Portefeuille d'actions de Bardamu09

Bonjour et bienvenue, pas d’obligations chinoise ou d’or ?

En PEA, à ma connaissance, ce n’est pas possible de s’exposer à l’or.
Après, en assurance vie  vous avez des ETFs et des certificats, mais pour les raisons qu’évoque Charles Gave et aussi la lenteur des arbitrages, j’évite les AV.

bardamu09, le 16/06/2022 a écrit :

Je me demandais justement comment m’exposer à l’or en PEA.  Est-ce que vous auriez des suggestions ?

Non. Dans le PEA vous n’aurez jamais autre chose que du papier (ou plutôt des titres de propriété électroniques).
Il vaut mieux détenir de l’or en physique dans un coffre à la maison, (protection contre la faillite du système financier), ou pas du tout.
Contrairement aux idées reçues, l’or ne protège pas toujours contre l’inflation (ex. depuis un an…).
L’or protège contre la baisse de la valeur de la monnaie, autrement dit contre la baisse des taux d’intérêt. Et comme actuellement les taux montent…
Il vaut mieux du franc suisse ou du dollar si on a des craintes sur l’euro (en placement monétaire court terme rémunéré quelques % quand l’or est rémunéré 0).
Côté minières je vous recommanderais plutôt celles qui produisent des terres rares : MP Materials aux US ou Lynas Corp en Australie, voire Bluejay (anglais, si vous êtes à l’aise avec l’exploitation du Groenland). Volatile évidemment comme tout ce qui est minier et en correction court terme, mais avec un trend qui battra celui de n’importe quelle autre matière première pour les 10 prochaines années. Rien dans ce domaine pour le PEA

@Doubletrouble intéressant en effet. Cependant il faut que ce soit divisé par 2 pour que j’achète, car payer plus cher qu’un placement privé fait à une époque où la monnaie ne coûtait rien…

@Bardamu par rapport au message1: vous avez de belles actions, mais l’idée de renforcer ne me semble pas la meilleure quand le nb de lignes est faible. Total a probablement mangé son pain blanc : le rendement est de moins en moins attractif à mesure que les taux montent (à peine 5 % sur les cours actuels). ASML, Activision et Nvidia sont déjà très chèrement valorisés. Le luxe français peut se voir couper l’herbe sous le pied à tout moment par la Chine…
Vous n’êtes par exemple pas encore exposés à l’électrification/optimisation : Schneider, ABB, Siemens (sans se presser…)

Bonjour à tous,

Petit update sur les derniers mouvements sur mon PEA., s’inscrivant dans la continuité des idées précédentes (bearish sur la zone Europe à moyen terme):

Ventes:
- vente de la ligne Thales
- vente de petites lignes un peu speculatives Alstom, KGHM et Umicore

Les produits ont été réinvestis vers:
- ouverture d’une ligne sur ETF PEA Amundi Emerging Markets Asia , ~4% du PEA. Je vais renforcer progressivement sur les prochains mois et viser 8-10% du PEA.
- ouverture d’une ligne sur ETF PEA Amundi Emerging Markets Latin America , ~2% du PEA. Je vais aussi renforcer progressivement sur les prochains mois et viser 5-7% du PEA. Celle-ci m’intéresse pour l’exposition aux matières premieres (grosses pondérations sur Petrobras, Vale…) tout en étant relativement éloigné des grandes tensions géopolitiques.
- petits renforcements sur Kering vers 480 et LVMH vers 550.

J’ai également décidé de:
- ne pas renforcer ASML pour l’instant, après avoir lu plusieurs theses bearish qui ont un peu tempéré mon optimisme: par exemple celle-ci, et l’importante position short de Ray Dalio. Je vais donc plutôt attendre les 400 euros.
- ne pas renforcer Total, constatant une augmentation du risque politique: après de nombreux appels du coté NUPES, c’est maintenant meme le president qui parle de "profiteur de guerre". Je prends acte avec tristesse du fait que ces gens seraient bien capables de tuer l’un de nos rares fleurons industriels restants.

Je conserve cependant mes importantes lignes sur ces deux entreprises, restant optimiste à long terme.

Comme toujours j’accueille avec plaisir vos idées, critiques ou suggestions.

Dernière modification par bardamu09 (30/06/2022 15h18)

Bonjour
Il me semble que la limite de versement s’entend PEA+PEAPME; donc si vous êtes quasiment à la limite avec le premier et vide pour le second, ça devrait peut-être être gênant pour son alimentation.
Cordialement

Bonjour à tous,

Voici quelques notes sur mes achats fin juillet, plutôt orientés vers les actions exposées aux matières premières.

A) Sur mon PEA:

- Belle remontée du secteur des semi-conducteurs, auquel le portefeuille est très exposé, avec par exemple ASML Holding qui fait +30% en un mois. Je pense pas que ca monte beaucoup plus à court terme, j’ai donc fait quelques petits allégements, sur STM par exemple.
- Kering sous-performe à nouveau les autres valeurs du luxe mais je reste confiant. L’idée est que la dependance plus importante à l’Asie qui était pour l’instant un handicap (confinements en Chine) sera plutôt un atout dans le futur.
- Ouverture d’une nouvelle ligne sur AdecoAgro, un exploitant de fermes brésiliennes/argentines mais basé au Luxembourg. Cette m’action m’intéressait à la fois pour sa valorisation faible, son caractère défensif, la diversification géographique et l’exposition à l’inflation (producteur de matières premieres agricoles et d’énergie).
- Ouverture d’une ligne Derichebourg. Je cherche à m’exposer plus fortement au secteur du recyclage et de la propreté que je trouve très interessant: plutôt défensif, plutôt protégé contre l’inflation, dividendes élevés appréciables sur PEA, et bon potentiel de croissance. J’envisage de renforcer Veolia également mais plutôt vers les 20 euros (j’ai un peu peur que la fusion avec Suez reserve de mauvaises surprises donc je suis plutôt prudent).
- Vente de Lumibird, rachetée sur le PEA-PME.

