Portefeuille d'actions de Pierre1964

pierre1964 · #1

Bonjour à tous,

J’aimerais vous présenter les actions qui retiennent mon attention pour l’instant et que j’envisage pour créer mon portefeuille Buy&Hold:

Caractéristiques : diversification géographique (US, Europe, Chine, Inde, Turquie, Brésil) et sectorielle (télécoms, énergie, informatique, biens de consommation courante, immobilier, automobile).

Principaux critères retenus (même si j’ai fait quelques exceptions) :
- PER : 20 au maximum
- Return annualisé sur 10 ans : 15% au minimum
- Rendement dividende : 4% au minimum
- Versement dividende : 65% maximum
- Croissance dividende : 12% au minimum
- Marge nette : 12%
- ROE : 20% minimum
- Beta inférieur à 1

Avec tout ça, j’obtiens pour le portefeuille les moyennes suivantes (au 24/10/13) :
- PER : 12.3
- Return annualisé sur 10 ans : 30.55%
- Rendement dividende : 7.54%
- Versement dividende : 72.15%
- Croissance dividende : 25.87%
- Marge nette : 42.17%
- ROE : 37.24%
- Beta : 0.84

Mesure de précaution : stop loss à -10%, révision trimestrielle.

Composition :
AES Tiete SA (GETI4) : 6,5%
Alliance Resource Partner (ARLP) : 6%
Altria Group (MO) : 6 %
American Capital Agency Corp. (AGNC) : 6,5%
Apple (AAPL) : 6,5%
Digital Reality Trust (DRL) : 6.0%
Drillisch AG (DRI) : 8.0%
Ford Otomotiv Sanayi (FROTO) : 6.0%
Hexaware Tech (HEXAWARE) : 5.0%
KKR & CO LP (KKR) : 7.0%
Lu Zhou Lao Jiao Co (000568) : 6.0%
Marine Harvest (MHGO) : 8.0%
Pioneer Southwest Energy (PSE) : 5.5%
Reynolds American, Inc. (RAI) : 8.0 %
Textainer Group Hold. (TGH) : 6.0%

Qu’en pensez-vous ?

Cordialement,

Mots-clés : accumulation, buy&hold, croissance, long terme

JeremyUvred · #2

Re

Comme expliqué précédemment je ne suis pas un expert en bourse mais quelque chose m’interpelle dans votre choix.
Vous parlez de Buy&Hold mais de stop loss à -10%. Dans une stratégie Buy&Hold, pour peu que l’on ait confiance et bien étudié l’entreprise, n’est-ce pas plutôt le moment de renforcer la ligne lorsque l’action plonge ?

pvbe · #3

Vos exigences pour le dividende me paraisse élevée.
Plutôt qu’ exigé une croissance du dividende de 12%, ne vaudrait’il pas mieux une croissance des bénéficies de 12%.
Peu d’entreprise ne pourront répondre à votre stratégie buy&hold sur le long terme.

pierre1964 · #4

@Jeremy : Merci pour cette remarque tout à fait pertinente. Je devrais revoir ma copie et me baser sur une baisse significative et prolongée du dividende, ou du ROE - je vais creuser la question.

@pvbe : Je ne sais pas. Il me semble que la progression du dividende de l’action pèse au final plus lourd dans l’évolution d’un portefeuille que les bénéfices de l’entreprise, c’est pourquoi j’ai choisi ce critère.
Et vous avez raison : j’ai mis la barre assez haut, cette liste représente presque toutes les actions que j’ai trouvées et qui répondent actuellement à ces critères, mais cela ne me dérange pas puisque c’est pour les garder sur le long terme.

Par ailleurs, j’ai dans mes listes de valeurs une trentaine d’autres entreprises qui "mûrissent" et pourraient atteindre ces niveaux sur le moyen ou long terme (entre 2 et 5 ans). Affaire à suivre (-:

aerts · #5

Bonjour Pierre, votre stratégie est tout à fait intéressante. Je possède déjà Textainer et Kinder Morgan qui me conviennent tout à fait pour du dividende élevé et croissant. Je suis très tenté par ARLP mais le prélèvement à la source supplémentaire des MLP/LLC non récupérable est vraiment disuasif.
Prenez-vous cela en compte dans vos critères ?
Cordialement

espenlind13 · #6

Bonjour,
Concernant Marine Harvest, il me semble que leur politique de dividende est très fluctuante. Je suis donc très étonné que celle-ci ait passé vos filtres relativement ambitieux. Aurais-je raté quelque chose ?
Merci par avance.

koopah · #7

Bonjour,

Vous pourriez intégrer des critères d’endettement et de santé financière, qui manquent cruellement dans votre sélection actuelle.

Je trouve aussi vos critères trop sélectifs, et pour la plupart corrélés au résultat net qui peut être très volatil sur une année ou faussé par des événements ponctuels.

N’hésitez pas à regarder d’autres ratios, un PER modéré cache parfois un ratio Price/Book très élevé… Pourquoi donner alors plus d’importance au PER ?

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