Portefeuille financier d'Erik

erik · #1

Bonjour,
je suis en phase de construction de mon portefeuille. Après de nombreuses lectures (dont les posts de ce forum), voici la méthode d’investissement que je compte mettre en œuvre. Je suis très preneur de vos commentaires/questions/critiques.
Au plaisir d’échanger !

1. Allocation stratégique
Voici la répartition par types d’actifs que je prévois de mettre en œuvre :
• Actions : 50%
• Obligations : 20%
• Monétaire : 20%
• Immobilier : 10%

2. Diversification sectorielle des actions
Diversification sectorielle cible :
Consommation de base : 20%
Consommation discrétionnaire : 10%
Énergie : 10 %
Services financiers : 5%
Santé : 20%
Industrie : 5%
Matériaux de base : 5%
Technologie de l’information : 0%
Services de télécommunication : 10%
Services aux collectivités : 15%

3. Diversification géographique
Répartition géographique majoritairement dans la zone EURO.
Pays cibles hors de la zone EURO : USA, Canada, Royaume Uni
• Zone EURO : 60 %
• Hors zone EURO : 40%

4. Placements
Afin d’optimiser la fiscalité, je prévois de répartir les actifs selon la répartition suivante :
• Actions sur les PEA (principalement) et sur les PEE. Je privilégie l’investissement en actions en direct en France et sous forme de trackers pour les autres pays.
• Obligations via les fonds en euros de contrats d’assurances vie et via les fonds disponibles sur les PEE.
• Monétaire sur les livrets et sur les PEE
• Immobilier sous forme de REIT sur les PEA
Tous les dividendes sont réinvestis.

5. Choix des actions
La stratégie d’investissement est une stratégie dividendes élevés. Je privilégie les actions des grandes et moyennes capitalisations à rendement élevé (> à 4.5%) et en augmentation constante sur les 5 à 10 dernières années. Pour sélectionner ces actions, je regarde également plusieurs critères sur la santé financière et sur la rentabilité de la société.

6. Actions françaises
Je compte me positionner sur certaines des actions suivantes (en étalant mes investissements sur 6 à 12 mois) :
Consommation de base
- RALLYE (RAL)
- CARREFOUR (CA)
- CASINO (CO)
- DANONE (BN)

Consommation discrétionnaire
- Vivendi SA (VIV)

Energie
- Total SA (FP)
- RUBIS (RUI)

Services financiers
- ABCA

Santé
- Sanofi (SAN)
- Générale de santé (GDS)

Industrie
- BOUYGUES (EN)
- VINCI (DG)

Matériaux de base

Technologie de l’information
- NEOPOST (NEO)
- METROPOLE TV - MMT
- CANAL PLUS (AN)

Services de télécommunication
- France Telecom SA (FTE)

Services aux collectivités
GDF Suez (GSZ)

7. Actions hors France
Trackers sur les indices suivants  :
• Zone EURO : grandes capitalisations
• US : grandes capitalisations
• Royaume Uni : grandes capitalisations
• Suisse : grandes capitalisations

8. Foncières cotées
Je m’oriente sur ces 6 valeurs :
UNIBAIL RODAMCO
ICADE
Fonciere Des Regions
MERCIALYS
SILIC
KLEPIERRE

Dernière modification par erik (27/08/2011 08h20)

Vincent · #2

Belle démarche je trouve avec une vraie réflexion sur l’allocation d’actifs. Vous allez avoir un profil d’épargne dynamique avec cette allocation, vous aurez sûrement un peu de vollatilité. Ce n’est pas forcément un problème mais il faut que vous pensiez à votre capacité de résistance face à un marché déprimé.

Sur le stock picking, certains titres ne collent pas avec votre volonté d’acheter des valeurs avec dividendes croissants (je pense à FTE ou RAL). Enfin, tout ceci est très franco-français. Personnellement, ça ne me gêne pas mais certains pourraient vous dire que le risque est trop polarisé.

erik · #3

Bonjour Vincent,
merci pour votre avis.
Par rapport à la volatilité qui peut être importante, juste pour être sûr de bien comprendre : vous entendez que la diversification n’est peut être pas assez importante ou bien que les titres sélectionnés ont une tendance (intrinsèque) très volatile.

