Portefeuille d'actions de DecroissanceNoire

Bonjour DecroissanceNoire et félicitation pour cette belle entrée en matière !

Juste une petite remarque, dans le dernier tableau où vous détaillez la fréquence de vos achats, j’ai compté 14 valeurs sur lesquelles vous prévoyez d’investir tous les mois.
Je ne connais pas votre brocker, mais les frais qui vont vous être appliqués, s’ils sont sur chaque transaction, seront relativement élevés à la fin du mois (14 transactions mini). N’envisagez vous pas de faire des achats groupés pour limiter les frais ?

Bonne journée,
Guillaume

C’est mon rêvé aussi.

Malheureusement, je n’ai pas de moyen simple et gratuit d’automatiser la remonter des chiffres. Il y a bien sur des solution payantes (notamment proposé par IH), mais je ne souhaite pas payer pour ce service. De plus pour des raison principalement idéologique je tient à utiliser libre office et je ne peu donc pas aider sur l’utilisation de google sheet.
Sinon j’avais penser à créer un programme JAVA qui accéderait à la page consacrée à chaque entreprise sur un site comme IH ou zone bourse. Puis qui extrairait les infos du code source de la page et les mettrait dans un CSV. Cependant je n’ai pas le temps de développer un tel programme. De plus étant donnée que IH gagne de l’argent en vendant des screener qui permette d’avoir ses infos automatiquement, je pense que ce ne serait pas une bonne idée que je partage gratuitement un tel programme ici.

Sinon vous avez bien compris, j’ai un ETF world en dehors du PEA et un ETF world dans le PEA. La différence entre les deux est que l’ETF world hors PEA est à réplication physique et sans prêt de titre, alors que bien évidement l’ETF world du PEA est à réplication synthétique.
Je sais que c’est sans doute irrationnel mais je n’ai pas confiance dans la réplication synthétique. Ce choix bizarre est un compromis entre ma volonté de n’investir que sur des ETF à réplication physique (et si possible sans prêt de titre) et ma volonté de profiter à fond de la carotte fiscal du PEA.
Mais pour être honnête, il m’arrive régulièrement de remettre ce choix en question et de me demander si je ne ferait pas mieux de tout mettre sur mon PEA.

Bonjour,

Decroissance Noire a écrit :

Notamment, j’espère que l’état va privatiser ORANO, afin que je puisse investir dans le nucléaire, qui est à titre personnel mon énergie favorite.

Travaillant depuis 10 ans dans cette industrie avec les différents acteurs, c’est une industrie vérouillée par l’Etat tant sur le plan réglementaire (ASN), stratégique (ministère de l’écologie) et économique (Actionnaire majoritaire d’EDF…)

meme si en tant que solution scientifique, c’est une industrie qui a du sens, on est là soumis aux aléas politiques et non rationel.

Plogoff, Superphoenix, Fessenheim (j’ai des copains qui ont été touchés)….bref, pas un bon business d’investissement boursier

Intéressante démarche!

Je partage votre réticence vis-à-vis des ETF synthétiques, dont les contrats de SWAP sous-jacents ne me semblent opérants que si les zones restent fortement corrélées entre elles. J’en prends quand même un peu également toutefois, le PEA étant trop attractif pour passer à côté.

Pour le reste, considérant l’avenir que vous envisagez, et l’orientation défensive souhaitée, ne serait-il pas pertinent de diversifier votre patrimoine sur d’autres classes d’actifs comme l’immobilier, les obligations ou l’or?

@DécroissanceNoire : Si vous désirez acheter de l’or physique, le cours spot est un indicateur trompeur. En boutique, vous devrez payer une prime conséquente à l’achat, et vous vous rendrez compte qu’elles reprennent avec une décôte tout aussi conséquente. Vous parlez de jeu à somme nulle, mais ce n’est pas tout à fait vrai : les profits proviennent plus du différentiel entre weak hands et strong hands que des variations de cours. Votre espérance de gain est donc plus élevée si vous achetez votre or avec du cash dont vous n’avez *vraiment* pas besoin (et non pas dont vous ne croyez pas avoir besoin…) et encore plus élevée si vous l’achetez à bas prix à ceux qui ont cru qu’il n’avaient pas besoin de leur cash mais découvrent qu’ils en ont maintenant besoin… rapidement.

Cela est d’ailleurs valable aussi dans les marchés de l’art et de la collection Ce sont des marchés qui récompensent la richesse et la patience, le spéculateur se fera rincer tôt ou tard soit à cause d’un retournement imprévu, soit pour avoir eu les yeux plus gros que le ventre.

