Portefeuille d'actions de A7E

miguelmantes · #26

Bonjour A7E

Je suis hors sujet, vous étiez dans la USN Aviation ?

Cordialement.

Thomas · #27

A7E,

Etes vous bien résident fiscal Français ?

Si oui puis-je vous demander quelle est l’imposition réalisée par la France sur les PV et dividendes logés dans votre compte IRA US ?

J’ai lu plusieurs fois le passage sur les comptes IRA dans la convention fiscale France-USA et je trouve que le traitement des PV et dividendes par la France est "clear as mud".

En clair, savez vous si le Fisc français taxe les comptes IRA comme un CTO français, alors qu’ils sont censés être des placements défiscalisés durant la phase de capitalisation incitant a se constituer une épargne retraite.

namo · #28

J’ai également cette double nationalité. Je vous ai envoyé un message privé pour creuser un sujet (la fiscalité US).

Alimentez-vous encore votre IRA ? Comme Thomas l’indique, il me semble que la fiscalité FR à leur égard est également un sujet complexe.

A7E · #29

Miguel, oui --- 10 ans comme pilote dans le US Navy (il y a longtemps….)

Thomas/Namo, je suis d’accord avec vous ---- la convention est ‘clear as mud’ regardant les actions dans un IRA. Ma situation personnel est très compliquée (avec beaucoup de séjours à l’étranger), et je vous conseille de poser vos questions impôts à un expert. Celà dit, je declare mon IRA au fisc francais (formulaire 3916), mais pas les dividendes ni +/- values. Je compte argumenter l’Article 18 du Treaty si je suis controlé. On verra bien.

Topgun, not Toptax.

namo · #30

Ne vous en faites, je ne prendrai pas votre réponse comme étant le "tax gospel".

Ce qui m’intéresse, c’est surtout comment vous vous débrouillez pour déclarer vos comptes français (PEA, assurance-vie) à l’IRS.

Matinvest · #31

A7E a écrit :
Tout d’abord, veuillez pardonner mon français. Je viens d’outre mer – et massacre votre wonderful langue régulièrement. J’ai travaille pendant longtemps aux USA, en Angleterre et en France. Donc, j’ai des portefeuilles (légalement) à l’abri des impôts dans les trois pays.

Objectif des portefeuilles : générer un complément d’income pour ma retraite dans quelques années --de façon à ce que je puisse vivre des dividendes (plus pensions) et transférer le portefeuille plus tard à mes enfants. (Donc – les fonds à capitalisation ont peu d’intérêt pour moi – je veux un flow de dividendes régulière.)

Mes 3 portefeuilles :
1. Commençons avec le plus facile : USA. Le portefeuille a été construit comme suit :
- 26 lignes Actions pour 56% de la valeur du portefeuille
- 5 lignes bond funds pour 10% du portefeuille (3 Corp Investment grade ; 2 high yield)
- 6 REITS pour 18% du portefeuille
- 6 MLP pour 11% du portefeuille
- 4 Bus Dev Company funds (venture capital) pour 6% du portefeuille

Les critères de sélection pour les actions sont simples : Membre du ‘Champions, Challengers and Contenders’ club (i.e., une longue histoire de paiement de dividendes), un rendement minimum de 3%, un payout ratio (basé sur free cash flow) de moins de 70%, et un taux de croissance (CAGR) de dividende sur 5 ans >4%.

Le portefeuille est bien diversifié vu le nombre d’actions/secteurs. Je suis ‘buy and hold’ quoi qu’il arrive (tant qu’ils ne baissent pas le dividende).

Ce portefeuille génère déjà un rendement de 5.6%, et comme le portefeuille de IH, it likes ‘green’.

Le cash flow est très bien ventilé à travers les 12 mois. Tout est dans une enveloppe défiscalisé IRA --- (think PEA) with zero impôts jusqu’à ce que la retraite.

2. Portefeuille UK :
- 25 lignes d’actions (all UK pour éviter retenue à la source à l’étranger)
- 3 fonds actions avec dividendes trimestrielle pour une meilleure distribution calendrier de cash flow.
- 1 fond corporate high yield bonds (ILH)

Comme la plupart des sociétés anglaises paient des dividendes semestriels, le cash flow est moins régulier qu’aux USA --- mais les fonds aident pas mal (smoothing). Le portefeuille génère un rendement de 5.4%. Tout est à l’abri des impôts dans un SIPP (PEA) --- sauf un ‘crédit d’impôts’ de 10% non récupérable sur dividendes.

