Portefeuille financier d'Aladdin

Bonjour à tous,

Je profite de la sieste des petits pour faire le point annuel sur mes PF. Je ne pense pas qu’il y aura grand changement sur les 3-4 jours restants.

J’en profite pour souhaiter de Joyeuses Fêtes à tout le monde !

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CW8

Depuis 07/03/2023 12, 31 %
Drawdown : -6,28 %
TRI annualisé : 15, 63 %

PF VA/ SP

Depuis 07/03/2023 15,73 %
Drawdown : -7,06 %
TRI annualisé : 19, 77 %

PF SARL1

Depuis 07/03/2023 13, 25%
Drawdown : -5,38%
TRI annualisé : 17,32 %

ACHAT

GROUPE OKWIND 27 A 18e70
PERNOD RICARD 9 A 157e95
CIRRUS LOGIC INC 14 a 65e54

J’ai effectué chaque mois mon V.A - rien de neuf à ce niveau la

VENTE

J’ai liquidé l’ensemble de mes positions émergentes sur le PEA afin de sortir de AMUNDI. Je voulais prendre une position qui respect l’indice voulu. Je suis allé regarder du coté de mon PER LINXEA et j’ai du acheter AEEM pour remplacer PAEEM par manque de choix. Il suit l’indice voulu mais reste chez Amundi

RENFORCEMENT

DERICHEBOURG 235 A 4e24
THERMADOR 21 A 70e
PFIZER 20 a 24e75
PUBLIC STORAGE 2 a 265e44
EPRA 14 a 59e24

QUELQUES DONNEES SUR VA/ SP

Tout d’abord je suis content car je dépasse largement mes attentes en surpassant le CW8 de +3,42 %

Si je fais ça chaque année c’est parfait

Pour rappel l’idée est d’avoir 80 % du PF sur ETF a indice large (CW8 - RS2K - AEEM ) et 20 % de Stock picking.

Actuellement le PF est composé que de 59 % d’ ETF. Il reste cependant 20 % de liquidité disponible.

Les small et mid caps composent 67% de la partie Stock picking !

Le PF est fortement exposé à l’euro (91%). Cette donnée est erronée car comprend des ETF euros suivant des marchés Hors Euros.

Bilan

Groupe Guillin qui prend 46% dans l’année ca aide - c’est une ligne que je renforcerais car j’ai une vraie conviction long terme sur cette société

Meta +180% ca doit aider également même si la position est petite

Netflix +65 % ca doit aider également même si la position est petite

Visa +20% avec une belle ligne - c’est un titre B&H que je renforcerais lors de gadins

On a un beau rebond sur les Small en fin d’année - certains parlent de short squeeze - moi je vois :

+27% pour Piscines desjoyaux

+12% pour RS2K qui représente 11 % de mon PF ce qui a amené je pense une bonne aide à la performance annuelle car le PF s"écarte du cw8 sur le dernier mois

A voir si ce n’est que sur la fin d’année ou si cela perdure sur 2024

QUELQUES DONNEES SUR SARL1

Idem le job est fait car on est au dessus du CW8 (plus légèrement) mais avec un drawdown par contre plus bas !

L’idée ici est d’investir dans des titres vifs sans les payer trop chers : Quality / GARP / Value.

J’ai renforcé fortement mes positions japonaises dans le mois. Plus particulièrement celles qui ont leur CA essentiellement en Yen : Le Yen est bas j’espère un retour a la normale dans les 5 prochaines années. C’est un pays ou il y a de belles sociétés qui cotent en dessous de leur VANT voir VANN.

J’ai actuellement 18% du pF en JPY, 44 % en USD, 28 % en Euro, 8 % en GBP et 2% en CHF.

9% de T bond. 44% de mega large caps. 30% de nano micro small caps (étonnant avec le drawdown "bas")

J’ai rentré 14% de Reits et SIIC sur l’année = je n’y connais rien et je ne suis pas grand fan mais je pense que c’etait un bon moment pour rentrer.  Pour le moment je ne suis pas deçu :

EPRA +6%
AROUNDTOWN +39% - Je vendrais la position
BASSAC +25% - j’ai pris une grosse position sur cette belle société, c’est ma 4e ligne du PF
PSA +5%
O -3%
VONOVIA +59%

Dans les bonnes dynamiques du PF j’ai renforcé la santé  juste avant leur hausse - Secteur représentant 25% du PF

D’ailleurs mes deux premieres positions du PF :

LLY +80% YTD / +107% sur PRU
ROVI +23% YTD / +57% depuis mon achat en fin d’année dernière

VERTEX s’est bien débrouillé aussi +42% YTD (+85% sur PRU) mais représente moins de 2% de mon PF

