Portefeuille d'actions de Djazairi85

Bonjour Djazairi,

Une petite note concernant DIOR et LVMH.

Dans le cas où vous auriez acheté ces deux actions en pensant diversifier les entreprises de luxe, il s’agit en fait de la même entreprise.

DIOR est la holding de LVMH, mais ne possède pas l’exploitation des marques Dior.

Les marques Dior couture et cosmétique sont la propriété directe de LVMH (depuis 2017 pour la première, et depuis avant pour la seconde), et non de la holding DIOR. Donc en achetant du LVMH, vous détenez ces marques.

Donc acheter du DIOR ça revient un peu au même qu’acheter du LVMH.

Certains préfèrent acheter DIOR car elle serait en général décotée par rapport à LVMH, et aussi pour spéculer sur un retrait éventuel de la cote.
Certains préfèrent LVMH pour la régularité du dividende, et le fait qu’ajouter une holding rajoute inutilement des frais de structure (frais d’avocat, comptabilité…) qui viennent un peu grignoter la performance de LVMH.

Pour ce qui concerne Dior et LVMH en effet, je me suis trompé. Mais finalement ça a juste grossi ma ligne d’une société en laquelle je crois.

On peut dire la même chose d’ailleurs pour Nestlé et Danone, il me semble que nestlé a des grosses parts chez danone.

Delta et Gilead sont purement spéculatifs. Pour delta ne dit on d’ailleurs pas qu’il faut acheter lorsque tout le monde fuit ? 

Parcontre que reprochez vous à Garmin ? C’est une boite qui fonctionne très bien et qui a d’ailleurs bien performé depuis que je l’ai achetée. Regardez les indicateurs ils sont très propres.

J’aimerai aussi votre avis sur Intel ?

Comme vous pouvez le voir, mon portefeuille est plutôt orienté technologies, et ceci parce que je travail dedans et c’est ce que je connais le mieux. Vous pouvez aussi voir que j’ai quand meme acheté des sociétés "chères" à savoir FB, AAPL, et MSFT.

Pour la REIT RioCan, qu’est ce que vous lui reprochez exactement ? Je voulais m’exposer au Canada et la fiscalité y est intéressante. Je compte acheter d’autre REITs mais en Suisse. PSP Swiss Property et Intershop Holding m’intéressent beaucoup.

Pour ce qui concerne le manque de diversification au niveau de l’industrie, des utilities et des telecoms c’est juste parce que mon portefeuille est encore trop jeune et que je compte ouvrir plus de lignes. Je m’intéresse de près à Nutrien par exemple. Les telecoms c’est compliqué de faire le bon choix car énormément de concurrence. Pour les utilities je m’interesse à BKW en Suisse.

La suite de ma stratégie sera plutôt simple, si certaines de mes lignes reviennent à des prix intéressants je les renforcerai, sinon je continuerai de prospecter des nouvelles lignes. Je vais essayer de ne pas surdiversifier aussi.  J’aimerai quand même rester exposé grandement aux technologies et à la consommation non cyclique. Une autre société qui m’intéresse c’est Walgreen Boots.

On peut dire la même chose d’ailleurs pour Nestlé et Danone, il me semble que nestlé a des grosses parts chez danone.

Nestlé est actionnaire de L’Oréal, pas de Danone.

Delta et Gilead sont purement spéculatifs. Pour delta ne dit on d’ailleurs pas qu’il faut acheter lorsque tout le monde fuit ?

Avec les entreprises de très bonne qualité pourquoi pas, mais pas dans le spéculatif. Je travaille dans le secteur aéronautique et les compagnies aériennes vont mettre du temps à s’en remettre.

Parcontre que reprochez vous à Garmin ? C’est une boite qui fonctionne très bien et qui a d’ailleurs bien performé depuis que je l’ai achetée. Regardez les indicateurs ils sont très propres.

Les fondamentaux sont propres en effet, mais il manque le facteur croissance, qui est important dans le secteur technologique. L’entreprise est également assez petite (concurrence facile) et le secteur GPS n’a pas nécessairement une croissance structurelle importante. Je pense que c’est une technologie facilement disruptive.

Pour la REIT RioCan, qu’est ce que vous lui reprochez exactement ? Je voulais m’exposer au Canada et la fiscalité y est intéressante.

Dividende très élevé et en décroissance depuis plusieurs années. L’entreprise est également exposée au centres commerciaux, secteur que j’évite à titre personnel à cause du déclin structurel qui est en plus renforcé par le covid.

J’aimerai aussi votre avis sur Intel ?

C’est une belle entreprise mais à titre personnel je n’apprécie pas trop le secteur des semi-conducteurs. Il est relativement cyclique et dépendant des matériaux.
J’ai juste ASML dans le domaine qui s’en sort mieux car fabrique du matériel pour le secteur et est donc moins exposée aux fluctuations.

