Portefeuille d'actions de Enivral

Bonjour Enivral,

Félicitation pour vous être lancé.

L’Approche GARP (Growth At Reasonable Price) présentée dans le blog d’IH me parait une très bonne méthode.

Deux termes n’allant pas sans l’autre : croissance et prix raisonnable.

Il va s’en dire que vous avez choisit des entreprises de très bonnes qualités.

Cependant, je pense que vous avez oublié l’autre terme et je ne pourrais que vous mettre en garde de vous constituer un portefeuille sans tenir dans la valorisation de ces entreprises. La plupart côte à des multiples délirants. Pour n’en citer qu’une, Diageo plc; 22 fois ses profits, cours sur actif net proche de 6.5.

Ma remarque est dans le but de vous pousser à la réflexion.

C’est peut être moi qui est mal compris.

Vous avez tout à fait raison sur l’approche.

Faite tout de même attention à ne pas trop "sur-payer" vos valeurs longtemps en terme de multiples historiques.

Bonne continuation.

Bonsoir Enivral,

Je ne peux que valider votre approche, puisque j’ai moi-même débuté le "Buy & Hold" depuis quelques mois. Vous avez constitué un portefeuille équilibré, fait d’aristocrates des dividendes et réels piliers dans leurs secteurs respectifs.

Sur quelle valeur allez-vous cibler votre premier achat ? A moins que vous n’ouvriez vos 16 lignes simultanément ?

Au plaisir de lire la progression de votre portefeuille en tout cas.

Prune & Smilz8 : mes plus plates excuses, je n’avais pas vu vos réponses.

N’ayant pas encore investi j’ai légèrement re manié le portefeuille:

- notamment suppression des valeurs suisses (en grande partie à cause de la fiscalité "écrasante" sur les dividendes suisses) 
- suppression de la partie immobilier (pour le moment en projet, mais je pense dans un futur plus ou moins proche ouvrir quelques lignes spécifiques à ce secteur)

L’achat, en théorie, s’effectue sur les 16 lignes simultanément, après les valeurs franco-européennes seront sur un PEA chez BD tandis que les us/canada sur un CTO chez binck. (en attente des documents nécessaire à l’ouverture des comptes chez les deux courtiers).

Donc, en réalité l’achat sera plus probablement scindé en 2 parties: europe vs rest of the world

Je mettrais cette file à jour dés l’(es) achat(s) qui devrai(en)t avoir lieu dans les prochains jours/semaines.

Au plaisir

Remarque : le PEA est enfin actif, la construction est presque terminée, il manque 5 lignes à ce portefeuille
(reste à acheter : Air Liquide / Legrand / L’oreal / Sanofi / BASF)

Rappel des lignes : les actions européennes sont sur un PEA détenu chez BourseDirect et les actions monde sur un CTO détenu chez BINCK.

Ci-dessous toutes les lignes à détenir :


Rappel des secteurs :



I) Performance générale

Pas de valeurs ( TRI annualisé de 143% et max. drawdown 0% => données issues de xlsPortfolio)

Indications sur états des valeurs : les valeurs americaines et canadiennes sont dans le vert

II) Dividendes

0 détachements et 0 € encaissés.

III) Investissement programmé : 500 €/mois + dividendes

Non applicable ce mois-ci, achats des valeurs européennes à poursuivre
Liquidité restante : 113 €

IV) Nouveau portefeuille après investissement du mois


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/09/2015

~Consommation discrétionnaire (8.6%) :
       Compass Group PLC (GBP)____________________8.6%
 
~Consommation de base (34.4%) :
       Philip Morris International Inc (USD)______9.0%
       Coca-Cola Co/The (USD)_____________________8.8%
       Diageo PLC (GBP)___________________________8.5%
       Unilever NV________________________________8.2%
       L'Oreal SA_________________________________0.0%
 
~Energie (15.2%) :
       Exxon Mobil Corp (USD)_____________________8.1%
       TOTAL SA___________________________________7.1%
 
~Services financiers :
n/a
 
~Santé (17.3%) :
       Johnson & Johnson (USD)____________________9.0%
       GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________8.3%
       Sanofi_____________________________________0.0%
 
~Industrie (0.0%) :
       Legrand SA_________________________________0.0%
 
~Matériaux de base (0.0%) :
       Air Liquide SA_____________________________0.0%
       BASF SE____________________________________0.0%
 
~Technologie de l'information (24.4%) :
      Microsoft Corp (USD)_______________________8.5%
      Thomson Reuters Corp (CAD)_________________8.3%
      International Business Machines Corp_______7.5%
 
~Services de télécommunication :
n/a
 
~Services aux collectivités :
n/a
 
~Immobilier :
n/a
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0.9%

Fait avec xlsPortfolio

Comme prévu achat de Cominar suite à la publication de leur résultats

190 Cominar pour un PRU de 10.514 €

M/erci de votre suivi.

Je suis étonné de la performance annualisée calculée avec le TRI qui me semble très élevée pour une part qui a augmentée de 15%. Comment l’expliquez vous?

