Portefeuille d'actions de VerbalKint

Bonjour,

Perso je suis circonspect sur ABC. J’ai vendu l’ensemble de mes actions il y a 1 an lorsque D Céolin a présenté son nouveau plan 2015 (ou 2016 je ne sais plus exactement). Ce plan crée et donne beaucoup trop d’actions aux salariés et ignorent les petits porteurs. Cette création d’actions potentielles fait qu’il est impossible de calculer un FCF par action.

J’ajouterai que leur dernier semestre est mauvais.

De plus ABC est à la merci d’une nouvelle réglementation du genre taxation des transactions financières …

Bonne PV

Ca fait un bail que j’ai pas alimenté cette file…

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 22/12/2014

~Consommation discrétionnaire (14,7%) :
    10 Google Inc (USD)__________________________10,1%
    25 McDonald's Corp (USD)______________________4,6%

~Consommation de base (10,6%) :
    25 Procter & Gamble Co/The (USD)______________4,5%
    30 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,2%
   500 Tesco PLC (GBP)____________________________2,8%

~Energie (4,1%) :
    40 Total SA___________________________________4,1%

~Services financiers (16,0%) :
   520 CYS Investments Inc (USD)__________________8,9%
   320 Annaly Capital Management Inc (USD)________7,1%

~Santé :
n/a

~Industrie (3,0%) :
    20 CH Robinson Worldwide Inc (USD)____________3,0%

~Matériaux de base (13,3%) :
    55 Air Liquide SA____________________________13,3%

~Technologie de l'information (22,2%) :
   180 Intel Corp (USD)__________________________12,8%
   100 Microsoft Corp (USD)_______________________9,3%

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (3,5%) :
    62 Cominar Real Estate Investment Trust (CA___1,9%
   100 American Realty Capital Properties Inc (___1,6%

~Fonds/Trackers (12,6%) :
    10 Amundi ETF FTSE Epra Europe Re_____________6,8%
    18 iShares $ High Yield Corporate Bond UCIT___3,8%
     5 Amundi ETF MSCI Uk UCITS ETF_______________2,0%

~Liquidité :
_________________________________________________52,2%

Je me dis que qu’il faut que je reprenne l’exercice qui m’apporte une certaine rigueur, et me donne l’occasion de faire le point (car si je ne le fais pas ici, je suis souvent tenté de ne pas le faire du tout).
J’ai eu aussi une capacité d’épargne fortement réduite depuis ces 12/18 derniers mois.
C’est surtout une envie de publier pour me fixer des objectifs, et de me sentir obligés ensuite de les garder à l’esprit… IL FAUT SE FIXER DES OBJECTIFS ! (j’en suis, comme beaucoup de monde ici, persuadés en voici pour preuve un article (lisez-le !) sur le marathon de New York).

Quelques mouvements depuis la dernière MAJ… j’ai liquidé des positions un peu trop spéculative, héritage d’un passé qui ne correspond plus du tout à ma philosophie d’investissement… Mais je ne sais pas trop vendre alors j’ai tardé (ça m’a couté un peu sur certaines lignes, mais ça m’a rapporté sur d’autres…): regardons l’avenir !

Pour rappel voici plutôt mon état d’esprit:
- lazy (je n’ai pas la passion de l’analyse des comptes);
- pas pressé, donc je peux voir long terme;
- par principe je suis plus porté sur les actions que sur les autres classes d’actifs (oblig, immo physique, métaux précieux, etc…)

J’ai simplement un gros défaut: je n’arrive pas à me fixer sur une stratégie et à m’y tenir: certains jour je veux n’avoir que des aristocrates, d’autres jours je me dis que les bogleheads ont raison et qu’il faudrait que je pousse la lazy attitude jusqu’au bout (surtout si j’aime pas faire de l’analyse de comptes !) … je vais même jusqu’à, ces derniers jours, me dire que le mieux, pour un mec pas pressé comme moi, ce serait d’acheter un tracker SP500 sur mon PEA, et renforcer tous les mois avec l’épargne que j’arrive à dégager:
-> j’ai toujours été méfiant à l’idée de prendre trop en considération l’aspect fiscal des choses lorsqu’on investit (c’est une maladie française), mais pour autant je me dis qu’il ne faut pas fermer les yeux sur la réalité de ma situation de résident fiscal français;
-> c’est amusant, chaque fois qu’on a une idée d’investissement, de comparer les performances sur 15 ans (ou plus) du titre en question avec le SP500 (ça fait souvent moins bien). Partant du principe que je suis toujours très attiré par les actions US (pour tout un tas de raisons c’est pour moi le meilleur endroit où investir), la possibilité d’avoir un ETF en PEA me garantit quasi automatiquement 15/20% de performance en plus, vu que je ne peux pas acheter des titres US sur mon PEA, alors qu’un ETF, oui.