CLINICA BAVIERA qui s’est réveillé sur la fin d’année +21% sur mon PRU mais représente moins de 2% de mon PF

J’espere un peu mieux pour PFIZER sur 2024 que j’ai renforcé (-15% sur PRU) et Hikma Pharma qui représente une belle ligne (qui végète pour le moment)

Cost co n’a pas a rougir +48% YTD - j’ai doublé ma ligne en avril ce  qui m’a permis de baisser fortement mon PRU. C’est ma 3e ligne derriere LLY/ ROVI et je suis à +32% sur PRU

Bilan

J’ai l’impression que j’ai eu pas mal de chance sur les moments ou je suis rentré sur les titres.
Comme je suis un homme chanceux j’espère que cela perdura

J’ai pris deux gros gadins sur des titres en suiveur. Je ne ferais plus…
Je ne rentrerais que sur des sociétés qui suivent mes critères.
En rentrant dessus avec ma stratégie établie.

Objectif 2024

Epurer le PF - il ne devrait pas y avoir trop de nouvelles lignes. Je compte renforcer des positions en sortant d’autres. Pour qu’une nouvelle ligne apparaisse il faudra qu’elle apporte quelques chose au PF.

Maintenir la performance

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NB/
comment faites vous pour évaluer rapidement les titres qui ont apportés une PV au PF pour une année ?

Dernière modification par Aladdin (25/12/2023 08h35)

Bonjour les IH,

Je profite d’une semaine de repos en Crète pour faire le point sur le PF et de ce qui a traversé mon esprit depuis début mars !

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CW8

YTD +7,82 %
YTD 8,92%
Drawdown : -6,28 %
TRI annualisé : +18,31 %

PF VA/ SP

YTD +3,3 %
Drawdown : -7,06 %
TRI annualisé : 15, 94 %

PF SARL1

YTD +7, 04%
YTD +9,83%
Drawdown : -5,38%
TRI annualisé : +22,12 %

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[VA/SP]

Le PF avec la stratégie Value Averaging + Stock picking rame.
Le PF stagne littéralement depuis 1 mois (Flat)

On peut expliquer cela entre autres par une grande partie des liquidités sur du Monétaire : j’ai 18,5% de mon Patrimoine financier en monétaire (pour 65% du Patrimoine financier en actions).

J’ai essayé d’évaluer des niveaux de liquidités qui me semblent pertinents de détenir
-> essentiellement pour le V.A car je suis full investi pour le stock picking ou tout du moins sur ordre d’achat

Pour résumer un peu le message publié sur le fil de Phaeton : Sur 50 ans, les marchés US ont connu 12 baisses de plus de 15%, soit une baisse tous les 4 ans avec une perte moyenne de 28%.
-> j’ai donc décidé d’avoir en liquidité max de quoi pallier une baisse de 28% du marché + 3 positions de Stock picking
-> de ne pas avoir moins que le nécessaire pour subir la volatilité (variation de 13% en moyenne)

Je me retrouve donc avec une poche de liquidité correspondant à environ 10% du PF à investir : j’ai décidé d’acheter du HTLW sur le PER en classique DCA sur 13 mois.
Je ne sais pas si la santé est cher actuellement. Mais je pense ne pas prendre beaucoup de risque en achetant le msci world health pour un horizon de minimum 25 ans (départ à la retraite).

[SARL1]

Le PF SARL1 est au contraire bien investi avec 8% de liquidités (en ordre d’achat) et avec des choix plutôt judicieux

D’ailleurs il y a un Bug sur la performance d’un ETF sur Xl Portfolio. ICGA devrait avoir une perf de +12% environ alors qu’il est affiché -3% …
D’ailleurs la perf totale doit être légèrement impactée !

Si Un lecteur a une idée pour lever le Bug ?

ACHAT

NIET

VENTE

19/03/2024    HERSHEY    VENTE ETRANGER    -3    183,4742 € : nettoyage de printemps
15/04/2024    PASSAT    VENTE COMPTANT    -269    6,50 €    : cours cible atteint
25/04/2024    BIOSYNEX    VENTE COMPTANT    -290    4,12 €    : gros gadin qui peut expliquer une partie de la contre performance de VA/ SP. Comme quoi il ne suffit pas d’avoir une montagne de cash pour faire une belle histoire !
EDIT 03/05/2024    ISHARES MSCI CHINA UCITS ETF ISHARES MSCI USD C    VENTE ETRANGER    -850    4,0015 €   

RENFORCEMENT

16/04/2024    PERNOD RICARD    ACHAT COMPTANT    5    139,70 €
02/04/2024    UNITEDHEALTH GROUP    ACHAT ETRANGER    5    425,8332 €

Bonne fin de semaine à tous !

