Portefeuille d'actions de RX

Oh, un fin gourmet ! Je pensais être le seul à avoir du I2S ici.
Micropole j’ai fait quelques aller/retour dessus il y a quelques temps… Bien fait de sortir.

bifidus a écrit :

Oh, un fin gourmet ! Je pensais être le seul à avoir du I2S ici.

J’y suis  entré il y a deux ans, un prix de revient un peu haut (2.8€), mais des crédits d’impots dégagés en transférant du CTO vers le PEA. La trésorerie est rassurante !

Cependant je ne la proposerai pas à un ami, entre sa liquidité quasi inexistante et ses cours à +/-30% faut la laisser vivre !
Petite inquiétude également sur le management : avec le retour des anciens… le après me semble encore incertain.

Ben le probleme des ssii qui ne sont pas enorme (alten, altran, cap gemini) est qu’elles sont un peu trop franco francaise ou soit qu’elles ont un business model qui craint un peu :

En fait elles subissent de plein fouet une baisse des prix
( due à la concurrence des petites ssii qui cassent les prix, puis de la concurrence de l’offshorisation des services it des boites)
En plus les gros clients referencent n’importe quelle tpe cassant les prix.
Ces tpe se fondent en trois coup de cuilleres par des ex commerciaux ou par ceux qui ont revendu une boite apres leur delai de non concurrence. Il n’y aura pas de concentration possible

En plus un il y a un manque d’informaticien en france donc cout en hausse, facturation et marge en baisse.
Pour palier à cela certaines boites ont delocalisés en inde et au maroc : or les grosses boites reviennent de l’inde et du maroc.

Bonjour,

Effectivement, la présentation de mon portefeuille fête ses 6 ans, ce qui permet d’avoir un peu de recul pour regarder les résultats !

Globalement le portefeuille actions a doublé (*2.1 pour un calcul de type VL).
Le TRI du portefeuille (hors fiscalité) ressort à +13.1% vs +11.1% pour le CAC GR et 11.7% pour le CAC Mid&Small GR avec les mêmes dates d’investissement/désinvestissement.
Cela masque des performances très différentes selon les
années : ptf    /CAC GR/  CAC Mid&Small GR
2014 :  17.0% /   2.7% /  10.9%
2015 :  15.8% /  11.9% /  20.9%
2016 :  17.9% /    8.9% /   9.9%
2017 :  27.6% /  12.7% /  24.6%
2018 : -27.3% /  -8.0% / -19.7%
2019 :  23.6% /  30.5% /  22.2%

Sur ces 6 années je suis globalement resté sur la stratégie présentée initialement, cependant la poche ETF a disparu pour le moment : je réduis un peu la taille de mon portefeuille, avec la hausse des marchés.
Dans le détail mon portefeuille actuel :
Axa (9,7%)
TOTAL Gabon (6,5%)
Unibail (6,2%)
Passat (6,0%)
U10 (5,9%)
Cofidur (5,8%)
Actia Group (5,8%)
HF Company (4,9%)
Akwel (4,8%)
Stradim (4,4%)
Renault (4,2%)
Imerys (4,0%)
SOCIETE GENERALE (3,7%)
Mercialys (3,6%)
Adomos (3,0%)
Logic Instrument (2,4%)
Auplata (2,1%)
Quadient (2,0%)
BNP (1,6%)
Moulinvest (1,4%)
Carmila (1,4%)
Groupe Guillin (1,3%)
Gold By Gold (1,3%)
Prodware (1,2%)
Weborama (1,2%)
Nextedia (1,1%)
Europcar (1,0%)
Vente-unique (0,9%)
ROCTOOL (0,9%)
Sextant Grand Large (0,8%)
Serge Ferrari (0,7%)
BD Multimedia (0,3%)
Makheia (0,1%)

Sur ces 6 années, je suis intervenu sur 80 titres (sur ~500 suivis), je mettrai à jour ce post pour réaliser le bilan de ces opérations.

Petite mise à jour à mi année.
Portefeuille toujours assez actif, avec une rotation complète de l’actif sur le semestre. Ces mouvements sont principalement liés à
- des ajustements en portefeuille suivants l’évolution relatives des différents titres (55%)
- également des prises des bénéfices (20%),
- des arbitrages courts termes (15%)
- et des ajustements de portefeuilles et des transfert de titres entre enveloppes (10%)  pour optimiser les rendements (CT/PEA/AV).

En terme de performance cela donne 21.9% au global (23.1% en équivalent VL compte tenu des désinvestissements pendant la période) contre 21.0% pour le CAC GR et 17.7% pour l’Amundi MSCI World (CW8).

A noter que les mouvements réalisés ont été bénéfiques: la performance du portefeuille figé à fin 2020 aurait été de 17.0%.

J’ai repris l’historique de mes performances depuis que j’ai commencé à modifier mes méthodes d’investissement soit début 2014. Voici le résultat en comparaison des indices dividendes réinvestis CAC40, Mid & Small et Small, des ETF Amundi MSCI World (CW8) et Lyxor MSCI Emerging (LEM) et du fonds Indépendance et Expansion (LU0131510165).  Globalement un investissement entre le fonds Indépendances et Expansion ou un ETF World aurait été plus efficace ! 
C’est une échelle logarithmique, ou 1 unité correspond à une performance cible attendue annuelle de 7%, j’ai d’ailleurs fait aparaître la ligne cible sur le graphique.



J’ai également fait l’exercice depuis le début de mes investissements sur mon PEA en 2002 (25% de l’apport total réalisé à cette date). Comparaison faite avec un investissement en CACGR et un investissement théorique au TRI cible de 7%.
Les débuts ont été poussifs (perte de 50% la première année), avant de se rééquilibrer.



Pour finir la répartition du portefeuille titres vifs actuelle (le ptf a également 6% de fonds principalement Emerging)