Newsletter de l’IH #340

En 2021, votez pour votre courtier/banque/SCPI préféré !

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.

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NEWSLETTER BOURSIERE #340 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

02/01/2021 -- 340
Souscripteurs : 5900 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting décembre 2020

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :

SCPI/OPCI et immobilier en direct :

Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :

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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous, et bonne année 2021,

Comme vous le savez ou non, il est de plus en plus difficile de trouver sur internet un contenu vraiment indépendant : entre les faux avis d'agences Web, les faux articles en réalité sponsorisés, les faux témoignages d'affiliés, les comparatifs bidons bourrés de liens commerciaux vers Amazon, les vidéos putaclics qui n'existent que pour placer des annonces, ou encore les "zinfluenceurs" des zérosociaux que l'ont peut acheter pour quelques euros, bonne chance !

Les articles bidon ont toujours existé dans les magazines, mais ils avaient au moins la mention "publi-rédactionnel". Ce n'est pas du tout le cas sur internet, et plus les années passent, plus le contenu bidon prend le dessus sur le contenu sincère.

Aussi, j'ai eu l'idée d'ajouter le sondage ci-dessous à plusieurs discussions des forums des IH :

En 2021, recommanderiez-vous xxx à un proche ?

Avec quatre réponses possibles :
- Note 5/5 : oui, complètement
- Note 4/5 : oui avec des réserves
- Note 3/5 : je ne sais pas
- Note 2/5 : non, probablement pas
- Note 1/5 : non, certainement pas

Tous les membres ayant posté au moins un message sur nos forums peuvent voter, et la restitution des résultats donne par exemple ceci :

Enfin, les messages de la discussion sous-jacente permettent une certaine contextualisation.

Si vous voulez voter (cela ne vous prendra que quelques secondes si vous êtes déjà inscrit aux forums), voici la liste des sondages :

COURTIER/BANQUE EN LIGNE

ASSURANCE-VIE

SCPI

SCI/OPCI

IMMOBILIER

BOURSE

BITCOIN

Summit Mining

Plus il y a de votants, plus le consensus sera pertinent. Si vous votez contre le consensus, n'hésitez pas à expliquer pourquoi en participant à la discussion !

D'autres sondages seront ajoutés au fil des semaines.

Bon dimanche, et meilleurs voeux pour cette nouvelle année,

-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)

Portefeuille au 2 janvier 2021 :

J'attends de passer mes ordres mensuels ce lundi pour faire le reporting annuel 2020, mais de toute façon, il ne sera pas brillant.

Les sociétés d'infrastructure et immobilières, sur-représentées dans mon portefeuille d'actions, sont toujours largement pénalisées en bourse. A tort ou raison, je finis par ne plus savoir !

Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Saxo Banque (que je ne recommande pas pour le moment !).

Calendrier des dividendes bruts associés :

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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres de la newsletter IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :

---------> EUROPE : grosses capitalisations

large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
GlaxoSmithKline | UK | 75,4 | 11,2 | 0,3 | 5,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> EUROPE : moyennes capitalisations

large-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Galenica | CH | 2,7 | 20,4 | 0,2 | 3,1% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

large-cap COMMUNICATION
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Proximus | BE | 5,2 | 10,6 | 0,2 | 9,3% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines

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o Foncières cotées
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Cette sélection est un extrait simplifié de la newsletter REITs, qui synthétise les données boursières de plus de 250 foncières cotées européennes et américaines.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :

BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Befimmo                  | BE |   1,0 | 11,5 | 0,6 | 12,3% | S |
Equity Commonwealth      | US |   2,7 | 145,9 | 0,3 | 10,7% | T |
Office Properties Incom | US |   0,9 | -22,6 | 1,3 | 9,8% | T |
Franklin Street Propert | US |   0,4 | 88,5 | 1,0 | 8,4% | T |
Fonciere Inea            | FR |   0,3 |   9,9 | 0,1 | 6,4% | A |
Brandywine REIT          | US |   1,7 | 48,4 | 1,2 | 6,4% | T |
Mack-Cali Realty         | US |   0,9 | -32,4 | 1,1 | 6,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Unibail-Rodamco-Westfie | NL |   8,9 | 42,6 | 2,5 | 18,3% | S |
Spirit Realty Capital    | US |   3,8 | 23,4 | 1,2 | 6,2% | T |
Taubman Centers          | US |   2,2 | 30,1 | 0,1 | 6,1% | T |
Simon Property Group     | US | 23,1 | 14,5 | 1,5 | 6,1% | T |
Regency Centers          | US |   6,4 | 20,0 | 1,0 | 5,2% | T |
Brixmor Property Group   | US |   4,0 | 14,1 | 1,6 | 5,2% | T |
National Retail Propert | US |   5,9 | 18,7 | 0,7 | 5,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
STAG Industrial          | US |   3,9 | 15,6 | 0,9 | 4,6% | M |
Tritax Big Box REIT      | UK |   3,2 |     - | 0,7 | 3,8% | T |
Castellum                | SE |   5,8 | 15,2 | 0,5 | 3,1% | S |
Duke Realty              | US | 12,2 | 26,5 | 0,5 | 2,4% | T |
First Industrial REIT    | US |   4,5 | 17,3 | 0,9 | 2,4% | T |
Prologis                 | US | 60,7 | 24,6 | 0,8 | 2,3% | T |
EastGroup Properties     | US |   4,5 | 24,9 | 0,7 | 2,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Omega Healthcare Invest | US |   6,8 | 19,2 | 1,0 | 7,4% | T |
Sabra Health Care REIT   | US |   3,0 | 14,3 | 1,5 | 6,9% | T |
National Health Investo | US |   2,5 | 14,5 | 0,9 | 6,4% | T |
Physicians REIT          | US |   3,1 | 16,9 | 0,7 | 5,2% | T |
Medical Properties Trus | US |   9,6 | 19,1 | 0,6 | 5,0% | T |
Healthcare Trust of Ame | US |   5,0 | 20,6 | 0,5 | 4,7% | T |
Healthcare REIT          | US |   3,3 | 15,4 | 0,5 | 4,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
American Campus Communi | US |   4,8 | 22,1 | 0,9 | 4,5% | T |
Equity Residential       | US | 18,2 | 13,8 | 0,8 | 4,1% | T |
AvalonBay Communities    | US | 18,5 | 18,9 | 1,0 | 4,0% | T |
Grand City Properties    | DE |   3,6 | 10,5 | 0,4 | 3,9% | A |
UDR                      | US |   9,3 | 16,8 | 0,8 | 3,8% | T |
The Unite Group          | UK |   4,7 | 102,3 | 1,1 | 3,6% | S |
Essex Property Trust     | US | 12,8 | 16,1 | 0,8 | 3,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Empire State REIT        | US |   2,2 | 15,7 | 1,2 | 7,6% | T |
Land Securities Group    | UK |   5,6 | 15,7 | 1,4 | 7,0% | T |
Icade                    | FR |   4,7 | 14,2 | 1,2 | 6,4% | S |
Covivio                  | FR |   7,1 | 14,9 | 1,5 | 6,4% | A |
Altarea                  | FR |   2,5 | 60,6 | 1,2 | 6,3% | A |
W. P. Carey              | US | 10,2 | 15,6 | 0,8 | 5,9% | T |
Cofinimmo                | BE |   3,3 | 23,5 | 0,5 | 4,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Outfront Media           | US |   2,3 | 22,8 | 1,8 | 11,4% | T |
Iron Mountain            | US |   7,0 | 15,3 | 0,8 | 8,4% | T |
MGM Growth Properties    | US |   7,8 | 20,4 | 0,8 | 6,2% | T |
Uniti Group              | US |   2,2 | 50,8 | 1,0 | 5,2% | T |
VICI Properties          | US | 11,3 | 20,4 | 1,1 | 5,1% | T |
Rayonier                 | US |   3,3 | 22,9 | 1,0 | 3,7% | T |
Crown Castle Internatio | US | 56,6 | 30,0 | 0,3 | 3,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions

voir la liste complète des foncières cotées

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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Skandinaviska Enskilda   | SE | 18,5 |   9,9 | 1,1 | 9,3% | A |
Enagás                   | ES |   4,7 | 11,3 | 0,6 | 8,9% | S |
British American Tobacc | UK | 69,5 |   7,9 | 0,6 | 7,6% | T |
Red Eléctrica            | ES |   9,0 | 13,3 | 0,3 | 6,3% | S |
Whitbread                | UK |   7,0 | 147,1 | 1,2 | 4,0% | S |
Sanofi                   | FR | 98,9 | 12,2 | 0,4 | 4,0% | A |
The Sage Group           | UK |   7,1 | 23,8 | 0,5 | 3,9% | S |
BAE Systems              | UK | 17,6 | 10,0 | 0,8 | 3,9% | S |
Groupe Bruxelles Lamber | BE | 12,6 | 19,2 | 0,9 | 3,8% | A |
NEXT                     | UK | 10,5 | 16,2 | 1,1 | 3,7% | T |
Novartis                 | CH | 177,1 | 14,0 | 0,5 | 3,5% | A |
Unilever                 | UK | 128,7 | 18,7 | 0,1 | 3,4% | T |
Unilever                 | NL | 127,3 | 18,9 | 0,1 | 3,2% | T |
Roche Holding            | CH | 245,9 | 13,9 | 0,2 | 2,9% | A |
Nestlé                   | CH | 279,4 | 22,7 | 0,2 | 2,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Exxon Mobil              | US | 143,6 | 29,2 | 1,3 | 8,4% | T |
AT&T                     | US | 168,8 |   9,3 | 0,7 | 7,2% | T |
Chevron                  | US | 133,9 | 34,6 | 1,3 | 6,1% | T |
People's United Financi | US |   4,5 | 11,7 | 1,2 | 5,6% | T |
International Business   | US | 92,4 | 10,6 | 1,2 | 5,2% | T |
Federal Realty Investme | US |   5,3 | 38,5 | 1,1 | 5,0% | T |
AbbVie                   | US | 155,8 |   8,5 | 0,8 | 4,9% | T |
Walgreens Boots Allianc | US | 28,4 |   8,1 | 0,5 | 4,7% | T |
Realty Income            | US | 18,0 | 41,2 | 0,6 | 4,5% | M |
Franklin Resources       | US | 10,4 |   9,3 | 1,3 | 4,5% | T |
Consolidated Edison      | US | 19,9 | 15,7 | 0,1 | 4,2% | T |
Amcor                    | US | 15,2 | 15,8 | 0,4 | 4,0% | T |
Cardinal Health          | US | 12,9 |   9,5 | 1,0 | 3,6% | T |
Leggett & Platt          | US |   4,8 | 10,1 | 1,5 | 3,6% | T |
Essex Property Trust     | US | 12,8 | 52,9 | 0,8 | 3,5% | T |
3M                       | US | 83,1 | 18,6 | 0,9 | 3,4% | T |
Kimberly-Clark           | US | 37,8 | 16,7 | 0,5 | 3,2% | T |
Genuine Parts            | US | 11,9 | 17,2 | 1,1 | 3,2% | T |
Nucor                    | US | 13,2 | 17,6 | 1,4 | 3,1% | T |
The Coca-Cola            | US | 194,1 | 24,5 | 0,6 | 3,0% | T |
Archer-Daniels-Midland   | US | 23,1 | 14,3 | 0,9 | 2,9% | T |
General Dynamics         | US | 35,2 | 12,6 | 1,0 | 2,8% | T |
PepsiCo                  | US | 168,8 | 23,7 | 0,6 | 2,8% | T |
Cincinnati Financial     | US | 11,6 | 21,9 | 0,6 | 2,8% | T |
Atmos Energy             | US |   9,9 | 18,4 | 0,3 | 2,6% | T |
Johnson & Johnson        | US | 341,3 | 16,9 | 0,7 | 2,6% | T |
Emerson Electric         | US | 39,7 | 23,0 | 1,5 | 2,5% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%

voir tous les aristocrates européens et américains

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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection est un extrait simplifié de la newsletter Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 100 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.