Dernière modification par Aladdin (03/05/2024 21h25)

@Aladdin,

Le VA a besoin de volatilité. Le prochain trou d’air vous remettra devant le CW8 et purgera ces liquidités qui aujourd’hui vous paraissent surabondantes (et qui soit dit en passant rapportent plus que l’inflation en ce moment ). Si cela peut vous aider, je peux vous assurer que voir les cours remonter juste après qu’on ai fait tapis parce qu’il fallait ça pour retrouver le value-path compense largement la frustration bien naturelle que cause l’accumulation de liquidités.

Passez de bonnes vacances

[Bilan annuel SCPI]

C’est mon premier « bilan » sur cette partie de mon patrimoine.

Pour rappel, l’idée est d’investir la trésorerie dégagée d’une SCI (appelé à être vendu en partie) à travers une SC mère afin de limiter le frottement fiscal (vs une imposition en physique) dans le but de transmettre d’ici 15-20 ans à mes 3 enfants les parts de la SC. Bref effet boule de neige !

Je ne cherche pas à avoir une augmentation de part sur les PP car elles ne sont pas appelées à être vendus mais une stabilité du TDVM afin de former un socle de rendement stable dans le PF.
L’idée  n’est pas de performer mais de préserver le rendement (dans l’idéal en euro constant). Hasta la muerte !

L’US étrangère, investi chaque année grâce à la remontée de dividendes, vient compléter les revenus et réduire l’IS (amortissement).

Le cash flow est négatif car j’ai usé de l’intégralité de la capacité d’emprunt pour la PP.

Du fait du délai de jouissance je n’ai pas reçu l’intégralité de la distribution sur 2023.

La distribution de l’US commence en janvier 2024.

NB/ NET = is 15%, NET NET = is 28%
Je vais poster un bilan pour chaque SCPI détenue. Pour le moment, il me manque des RA pour PF grand paris (2023) et j’ai quelques problèmes de connexion chez Euryale (il me semble ne pas etre le seul)
Je posterais mon tableau prévisionnel ajusté de l’inflation, qui n’avait pas été prise en compte lors du montage du projet

J’espère qu’il n’y a pas trop de boulettes ! Go --->

Epargne Pierre 2023

Les points importants :
-Endettement diminue légèrement
-Collecte diminue de 30% : retour vers une collecte plus dans la norme ?
-retrait augmente fortement mais reste raisonnable car 2,3% du nombre de parts
-le TDVM 2023 dépend seulement des loyers : très bon point !
-variation TDVM sur 5 ans. En euro constant ça doit être un gouffre !
-le TDVM varie peu - distribution constante en euro courant. Perte de 3,70% en euro constant.
-> ne protège pas de l’inflation

Attention inflation en hausse.
Mais je pense qu’il ne faut pas oublier que les SCPI sont des véhicules lents. Donc décalage en période de hausse rapide de l’inflation. À vérifier sur les 3 prochaines années si revalorisation des loyers.
-sur côte de 16% par rapport à l’ANR mais reste encore raisonnable par rapport à la VR.
Celle ci évolue peu depuis 4 ans.
Il va falloir quelques années avant une possible hausse du prix de parts …

Immorente 2023

Les points importants :
- TOF diminue de 1,3%
- Endettement diminue 4,3%
- Collecte diminue de 3,2%. Mais collecte me semble « raisonnable » par rapport à VR.
- Retrait augmente de 65% mais reste contenu
- Report à nouveau représentant 8,1% de la distribution
- VAR TDVM en euro courant : +6% en 5 ans :
- En euro constant on aurait du recevoir 17,67 pour avoir équivalent des 15,51 de 2018. Soit un manque à gagner de 6,9%
- TDVM augmente de 3,7% soit l’inflation en 2023. -> dans mon cas le rendement suit l’inflation. J’ai reçu 4,86% brut qui donne 4,1% NET. Et 3,5% NET NET
- Sur côté de 25% par rapport ANR : on paie cher par rapport à l’actif.
- Sur côté de 5,5% par rapport à la VR : attention si baisse encore de VR jusqu’à -10% il y aura une obligation de la baisse du prix de part. Sachant que variation de -4% de la VR sur 4 ans.

