Portefeuille d'actions d'Espenlind13

Quelle stratégie ? Quel objectif ? Quelle durée de placement ?

Je trouve que la stratégie n’est pas assez claire.

Quels sont les critères qui motivent tes achats et tes ventes ? Analyse fondamentale ? Analyse technique ? Valeurs de croissance ? Valeurs de rendement ?

Ma question classique, pourquoi pas prendre des obligations ?

Bonjour espenlind13,

l’investissement value ne se résume pas à acheter des sociétés massacrées ce serait trop simple…
Il faut que des éléments tangibles te permettent de déterminer si la société est malgré tout en bonne santé afin de déterminer, sans que cela soit certain à 100%, si le cours actuel est passager, cela peut durer tout de même plusieurs années, où s’il y a une perte permanente de capital.

Il faut obtenir une marge de sécurité suffisante entre la valeur intrinsèque de l’action, pas toujours facile à calculer, et son prix sur le marché tout en considérant qu’il ne s’agit pas nécessairement d’une science exactement parfaite.

Bonne continuation à toi.

spiny et Super_Pognon, merci beaucoup pour vos messages très pertinents.

Je vais me procurer cette semaine quelques bouquins d’analyse, prêtés par un ami pour tenter de comprendre un peu mieux cette composante déterminante dans des choix d’investissements.

Pour répondre à vos questions, je consacre deux heures par jour à suivre l’évolution du marché, et oui, c’est un plaisir. J’y trouve mon intérêt intellectuel et j’ai vraiment envie de progresser.

Mes investissements n’ont probablement pas été idéaux (j’ai beaucoup jugé sur les performances passées, notamment sur un an) quoi qu’il en soit, j’ai le temps de voir ces valeurs évoluer et je n’ai pas perdu tout espoir.

Je vais regarder de près le site oblig.fr et effectivement, en attendant d’être mieux armé pour faire de bons choix en actions, il est probable que je tente l’expérience.

Il est toujours extrêmement compliqué de donner des conseils et les services d’une gestion conseillée me seraient utiles pour mieux comprendre, ou en tout cas pour savoir quelles décisions prendre dans l’état actuel du marché, avec une MV réalisée de 10% en un mois et des MV latentes d’encore 13% sur mon portif, mais pour un PEA d’un si petit montant, l’investissement est difficilement rentable, qu’en pensez-vous ? La plus sage des décisions est peut-être d’ailleurs d’attendre et de saisir quelques bonnes opportunités pour faire baisser certains PRU assez hauts …

Ma conviction est que les claques au démarrage en bourse sont inévitables et presque souhaitables
Cela fait partie de l’apprentissage
Néanmoins, il est conseillé de commencer avec une petite somme
Vous êtes rentré en bourse avec un CAC40 à 3200, c’est "moins pire" que ceux qui ont commencé en 2007 avec un CAC40 à 6000…

En lisant vos messages, votre objectif n’est pas assez clair
Il est vraiment important de définir l’objectif car faire des investissements sans objectif n’a aucun intérêt (de mon point de vue) et même risqué car c’est ce qui fait la motivation et s’oblige à garder le cap et définir des règles "garde-fou" contre les achats/ventes impulsifs.

Je comprends.

L’objectif est de constituer et valoriser un capital (sachant que ce PEA est une des pierres de "l’édifice"). S’il fallait définir un objectif, je dirais effectivement partir à la retraite à 55 ans. Pas de projet immobilier.

Je place en titres l’argent dont je n’aurais pas besoin immédiatement donc je suis prêt à supporter certains risques, et, surtout, j’ai le temps de voir venir des jours meilleurs, s’il y en a.

Dernière modification par espenlind13 (02/10/2011 14h45)

Pourquoi pas se positionner sur une valeur d’un secteur différent? Notamment dans un secteur plus défensif (santé, conso de base)?

Si je peux me permettre, c’est un peu "hasardeux" de s’en remettre à "l’orientation du marché".

Si vous êtes acheteur sur SAN, en fonction des critères que vous avez choisis, fixez vous un prix d’achat sur SAN et quand il atteint vous achetez.

Sur les "opportunités d’achat" que vous pourrez trouver sur le blog, vous verrez que la sélection se fonde sur l’historique annuel du titre (plus haut, plus bas) ainsi que sur son rendement.

En fonction de cela vous pourrez définir un prix qui vous apportera un bon rendement, mais qui restera réaliste au vu de l’historique récent du titre. Ne passez pas un ordre à cours limité à 39 EUR :-).

Toutefois étant donné votre situation avec 15 % de liquidités et encore peu de lignes, et la situation du marché avec un CAC à 3200, si vous avez confiance en Sanofi sur le long terme, n’hésitez pas.

Comme le dit le Maître, "nous cherchons des sociétés extraordinaires à des prix ordinaires plutôt que des sociétés ordinaires à des prix extraordinaires".

Point rapide sur le Portefeuille (valeur, PRU, Poids) :

Alu / 2,60 / 9%
Bnp / 36 / 20%
Bull / 3,9 / 9%
Fgr / 26 / 13%
Gsz / 20 / 13%
Maurel / 13,3 / 13%
MPNG / 2,08 / 2%
VK / 57 / 7%
VIE / 10,7 / 11%

Liquidités équivalentes à 12-13% de la valorisation titres.

Depuis 4 mois, j’ai fait des erreurs dont je tire les leçons (placer des stops, encaisser le fait de sortir en MV pour mieux rebondir sur un autre titre, diversification de portefeuille …). Il n’en reste pas moins certains stigmates : trop d’investissements avec un CAC à 3800 et donc plus de souffle pour agir à moins de 2800, exposition trop importante sur BNP, mauvaises décisions sur ALU, conservé trop longtemps du LVC en plein sell-off, acheté FGR sans prendre en compte l’effet boule de neige et en me précipitant, idem sur VK et VIE …

Prenant en compte ces lacunes, je me tiens à une stratégie proche de l’épargne programmée pour lisser mes coûts et entrer progressivement sur le marché, renforcer les lignes les plus "secures", davantage prendre en considération les aspects techniques/grapiques dans mes prises de décisions mais la pente est dure à remonter car j’ai pris beaucoup de retard.

Je continue par ailleurs à faire quelques "coups" sur un compte titres, toujours en intraday. Mon intérêt et le temps investi à lire commencent à payer. J’apprends, et je continue d’apprendre (et j’apprends beaucoup ici).

Début janvier j’apporterai un montant équivalent à 7% de la valorisation portefeuille. J’hésite entre une utilisation parcimonieuse pour baisser mes PRU sur la moitié de mes lignes et rétablir un semblant d’équilibre de poids (je pense, par exemple, à renforcer VK, GSZ, FGR voire MAU), ou ouvrir une ligne (Sanofi, Total, Danone, ).

Points d’interrogation : sortir de BNP, ALU et BULL ?
Objectif portefeuille : LT, voire TLT.

Vos remarques et ou conseils sont les bienvenus.

Pourquoi un portefeuille si franco-français?