Portefeuille d'actions de Btd73

Pour le suivi de la partie "actions", point à fin 2020.

1/ PEA : 180k€ (versements 127k€)
Débuté en 2015 avec environ 40k€, les apports ont été irréguliers ensuite avec pas mal de renforcements en 2018 lors de la glissade sur les small cap, puis une grosse louche mi-mars cette année.
Ci dessous l’évolution de la valeur de part sur 5 ans Vs un ETF world (même si le benchmark le plus proche serait plutôt un indice small cap FR).

 

Après 2 ans de sous-performance, l’image est maintenant plus flatteuse.

Je ne vais pas faire l’historique, ce serait bcp trop long.
Qlq caractéristiques :
- orientation small cap / value
- idées piochées sur jeuthebull/Boursmatch/IH et divers blogs (ils se reconnaîtront à la vue des lignes en portefeuille  ;-), je creuse ensuite pour voir si ça me convient
- plutôt suiveur au final, je n’ai pas l’envie de me plonger dans la comptabilité des boites (j’ai un peu essayé malgré tout). Je me base sur les compétences de plus fort que moi en essayant de recouper qlq chiffres qd mm
- la rotation du portefeuille diminue au fil des ans mais reste élevée
- bcp de petits mouvements par touche de 1k€ (frais à 0,1% par ordre)
- les tailles des lignes peuvent être très variables, de 1k€ à 10k€ hors ETF, Microwave est un cas particulier récent (j’espère ne pas avoir fait de boulette sur ce coup)

Je suis passé par tous les biais possibles de l’investisseur débutant (et ce n’est pas fini). J’estime être encore au fond de la vallée de Dunning-Kruger, mais en espérant être du bon coté de la pente  ^^

De belles réussites, de mémoire sur ce qui a été soldé (Astellia / Delta plus / Encres Dubuit / Esso / Exacompta / Faurecia / Focus home / LDLC / MEMS / Safran / Total Gabon) avec même pour qlq unes  de beaux multi bagger (Coil / Mnd / Moulinvest  / Quantel) 

N’oublions pas les belles gamelles aussi, ça fait partie du jeu (Cerenis / Orchestra / Neopost / ECP / EDF / Aperam), et qlq titres où je traîne de belles MV latente, (mais j’y crois ! ;-) :   

Bref, voici la répartition actuelle par ordre décroissant :
- Microwave vision (initialement 600 titres avec PRU vers 7€, puis 570 titres achetés récemment pour placer les liquidités avec l’OPA en cours)
- ETF small cap EU (MMS)
- ETF world (CW8)
- ETF emergents (PAEEM)
- Groupe SFPI
- RDSA
- Ose immuno
- Prodware
- DLSI
- Euro Ressources
- Gaumont
- Cofidur
- Stef
- It link
- ETF large cap EU (VERX)
- Sapmer
- XPO
- Maurel & prom
- Mecelec
- Hiolles industries
- MGI
- M2I
- Picanol
- ETF Nasdaq (PUST)
- Itesoft
- Adevinta
- Roctool
- Akwel
- Vicat
- PVL
- Winfarm
- Burelle

NB1 : j’ai tendance à avoir une gestion active au sein de ces lignes, avec revente partielle au fil de l’eau lors d’un rallye par exemple, pour éventuellement revenir plus tard dessus lors d’un reflux. C’est loin d’être optimal si la valeur "va au ciel" car on vend trop tôt une partie de la ligne, mais finalement sur des cycliques ça peut faire sens. Stratégie toujours en cours de peaufinage.

NB2 : plusieurs lignes actuelles ont vocation à être vendues plus ou moins rapidement (Microwave avec près de 30k€ dessus, RDSA avec le Brexit, Euro ressources et Prodware qui sont des "erreurs"). Cela représente une grosse part du portefeuille et il va falloir que je définisse un plan de réinvestissement malgré ma réticence actuelle après le rallye récent.

2/ CTO : 22k€ (perf YTD -12%)
Utilisé initialement juste pour Total Gabon, il m’a servi a expérimenter des instruments short à effet de levier. Avec succès en 2018, puis grosse perte l’année suivante, pour m’en sortir finalement avec une faible moins value au global en début d’année.
Mes conclusions là dessus :
- à éviter. Même si le scénario est bon, les frais inhérents et le slippage font que le timing doit être parfait pour gagner de l’argent avec ces instruments.
- bien prendre en compte l’imposition. 30% de flat tax rogne très grandement la perf, surtout en regard des risques pris.
- J’y retournerais peut être un jour, mais avec de plus petites sommes et un levier plus raisonnable (disons 2 max) en cas d’exubérance, dans lequel nous ne sommes pas encore amha

Depuis la fin de l’année dernière, j’ai initié un basculement de mes fonds euros vers des foncières cotées. Comme dit dans ma présentation, je l’ai stoppé en cours de route voyant que le marché continuait à malmener le secteur et avec l’épisode de l’AK de URW.
URW qui était une grosse ligne a été soldé en grosse MV, remplacé par Klepierre dans le même secteur.

Les lignes actuelles :
- Klepierre
- Icade
- Gecina
- Altarea
- Cofinimmo
- 2MX (SPAC récent, 1k€ "pour voir")

Je compte rester très buy&hold sur cette poche.

3/ fonds sur Perco/PEE : environ 45k€
Pas trés intéressant, des fonds amundi assez classiques.
Nous prenons les intéressements/participations/abondements de nos boites respectives dans une optique de défiscalisation (TMI 30% jusqu’à l’année dernière) et de sortie du capital avant le bout du tunnel du PERCO grâce au futur achat de la résidence principale.
A terme ces sommes seront placées dans le 2eme PEA.

Voilà pour le pavé, je pense faire une update 2 fois par an.

Mots-clés : pea (plan d'epargne en actions), portefeuille, siic (société d'investissement immobilier cotée), tracker