Ayant atteint la limite de versements sur le PEA j’ai orienté les liquidités issues de mon épargne de juillet vers le PEA-PME et le CTO:

B) Sur le CTO:
Le dollar est toujours très haut, donc j’ai plutôt acheté des actions européennes.
- Achat de Equinor petroliere norvégienne qualitative.
- Achat d’Eni pétrolière italienne très décotée.
- Achat de Kemira une finlandaise plutôt "value" qui fait des produits chimiques pour la purification de l’eau. L’activité me semble porteuse, les multiples sont faibles et je l’avais vu conseillée par un gérant du fait d’achats d’insider importants de la part du PDG.
- Vente d’une ligne speculative Netflix en plus-value rapide de 20%, achetée de façon opportuniste après la chute impressionnante de ces derniers mois, pour la remplacer par Hecla Mining, une minière d’argent américaine.

C) Sur le PEA-PME:
- Uniquement une ligne Lumibird pour l’instant.
- Je pense acheter Vetoquinol plus tard, mais je la trouve toujours un peu chère.
- A part ca je n’ai pas trop d’idée, je suis preneur de toute suggestion d’action qualitative et de croissance accessible sur ce support : )

Dernière modification par bardamu09 (02/08/2022 12h48)

Pourquoi ne pas les avoir achetées en PEA? Surtout que les dividendes sont assez généreux. Vous profiteriez ainsi de leur non taxation.

@Selden au contraire, je trouve les actions européennes non-françaises à dividendes importants moins interessantes à avoir sur PEA car les dividendes sont doublement taxés: d’une part pour la retenue à la source (~30% dans le cas d’Eni par exemple), et d’autre part ~17% de taxes françaises lors de la sortie du PEA. Corrigez moi si je me trompe.

Il y a aussi le fait que je suis arrivé à la limite de versements sur mon PEA, et que je souhaite tout de meme continuer à renforcer l’Europe avec mes liquidités en euro.

Un troisième point est que mon CTO est sur IB alors que mon PEA est sur Bourse Direct, dont le choix en terme de places boursières est assez limité. Je n’y trouve par exemple pas d’actions suédoises ou norvégiennes telles qu’Equinor.

Merci pour votre réponse. Il me semblait que sur CTO de accords fiscaux (par exemple avec le W9 form pour les US) permettent d’être exempté d’une partie de la retenue à la source sur les dividendes alors que ce n’est pas le cas sur PEA.
Mais si vous avez raison ca aurait peut être plus de sens de mettre par exemple Eni sur PEA à la place de mes ETF Emerging markets.
J’avoue que je ne suis pas très au point sur ces sujets de fiscalité, si il y a des bonnes files récapitulatives là dessus quelque part sur le forum je suis preneur.

Bonjour,

J’ai décidé de m’exposer fortement à l’énergie nucléaire, via des investissements exposés au cours de l’uranium.

Quelques arguments bullish sur l’uranium:
- la croissance générale de l’énergie nucléaire sur fond d’explosion des prix des energies fossiles, et de transition énergétique. De nombreux pays comme le Japon ont annoncés des investissements récents.
- l’inflation qui augmente les couts des mineurs en uranium, déjà en mauvais point après un long bear market depuis Fukushima. ~25% de la production mondiale se faisait à perte jusque récemment.

( Remarque: aujourd’hui le prix est plutôt ~50$)
- l’inélasticité de la demande: l’uranium ne représente quine faible part des couts pour un opérateur de centrale.
- la création récente de fonds d’uranium physique (Sprott et Yellow Cake) qui achètent une grande partie de la production mondiale d’uranium. En un an Sprott a ainsi acheté ~45% de la production mondiale d’uranium ! (source)

Pour en revenir à mes portefeuilles:

Sur le CTO :

- Achat de Sprott Physical Uranium Trust (SRUUF) et Yellow Cake (LSE:YCA), deux fonds qui suivent le cours de l’uranium en achetant et stockant des reserves physiques. (les mécanismes d’achats sont légèrement différents).
- Achat de Kazatomprom (LSE:KAP), le "Saudi Aramco de l’uranium" avec ~50% de parts du marché de l’extraction de l’uranium, qui est ensuite vendu auprès des BRICS qui sont justement en train de construire beaucoup de centrales (cf. stats ci-dessous).
Ses couts de production sont les plus bas du marché.
Il est de plus très décoté par rapport à son concurrent principal, le canadien Cameco.
Le risque géopolitique ne me semble pas excessif, le Kazaksthan étant actuellement plutôt neutre.



Ces lignes initiées la semaines dernièr sont déjà en belles plus-values de ~10% suite à l’annonce d’investissements dans le nucléaire par le Japon, mais je continue à me renforcer, ce sont mes principales convictions du moment.

- vente de NVDIA que je trouve surévaluée suite à ses mauvais résultats. Je pense revenir plutôt vers les 120$.

Sur PEA:
- Ventes de STM vers 37 euros et BESI vers 54 euros. La hausse récente m’a semblé excessive, je prends mes plus-value et pense les racheter plus bas.

Toujours dans le thème du nucléaire, je voudrais aussi acheter Studsvik AB, une société de conseil spécialisée en nucléaire plutôt faiblement valorisée.
Cependant j’ai du mal à accéder au marché suédois avec BourseDirect, il semble je doive gérer ca via leur salle de marché, générant des frais conséquents.

Dernière modification par bardamu09 (29/08/2022 19h15)