Portefeuille d'actions de Geheso

AVRIL 2015

Bonjour,

Portefeuille au 01/05/2015 (avec un peu de retard) :

ODET : 39.70%
BN : 36.95%
SAN : 13.93%
APR : 3.40%
[€ : 6.02%]

Commentaires :
J’ai allégé BN, afin de "sauvegarder" la plus-value. Bon ou mauvais choix, je ne sais pas encore, le tout est que l’occasion ne s’est présenté qu’une seule fois dans le mois, mais je suis "content" de l’avoir fait.
Grâce à cela, j’ai pu ouvrir une petite ligne de SANOFI. Avec un PRU de 97,7€ je n’ai pas été bon DU TOUT au niveau du timing. Peu m’importe, car malgré les hausses et baisses du mois, le dividende couvre toujours la moins-value.
Je compte renforcer cette ligne pour atteindre les 30% d’allocation du portif,Ce sera l’occasion de diminuer le PRU.
APRIL me fait quelques frayeurs, mais je reste solide. J’ai mis un "stop win", mais pas de stop loss. J’aime finalement assez bien cette valeur. Je compte la garder encore un petit moment (la perspective du dividende m’aide à relativiser).
Je suis très très dubitatif sur ODET. Dès que l’occasion se présentera (i.e dès que mon "stop win" se déclenchera), je vendrai, même si c’était mon coup de coeur de départ, et quitte à laisser passer le train. Je me sens plus à l’aise avec des valeurs à dividende. Bon, je dis ça, mais mon "stop win" est assez large, donc si c’est vendu, ce sera avec une déjà belle plus-value.

Prévisions du mois :
J’ai appris que SIPH est désormais éligible au PEA-PME. C’est un potentiel candidat pour jouer 100 balles sur les matières premières. A voir selon le cash dispo ce mois-ci.
Je pensais renforcer SAN, mais c’est un peu tard pour profiter du dividende. Peut-être à l’occasion des prochaines "soldes".
Je recherche désormais une quatrième valeur pour mon portefeuille, toujours dans le but de diversifier (au moins par secteur d’activité).

Petit mot de la fin : Je trouve tout "CHER" sur les marchés qui me sont accessibles via PEA en ce moment. Je vais pour l’instant continuer à économiser du cash, afin de pouvoir me positionner lors de "creux".
J’ai de moins en moins de "stress" au quotidien sur mes titres en portefeuille, toujours pas de soucis pour dormir non plus, et ça, c’est le plus important !

Je suis preneur de toute remarque ou suggestion.

A vous lire,

Bonjour Serge,

Je ne tiens pas en place. Je vous l’accorde !

En effet, mes "explications" et mon allocation peuvent sembler complètement à l’ouest. Pour rappel, ce portefeuille est en construction. Je me suis donné deux ans pour le peaufiner.

Cependant, je persiste et signe en disant que je souhaite un portefeuille "passif", mais légèrement plus dynamique que celui par exemple de Yushiwa ou Shagrath. Disons que 15 à 30 minutes par semaine de préoccupations boursières me vont très bien.

Cela étant précisé, je me rends bien compte qu’une démarche "value", n’est pas faites pour moi. C’est trop long et compliqué. L’analyse fondamentale est indispensable, mais POUR L’INSTANT, je ne peux pas m’y consacrer à fond.
Je n’ai pas non plus les moyens pour m’abonner à un club ou une lettre boursière payante afin d’économiser mon temps (IF, Raskol, Daubasses…etc) donc je continue "comme je peux".

Le "comme je peux" signifie construire un portefeuille de valeurs éligibles au PEA ou au PEA/PME, avec un rendement annuel juste supérieur au Livret A. Voilà mon objectif concret. Ce n’est pas folichon, mais pour débuter, c’est ce que je me suis fixé.

Pour atteindre ce but, je pensais au départ allouer 3 valeurs "dividende" pour 1 titre "value". Comprenez bien que je débute, je tiens à le répéter, et qu’entre un portefeuille fictif et un portefeuille réel, la différence est énorme. Néanmoins, à ce jour, je tiens cette stratégie (SAN, BN + ODET).