Les telecoms c’est compliqué de faire le bon choix car énormément de concurrence.

Des entreprises comme Disney et Comcast font partie du secteur des télécoms. Elles ont de très bons moat. C’est sûr que ce n’est pas le « vieux secteur » des télécoms mais plutôt le nouveau.
Il y a également American Tower qui est une REIT/télécom dans le business des tours et des infrastructures.

Ne pensez vous pas que Apple par exemple (qui équipe les iphones de nombreux capteurs, ainsi que les apple watch) ne soit pas capable de remplacer Garmin ?

Bonsoir à tous. Alors voila un petit update sur mon portefeuille. Etant développeur et ayant une sensibilité particulière sur la technologie, ma première stratégie était de m’investir grandement dans ce domaine.
Mais sur ces dernières semaine je me suis remis en question.

Et je me suis dit pendant que tout le monde regarde la techno => fonces sur les secteurs décimés.
Les pétrolières, l’aéronautique, les foncières cotées, et les financières offrent tous des bons discount. Je ne pense pas que le pétrole disparaîtra dans ces prochaines années d’ailleurs on me dit depuis tout petit qu’il n’y aura bientôt plus de pétrole et ce n’est jamais arrivé.

Je garde encore pas mal de cash en cas de baisse je m’investit petit à petit et je fais du dollar cost averaging. Après une grosse plus value, j’ai vendu Apple qui a continuer de monter après mais bon faut savoir prendre les bénéfices.

Achats principaux :
Simon property group, total, shell, exxon, comcast, nutrien, vereit, et une petite trouvaille => Energy Transfer. Cette boite est une midstream. Elle possède un avantage compétitif et est plutot sous évaluée selon moi. Elle a un rendement de 18% …
Et enfin il y a les aéroports qui sont selon moi très interessants. Aeroport de frankfort, aeroport de zurich.

Dashboard :



Résumé :



Répartition par secteur :



Répartition des positions :



L’outil que j’utilise pour faire le suivi (trackyourdividends) ne permet pas de mettre toutes mes positions européenne. Il manque LVMH, danone, dior, l’aeroport de zurich et enfin je me suis laissé tenté par JDE car j’adore le café.

Est ce que quelqu’un aurait des conseil à donner ? Est ce que je m’y prend de la bonne manière selon vous ? Merci d’avance.

djazairi85 a écrit :

Je ne pense pas que le pétrole disparaîtra dans ces prochaines années d’ailleurs on me dit depuis tout petit qu’il n’y aura bientôt plus de pétrole et ce n’est jamais arrivé.

Merci pour le reporting très intéressant!

Faites attention, il me semble que le pétrole n’a pas besoin de disparaître pour devenir obsolète. Il suffit que la chaîne production/acheminement/stockage de électricité devienne moins chère pour qu’un basculement advienne. Ça ne se fera pas en deux jours évidement mais les industries en déclin structurel sont rarement des endroits faciles pour l’investissement, surtout si vous avez une optique de long terme.

Bonjour Pnacarde,

Enfait j’essaie de rester logique. Si j’ai une action en portefeuille que je trouve trop chère pour renforcer, alors la logique est de la vendre. Et apple est clairement partie en parabole sur une annonce de split donc j’ai préféré la vendre. Je reviendrai dessus lorsqu’elle corrigera.

Bonjour BulleBier, WayWarCloud

Le pétrole restera pour moi nécessaire encore dans plein de domaines. Il n’y a pas que le transport, le pétrole sert a faire du plastique aussi, est utilisé dans la médecine et dans plein d’autre choses. Sans compter le développement des pays émergents qui auront encore besoin de pétrole. Et puis, il y a encore trop de business basés uniquement sur le pétrole pour penser que ca puisse disparaitre.

Sinon tout le monde dit que le marché a repris en V alors que ce n’est pas du tout le cas, les opportunités sont toujours la. Ce qui a poussé les indices c’est les valorisation exceptionnelles des FANG, mais le reste du marché n’a encore pas fait grand chose.

Bonjour Nemesis,

Votre analyse est complètement pertinente et je suis d’accord avec vous sur le fait qu’il y a un risque. Voila pourquoi je ne mettrai de toutes façons pas tous mes oeufs dans le pétrole.

En gros pour résumer.

Pros :
- Des pays émergents qui vont se développer
- Une population grandissante
- Une transition énergétique qui va de toutes façons nécessité du pétrole pour se réaliser (construire des panneaux solaire, des éoliennes, des véhicules etc ça ne se fait pas sans pétrole)
- Des entreprises qui ont un avantage sur les autres pour transiter vers les nouvelles énergies

Cons :
- Un monde qui essaie de remplacer le pétrole
- Le développement des véhicules électriques
- Les déplacements qui risquent de diminuer avec le télétravail => très conjoncturel ce télétravail tout le monde en parle depuis le covid, le monde va t-il vraiment changé dans ce sens ?