Portefeuille d'actions de Prune

Encore une fois bravo,

En ce qui concerne les foncières, même si vous manquez peut-être une opportunité, il est important de se sentir bien avant de sauter le pas. J’ai moi même attendu quelques mois avant d’acheter mes premières actions (et encore, je trouve que je me suis trop précipité) puis quelques mois de plus avant de prendre mes premières foncières (le temps de lire davantage la section qui leur est consacrée).

Je pense qu’il reste encore un test à passer à de nombreux membres du forum (dont moi-même), c’est le krach ou du moins une importante baisse des marchés telle que 2008. En effet, il n’est pas impossible que l’on vive dans notre vie d’investisseur quelques aléas ou turbulences boursières. Si aujourd’hui, nous sommes disciplinés (surement parce que tout va bien), qu’en sera-t-il quand la valeur de notre portefeuille aura perdu la moitié de sa valeur ? Bien entendu, si cela devait arriver demain, mes quelques 4000 euros deviendront 2000 euros, mais dans quelques années, quand ce sera 30,40 ou 80, 100, 150 000 euros, je pense que j’aurai quelques sueurs froides tout de même, n’étant pas préparé à cela (même si je suis conscient que cela peut arriver et que je m’y prépare, la théorie n’est pas du vécut). J’espère que nous tiendrons le coup psychologiquement, et en gardant à l’esprit qu ce seront des soldes pour certaines valeurs.

A bientôt.

Très joli portefeuille, très diversifié avec des valeurs très solides.

Prochaine étape : investir dans xlsPortfolio, j’ai franchi le cap et c’est vraiment très pratique, il suffit d’un clic pour évaluer et avoir le suivi de son portefeuille et une petite connexion hebdomadaire voir bi-mensuelle sur les comptes-titres et PEA pour savourer les dividendes ^^

J’arrive comme vous à la finalisation de mon portefeuille que je publierai d’ici la fin de l’année (pas très brillant pour ma part -10% dividendes réinvestis).
Quelle est votre allocation cible suivant les secteurs?

Une petite partie foncières cotées type REIT pourrait être intéressante (en + de vous distribuer des dividendes mensuels)

Un très bon portefeuille, je vais le suivre sur la durée, je pense que sa performance peut valoir le coup d’oeil

Détail du portefeuille - Octobre 2015

Consommation de base
¤ 10 British American Tobacco (GBP)
¤ 14 Coca-Cola (USD)
¤ 8 Danone (EUR)
¤ 21 Diageo (GBP)
¤ 10 General Mills (USD)
¤ 5 Kimberly-Clark (USD)
¤ 3 L’Oréal (EUR)
¤ 5 PepsiCo (USD)
¤ 6 Procter & Gamble (USD)
¤ 14 Unilever (GBP)

Consommation discrétionnaire
¤ 7 Genuine Parts (USD)
¤ 1 Hermès International (EUR)
¤ 3 LVMH (EUR)
¤ 6 McDonald’s (USD)
¤ 5 Walt Disney (USD)
¤ 7 Yum Brands (USD)

Énergie
¤ 6 Exxon Mobil (USD)
¤ 23 Royal Dutch Shell (GBP)

Industrie
¤ 4 3M (USD)
¤ 8 Caterpillar (USD)
¤ 13 Emerson Electric (USD)
¤ 3 Lockheed Martin (USD)

Matériaux de base
¤ 5 Air Liquide (EUR)

Santé
¤ 5 Essilor (EUR)
¤ 23 GlaxoSmithKline (GBP)
¤ 6 Johnson & Johnson (USD)
¤ 17 Pfizer (USD)
¤ 6 Sanofi (EUR)

Services de télécommunication
¤ 16 AT&T (USD)

Services financiers
¤ 10 Cincinnati Financial (USD)

Technologie de l’information
¤ 7 Automatic Data Processing (USD)
¤ 4 IBM (USD)
¤ 12 Microsoft (USD)

Achats
¤ 5 Air Liquide
¤ 7 Automatic Data Processing
¤ 10 British American Tobacco
¤ 10 Cincinnati Financial
¤ 8 Danone
¤ 5 Essilor
¤ 10 General Mills
¤ 1 Hermès International
¤ 6 Johnson & Johnson
¤ 5 Kimberly-Clark
¤ 3 L’Oréal
¤ 3 Lockheed Martin
¤ 3 LVMH
¤ 12 Microsoft
¤ 5 PepsiCo
¤ 17 Pfizer
¤ 6 Sanofi
¤ 14 Unilever
¤ 5 Walt Disney
¤ 7 Yum Brands

Dividendes (Total : 11,67€)
¤ Coca-Cola : 2,97€
¤ Genuine Parts : 2,76€
¤ GlaxoSmithKline : 5,94€

Commentaires
Le mois d’Octobre est le mois où la constitution de mon portefeuille est achevée, avec 33 sociétés au compteur, partagées entre PEA chez Bourse Direct et CTO chez Binck.
J’obtiens, d’après mes premières simulations, une moyenne de 40€ de dividendes mensuels. Je lis cette moyenne de deux manières :
¤ Si demain, je décidais de ne plus investir mes dividendes, cela me permettrait de payer mon forfait mobile ainsi que la box internet, et il resterait encore 9€.
¤ Aujourd’hui, cela m’offre quasiment un renforcement annuel "gratuit".