Bonjour,

En ce jour j’ai décidé de céder à la mode et de faire un great reset.

1) Présentation patrimoine et performance
      1.1) Présentation patrimoine
Déjà en reprenant depuis le début la présentation de mon patrimoine. Mon patrimoine est actuellement composé au 31/03/2021 (date la plus récente de mes relevés de titre fortunéo) de :
     •    Appartement : 75 000 euros (prix d’achat il y a 2 ans)
     •    Livret A : 15 000 euros
     •    Assurance vie : environ 3 000 euros sur fond sur-avenir 7 000 euros sur SCPI primovie

     •    PEA :   37 714,45 euros


     •    PEA-PME : 9254,00 euros

     •    Compte titre : environ 4566,84 euros


     • Epargne salarial : environ 29 000 euros : investis à 80% dans les actions de mon entreprise (achetée avec un rabais réservé aux salariés et que je ne peux pas vendre avant 4-5 ans) et à 20% sur un fond à gestion active diversifié

Et bien sûr toujours aucune dette.

     1.2) Performance
Ensuite en vous présentant la nouvelle version de mon Excel (qui a eu beaucoup de changement) :
Le changement dont je souhaite parler est l’ajout d’un onglet pour pouvoir comparer ma performance à celle que j’aurais eu en investissant uniquement sur un ETF monde (aux mêmes dates que dans la réalité ou le premier jour de chaque mois). Voici le résultat :
state.ods





Premièrement une bonne nouvelle en moins d’un an et demis, j’ai fait environ 18% de plus-value. Mauvaise nouvelle je sous-performe nettement l’ETF monde (mais je m’y attendais). En revanche, je ne m’attendais pas à ce que la sous-performance soit aussi coûteuse. Dans ma tête une sous-performance coûterait quelques centaines d’euros et là je vois qu’elle me coûte plusieurs milliers. Et le pire, c’est qu’à priori la différence avec l’ETF monde ne va faire que se creuser avec le temps.
Ma conclusion, c’est qu’investir pour le plaisir est un loisir de riche (ou de rentier).

2)Nouvelle objectif et donc nouvelle stratégie
J’ai donc décidé de changer radicalement d’objectif (encore un great reset). Au début, hébété par cette première défaite, je me suis dit que j’allais arrêter de jouer les rebelles et essayer de battre l’ETF monde comme tout le monde sans prendre trop de risque. J’avais donc pensé à investir 80% en ETF monde, 10% en ETF S&P500 et 10% en ETF ASIE hors Japon. Mais je me suis vite repris, je ne vais pas essayer de battre l’ETF monde, je vais essayer de lui défoncer la gueule. Dorénavant, mon patrimoine sera investi sur le PEA uniquement avec la répartition suivante :
       • 10 % en ETF asie
       • 20% en ETF NASADQ
       • 30 % en ETF america
       • 40% en ETF monde
Dans cette optique de maximiser mon rendement, j’ai aussi pris la décision de réduire à 5000 euros l’épargne de sécurité placée sur mon livret A.

Depuis le début mai, j’ai vendu mes plus petites lignes (celle qui faisait quelques centaines d’euros) et les grosses lignes qui avaient peu de chance d’augmenter énormément (AXA, deutch telecom,..) et j’ai tout réinvestit sur ses ETF. J’attends pour vendre à bon prix les grosses lignes qui ont un bon potentiel de progression (et une chance de battre le world sur le court terme) comme total, air-liquide, adyen, essilor.
J’ai également commencé à investir l’argent issu de mon livret A pour profiter de la baisse actuelle des actions de croissance. J’ai accompagné la baisse d’adyen en achetant une action à 1850 et à 1750 et j’ai investi 2000 euros sur le NASDAQ le 11/05/2021 (un timing très chanceux qui doit tout au hasard de mon calendrier perso). Même si ADYEN continue à baisser, je vais arrêter de l’acheter, car avec mon dernier achat, cette ligne a dépassé la limite que je me suis fixée pour une seul action. J’espère pouvoir les vendre à 2100 dans l’année qui vient et devenir 100% ETF.

Et après réflexion, j’ai définitivement renoncé à acheter de l’or. En conséquence, mes investissements se feront à 100% en bourse.
Je me suis rendu compte en regardant les cours de l’or qu’il était loin d’être aussi évident que l’or est corrélé au cycle économique. En fait, l’or a surtout l’air de se comporter comme le bitcoin : il va dans tous les sens sans que je puisse comprendre pourquoi, mais il est globalement haussier sans que je puisse trouver une explication causal satisfaisante autre que : les gens achètent parce qu’ils croient que ça va monter parce que les autre le dise. Ce n’est pas un actif qui m’intéresse.