Je pense aussi que j’investis à un moment "difficile". Les marchés sont au plus haut depuis 2008, qui peut prédire une chute ou une hausse ? En théorie, nous sommes en "haut" du cycle, mais alors, que faire ? Attendre et laisser passer le train ?
Je n’ai pas eu trop de chance au niveau du timing. C’est un fait.

J’aurais investis 6 mois plus tôt, la PV serait proche de 30%…

Je me retrouve donc dans la situation de "tatonnement". Je prends la température, je reste sur mes gardes. Etre présent sans trop l’être en somme. Dur donc de ne pas cogiter.

Sincèrement, je ne crois pas que qui que ce soit soit "heureux" de perdre 50% de son portefeuille. Même si vous faites bien vos devoirs, même si vous êtes "surs" de vous, à un moment donné vous devez vous dire "qu’est-ce qui a merdé ?" et vous vous persuadez que ça remontera, mais "en serrant les fesses". Ces propos sont peut-être crus, mais n’est-ce pas la réalité ? Etes-vous si impassible qu’une chute de cette envergure ne vous laisserez que de marbre ?

Aujourd’hui, si j’ai ces entreprises dans mon portefeuille, c’est pour les garder au moins 5 ans, par pour spéculer. Si je mets des "stops win", ils sont au-dessus de 20% de hausse du PRU, autrement dit, de 3 à 5 ans de dividendes nets minimum. Ils seront également révisés chaque année.

Pensez-vous donc que c’est vraiment signe que je suis indécis ?

J’aimerais vraiment connaitre votre avis. Je fais peut-être du "n’importe quoi", et si tel est le cas, soyez mon garde-fou.

Merci en tout cas d’avoir pointé tous ces points, et j’attends avec impatience vos commentaires.

EDIT 12h30 pour relecture, correction des fautes et rajout de mots "oubliés", faute de relecture.

Dernière modification par Gtaman81 (06/05/2015 12h35)

Kabal a écrit :

Je pense que Sergio veut dire que si vous n’êtes pas prêt (différent de heureux) à perdre 50% de votre ligne

Contrairement à vous, je pense que Sergio veut bien dire "être content de perdre 50% de votre ligne". En effet qui ne serait pas content d’acheter 50% moins cher quelque chose qu’il estimait être une bonne affaire avant cette "promotion"?
C’est l’occasion inespéré de pouvoir se renforcer à moindre prix dans une entreprise dans laquelle on croit.

Aldabra a écrit :

Kabal a écrit :

Je pense que Sergio veut dire que si vous n’êtes pas prêt (différent de heureux) à perdre 50% de votre ligne

Contrairement à vous, je pense que Sergio veut bien dire "être content de perdre 50% de votre ligne". En effet qui ne serait pas content d’acheter 50% moins cher quelque chose qu’il estimait être une bonne affaire avant cette "promotion"?
C’est l’occasion inespéré de pouvoir se renforcer à moindre prix dans une entreprise dans laquelle on croit.

Sergio et quelques autres (pas nombreux, y compris sur ce forum) sont des ovnis. Il a un talent que je n’ai pas ce qui lui donne l’assurance de faire encore une bonne affaire à -50%. C’est que je disais dans mon message. Personnellement je n’ai pas connu de grosse chute. ARCP fut ma pire et était à -30%.
Je pense qu’en dehors d’eux, personne n’est content et encore moins heureux de perdre 50% de son portefeuille. Cela n’empêche pas de racheter à vil prix et d’être content d’en racheter à 50%. C’est un peu la dualité de l’homme : content / pas content.

Sergio, sans trop polluer la file, vous n’êtes certes pas un génie mais vous avez un talent que modestement vous nier mais il est là. Peu importe que vous ayez travaillé pour cela. Il est possible pour tout un chacun de vous égaler ou de faire mieux certes mais cela n’enlève rien à vos heures de travail sur les dossiers, à votre connaissance. Vous avez une expertise que d’autres non pas, je pense que beaucoup le reconnaisse. Tout le monde n’a pas l’envie de se pencher des heures sur des rapports financiers. Un de mes professeurs m’a dit dans la vie pour réussir il y a trois choses : connaissance, santé, chance. Deux des trois suffisent pour réussir mieux que la moyenne. Selon vos dires vous avez la chance, vous avez cultivé vos connaissances. Normal que vous ayez acquis une expertise.

Le mots "ovni" était un mot coup de poing, rien de plus. Je ferme la parenthèse et rend le topic à Gtaman81.