InvestisseurHeureux · #4

Les 2 mon capitaine !

Typiquement vous avez trois valeurs du secteur de la distribution : Rallye, Casino, Carrefour.

Et aussi, deux valeurs de la télévision françaises, très sensibles à l’audio-visuel français : M6 et Canal+.

Par exemple, sur le secteur de la consommation de base, pour une vraie diversification, vous pouvez prendre une valeur de la distribution (ex : Carrefour), une valeur de l’agro-alimentaire (ex : Danone), une valeur "boisson" (ex : Pernod Ricard) et même une valeur "tabac" si vous allez chercher à l’étranger.

Ce qui peut donner pour un PEA (exemple totalement au hasard) :
- Rallye (distribution)
- Danone (nourriture)
- Pernod Ricard (boisson)
- Unilever (produits personnels)
- Imperial Tobacco (tabac)

progfrance · #5

InvestisseurHeureux a écrit :
Ce qui peut donner pour un PEA (exemple totalement au hasard) :
- Rallye (distribution)
- Danone (nourriture)
- Pernod Ricard (boisson)
- Unilever (produits personnels)
- Imperial Tobacco (tabac)

J’en possède 3 sur les 5 dans mon portefeuille et je me posais la question sur l’intérêt d’un "
PHILIP MORRIS" sur le marché parisien. Les dividendes sont-ils versés en USD ou en EUR ?

erik · #6

Afin de tenir compte des conseils judicieux qui m’ont été donné plus haut, j’ai légèrement modifié mon allocation sectorielle cible en privilégiant les secteurs un peu plus défensifs :

Ça devient :

- Consommation de base : 35%
- Consommation discrétionnaire : 5%
- Énergie : 15 %
- Services financiers : 0%
- Santé : 20%
- Industrie : 2.5%
- Matériaux de base : 0%
- Technologie de l’information : 2.5%
- Services de télécommunication : 15%
- Services aux collectivités : 5%

Pour l’instant, mon portefeuille en cours de construction (j’espère arriver sur l’allocation sectorielle cible dans 3 ou 4 mois) contient :

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 09/09/2011

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (4,6%) :
     X L'Oreal SA_________________________________4,6%

~Energie (19,3%) :
    XX Total SA__________________________________19,3%

~Services financiers :
n/a

~Santé (9,5%) :
    XX Sanofi_____________________________________9,5%

~Industrie (14,4%) :
    XX Vinci SA__________________________________14,4%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (28,8%) :
   XXX France Telecom SA_________________________18,6%
    XX Vivendi SA________________________________10,2%

~Services aux collectivités (9,1%) :
    XX GDF Suez___________________________________9,1%

~Foncières cotées (14,2%) :
     X Unibail-Rodamco SE_________________________9,2%
     X Fonciere Des Regions_______________________5,0%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________62,0%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 09/09/2011 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (100,0%) :
     X Unibail-Rodamco SE________________________65,0%
     X Fonciere Des Regions______________________35,0%

Fait avec xlsPortfolio

Je me rends compte que je me suis un peu emballé sur Vinci (ma plus mauvaise ligne).
Sinon, toujours beaucoup de liquidité pour pouvoir acheter les valeurs patiemment repérées pour la prochaine grosse baisse.

erik · #7

MàJ de mon portefeuille avec les achats réalisés ce dernier mois visant à se rapprocher de mon allocation cible :

Achats : Kraft Foods, Pepsi, Coca Cola, ABC Arbitrage, AIR LIQUIDE

Renforcé : SANOFI, VIVENDI, FDR

Performance de la part française du portefeuille depuis le 15/08/11: 4,6% (contre -0,7% pour le CAC40 sur la même période)
Je ne calcule pas encore le rendement des actions US (pas significatif vu le peu de recul).