3. Portefeuille France :
Pour quelqu’un comme moi qui cherche un cash flow rendement --- c’est bien difficile de construire un portefeuille en France. Les sociétés (à 2 exceptions près) ne paient qu’un dividende par an. Frustrant et High Risk à mon avis. En plus, la plupart paient leurs dividendes en Mai ou Juin ---- donc peu de ventilation de cash flow calendrier non plus. Pas de SIIC, pas d’obligation avec paiements régulière non plus (sauf très fortement imposé dans un CTO). Dur Dur. Je voulais chercher des actions dans d’autres pays EU pour compléter le portefeuille, mais les contraintes de ‘retenue à la source’ et PEA m’ont obligé d’abandonner cette idée. (J’ai quand même rajouté deux lignes actions Hollandaise taxés à 10% non-récupérable.)

Enfin, le portefeuille consiste à :
- 22 lignes Actions francaises (moitié répartis sur des sociétés ‘Aristocrats des Dividendes’)
- 4 lignes ETF Lyxor low cost à dividende (1 trimestriel, 3 semestriel)

Le portefeuille a un rendement honorable de 6%, mais pas bien ventilé de point vu calendrier.

Je vais bientôt liquider un autre portefeuille Assurance Vie qui a peu intérêt (low yield funds, high expense and no cash flow potential). Toute suggestion pour générer un bon rendement est la bienvenue. Je suis aussi intéressé par des stratégies d’autres comme moi qui approchent la phase ‘distribution’ de leurs vie, plutôt que accumuler.

A7E

Tout d abord felicitations.
J ai deux questions concernant votre portefeuille france.
il est dans un PEA ou dans un CTO.
Vous parlez de 4 trackers mais dans votre descriptif en dessous je n en ai vu qu un. Pouvez vous m indiquer les 3 autres?

A7E · #32

Matinvest: "J ai deux questions concernant votre portefeuille france.il est dans un PEA ou dans un CTO.Vous parlez de 4 trackers mais dans votre descriptif en dessous je n en ai vu qu un. Pouvez vous m indiquer les 3 autres?"

Ce portefeuille est dans un PEA.

J’ai du vendre deux des Trackers Lyxor à cause de changement de politique chez Lyxor (plus éligible pour un PEA). Les deux que je garde sont Sel:FP (rendement 5.8%) et Val:FP (rendement 3.5%).

Regards

Matinvest · #33

Bonjour

Merci.
J ai aussi du faire des changements de trackers chez lyxor dernierement.
Bonne continuation et merci pour vos portefeuilles qui donnent des idees.
Matinvest

A7E · #34

Ca y est. Je suis retraité/rentier (kind of) depuis le mois de Novembre à l’âge de 61. 53% de mes revenus viennent des dividendes de mes portefeuilles, et 47% des pensions. Je vous montre ci-dessous mes portefeuilles au cas où autres parmi vous cherchent des idées dans les marchés qui m’intéressent.

J’ai commencé mon voyage vers le DGI (dividend growth investment) il y a 4 ans. Auparavant, j’avais des portefeuilles de capitalisation type SICAV, 401K, Assurance Vie…. Chose anormale me concernant, ce sont mes affectations à l’étranger (USA, UK et France) pendant ma carrière. J’en ai profité pour ouvrir des portefeuilles à l’abri (relatif) des impôts (un IRA aux USA, un SIPP en Angleterre, et un PEA en France). Mes actions resteront dans ces enveloppes fiscales. Je compte faire des retraits (des dividendes uniquement) : USA en janvier, UK en février, France en mars, et ainsi de suite. J’ai organisé un system de forex change low-cost pour transférer les distributions en France.

Le voyage vers DGI n’était pas sans incident. J’étais (sans me rendre compte) surpondéré en énergie et des sociétés de support, y compris dans quelques MLP comme LNCO (ouch !). J’ai beaucoup réduit mon exposition dans ce secteur, e.g., position Total coupée en deux, vente de plusieurs MLP, allégement des positions High Yield Bonds…. En Angleterre j’ai souffert de la montée des low-cost discounters (Sainsbury a chuté et réduit son dividende). En France, Néopost est une grande déception (position réduite de 50% il y 4 mois), etc. Je suppose que des surprises continueront ---- mais la grande diversification limitera les dégâts (au moins, c’est que je dis à ma femme). ;-)

