Portefeuille d'actions de Lopazz

lopazz, le 10/12/2024 a écrit :

J’ai commencé à investiguer plus en détail après avoir entendu la rumeur (persistante) selon laquelle Chris Mayer aurait vendu sa participation. Et j’ai trouvé :

- Qu’Evolution perd effectivement des parts de marché, comme je l’avais suggéré sur la file idoine,
- 60% de ses revenus viennent de marchés où le casino en ligne n’est pas réglementé, le risque de contribution à des schémas de blanchiment d’argent est important,
- Les hedge funds commencent à shorter le capital,
- Le fonds souverain norvégien est en train de reconsidérer l’aspect éthique de ses investissements dans les casinos en ligne, ce n’est pas un catalyseur positif.

Bref, depuis le début de la chute, j’avais l’impression que la mariée était trop belle, raison pour laquelle j’ai mis du temps à rentrer sur le dossier. Je ne dis pas que le dossier est à jeter, mais j’ai une mauvaise intuition, et je préfère rater une affaire que d’en faire une mauvaise.

-20% depuis ce message il y a deux semaines, la sanction paraît excessive pour un marché qui ne représente que 3% du CA mais elle confirme l’adage : "Those who try to pick bottom, usually end up with stinky finger".

Les shorts continuent de se renforcer, on verra s’ils commencent à se racheter.

Sur ce genre de dossier, pour éviter d’acheter un couteau qui tombe, j’aime mettre des alarmes suiveuses à X% au-dessus du cours. Cela permet d’être prévenu pour monter dans le train quand le titre repart à la hausse (à confirmer par les volumes et le newsflow). Il faut impérativement surveiller le niveau de short sur le titre : les hedge funds disposent certainement d’informations que nous n’avons pas.

Ces dernières années, Évolution était une très belle entreprise, voyons comment elle va se tirer de cette mauvaise passe. La valorisation est certainement très raisonnable compte tenu des résultats passés.