La répartition sectorielle :

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 14/10/2011

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (20,1%) :
    XX Kraft Foods Inc (USD)______________________7,0%
    XX PepsiCo Inc/NC (USD)_______________________6,9%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________3,4%
     X L'Oreal SA_________________________________2,7%

~Energie (11,9%) :
    XX Total SA__________________________________11,9%

~Services financiers (5,3%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________5,3%

~Santé (10,7%) :
    XX Sanofi____________________________________10,7%

~Industrie (8,1%) :
    XX Vinci SA___________________________________8,1%

~Matériaux de base (3,2%) :
     X Air Liquide SA_____________________________3,2%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (22,0%) :
   XXX France Telecom SA_________________________11,0%
    XX Vivendi SA________________________________11,0%

~Services aux collectivités (5,7%) :
    XX GDF Suez___________________________________5,7%

~Foncières cotées (12,9%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________7,8%
     X Unibail-Rodamco SE_________________________5,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________48,1%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 14/10/2011 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (100,0%) :
     X Unibail-Rodamco SE________________________39,6%
    XX Fonciere Des Regions______________________60,4%

Fait avec xlsPortfolio

InvestisseurHeureux · #8

De mon point de vue, ça a une bonne tête, continuez comme ça.

Vous auriez peut-être pu attendre un meilleur point d’entrée sur Coca Cola et Kraft mais avec le jeu de l’investissement régulier ce n’est pas bien grave.

Actuellement dans le secteur de la santé US il y a Becton Dickinson qui est vraiment pas cher, mais hélas ne distribue que très peu de son résultat en dividende, donc pas top dans une optique de rente.

erik · #9

C’est un peu mon problème : j’ai l’impression que toutes les valeurs de santé et de consommation de base dans lesquelles je souhaite investir sont toutes chères …
Attendre la prochaine grosse baisse ?

erik · #10

Reporting à fin octobre 2011 :

Achats : FMU, EIFF, BECTON DICKINSON
Renforcé  : FDR, PEPSI
Ventes (sur des stop de protection) : GDF, UNIBAIL, VINCI, VIVENDI

Dans la catégorie "on apprend en faisant des erreurs", les leçons du mois :
- Ne pas s’éloigner de sa stratégie
- Prendre de la distance par rapport au bruit médiatique et rester maître de ses émotions (si possible)
- Utiliser les stop loss plus intelligemment (voire ne pas les utiliser et rester sur une stratégie long terme)

Performance du portefeuille depuis le 15/08/2011 : +3.8% (contre -1.7% pour le CAC40)

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2011

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (35,0%) :
    XX PepsiCo Inc/NC (USD)______________________23,8%
    XX Kraft Foods Inc (USD)______________________6,0%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,9%
     X L'Oreal SA_________________________________2,3%

~Energie (10,2%) :
    XX Total SA__________________________________10,2%

~Services financiers (4,6%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________4,6%

~Santé (15,8%) :
    XX Sanofi_____________________________________9,1%
    XX Becton Dickinson and Co (USD)______________6,6%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (2,8%) :
     X Air Liquide SA_____________________________2,8%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (9,2%) :
   XXX France Telecom SA__________________________9,2%

~Services aux collectivités :
n/a

~Foncières cotées (22,5%) :
    XX Societe de la Tour Eiffel__________________9,0%
    XX Fonciere Des Regions_______________________8,8%
    XX Fonciere des Murs__________________________4,8%
     X Unibail-Rodamco SE_________________________0,0%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________45,9%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2011 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (60,2%) :
     X Unibail-Rodamco SE_________________________0,0%
    XX Fonciere Des Regions______________________39,0%
    XX Fonciere des Murs_________________________21,1%

~REITS-Office Property (39,8%) :
    XX Societe de la Tour Eiffel_________________39,8%

Fait avec xlsPortfolio

erik · #11

Reporting à fin novembre 2011 :