3)Commentaire
     3.1) Commentaire sur l’inflation hausse des taux
Étant donné le contexte et mon choix d’actif, je me dois de faire un commentaire sur la hausse des taux et l’inflation. Cela va vous surprendre, mais à titre personnel, j’espère que l’on va avoir dès août une inflation énorme et donc une hausse des taux énorme. En effet pour le moment, je suis un acheteur d’action et non un vendeur et de surcroit un débutant qui a investi moins de 3 ans d’épargne en bourse. Le meilleur scénario possible pour moi est que le prix des actions baisse le plus vite possible et reste bas durant les 15 prochaines années puis qu’ils augmentent énormément au moment où je souhaite prendre ma retraite pour que je puisse les vendre et acheter des actifs moins risqué comme des SCPI ou des obligations. Une hausse continue ferait du bien à mon ego, mais sur le long terme ce n’est pas l’idéal pour mon portefeuille. En plus, il serait psychologiquement plus confortable d’acheter des actions au moment où les taux sont à des sommets jamais vus et les PER en chute libre.
Je comprends néanmoins que les rentiers et autre gros patrimoine du forum ne partage pas mes désirs.

Donc, dans mon cas, le meilleur scénario possible (mais pas le plus probable) pour le futur proche serait que la gauche américaine gagne encore du terrain dans les prochains mois et déclenche des grèves et des manifestations géantes qui forcent le gouvernement US à lancer des hélicoptères monnaie et des plans d’investissements verts massif financé par des hausses d’impôts confiscatoire sur les 10% les plus riches. L’inflation générée forcerait la FED à augmenter ses taux tout en ayant une économie qui se porterait pas trop mal, une dette qui n’augmente pas et une amélioration des infrastructures et de la paix sociale qui me rassurerait sur les bénéfices futurs des entreprises américaines. En plus, si les impôts sont confiscatoires, cela forcera les riches à vendre leur patrimoine et donc baissera encore les prix.

Remarque : ceci est le scénario que je préférerais et non celui qui me parait le plus probable. Si je pensais que c’était le plus probable je vendrais tout et je resterais en cash où j’achèterais des actions values (en privilégiant celle dans le domaine des matières première) ou des parts de fond spécialisé sur les matières premières.

     3.2) Commentaire politique hors sujet que vous pouvez sautez
À mon avis si les gens du 7 iéme au 9 iéme décile (généralement appelé bobo) prônent souvent ce genre de politique, c’est en partie, car ils espèrent les effets que je viens de citer. Dans cette course absurde au capital, ils veulent qu’on les dope et qu’on mette un boulet au pied de ceux qui court plus vite. Perso, il est très peu probable que je fasse un jour partie du 10 iéme décile donc ça me va très bien. En tout cas, c’est mieux que le politique prôné par la plupart des membres du 10 iéme décile qui est de mettre un boulet au pied des gens du 7 iéme et 9 iéme et qu’on les dope ceux du 10 iéme.

4) Dernière présentation Portefeuille titre défensif PEA
     4.1) Portefeuille titre défensif PEA
Ceci marque la fin de la présentation de mon patrimoine et de ma nouvelle stratégie. Cependant, j’aimerais terminer ce que j’ai commencé et présenter succinctement la version la plus aboutie de mon portefeuille PEA de titre défensif face aux différents scénarios de crise pour le futur (ce qui veulent plus de détail regarderont l’Excel qui a subi pas mal de mis à jour) :




     4.2) Présentation entreprise
Et j’aimerais terminer ce message par la présentation d’une entreprise dont on parle peu sur le forum, mais qui mérite d’être connus :
Depuis que le verdissement des portefeuilles est à la mode, on parle beaucoup de voitures électrique, de réseau intelligent, de rénovation des bâtiments, d’énergie renouvelable, … Mais il y a un sujet dont on parle peu et qui a pourtant des vertus écologiques et de bien-être indéniable : le vélo. C’est pour rattraper ce manque que je souhaite vous présenter le n°1 européen des vélos : ACCELL GROUP N.V. (NL0009767532).
ACCELL GROUP est une small cap néerlandaise qui dispose du titre ronflant de n°1 européen des vélos, mais qui en fait réalise l’essentielle de ses ventes en Allemagne et au pays bas. L’entreprise n’a pratiquement aucune dette et ne devrait plus en avoir dans les deux ans qui viennent et a une marge nette d’environ 5% qui est bien sans être exceptionnelle. Depuis le début du COVID le bénéfice par action a connu une croissance exponentielle et sa capitalisation boursière a doublé et vient de dépasser le milliard (plus tout à fait une small cap). Mais le PER reste au niveau raisonnable de 17.

