Vivendi : une pure valeur de rendement

heureusement que les années Messier sont derrière nous, et je ne pleurerai pas sur le sort de Guillaume Hannezo !

Quelques chiffres interessants en 2 tableaux très parlants. Donc si VIVENDI mène à bien sa montée dans le captal de SFR, l’objectif de cours de 27€ devient faisable à moyen terme. Je ne regrette donc vraiment pas de l’avoir mise en portefeuille, independamment du joli dividende qu’elle procure.

J’en avais brievement parlé dans la justification de mon portefeuille.

Pour ma part je vois 2 autres gros points forts :

1- SFR appartient au cartel des telecoms.
2- Activites recurrentes dans les jeux videos grace au studio Blizzard (World of Warcraft).

A+
Zeb

InvestisseurHeureux a écrit :

Il s’agit bien de Business Week, mais il faut choisir la vue par trimestre et non annuelle

Merci, je n’avais même pas vu que l’on pouvait passer en vue trimestrielle, il va falloir que je change de paires de lunettes…

Même si c’est à prendre avec des pincettes (les déclarations des dirigeants ne sont pas tjs suivi de fait, très loin de là) :

Jean-Bernard Lévy a écrit :

Vivendi a en effet soldé deux dossiers anciens avec la vente de NBCU et la fin du contentieux en Pologne. Après ces deux opérations, le groupe s’est largement désendetté - sa dette pro forma s’élève désormais à 3,9 milliards d’euros -et il a constitué des marges de manoeuvre. Nous avons pour objectif de détenir un jour 100 % du capital de nos actifs en France, donc de racheter les participations de Vodafone dans SFR et de Lagardère dans Canal+ France si les conditions de prix sont raisonnables. Cela ferait du sens, car l’une des raisons de la décote du cours de Vivendi est qu’il ne détient pas 100 % de ses actifs français.

Source : Jean-Bernard Lévy : « Notre objectif, détenir un jour 100 % de Canal+ France et SFR »

à anticiper : un possible trou d’air à compter de mercredi 16/11/2011 suite à ces prévisions de tièdes résultats, avec à la clef une augmentation possible du dividende : 

"Vivendi publiera mercredi matin avant Bourse ses comptes du troisième trimestre. De sources de marchés, Oddo vise un résultat opérationnel ajusté (EBITA) en baisse de 10% à 1 290 millions d’euros.

Le CM-CIC anticipe quant à lui un EBITA de 1 368 millions d’euros, en recul de 4,1% sur un an. Le broker s’attend à une révision des perspectives annuelles de résultat net ajusté, de 3 milliards d’euros à environ 2,7 milliards d’euros, en raison de l’impact des nouvelles règles fiscales.

Le groupe devrait en outre confirmer sa volonté d’augmenter le dividende au titre de l’exercice 2011."

je veux dire par là que ça peut constituer une opportunité d’achat.
"jouer" ou "parier", ça voudrait dire que j’ai acheté juste avant la publication et que je jette la pièce d’un euro en l’air en priant le saint frusquin qu’elle retombe du bon côté. Ce n’est pas ce que j’ai voulu dire.
il peut arriver que les mauvaises nouvelles ne soient pas pricées, et que le jour de la publication l’action boive la tasse - momentanément, le temps que les investisseurs reprennent leurs esprits et reviennent sur la valeur
je voulais juste dire par là, que cela mérite de garder un oeil sur VIV demain et les jours suivants, pour ceux par exemple qui veulent abaisser leur PRU ou trouver un bon point d’entrée sur une belle valeur telle que vivendi.

Bon, finalement +4% (mais ca peut vite changer). Cela n’a rien d’ailleurs voir avec une possible augmentation du dividende.
Rebond trop faible pour que je puisse m’alléger et qui n’empechera pas la valeur de se rendormir doucement par la suite…

Il n’y a aucune chance de faire quelque chose à l’annonce du CA sur une big comme VIV.

J’ai renforcé un peu Interparfum qui a encore relevé ses prévisions. Les réactions sur les small sont beaucoup moins immédiates.

C’est une valeur de rendement. Il n’y a rien à entendre à part son dividende.

Il faut juste espérer que le cours se maintienne grosso-modo chaque année et compense le détachement du dividende.

IMHO, au cours actuel ce serait très bête de vendre et on pourra même acheter si on veut une exposition au secteur télécom français.

J’envisageais d’en racheter, mais comme depuis mon premier achat à un PRU de 15.05 (il y a 2 mois), Vivendi n’a jamais retouché ce niveau, je n’ai pas trop envie de moyenner à la hausse !

Comme valeur de rendement, elle me parait pas mal, j’en rachèterais un peu si elle retombe sous les 15. En espérant qu’elle ne reperde pas encore 20%.

Pour un premier achat, commencer vers les 15.50 ne me semblerait pas un mauvais point de départ pour du LT. En cas d’amélioration de la crise actuelle (c’est pas gagné !), elle a un petit potentiel de hausse de 15 ou 20%, je pense.

Suite à de mauvaises perspectives pour la filiale SFR, la valeur a fait -8% depuis ce matin. Pensez-vous que c’est une opportunité d’achat malgré la baisse du dividende ?

Ben7 a écrit :

Suite à de mauvaises perspectives pour la filiale SFR, la valeur a fait -8% depuis ce matin. Pensez-vous que c’est une opportunité d’achat malgré la baisse du dividende ?

NE JAMAIS acheter une action qui dévisse du plus de 7 a 8% quelle que soit la valeur des fondamentaux LT (et on peut avoir des doutes avec VIV). Toujours attendre une stabilisation sur plusieurs jours.
La spéculation peut encore enfoncer le titre de 20% ou 30% et il n’y a aucune chance pour que la valeur prenne 20 a 30% rapidement.

C’est un simple petit calcul de probabilité.