Prune, je me suis posé la question dernièrement et je pense qu’il n’y a pas spécialement de solution si vous n’analysez pas l’entreprise. La réponse est : la société est-elle valorisée à sa juste valeur ? Y-a-t-il une société décotée actuellement qui vous ferez gagné plus (meilleur rendement sur PRU ou meilleur opportunité en PV). Après, c’est au feeling.

Personnellement, j’ai soldé MSFT à 53-54$. Je pensais déjà à la solder vers 48$ car elle montait rarement au-dessus. Comme je n’ai pas analysé la valeur, je ne sais pas si c’est judicieux. Elle va peut-être crevé le plafond. Mais après, je me dis aussi que j’ai fait une belle PV sur MSFT et je ne crois pas qu’elle va encore me rapporter autant sauf peut-être sur du long terme.
D’ailleurs, MSFT a fait partie d’une charrette de vente : DG / BNP / MCD / KO sur lesquelles j’avais au moins 40% voir beaucoup plus. Au global, je les estimais bien pricé (mais sans analyse, c’est que du feeling). C’était la première fois que je faisais cela. Vente pour cause de PV importante. Les lignes étant petite (1000€ investis), j’ai soldé complètement. Sinon, j’aurais juste allégé je pense.
D’autres actions m’intéressaient aussi. Donc j’ai fait un switch.

Y’a pas de réponse automatique.

Tout dépend du point de vue.

Si vous le faites trop souvent, vous allez perdre en frais de courtages.

Mais une fois de temps en temps, pourquoi pas. D’ailleurs, la revue "Le Revenu" précise qu’il faut savoir prendre ses bénéfices même minimes, car c’est le début de la richesse.

Pour ma part, j’envisage d’arbitrer Renault (après une bonne hausse sur mon PRU) vers ABC Arbitrage (très bon rendement et qui va bénéficier de la volatilité accrue ces derniers temps sur les marchés, à supposer que la volatilité persiste).

Merci pour vos différents conseils, c’est bien ce que je pensais, il n’y a pas de règle absolue.

Je vais tenter de chercher un remplaçant digne de ce nom à Microsoft, et si j’en trouve un qui me convient (dans le même secteur bien entendu), je vendrai sans doute, car 7 ans de dividende en un clic, c’est tout de même intéressant. Si je ne trouve pas LE remplaçant idéal, alors je garderai Microsoft, je ne le remplacerai pas par une entreprise qui ne me convainc pas, c’est certain.

Bonjour Prune,

Quand vendre est effectivement une vrai question pour laquelle je n’ai pas encore trouvé de réponse qui me satisfasse totalement.

Néanmoins, c’est de nouveau plus le revenu/dividende que le patrimoine qui guide mes décisions.
Voila aujourd’hui ce qui me pousse à vendre :

- suppression totale (ou très significative) du dividende: no brainer pour moi, je solde tout de suite. (Ex : Tesco)
- Le dividend yield passe en dessous de 3% ET les PV représentent plus de 10 ans de dividendes. Ca a été le cas sur pas mal d’actions l’année dernière.
(- Aller-retour sur des MV pour raisons fiscales.)

J’ai des sociétés sur lesquelles je fais plus de 100% de PV, mais que je garde, par exemple Pfizer (+145%). Mais pourquoi vendrais-je une superbe société, que j’ai eu la chance d’acheter à bas prix, qui me verse des dividendes croissants à un yield de plus de 3%, alors même que c’est exactement ce que je recherche?
Le cas est aussi vrai pour Philip Morris (+43%), ou Unilever (+66%) par exemple. Tant que ces sociétés génèrent du cash à un yield satisfaisant, ce qui est ce que je cherche, je les garde, peu importe les fluctuations de la Bourse, à la hausse comme à la baisse.

En revanche, dés que le yield passe sous les 3%, je pourrai les vendre pour racheter d’autres sociétés qui rentrent de nouveau dans mes critères.

