Lump Sum vs DCA : Quelle stratégie d'investissement pour une grosse somme ?

Cette discussion porte sur le choix entre un investissement forfaitaire (Lump Sum Investing ou LSI) et un investissement échelonné (Dollar Cost Averaging ou DCA) pour une somme importante. Les membres débattent des avantages et inconvénients de chaque méthode, en soulignant l’importance de la gestion du risque et du profil de l’investisseur.

Un argument majeur en faveur du LSI est son potentiel de croissance à long terme, théoriquement supérieur au DCA grâce à une exposition plus rapide au marché. Cependant, le risque de pertes importantes en cas d’investissement au plus haut d’une bulle est un frein majeur. Le DCA, quant à lui, permet de limiter ce risque en lissant les prix d’achat sur une période donnée, réduisant ainsi la volatilité à court terme. Plusieurs participants évoquent une approche hybride combinant LSI et DCA, pour profiter des avantages des deux méthodes.

La discussion explore ensuite des variantes du DCA, comme le Momentum DCA et le Value DCA, qui adaptent les montants investis en fonction de l’évolution du marché. Les membres abordent également la question de l’horizon d’investissement, soulignant que la supériorité du LSI ou du DCA dépend fortement de la phase de marché. Des calculs permettent d'estimer le temps perdu en cas de drawdown important avec le LSI. Plusieurs participants insistent sur le rôle de la psychologie de l’investisseur, et l’importance de choisir une stratégie qui correspond à sa tolérance au risque.

Enfin, la discussion s'étend sur des stratégies plus sophistiquées, comme le Dollar Value Averaging (DVA), et aborde la question du rebalancement de portefeuille et de la durée optimale pour le DCA, généralement recommandée entre 12 et 24 mois. Le débat souligne l’importance de la diversification et de la nécessité d'adopter une approche à long terme, en évitant le market timing.