Voici mes portefeuilles :
UK Portfolio (SIPP) Shares Yield TTM
UU/:LN United Utilities Group PLC 541 Utility Networks 4.4%
PHNX:LN Phoenix Group Holdings 1,011 Life Insurance 5.9%
CLLN:LN Carillion PLC 2,208 Transport Support Services 6.2%
MRCH:LN Merchants Trust PLC/The 1,323 Fonds/Trackers 6.3%
SSE:LN SSE PLC 852 Power Generation 6.8%
HSTN:LN Hansteen Holdings PLC 10,505 Retail REIT 4.9%
ADM:LN Admiral Group PLC 453 P&C Insurance 3.2%
PFL:LN Premier Farnell PLC 3,205 Industrial Distribution & Rental 9.6%
BLND:LN British Land Co PLC/The 801 Diversified REIT 3.4%
MUT:LN Murray Income Trust PLC 527 Fonds/Trackers 5.2%
MKS:LN Marks & Spencer Group PLC 1,008 Department Stores 4.1%
CTY:LN City of London Investment Trust PLC/The 1,140 Fonds/Trackers 4.5%
GSK:LN GlaxoSmithKline PLC 851 Large Pharma 6.7%
NG/:LN National Grid PLC 1,244 Utility Networks 5.3%
SL/:LN Standard Life PLC 1,859 Life Insurance 4.8%
PNN:LN Pennon Group PLC 423 Utility Networks 4.3%
RB/:LN Reckitt Benckiser Group PLC 36 Household Products 2.3%
SKY:LN Sky PLC 579 Cable & Satellite 3.3%
HSBA:LN HSBC Holdings PLC 2,302 Diversified Banks 6.9%
LAND:LN Land Securities Group PLC 363 Diversified REIT 2.7%

IDVY:LN iShares EURO Div UCITS ETF 883 Fonds/Trackers 3.9%
IPE:LN INVESCO Perpetual Enhanced Income Ltd 18,025 Fonds/Trackers 6.9%
MXF:LN MedicX Fund Ltd 6,959 Fonds/Trackers 7.0%
HHI:LN Henderson High Income Trust PLC 3,021 Fonds/Trackers 5.4%
UKCM:LN UK Commercial Property Trust Ltd/fund 7,123 Fonds/Trackers 4.5%
HFEL:LN Henderson Far East Income Ltd 2,793 Fonds/Trackers 6.8%

French PEA
FP:FP TOTAL SA 218 Integrated Oils 5.7%
ENGI:FP Engie SA 802 Power Generation 6.3%
EDF:FP Electricite de France SA 448 Power Generation 9.9%
NEO:FP Neopost SA 99 Office Electronics 14.7%
RAL:FP Rallye SA 552 Food & Drug Stores 11.4%
DG:FP Vinci SA 395 Non-Residential Bldg Const 3.0%
PSB:FP PSB Industries SA 373 Containers & Packaging 3.7%
SCR:FP SCOR SE 401 Reinsurance 3.8%
CNP:FP CNP Assurances 675 Life Insurance 6.3%
CS:FP AXA SA 419 Life Insurance 3.8%
KN:FP Natixis SA 1,368 Diversified Banks 3.8%
RXL:FP Rexel SA 275 Industrial Distribution & Rental 6.2%
EN:FP Bouygues SA 196 Infrastructure Construction 4.5%
ETL:FP Eutelsat Communications SA 240 Telecom Carriers 3.9%
VIE:FP Veolia Environnement SA 221 Utility Networks 3.2%
ORA:FP Orange SA 1,201 Telecom Carriers 4.0%

SEL:FP Lyxor ETF STOXX Europe Select Dividend 30 1,440 Fonds/Trackers 4.5%
VAL:FP Lyxor ETF MSCI EMU Value 117 Fonds/Trackers 5.6%

