Portefeuille d'actions de Latitude

Bonjour à tous,

Après une année 2020 riche en enseignements, je profite de mon temps libre en ce moment pour réfléchir à la manière de gérer mon portfolio.
Une précision, j’ai dû solder mon CTO et PEA à fin 2020, je vais avoir besoin de tréso pour boucher les trous dans mon activité pro, ces derniers étaient investis à 70% ETF (World EM et Nasdaq) et 30% actions (GAFAM + zone €). J’ai conservé deux de MES pépites préférées, URW avec PRU de 119.32€, juste histoire de garder en mémoire cette épisode et AMZN avec PRU de 308.52€, on ne sait jamais avec Jeff.
Globalement et a posteriori, j’ai fait mes grosses MV sur des titres qui étaient a priori « pas chers », BIC (-40%), NEXITY(-28%) ou encore BAYER (-35%) et sur lesquels j’avais passé du temps vs GAFAM ou j’ai juste pris le train, une vraie leçon pour moi.
Donc merci les GAFAM et merci le Nasdaq d’avoir sauvé mon portfolio.

Le portfolio que je présente est en fait le CTO des mes enfants (somme des CTO), l’objectif d’investissement est d’avoir pour chacun un apport significatif pour l’acquisition d’un bien immobilier pour leurs études supérieures donc d’ici 18 – 20 ans.

L’objet du post est de partager mes interrogations et mes doutes.

Initialement, j’étais parti sur une répartition assez classique :
70% World
20% EM
10% Nasdaq





Plusieurs points qui me posent un problème :
On se retrouve avec 8% de Chine et 15% de Finance dans le portfolio.
La zone Europe me parait sous représentée, pas forcement comparé aux US mais à tout le moins comparé à ASPAC.

Quand on regarde la compo du MSCI EM dans le détail, je trouve quand même plusieurs points problématiques :



On a les 2 tiers de l’indice qui contiennent des valeurs provenant de pays « à risque », l’appellation est discutable mais en tout état de cause, est-ce que dans 20 ans, la situation politique de ces pays sera identique à aujourd’hui, on est loin du 100% de certitude.
Si on regarde la répartition sectorielle, on a 21% de Finance vs 13% dans World, et sur ces 21% on a 4.5% de Finance chinoise et 2.5% de Finance indienne. Là personnellement, je flippe.
Autre remarque, j’apprends que la Grèce fait parti de MSCI EM…

Voici le portefeuille au 31/12/20 :





J’ai renforcé la zone EUROPE avec 2 ETF MSCI NORDIC et MSCI SWISS :
Des économies matures avec des entreprises de qualité, vraisemblablement moins de volatilité aussi bien sur les entreprises que les devises.

J’hésite à alléger World Momentum qui a grossi plus vite que le World, mais j’ai la fiscalité à prendre en compte aussi.

Les objectifs pour cette année :
Réduire l’exposition aux US à 50% mais en conservant la part NASDAQ en renforçant EUROPE et GOLF (qui fait partie de EM).

L’objectif à terme est d’avoir :
50% US
25% Europe
25% Reste du monde soit ASPAC et GOLF vraisemblablement mais en limitant la Chine à 5% du portfolio.

Je regarde actuellement des ETF sur les indices israéliens :
Les marchés du golf et globalement de tous les pays musulmans commencent à s’ouvrir pour les entreprises israéliennes, peut être une bonne option pour s’exposer à des pays émergents via une économie plus sure et une devise relativement stable avec l’USD (comparé aux pays frontaliers j’entends).

Eventuellement peut être aller sur des ETF sectorielles selon des convictions mais dans la limite de 10% du portfolio.

Autre élément dont je n’ai pas encore tenu compte, l’aspect small cap.

J’essaie de faire les tableaux prochainement, je n’arrive pas à récupérer les capi Japon et Singapour avec Excel, à suivre donc.

Je suis preneur de toutes remarques.

Cdlt,
S

Mots-clés : etf (exchange traded funds), lazy, portefeuille