Une seule opération ce mois-ci :
Renforcé : BECTON DICKINSON

Performance depuis le 15/08/11 : +2.1% (grâce aux valeurs US)
Plus gros flop : -16% sur EIFFEL …

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2011

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (34,6%) :
    XX PepsiCo Inc/NC (USD)______________________23,6%
    XX Kraft Foods Inc (USD)______________________6,0%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,8%
     X L'Oreal SA_________________________________2,2%

~Energie (9,8%) :
    XX Total SA___________________________________9,8%

~Services financiers (4,2%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________4,2%

~Santé (20,9%) :
    XX Becton Dickinson and Co (USD)_____________12,1%
    XX Sanofi_____________________________________8,7%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (2,6%) :
     X Air Liquide SA_____________________________2,6%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (8,6%) :
   XXX France Telecom SA__________________________8,6%

~Services aux collectivités :
n/a

~Foncières cotées (19,3%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________7,7%
    XX Societe de la Tour Eiffel__________________7,3%
    XX Fonciere des Murs__________________________4,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________42,7%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2011 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (62,1%) :
    XX Fonciere Des Regions______________________39,9%
    XX Fonciere des Murs_________________________22,2%

~REITS-Office Property (37,9%) :
    XX Societe de la Tour Eiffel_________________37,9%

Fait avec xlsPortfolio

erik · #12

Reporting à fin décembre 2011 :

Ce mois-ci :
Acheté  : MEDTRONIC, CLOROX, COLGATE

Valeur de la part : 103.5

Évolution de la part : +2.68% sur le mois

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2011

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (34,6%) :
    XX PepsiCo Inc/NC (USD)______________________23,6%
    XX Kraft Foods Inc (USD)______________________6,0%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,8%
     X L'Oreal SA_________________________________2,2%

~Energie (9,8%) :
    XX Total SA___________________________________9,8%

~Services financiers (4,2%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________4,2%

~Santé (20,9%) :
    XX Becton Dickinson and Co (USD)_____________12,1%
    XX Sanofi_____________________________________8,7%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (2,6%) :
     X Air Liquide SA_____________________________2,6%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (8,6%) :
   XXX France Telecom SA__________________________8,6%

~Services aux collectivités :
n/a

~Foncières cotées (19,3%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________7,7%
    XX Societe de la Tour Eiffel__________________7,3%
    XX Fonciere des Murs__________________________4,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________42,7%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2011 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (62,1%) :
    XX Fonciere Des Regions______________________39,9%
    XX Fonciere des Murs_________________________22,2%

~REITS-Office Property (37,9%) :
    XX Societe de la Tour Eiffel_________________37,9%

Fait avec xlsPortfolio

erik · #13

Reporting à fin janvier 2012 :

Ce mois-ci :
Acheté  : Mauna Kea Technologies, Maison France Confort, Mc Donald’s, Google
Renforcé : COLGATE

Valeur de la part : 103.33

Évolution de la part : -0,27% sur le mois

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2012

~Consommation discrétionnaire (15,3%) :
     X Google Inc (USD)___________________________5,7%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________4,9%
    XX Maisons France Confort_____________________4,7%

~Consommation de base (31,6%) :
    XX PepsiCo Inc/NC (USD)______________________14,5%
    XX Colgate-Palmolive Co (USD)_________________6,7%
    XX Kraft Foods Inc (USD)______________________3,8%
    XX Clorox Co/The (USD)________________________3,6%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,7%
     X L'Oreal SA_________________________________1,3%

~Energie (6,0%) :
    XX Total SA___________________________________6,0%

~Services financiers (2,6%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________2,6%

~Santé (21,4%) :
    XX Becton Dickinson and Co (USD)______________7,8%
    XX Sanofi_____________________________________5,5%
   XXX Mauna Kea Technologies_____________________4,9%
    XX Medtronic Inc (USD)________________________3,2%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (1,6%) :
     X Air Liquide SA_____________________________1,6%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (4,5%) :
   XXX France Telecom SA__________________________4,5%