JUIN 2015

Bonjour à tous,

Je n’ai pas eu le temps de vous présenter mon portefeuille le mois dernier. Globalement, il n’y avait pas eu de gros mouvement.

Pour le mois de Juin, j’ai effectué quelques transactions, rien de bien transcendant, mais je continue la diversification sectorielle.

A ce jour, la répartition est la suivante :
BN- 33.6%
SAN - 37.5%
GSZ - 19.3%

APR - 3.3%

CASH RESTANT - 6.3%

Commentaires et humeur du jour :

Comme vous pourrez le constater, j’ai profité d’une petite PV pour me débarrasser de "ODET". Je l’avais évoqué précédemment, mais je n’étais pas "serein" sur ce titre. Faute de temps et de compréhension, j’ai préféré jouer la prudence.

J’ai arbitré la ligne ODET vers SAN, en deux fois, ce qui m’a permis de profiter d’un léger creux pour améliorer le PRU.

J’ai continué à diversifier en prenant un peu de GSZ. Je pense, comme d’autres sur le forum, qu’il y a encore un potentiel, même si l’état est/reste actionnaire.
La ligne GSZ n’est pas "complète". Je pense qu’il risque d’y avoir des "soldes" dans peu de temps, je renforcerai à ce moment là, pour que la pondération soit identique à SAN et BN.

La prochaine étape est d’ouvrir une quatrième ligne diversifiée. Je pense pour l’instant à VINCI ou à NEOPOST (surtout si les cours chute… j’attends plus de news post-AG). Je dois étudier la faisabilité et les potentiels de chacun d’eux. Je suis évidemment preneur d’autres idées dans l’un ou l’autre secteur.

Après ces achats, il me faudra songer à m’orienter vers d’autres marchés européens (je dois rester dans le cadre du PEA) car je pense qu’actuellement, le portefeuille est trop concentré sur le marché FR. Mais je me sens "bloqué" par les frais de Broker… A voir donc selon les opportunités post-GREXIT, si un fleuron européen peut se toucher à vil prix.

Evidemment, comme beaucoup d’autres petits porteurs ce mois-ci, la performance du protefeuille est à la baisse (-3.3%), mais concrètement, puisque j’en "comprends" les causes, je ne suis pas particulièrement inquiet.
J’ai commencé à investir en Mars, et n’ai donc pas pu profiter des fortes hausses du début d’année. Mais comme je conserve une stratégie B & H, cela m’importe peu (ma "flexibilité" psychologique est bonne pour l’instant).

A vous lire,

AOUT 2015

Bonjour à tous,

Je continue sur ma lancée des reportings mensuels, tant que j’ai encore le temps.

Pas de mouvements ce mois-ci, malgré l’agitation ambiante. Mes titres "perdent" en valeur, mais pas suffisamment pour m’inquiéter. Comme dis précédemment, j’investis sur du long terme, donc cette baisse ne me semble pas suffisamment significative pour changer mes oeufs de panier.

A ce jour, la répartition est la suivante :
BN- 32.8%
SAN - 38.3%
ENGI - 18.9%

APR - 3.4%

CASH RESTANT - 6.6%

Pour des raisons personnelles, je ne peux pas me permettre d’investir sur de nouveaux titres à l’heure actuelle. C’est bien dommage, car j’aurais bien repris une petite louche de ENGIE, pour que le poids de ma ligne soit équivalent à BN et SAN.

De plus, j’envisage toujours d’ouvrir une 4° ligne de même pondération, surtout avec les soldes actuels. J’espère au final que cette ambiance de baisse puisse continuer quelques jours, pour, comme dirait notre hôte : "en profiter à vil prix"…

On ne parle plus du tout du sujet "Grexit" dans les médias… Tous se focalisent sur les déboires chinois (en bourse) et syrien (en guerre). C’est d’ailleurs assez curieux d’écouter les informations télévisées… Je trouve que cela est pathétique. De vraies girouettes. Bref, le débat n’est pas là.

Pour parler stratégie, je pense que l’objectif de créer un portefeuille diversifié en 2 ans risque d’être compliqué. Je vais être obligé d’augmenter la durée d’investissement à 3 ans. Peu m’importe finalement. L’essentiel étant de s’assurer la pérennité des gains et d’atteindre son objectif.