Je dois avouer que j’ai fait le travail à moitié et que je ne me suis pas plus renseigné sur cette société. Je n’ai pas essayé de savoir pourquoi un PER aussi faible alors que d’après zone bourse les analystes prévoit une augmentation de 30% de son bénéfice par action l’année prochaine et que le secteur devrait être à la mode. Je n’ai pas non plus essayé de savoir pourquoi les analystes pensent que le bénéfice par action va continuer à croître à ce rythme.
Mais je pense malgré tout qu’il était intéressant de mentionner cette société qui semble être passée sous le radar de la plupart des investisseurs sans raison apparente.

Annexe
Excel MAJ contenant toutes les donnée et les courbe présenté plus tôt : state.ods
Je pense que l’onglet permettant de comparer sa performance avec un ETF monde au cours du temps pourrait intéresser beaucoup de gens même si le recueil des donnée est peu automatisé

Dernière modification par DecroissanceNoire (22/05/2021 14h38)

@Nemesis : Personnellement, c’est l’argent public déversé pour créer des pistes cyclables/sas à vélo absolument partout qui me fait penser que le vulgum pecus sera mis au vélo de gré ou de force (la force ici étant probablement fiscale et réglementaire, comme vous le supposez, et puis ensuite la pression sociale fera le reste). La politique verte semble avoir moins pour but de protéger l’environnement que de réduire le niveau de vie des "bouches inutiles" (et préserver celui des 10%) - sinon comment expliquer que ces fanatiques soient le plus hargneux dans les pays les plus verts mais totalement indifférents aux plus gros pollueurs ? Après son périple en catamaran de luxe de la dernière fois, j’aimerais bien voir Greta aller à pied faire la leçon au Parti Communiste Chinois

Bonjour Decroissancenoire,

Decroissancenoire a écrit :

Mauvaise nouvelle je surperforme nettement l’ETF monde (mais je m’y attendais). En revanche, je ne m’attendais pas à ce que la surperformance soit aussi coûteuse.

Lapsus?

Bonjour,

Cela faisait longtemps que je n’avais pas publié pour une raison fort simple : je n’avais plus rien d’intéressant à dire.
En effet comme indiqué il y a un an, j’ai progressivement vendu mes actions (sauf celle du PEA-PME, car je ne peux pas réinvestir cet argent sur des ETF) pour être investi uniquement sur 4 ETF (monde, MSCI USA, NASDAQ-100 et MSCI emerging ASIA). Or, j’estime que le suivi d’un portefeuille d’ETF n’est pas très intéressant. De plus, tout ce que j’aurais eu a dire sur d’autres sujets avait déjà été dit en mieux par d’autre intervenant. Mais il y a eu depuis quelque changement que je pense intéressant de partager.

Donc en gros à partir de septembre/octobre 2021 j’avais un portefeuille que l’on pouvait décrire approximativement comme un ETF all world avec sur-pondération des USA, du NASDAQ et de l’Asie (et d’air liquide, car je ne me suis pas résolu a vendre mes actions au nominatif). Et cela a très bien marché. Jusqu’en Janvier 2022, la valeur de mon portefeuille a augmenté plus vite que si j’avais tout investit sur un ETF world. Et au début de la crise en Ukraine, la valeur de mon portefeuille a bien sûr baissé, mais moins que si j’avais tout investit sur un ETF world. Ce qui fait qu’en février/mars, j’ai brièvement eu un rendement supérieur a ce que j’aurais eu si j’avais tout investit sur un ETF world.
J’avais rattrapé mon retard et vaincu le dragon, j’étais un dieu, l’égal de Warren Buffet. Mais avant que j’ai le temps de m’en vanter jusqu’à en devenir insupportable, cette sur-performance avait disparu. Les personnes qui connaissent l’évolution des différents indices vont s’étonneront de ce résultat. Le NASDAQ-100 a certes sous performé l’ETF WORLD, mais le MSCI USA et le MSCI emerging ASIA se sont plutôt bien comporté. Comment une telle dégringolade est elle possible ?