USA IRA
CINF:US Cincinnati Financial Corp 205 P&C Insurance 3.0%
AVA:US Avista Corp 270 Integrated Utilities 3.8%
BGS:US B&G Foods Inc 209 Packaged Food 3.9%
BIP:US Brookfield Infrastructure Partners LP 254 Utility Networks 5.4%
D:US Dominion Resources Inc/VA 95 Integrated Utilities 3.9%
FFC:US Flaherty & Crumrine Preferred Securities Income Fund Inc 662 Fonds/Trackers 8.1%
GE:US General Electric Co 392 Electrical Power Equipment 3.0%
GIS:US General Mills Inc 61 Packaged Food 3.0%
EMR:US Emerson Electric Co 129 Industrial Automation Controls 3.9%
KMB:US Kimberly-Clark Corp 50 Household Products 2.9%
MHLD:US Maiden Holdings Ltd 703 Reinsurance 3.6%
MMP:US Magellan Midstream Partners LP 97 Midstream - Oil & Gas 5.1%
MPW:US Medical Properties Trust Inc 864 Health Care REIT 7.5%
NNN:US National Retail Properties Inc 225 Retail REIT 4.5%
O:US Realty Income Corp 198 Retail REIT 4.6%
OHI:US Omega Healthcare Investors Inc 613 Health Care REIT 6.7%
PAA:US Plains All American Pipeline LP 60 Midstream - Oil & Gas 13.2%
PBCT:US People’s United Financial Inc 624 Banks 4.0%
PPL:US PPL Corp 324 Utility Networks 4.5%
SJR:US Shaw Communications Inc 310 Cable & Satellite 4.3%
SO:US Southern Co/The 72 Integrated Utilities 4.8%
WEC:US WEC Energy Group Inc 61 Integrated Utilities 4.0%
STAG:US STAG Industrial Inc 1,285 Industrial REIT 7.3%
DLR:US Digital Realty Trust Inc 160 Office REIT 4.7%
CNSL:US Consolidated Communications Holdings Inc 569 Telecom Carriers 7.2%
SE:US Spectra Energy Corp 217 Midstream - Oil & Gas 6.3%
MAIN:US Main Street Capital Corp 179 Investment Companies 6.8%
UHT:US Universal Health Realty Income Trust 490 Health Care REIT 5.0%
UL:US Unilever PLC 168 Household Products 3.2%
WBK:US Westpac Banking Corp 250 Banks 5.6%
WGL:US WGL Holdings Inc 144 Utility Networks 3.1%
WM:US Waste Management Inc 156 Waste Management 2.9%
WPC:US WP Carey Inc 144 Diversified REIT 6.3%
KO:US Coca-Cola Co/The 194 Beverages 3.1%
PG:US Procter & Gamble Co/The 81 Household Products 3.4%
T:US AT&T Inc 276 Telecom Carriers 5.5%
VZ:US Verizon Communications Inc 244 Telecom Carriers 5.0%
CLMT:US Calumet Specialty Products Partners LP 235 Refining & Marketing 11.2%
EXR:US Extra Space Storage Inc 50 Self-storage REIT 2.8%

EXG:US Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income 900 Fonds/Trackers 10.8%
AWF:US AllianceBernstein Global High Income Fund Inc 250 Fonds/Trackers 8.9%
HHY:US Brookfield High Income Fund Inc 515 Fonds/Trackers 12.8%
SDIV:US Global X SuperDividend ETF 605 Fonds/Trackers 7.2%
JNK:US SPDR Barclays High Yield Bond ETF 100 Fonds/Trackers 6.6%
ETY:US Eaton Vance Tax-Managed Diversified Equity Income Fund 712 Fonds/Trackers 8.9%
PGX:US PowerShares Preferred Portfolio 830 Fonds/Trackers 5.8%
PGF:US PowerShares Financial Preferred Portfolio 385 Fonds/Trackers 5.7%

Holden · #35

Merci beaucoup pour votre partage de portefeuille, qui donne des idées.

Serait-il possible de savoir quelle est la composition de la deuxième moitié de votre portefeuille français?

Cordialement,

Holden

A7E · #36

Finalement, j’ai vendu mon Assurance Vie pour acheter une nouvelle maison… Voici mon PEA actuel:

French PEA Shares Secteur    Yield
FP:FP TOTAL SA 218 Integrated Oils    5.7%
ENGI:FP Engie SA 802 Power Generation    6.3%
EDF:FP Electricite de France SA 448 Power Generation 9.9%
NEO:FP Neopost SA 99 Office Electronics 14.7%
RAL:FP Rallye SA 552 Food & Drug Stores    11.4%
DG:FP Vinci SA 395 Non-Residential Bldg Const    3.0%
PSB:FP PSB Industries SA 373 Containers & Packaging 3.7%
SCR:FP SCOR SE 401 Reinsurance    3.8%
CNP:FP CNP Assurances 675 Life Insurance    6.3%
CS:FP AXA SA 419 Life Insurance    3.8%
KN:FP Natixis SA 1,368 Diversified Banks    3.8%
RXL:FP Rexel SA 275 Industrial Distribution & Rental 6.2%
EN:FP Bouygues SA 196 Infrastructure Construction 4.5%
ETL:FP Eutelsat Communications SA 240 Telecom Carriers 3.9%
VIE:FP Veolia Environnement SA 221 Utility Networks 3.2%
ORA:FP Orange SA 1,201 Telecom Carriers    4.0%

SEL:FP Lyxor ETF STOXX Europe Select Dividend 30    1,440 Fonds/Trackers 4.5%
VAL:FP Lyxor ETF MSCI EMU Value 117 Fonds/Trackers    5.6%

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Portefeuille d'actions de A7E

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