Par rapport à mes débuts, je me sens bien plus "calme", moins "foufou". A priori, cela devrait être un bon point. Peut-être également que les baisses des mois précédents ont freiné mon euphorie à investir.

Je suis et serai toujours preneur de toute suggestion. Tout commentaire ou question sera pertinent.

Dans l’attente de vous lire,

OCTOBRE 2015

Bonjour,

Je partage avec vous la dernière mise à jour du portefeuille.
Il me semble que c’est la première fois que la performance est positive. De peu (+0.46% au 31/10), mais positive quand même ! D’un point de vue psychologique, c’est super !

Au 01/11/15, la répartition est la suivante :
BN - 29%
SAN - 31%
ENGI - 31%

ALFIG - 5%

CASH RESTANT - 4%

Je suis surtout très content de la performance d’ALFIG (+6.91%). C’est un peu mon poulain, et j’espère que les gains vont se pérenniser. Néanmoins, je ne vais pas "jouer" plus que que ce qui est déjà dans la balance. Je pense que le monde des Smallcaps n’est pas pour moi. Je vais donc me contenter de cette ligne pour un petit moment je pense, et cela, sans diversifier ou augmenter ma mise. Ce n’est pas que le gain ne m’enchante pas, c’est plutôt que je me sens dépassé dans mes compétences, et que des sociétés plus "grosses", permettent de gommer certaines de mes lacunes. Là ou une smallcaps va me mettre KO à la première grosse chute de cours.

Très heureux également d’avoir récupéré le dividende d’Engie. C’est bête, mais c’est pour moi la preuve qu’une infime partie de la société "m’appartient".
D’ailleurs, je me suis inscrit au club d’actionnaire de cette société. Une formation "bourse" aura lieu Jeudi prochain (formation en ligne). Je suis curieux de voir les méthodes et données utilisées, ainsi que les conseils qui pourront être rendus. Si c’est intéressant, je ferai un petit récapitulatif le mois prochain.

De bonnes nouvelles sont tombées pour la société Danone. Elle continue son ascension et "tracte" le CAC40 vers le haut.

Pas de news particulières ou croustillantes pour SAN. Mais je pense qu’il reste encore du potentiel à cette entreprise.

De toute manière, j’ai envie de dire que "peu m’importe" du déroulé et des aléas du cours de ces sociétés, elles font parties de ma stratégie LT… Donc elles vont rester bien au chaud au fond de mon portefeuille pendant encore un bon moment…

J’ai commencé mes investigations pour les marchés "autres" que français, notamment en GBP. J’ai pu lire ça et là que passer par le PEA n’est pas intéressant fiscalement. Il faut que je me renseigne plus spécifiquement.
Pour l’instant, je lorgne donc encore un peu sur les sociétés FR. J’attends la bonne occasion pour prendre position, mais mon choix n’est pas encore figé. Je me laisse d’ici Janvier 2016 pour provisionner une nouvelle ligne.

Je suis encore et toujours preneur de vos conseils ou commentaires.

A vous lire,

Bonjour,

Effectivement Bifidus, je "suis" l’actualité de SAN d’assez loin. Ou tout du moins, malgré la chute du cours actuel, je ne vois pas vraiment ce que le marché reproche à l’entreprise. Pour moi la direction a pris des décisions. Certes compliquées, mais c’était des décisions à prendre quand même.
Après, comme vous le dites, sur les 10 prochaines années, il y aura des hauts et des bas. L’essentiel étant qu’au bout du compte, la finalité soit positive…

Je comprends bien votre message "Le fait d’être resté plusieurs mois en perte est une bonne chose."… dans le sens "c’est en forgeant que l’on devient forgeron" ?

Si c’est le cas, je pense être à bonne école…

Je vous gratifie en tout cas pour vos commentaires. Comme vous le laissez suggérer, vous n’êtes pas en accord avec ma ligne "ENGIE". Auriez-vous un équivalent à me suggérer ?

Bonjour,
Qu’est-ce qui vous fait dire qu’ABCA est un investissement défensif ? Pouvez-vous nous expliquer ce que fait cette entreprise ? Avez-vous ouvert son rapport annuel ? Si oui, qu’en avez-vous compris ?

DECEMBRE 2015

Bonjour à tous,

Meilleurs voeux de santé, bonheur et réussite aux lecteurs de la file.