…bon je relativise, et je me dis que chaque fois que j’ai acheté un aristocrate (ou quasi), sur un plus bas annuel, ça a bien fonctionné, et j’ai souvent fait mieux in fine que le SP500… mais je paierai des impôts sur les dividendes…

Pour les prochains achats: évidement comme tous le monde je regarde les pétrolières (mais je crois que j’ai loupé une belle fenêtre de tir la semaine dernière), mais également quelques belles valeurs plus traditionnelles qui ne me semble pas trop chère comme IBM, MacDo ou même, dans une moindre mesure Coca-Cola.

Une mise à jour de début d’année:

Mon portefeuille fait +2,6% en 2015 (comme le portefeuille passif de Shagrath qui va devenir le benchmark de tout le forum !) VS le SP500 qui fait à peu près -1% sur la même période… pas trop mal donc.. Mais c’était une année de recadrage de ma stratégie… je suis désormais plus à l’aise, plus systématique surtout, dans ma manière d’investir (cf plus haut). 

Au 1er janvier, ça donne ça:

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/01/2016

~Consommation discrétionnaire (8,9%) :
    10 Alphabet Inc (USD)_________________________6,4%
    25 McDonald's Corp (USD)______________________2,4%

~Consommation de base (10,9%) :
   100 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________5,1%
  1500 Tesco PLC (GBP)____________________________2,7%
    25 Procter & Gamble Co/The (USD)______________1,6%
    30 British American Tobacco PLC (GBP)_________1,4%

~Energie (12,6%) :
   700 BP PLC (GBP)_______________________________3,0%
    40 Chevron Corp (USD)_________________________3,0%
    40 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,6%
   200 Kinder Morgan Inc/DE (USD)_________________2,5%
    40 TOTAL SA___________________________________1,5%

~Services financiers (5,6%) :
   520 CYS Investments Inc (USD)__________________3,1%
   320 Annaly Capital Management Inc (USD)________2,5%

~Santé (3,8%) :
    60 Baxalta Inc (USD)__________________________1,9%
    60 Baxter International Inc (USD)_____________1,9%

~Industrie (3,4%) :
    60 Emerson Electric Co (USD)__________________2,4%
    20 CH Robinson Worldwide Inc (USD)____________1,0%

~Matériaux de base (5,1%) :
    55 Air Liquide SA_____________________________5,1%

~Technologie de l'information (12,0%) :
   180 Intel Corp (USD)___________________________5,1%
   100 Microsoft Corp (USD)_______________________4,6%
    20 International Business Machines Corp_______2,3%

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités (2,7%) :
  1000 Centrica PLC (GBP)_________________________2,7%

~Immobilier (8,0%) :
   150 HCP Inc (USD)______________________________4,8%
   200 Dream Office Real Estate Investment Trus___2,1%
   100 VEREIT Inc (USD)___________________________0,7%
    62 Cominar Real Estate Investment Trust_______0,5%

~Fonds/Trackers (27,0%) :
    20 Amundi ETF FTSE Epra Europe Re_____________6,1%
    20 Amundi ETF MSCI Switzerland UCITS ETF______4,5%
    24 Lyxor ETF Euro Corporate Bond______________3,0%
    25 Lyxor UCITS ETF iBoxx $ Treasuries 10Y D___2,9%
    23 Amundi ETF Global Emerging Bond Markit I___2,2%
     9 Amundi ETF US Treasury 7-10 UCITS ETF C____1,8%
    10 LYXOR UCITS ETF iBoxx GBP GILTS Inflatio___1,8%
   580 Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS E___1,6%
     4 Amundi ETF MSCI India UCITS ETF____________1,5%
     5 Lyxor UCITS ETF iBoxx GBP Gilts DR (GBP)___0,8%
     5 Amundi ETF MSCI Uk UCITS ETF_______________0,8%

~Liquidité :
__________________________________________________9,0%

Fait avec xlsPortfolio

Sur ma poche action (Cible 70%/Réel: 62%)
Depuis mon dernier point du 9/11, j’ai acheté:
- Kinder Morgan: difficile de savoir quand va s’arrêter le chute de tout ce qui touche de près ou de loin les commodités, mais bon, dans un objectif B&H, je pense que c’est bien acheté (PRU:22€) même si c’est déjà en moins value de presque 40% !  Je renforcerai peut-être un peu.. on verra.
- Un ETF MSCI suisse pour avoir une ligne d’à peu près 5% de mon portefeuille action sur la bourse suisse (même si c’est un ETF en EUR… mais en CHF c’est trop compliqué); Je suis très content d’avoir donc indirectement du Roche, Novartis, Nestlé, etc… !;
- renforcement de mes ETF émergents pour m’aligner sur mon alloc stratégique (obj:20% de ma poche action, je n’en suis qu’à 5%). Je renforcerai petit à petit en début d’année: j’attendais un peu de voir ce que la hausse des taux US allait générer sur les bourses émergentes (ainsi que l’effet baisse des commodités). Le renforcement se fera peut-être plus sur des ETF pays/région que sur un ETF émergents global, de manière à favoriser un peu plus l’Asie (l’lnde notamment), qui à mon gout est un peu plus fiable que les autres régions… Mais pas trop quand même, je veux que ça reste une poche "émergents", pas une poche "asie";