Après, c’est sûr que garder vos actions ne permet pas de réaliser vos PV mais attention à l’aspect fiscal quand même, vos 7 ans de dividende "bruts" peuvent se transformer en 4 ans après impôts…

Le point délicat auquel je réfléchis consiste plutôt à savoir quoi faire quand le yield "explose" du fait de la chute des actions. Là, j’avoue ne pas avoir encore de solutions claires. J’ai vécu des baisses très fortes sur des valeurs qui 2 ans plus tard sont en forte PV (UVV par exemple) et que je me réjouis d’avoir gardé, et à l’inverse des sociétés qui ont fini par baisser leur dividende après une chute des cours.

Bref, pas simple :-) !

Après avoir cherché un remplaçant, je n’ai trouvé que peu de prétendants (Texas Instruments notamment), mais je ne suis pas forcément convaincu, donc je vais certainement conserver Microsoft.

Sur ce secteur, j’ai un peu de mal à trouver des entreprises aussi solides que Microsoft et entrant dans ma stratégie. Donc pour cette fois, je vais sans doute passer mon tour et garder ma ligne telle qu’elle est. Si la ligne était plus étoffée, j’aurais réfléchi à la diminuer pour encaisser des bénéfices, mais là, pour une ligne de 500€, les frais de courtage de vente et de rachat d’un remplaçant viendraient sérieusement grignoter le bénéfice.

Comme certains l’ont très justement dit dans leurs messages, c’est au cas par cas, et je vendrai si je trouve un remplaçant digne de ce nom ; sur la consommation de base par exemple, j’ai plusieurs noms de remplaçants dans les starting-blocks, prêts à sauter sur l’occasion et à rejoindre mon portefeuille tant convoité.

Je comprends vos doutes. Mon expérience personnelle est que mes pires erreurs aient été de vendre les valeurs qui avaient bien performé. Je repense à ma vente stupide d’altria il y a quelques années pensant que dix ans de dividendes en plus values m’autorisait à vendre. Quelle erreur! Les dividendes ont cru comme un métronome chaque année et la valorisation s’est poursuivi lentement mais surement.
Un portefeuille est comme un savon. Plus on le manipule moins il en restera.

Bonne chance dans votre prise de décision.

Bonjour et félicitations pour la constitution de votre portefeuille! je me lance moi même et je partage totalement votre stratégie (et votre portefeuille est très "inspirant"). Justement, l’une de vos "forces" en lisant vos messages est de vous tenir à cette vision à long terme basée sur des dividendes quel que soit le cours de l’action. Tant que la croissance des dividendes n’est pas menacée, et que la diversification de votre portefeuille vous convient, est ce qu’il ne faudrait pas plutôt garder le cap?

Une ancienne connaissance trader m’avait dit de ne jamais initier le moindre ordre si les frais étaient supérieur à 1% de la transaction.

Je m’y tiens donc.

Chez Degiro, vous pourriez amplement prendre votre plus-value (0.5 euros/ordre), d’où ma suggestion.

Mais si votre broker a des tarifs trop élevés pour les USA, oubliez tout ce que j’ai écrit, c’est certain!

Un très joli portefeuille Prune.

Nous partageons d’ailleurs quelques valeurs.
Mon portefeuille étant tout jeune je ne m’étais pas posé la question de la revente, voici mes réflexions :

* solde complet d’une ligne

- Si besoin important et rapide de cash
- Si coupure des dividendes et chute du cours
- Si la plus value est "extravagante" du style +300% en 3 ans
(peut probable ahma sur une stratégie indiciel - dividende)

* allègement d’une ligne

- Si la ligne dépasse le seuil de 10% du portefeuille
- Si la plus value est "extravagante" du style +300% en 3 ans
(peut probable ahma sur une stratégie indiciel - dividende)

En espérant vous avoir donné quelques pistes, je pense que le plus important est d’arriver à suivre sa stratégie initialement définie.

Merci pour vos messages.
Je suis d’accord sur le fait que la vente n’est a priori pas dans ma stratégie, et que tant que les dividendes augmentent, je n’ai aucune raison de vendre. Après, lorsque cela représente une dizaine d’années de dividendes, je trouve dommage de patienter 10 ans pour revenir à 0, alors que j’aurais l’occasion de prendre mes dividendes dès maintenant, tout en rachetant une autre entreprise qui m’apporterait d’autres dividendes…

Lanknard a écrit :

N’avez vous pas trouvé dans la newsletter de Philippe des éléments de réponse par rapport à cette problématique ?

Oui, j’avoue que quand j’ai vu le thème de la newsletter, j’ai souri. J’en viens même à me demander si Philippe ne viendrait pas chercher l’inspiration sur mon portefeuille. Vu mon influence grandissante sur le forum, cela ne serait finalement pas étonnant…

PS : Pour ceux qui ne l’auraient pas compris, c’était une boutade !