Pas de nouveauté en ce début d’année. Et c’est bien dommage !

Comme tous les mois, je partage la répartition de mon portefeuille :

Au 01/01/16, la répartition est la suivante :
BN - 29,8%
SAN - 27,5%
ENGI - 32,8%

CASH RESTANT - 9,9%

Depuis le début, la performance du portefeuille est de -2,46% selon les calculs du portfolio google.

Je ne suis pas surpris par cette perte, puisque j’ai acheté sur des "plus hauts", en connaissance de cause.

Néanmoins, je reste serein sur ces choix de sociétés (et cela, malgré l’actualité à l’heure où je vous écrit), car à long terme, les cours vont, dans leur ensemble, remonter.

Je vois cependant clairement à ce jour les "faiblesses" principales de mes investissements :
- la non diversité des monnaies et la mauvaise répartition géographique (bien que Danone soit très internationalisé, l’entreprise patie des "courants boursiers" du CAC40, dont les indicateurs sont à la baisse).
- la faible répartition des risques : 3 lignes seulement, donc portefeuille trop concentré.

Je n’ai clairement pas actuellement de stratégie pour modifier les choix passés.
Je n’ai d’ailleurs pas vraiment le choix, puisque pas ou peu de liquidités à injecter au portefeuille.
Je maintiens donc ma stratégie d’établir ce portefeuille plus diversifié sur 3 ans quitte à payer les pots cassés sur les premières acquisitions.

Mes prochains achats seront vraisemblablement des entreprises non françaises, mais je me tâte toujours sur les possibilités.

Suite à lecture d’articles sur les portefeuilles de trackers, je me demande si cette solution ne serait finalement pas la plus adaptée au vu du montant de mes investissements.
Néanmoins, je trouve cela beaucoup moins attrayant, et un peu trop "lazy" à mon gout.
Bref, c’est quand même un point bien ancré dans ma tête, donc à voir si ce ne serait pas finalement le moyen le plus simple de rapidement répartir mon risque "concentration géographique"…

Comme d’habitude, je suis preneur de toutes vos remarques, suggestions ou commentaires,

A vous lire,

Geheso a écrit :

La perte d’un être cher, voilà de quoi donner à réfléchir. Qu’est ce que l’investissement face à tout cela ?

Vous avez raison, je suis passé par là il y a maintenant plus de 10 ans et j’en ai gardé une belle distance envers les choses matérielles. Attention toutefois à ne pas être complètement irraisonnable. A l’époque j’aurais été prêt à donner/perdre mon argent avec le premier venu qui demande (j’en ai d’ailleurs donné beaucoup depuis mais de façon plus raisonnée toutefois).
C’est bien cette distance pour ne plus voir l’argent que comme un moyen et non une fin mais on sait tous quand même que mieux vaut avoir les moyens que de ne pas les avoir…

Bonne chance dans vos prochains investissements.

Bonjour

Vous ne donnez pas la performance du portefeuille.
Mais ayant commencé à investir à un mauvais moment dans une phase de baisse (pas de chance),
et en totalité (donc pas de cash pour acheter après la baisse),
elle ne doit pas être très bonne.
Surtout avec des titres assez risqués comme ENGIE
(je n’y touche pas pour des raisons éthiques : nucléaire)
et SANOFI (mauvaise surprise toujours possible avec les médicaments).
Il n’y a que Danone qui est une valeur sûre, mais aussi chère donc sans espoir de grosse plus-value.

Mais le marché est sans doute dans une nouvelle phase.
Après un beau rebond, en fait on ne sait pas ce qui va suivre,
tout est possible dans les prochains mois :
. baisse (si BrExit par exemple, ou pire Trump président US)
. stabilité
. hausse (si améliorations de l’économie européenne, chinoise, etc.).

Vous m’avez fait rechercher dans google RDS-B : Royal Dutch Shell plc.
La hausse du pétrole peut être un bon thème d’investissement.
Mais a minima comparer avec l’action la plus simple à acheter : Total.
Je me demandais si RDS-B pouvait se metrre en PEA,
il semble que c’est le cas, sur la place d’Amsterdam.
Mais la gestion des dividendes est bien compliquée, lire :
Royal Dutch Shell : dividendes en actions ou cash ?