J’ai donc à ce jour, une allocation proche de mon allocation stratégique, avec prochaines actions à prévoir:
- l’achat d’un ETF Japon: je n’en ai pas, et par pur principe, je voudrais avoir une ligne Japon dans ma poche actions (cible 5%);
- renforcement de la ligne émergents donc;
- quelques actions qui me font envie, notamment 3M, qui est redevenu attractif à mon goût et représente pour moi surement une des plus actions qu’un investisseur heureux puisse posséder !;

Sur la poche Immo (Cible: 20%/Réel: 18%)
Je pense que je vais vendre CYS et Annaly, pour acheter un ETF mREIT: plus cohérent avec le peu d’analyse que je fais de ces titres, mais pour garder une petite ligne sur ces véhicules risqués mais donc potentiellement performants (Cible:20% de la poche Immo, donc c’est 4% de mon portefeuille total)

Sur la poche Oblig (Cible: 10%/Réel: 11,4%)
Pas gand chose… Le seul truc que je me sens près à acheter, si besoin de renforcement, c’est des obligs d’Etat US… qui vont gagner un peu rendement, en théorie, sur les taux US remontent tout doucement (enfin, c’est de la théorie, Yellen fera peut-être marche arrière dans 6 mois, on ne sait pas).
Je rêve de trouver un jour un ETF capitalisant qui soit une sorte d’ETF couvrant l’ensemble du marché obligataire (en terme de répartition géographique, maturité, et type d’émetteurs).. Si vous en trouvez un, dites-le moi ! ;-)

J’ai une petit poche de liquidité (Cible: 0%/Réel: 9%) pour alimenter les achats évoqués ce-dessus.

Plutôt content globalement de mon portefeuille, je veux en 2016 continuer à acheter des dividend growers, et coller le plus possible à mon allocation stratégique (gros chantier entamé pour moi il y a quelques mois, le plus gros du chemin est déja fait).

Niveau rendement, c’est pas énorme, mais le super nouvel outil de XLSPorfolio me permet de désormais faire un suivi net d’impôts et PS (j’adore !, c’est quand même ça qui nous reste à la fin)…
Mon portefeuille me rapporte aujourd’hui 231€ par mois, net d’impôts et PS donc, soit le double d’il y a un an, soit 0,19 %/mois net.
(NB: 25% du portefeuille est composé d’ETF capitalisant).

On est loin de l’indépendance, mais c’est le chemin qui compte et qui en fait une aventure interessante !

Bonne année à tous !

VerbalKint a écrit :

Je rêve de trouver un jour un ETF capitalisant qui soit une sorte d’ETF couvrant l’ensemble du marché obligataire (en terme de répartition géographique, maturité, et type d’émetteurs).. Si vous en trouvez un, dites-le moi ! ;-)

L’ingénierie financière avance, petit à petit.

En effet, je viens de découvrir que Ishares a continué à mettre sur le marché des ETF obligataires capitalisants :

* le 9 août 2017 :  iShares Global Corp Bond UCITS ETF (ISIN IE00BF3N6Z78) (Acc) (USD Hedged) : ce tracker semble intéressant pour les investisseurs américains qui souhaitent s’exposer au marché obligataire corporate international en réduisant fortement leur risque de change.

* le 21 septembre 2017 :  iShares Core € Corp Bond UCITS ETF (ISIN IE00BF11F565) (Acc) => un tracker capitalisant sur les corporate bonds investment grade libellés en euros, quelque soit le pays de l’émetteur (France 20% USA 20% Allemagne 13% UK 10%…).

* le 21 septembre 2017 : iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF (ISIN IE00BF3N7094) (Acc) => un ETF capitalisant sur le high yield corporate libellé en euros. Émetteurs internationaux (Italie 20% France 14% USA 12% Allemagne 11%…). Duration effective 2,80 (en me basant sur la version distribuante).

Plus d’infos sur le site français de Ishares.

En plus de Ishares, DBX propose une grosse palette de trackers obligataires capitalisants. Sur l’investment grade, il existe un ETF obligataire global, offrant même, si besoin une couverture du risque de change (ISIN LU0942970798). Avec une duration de 2,7 le risque de taux est très faible (de manière approchée : -2,7% de baisse pour une hausse de 1% des taux).

Bonnes réussites dans vos investissements.

Green.

VerbalKint a écrit :

+ Immobilier Europe: là mon problème est autre: ETF ou titres en direct ?   Je trouvais l’ETF Amundi bien pratique… et je sais qu’il y a le Lyxor "PEA Immobilier Europe" qui peut facilement prendre le relais… dans lequel on trouve Unibail… Je pense que je vais craquer pour l’ETF.

Cet ETF contient 23 % environ de royaume uni
que va t’il se passer quand le brexit sera effectif en octobre ? il y a peut être un risque d’inéligibilité en PEA