Et bien comme souvent en finance, le problème se trouve entre le siège et le clavier. À partir de mars/avril appâté par les baisses que je pensais spectaculaires du NASDAQ-100 et des actions européen, j’ai décidé de changer de stratégie. Sur mon PEA, j’ai décidé de vendre mon ETF WORLD et d’utiliser le produit de cette vente (et mes renforcements mensuelle) pour augmenter la part de NASDAQ-100 dans mon portefeuille et de créer une petite poche d’action européennes verte et de qualité. En effet, je n’ai pas pu résister à du Schneider électrique en dessous de 135. Ça fait tellement longtemps que cette action me fait baver, mais qu’elle s’échange à un niveau de prix indécent.
Sur le papier, c’est une bonne stratégie. Acheter au son du canon des entreprises extraordinaire dont le prix a baissé d’avantage que le reste du marché et attendre que le marché retrouve ses esprits (en espérant que ce ne soit pas moi qui ai perdu la tête). Mais force est de constater que pour le moment ce n’est pas une stratégie concluante. Je pensais que ses actions et le NASDAQ-100 avait atteint un point bas et ne pouvais plus baisser, mais ils ont chuté juste après.

Qu’a cela, ne tienne je vais persévérer dans mon choix. Pour moi, la hausse des taux et l’inflation est un événement temporaire. Un jour, l’inflation retombera et les taux également (reste plus qu’à savoir dans combien de temps). Et qu’il y ai ou non une récession, sur le long terme, je pense que cela ne changera pas grand-chose à la croissance des bénéfices du NASDAQ-100 et des entreprises européens que j’ai sélectionnées. En conséquence, je pense que sur le long terme, ce sera un choix gagnant.
Durant les 6 prochains mois, je vais investir la moitié de mon épargne mensuelle sur l’ETF MSCI USA et l’autre moitié sur l’ETF NASDAQ-100 ou sur des actions européennes de qualité selon les opportunités. Si le prix de l’action ADYEN passe en dessous de 1 000 euros ou si l’action Dassault système passe en dessous de 30 euros, j’en achèterai probablement. Sinon je renforcerais les actions que j’ai déjà et qui sont à des prix que je trouve attractif. Et notamment, je renforcerai l’action BOA concept que j’ai récemment découvert grâce à ce forum en espérant qu’elle connaisse le même destin que l’action Serge Ferrari que j’avais découvert ici en 2020 et dont le prix a doublé malgré la crise.

Sauf événement exceptionnel, je posterais un nouveau bilan dans six mois ou l’année prochaine

Voici la compostions actuelle de mon portefeuille boursier :

compte titre :

PEA :

PEA-PME :


Voici les courbes résumant la performance de mon portefeuille boursier:




Remarque : Je vais profiter de ce bilan pour donner mon opinion (dont tout le monde se fout) sur l’actualité. Je me considère comme un jeune salarié qui commence tout juste à épargner. Donc, pour moi, la hausse des taux est une excellente nouvelle. Je suis un acheteur d’action avec un stock qui est encore faible et la valeur des actions ne fait que baisser. Ma seule réaction, c’est : « Chouette, ce sont les soldes ».
Et a coté de cela malgré l’inflation mes dépenses sont pour le moment plus faible que l’année dernière. Et parallèlement à cela, suite a des négociations entre la direction et les syndicats de mon entreprise, mon salaire a été augmenté (et va être augmenté tous les six mois) afin de compenser les effets de l’inflation.
Donc mon épargne mensuelle augmente et le prix des actions baisse. Financièrement, je trouve que 2022 est encore plus génial que 2021.
Par contre sur d’autres plans, je regrette 2021. Malgré les opportunités financières qu’elle crée, je suis atterré de voir les conflits et les famines se multiplier pour des raisons plus stupides les unes que les autres (et pas qu’en Ukraine).

De plus tout cela me donne du grain à moudre. Grace au manque de personnel actuelle, j’ai l’impression que des augmentations de salaire plus élevé que l’inflation ont lieu dans tous les secteurs. Dans de telles conditions, comment stopper l’inflation sans régler cette pénurie de personnel. Comment la régler sans créer une récession ?
Et plus politiquement comment faire avaler aux masses laborieuses que la limitation de l’inflation et de l’impression monétaire est dans leur intérêt? Comment leur faire croire que la lutte contre l’inflation n’est pas une politique uniquement dans l’intérêt des plus privilégiés ? Je crois que la réponse c’est que ce n’est pas possible et que nos états vont abandonner un peu plus l’illusion démocratique.