Corum Xl 2023

Les points importants :
- TOF : excellent
- Dette : augmentation de 12% et se rapproche des 20%
- Collecte : alors là j’ai été très surpris. La collecte sur 2023 représente 102% de la valeur du patrimoine (Val de reconstitution). Ça peut être à double tranchant. Soit ils investissent dans des biens de qualité à rendement élevé. Et là dans le creux du marché c’est bingo. Soit ils investissent rapidement dans des biens qui vont diluer le rendement par part.
- TDVM reçu est de 4,9% NET NET car imposé à l’étranger
- Sur côte de 28% par rapport à l’ANR
- Sur côte de 4,95% de la VR. attention même combat que Immorente. Sachant qu’on a une baisse de 6% de la VR sur 5 ans.

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La suite au prochain épisode !

Le PF de SCPI PP devrait représenter, dans 20 ans, moins de 15% de mon portefeuille global (la moitié des parts est à ma moitié).

Là est, AMHA, le principal point à retenir de votre bilan que par ailleurs je n’ai parcouru que d’un oeil distrait, ayant comme vous savez décidé de secouer la poussière de mes chaussures sur l’investissement en SCPI

Salut les IH,

La volatilité de cet été m’a aidé à rentrer sur des sociétés à prix raisonnable (marché européen et japonais++). Idem sur le value averaging qui a déployé une partie des liquidités du PF VA/ SP.
J’ai même rajouté des liquidités sur le PF SARL1 (8% du PF) qui reste globalement investi à 100% (reste environ 1% DU PF en liquidité disponible…)

Je continue de faire un DCA sur HLTW (+6% en 6 mois ça fait le job! ) afin de réduire gentiment la poche de liquidité dispo pour le V.A.

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CW8

YTD +15,9 %
Drawdown : -6,28 %
TRI annualisé : +18,74 %


PF VA/ SP

YTD +6,01 %
Drawdown : -7,06 %
TRI annualisé : +13, 76 %


PF SARL1

YTD +12, 05%
Drawdown : -5,38%
TRI annualisé : +18 %

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[VA/SP]

Le PF avec la stratégie Value Averaging + Stock picking est à la traine.
J’ai encore 16% de liquidités…

[SARL1]

Ce PF a un peu plus de répondant face au CW8…

Voici les lignes achetées hors V.A

ACHAT

VERALLIA 38 a 25,16e
ETF IASP 109 a 18,07e
PER AARSLEFF CL.B 28 a 52,5e
TREE ISLAND STEEL    620    1,7655 €   
MITIE GROUP ORD MITIE GROUP    ACHAT ETRANGER    1 188    1,3694 €
KONINKLIJKE HEIJMANS KONINKLIJKE HEIJMA    ACHAT COMPTANT    62    25,65 €
COGRA 48    ACHAT COMPTANT    150    5,30 €
AGCO    ACHAT ETRANGER    19    78,5123 €

+DAUBASSE INDUSTRIELLE RECYCLAGE/ ENERGIE RENOUVELABLE

VENTE

AUTODESK  -2    245,1142
APPLE  :  -8       COURS :  +176,931220863   
SANDOZ GROUP :  -5     COURS :  +31,789018703   
ZIM INTEGRATED SHIP :  -71      COURS :  +14,30485510 qui était précédé d’un achat

J’essaie de sortir de la tech’ achetée en décembre 2021 et de mes dossiers "spéculatifs" à bon compte.
J’ai vendu Sandoz et je me suis tout a fait retrouver dans le livre de Greenblatt. Je vais étudier un peu plus les scissions et je vais commencer par sandoz !

A moins que certains d’entre vous connaissent des dossiers en cours de scission ?!

RENFORCEMENT

PRADO-CARENAGE(MARSEIL.TUNNEL) 76 à 27,5e
NRJ GROUP 155 à 7,06e
PERNOD RICARD 14 à 127e
INTERPARFUMS 26 à 38,15e
PISCINES DESJOYAUX 125 a 11,2e
OMV 19 a 38e
PERNOD RICARD 14 a 122,5e
METSA BOARD 240 a 6,26e
GUILLIN 34 a 29,1e
TREE ISLAND STEEL    ACHAT ETRANGER    700    1,9425 €
SIMS    ACHAT ETRANGER    150    6,5021 €
SIMS:  +100     COURS :  +6,58496657
CF INDUSTRIES HOLDINGS CF INDUSTRIES    ACHAT ETRANGER    27    65,2960 €   
CLINICA BAVIERA:  +38           COURS :  28
COGRA 48 :  +307           COURS :  +6,5
RIO TINTO ORD. RIO TINT.ORD    34    55,9173 €

+ ACCUMULATION DEBUT AOUT SUR DE LA DAUBASSE JAPONAISE POUR 3% DU PF

-> je rate clairement une partie de la hausse ! En espérant pouvoir profiter lors de la baisse et connaitre un drawdown plus faible que mon Benchmark !


Bonne fin de week end à tous !