Bonjour enivral

Honnêtement je (c’est un avis Perso ) trouve le suivi quotidien et des dividendes … Dangereux.
Cela nous incite à surréagir aux hausses et baisses et à faire du trading.
C’est aussi l’objectif des décisions mensuelles : se détacher de l’émotionnel

J’ai aussi été confronté à ce suivi quotidien, voire même multi-quotidien, puisque j’actualisais les cours plusieurs fois par jour au tout début de la vie de mon portefeuille. Puis, finalement, en le suivant tous les jours, à part un dividende qui tombe de temps en temps, il ne se passe finalement rien, et surtout, peu importe ce qu’il se passe, je n’ai rien à faire.

Donc petit à petit, je me suis aperçu que je suivais un peu moins mon portefeuille, que j’arrivais même à oublier son suivi pour une journée, puis pour deux…

Après, tant que vous ne prenez aucune décision et que c’est simplement pour voir l’évolution, cela ne fait pas de mal. Et je pense qu’au départ, c’est aussi un moyen de se rassurer, de vérifier que les investissements réalisés ne chutent pas lourdement d’un seul coup, et on est contents lorsque les lignes sont en plus value (alors que chaque renforcement sera moins intéressant que pour une moins-value…).

Bon courage dans votre sevrage, mais pas besoin de patchs, le temps suffira certainement à faire le travail.

Reporting de Janvier 2016 édité suite à la suppression des captures écrans

Situation:

Quelques ventes/achats en ce mois de janvier.
Allègement sur les foncières.
Rentré sur des valeurs qui semblaient abordables.
Une image valant mieux qu’un long discours, les modifications sont en rouges.



Une leçon apprise ce mois et a retenir, très bien résumée dans la derniere newsletter.
En effet ces ventes/achats se sont faites suite à la volatilité du marché, alors bonne ou mauvaise décision on verra dans le temps.

En tout cas, pas mal de réflexion et de travail de mon coté pour arriver à ne "rien faire" lors de la prochaine crise de volatilité.

Pas de trésorerie disponible donc les achats ont été effectués suite à l’allègement des foncières.

Performance

Le portefeuille reste dans le vert, avec un tout petit TRI pas loin des 2% vs Carmignac qui frôle les -8%



Dividendes

60.84 € versé ce mois-ci en dividendes.
155€ versé depuis la création du portefeuille.
Diminution du rendement moyen mensuel de 100€ à 85€ principalement du à l’allègement sur les foncières.



Renforcement

Le renforcement de ce mois-ci porte sur BASF
Achat de 10 actions à 58.47€ ce qui fait passer mon PRU à 65.47€ (vs 69€)
Liquidité restante : 249€

Reporting de Janvier

Situation:

Quelques ventes/achats en ce mois de janvier.
Allègement sur les foncières.
Rentré sur des valeurs qui semblaient abordables.
Une image valant mieux qu’un long discours, les modifications sont en rouges.

[url=[/url]Une leçon apprise ce mois et a retenir, très bien résumée dans la derniere newsletter.
En effet ces ventes/achats se sont faites suite à la volatilité du marché, alors bonne ou mauvaise décision on verra dans le temps.

En tout cas, pas mal de réflexion et de travail de mon coté pour arriver à ne "rien faire" lors de la prochaine crise de volatilité.

Pas de trésorerie disponible donc les achats ont été effectués suite à l’allègement des foncières.

Performance

Le portefeuille reste dans le vert, avec un tout petit TRI pas loin des 2% vs Carmignac qui frôle les -8%

[url=[/url]Dividendes

60.84 € versé ce mois-ci en dividendes.
155€ versé depuis la création du portefeuille.
Diminution du rendement moyen mensuel de 100€ à 85€ principalement du à l’allègement sur les foncières.

[url=[/url]Renforcement

Le renforcement de ce mois-ci porte sur BASF
Achat de 10 actions à 58.47€ ce qui fait passer mon PRU à 65.47€ (vs 69€)
Liquidité restante : 249€

[edit: ajout des captures d’écrans et des liens]
Suivi mai 2016

Le dernier message date un peu je m’en excuse.
Voici donc le suivi du portefeuille à 8-9 mois de vie suivant les valeurs.

Dividendes

Ci-dessous les dividendes réellement versées pour les mois de mars et avril



Actuellement, le total versé pour 2016 est de 256€ et le total versé depuis la création du portefeuille à 350€.
Le rendement brut mensuel (donnée xl portfolio) est à 93€. L’objectif ultra court terme est de 100€.

Renforcement(s)

Depuis mars, je renforce deux valeurs à hauteur de 500€ chacune plus les dividendes encaisés.
Ce qui nous donne



Performance

Le portefeuille reste bien dans le vert et affiche un TRI annualisé de 10%



Je me suis aussi intéressé à la performance mensuelle basée sur la valeur de part (ce qui permet de « supprimer » le biais market timming), en m’inspirant du message de MisterVix : Message 1297



Ainsi, un TRI annualisé largement positif mais une performance mensuelle proche de zéro.
Depuis la création, ma performance mensuelle est supérieure à la performance de Carmignac (sauf pour décembre) ce qui me conforte dans ma stratégie de gestion directe.