~Services aux collectivités (5,4%) :
    XX GDF Suez___________________________________5,4%

~Foncières cotées (11,6%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________4,6%
    XX Societe de la Tour Eiffel__________________4,5%
    XX Fonciere des Murs__________________________2,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________27,2%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (61,4%) :
    XX Fonciere Des Regions______________________39,5%
    XX Fonciere des Murs_________________________21,9%

~REITS-Office Property (38,6%) :
    XX Societe de la Tour Eiffel_________________38,6%

Fait avec xlsPortfolio

erik · #14

Reporting à fin février2012 :

Ce mois-ci, j’ai :
- continué à investir un peu sur des valeurs de croissance auxquelles je crois qui représentent de belles opportunités actuellement et devraient éclater d’ici 1 ou 2 ans (AB Science et MKEA)  : l’objectif est d’affecter 5% de mon portefeuille à cette catégorie.
- investi sur des valeurs plus cycliques pour diversifier mon portefeuille et profiter un peu de l’embellie.

Je me suis également désengager de FT en MV en raison des perspectives qui ne me paraissent peu prometteuses. J’éviterai le secteur à l’avenir.

Le portefeuille est nettement sous pondéré dans le domaine de l’énergie (6.6% en comptant GSZ) par rapport à ma cible. Je guette les opportunités.

Ce mois-ci :
Acheté  :
- AB Science,
- Carrefour à un prix intéressant (déjà +7%),
- VEOLIA ENVIRONNEMENT au bon moment (+22% de PV !),
- ORPEA
- GUERBET
- AUREA
- ASSYSTEM (déjà +7%)
- LAFARGE (déjà +11%)

Renforcé : Mauna Kea Technologies

Allégé :
- Total avec une très belle PV de +25%
- Pepsi qui représentait ma plus grosse ligne sur son plus haut (PV de +13%)
Vendu : Tour Eiffel en MV de -11%, FTE

Dividendes du mois : COLGATE, CLOROX

Valeur de la part : 105.4

Évolution de la part : +2.07% sur le mois

Cela donne :

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 03/03/2012

~Consommation discrétionnaire (12,3%) :
     X Google Inc (USD)___________________________4,7%
    XX Maisons France Confort_____________________3,9%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________3,7%

~Consommation de base (27,9%) :
   XXX Carrefour SA_______________________________5,4%
    XX PepsiCo Inc/NC (USD)_______________________5,3%
    XX Colgate-Palmolive Co (USD)_________________5,2%
   XXX Assystem___________________________________4,0%
    XX Kraft Foods Inc (USD)______________________2,9%
    XX Clorox Co/The (USD)________________________2,7%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,3%
     X L'Oreal SA_________________________________1,1%

~Energie (2,7%) :
    XX Total SA___________________________________2,7%

~Services financiers (2,1%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________2,1%

~Santé (30,3%) :
    XX Becton Dickinson and Co (USD)______________5,8%
    XX Guerbet____________________________________4,9%
   XXX Mauna Kea Technologies_____________________4,8%
    XX Orpea______________________________________4,6%
    XX Sanofi_____________________________________4,3%
   XXX AB Science SA______________________________3,6%
    XX Medtronic Inc (USD)________________________2,4%

~Industrie (7,6%) :
    XX Lafarge SA_________________________________4,0%
   XXX Aurea SA___________________________________3,6%

~Matériaux de base (1,2%) :
     X Air Liquide SA_____________________________1,2%

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités (9,8%) :
   XXX Veolia Environnement SA____________________6,0%
    XX GDF Suez___________________________________3,9%

~Foncières cotées (6,0%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________3,8%
    XX Fonciere des Murs__________________________2,2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________12,6%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 03/03/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (100,0%) :
    XX Fonciere des Murs_________________________36,3%
    XX Fonciere Des Regions______________________63,7%

Fait avec xlsPortfolio

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