Les actions appartenant au Top 25 d'au moins 5 fonds sont listées :

ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Roche Holding            | CH | 245,9 | 13,9 | 0,2 | 2,9% | A |
Vonovia                  | DE | 33,8 | 23,3 | 0,4 | 2,6% | A |
Nestlé                   | CH | 279,4 | 22,7 | 0,2 | 2,6% | A |
Unilever                 | NL | 127,3 | 18,9 | 0,1 | 3,2% | T |
Adyen                    | NL | 57,7 | 147,1 | 1,0 |     - | A |
Unilever                 | UK | 128,7 | 18,7 | 0,1 | 3,4% | T |
ASML Holding             | NL | 166,8 | 41,7 | 0,9 | 0,6% | S |
SEGRO                    | UK | 12,6 | 38,2 | 0,5 | 2,3% | S |
Cellnex Telecom          | ES | 23,9 | 126,6 | 0,4 | 0,2% | S |
Novo Nordisk             | DK | 133,4 | 22,2 | 0,3 | 2,0% | S |
LVMH Moët Hennessy - Lo | FR | 257,4 | 34,0 | 0,9 | 0,9% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Alphabet                 | US | 976,4 | 30,7 | 1,0 |     - | T |
Microsoft                | US | 385,3 | 33,0 | 0,8 | 1,0% | T |
Amazon.com               | US | 346,2 | 59,9 | 1,2 |     - | T |
Visa                     | US | 397,2 | 37,9 | 1,0 | 0,6% | T |
Facebook                 | US | 640,9 | 25,1 | 1,2 |     - | T |
Mastercard               | US | 293,1 | 40,8 | 1,2 | 0,5% | T |
Alibaba Group Holding    | US | 534,1 | 16,7 | 1,0 |     - | T |
Apple                    | US | 858,5 | 34,0 | 1,3 | 0,6% | T |
Adobe                    | US | 197,6 | 44,4 | 1,0 |     - | T |
Prologis                 | US | 60,7 | 57,8 | 0,8 | 2,3% | T |
Invitation Homes         | US | 13,7 | 89,3 | 0,8 | 2,1% | T |
Thermo Fisher Scientifi | US | 152,1 | 22,4 | 0,9 | 0,2% | T |
PayPal Holdings          | US | 226,1 | 53,2 | 1,1 |     - | T |
Crown Castle Internatio | US | 56,6 | 58,8 | 0,3 | 3,3% | T |
NIKE                     | US | 183,0 | 51,0 | 0,8 | 0,8% | T |
Welltower                | US | 22,2 | 89,3 | 1,0 | 3,8% | T |
NVIDIA                   | US | 266,3 | 46,1 | 1,5 | 0,1% | T |
Equinix                  | US | 52,4 | 71,4 | 0,3 | 1,5% | T |
SBA Communications       | US | 25,8 | 86,2 | 0,2 | 0,7% | T |
American Tower           | US | 82,1 | 38,9 | 0,3 | 2,2% | T |
Danaher                  | US | 130,0 | 32,5 | 0,7 | 0,3% | T |
ASML Holding             | US | 169,0 | 42,0 | 0,9 | 0,6% | T |
Sun Communities          | US | 13,5 | 79,1 | 0,5 | 2,1% | T |
The Estée Lauder         | US | 79,3 | 51,3 | 0,8 | 0,8% | T |
Extra Space Storage      | US | 12,3 | 42,9 | 0,2 | 3,1% | T |
Johnson & Johnson        | US | 341,3 | 16,9 | 0,7 | 2,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) env. 100 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 25 d'au moins 10 fonds
4) tri par nbr de sélection

voir toutes les positions et classements

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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :

----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD         | 1,21 | 1,07 | 1,23 | -------------------▮- |
EUR/GBP         | 0,89 | 0,83 | 0,94 | -----------▮--------- |
EUR/CAD         | 1,54 | 1,43 | 1,59 | ---------------▮----- |
EUR/CHF         | 1,08 | 1,05 | 1,09 | ----------------▮---- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

voir l'évolution des devises

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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis      |   0,1 |   0,4 |   0,9 |   1,6 || 0,79 | 0,73 |
Allemagne       | -0,7 | -0,7 | -0,6 | -0,2 || 0,14 | 0,40 |
France          | -0,7 | -0,6 | -0,3 |   0,4 || 0,40 | 0,70 |
Italie          | -0,5 | -0,1 |   0,5 |   1,4 || 0,98 | 0,91 |
Royaume-Uni     | -0,2 | -0,1 |   0,2 |   0,8 || 0,36 | 0,57 |
Japon           | -0,1 | -0,1 |     - |   0,6 || 0,15 | 0,62 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

voir le graphique complet de la courbe des taux

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