Louer ses actions : prêt de titres boursiers…

Encore un message qui est pertinent avec le sujet : 

louer ses actions / prêt de titres
"Stock Lending"

provenance : file intitulée
"Interactive Brokers : les différentes marges chez Interactive Brokers ? "

Interactive Brokers : les différentes marges chez Interactive Brokers ? (3/3)
Poste Nº 46 et réponse poste Nº 61

Miguel a écrit :

crosby a écrit :

Bonjour,

Je me sers pas mal d’IB, mais le stock lending, que je voudrais bien faire, je n’ai toujours pas réussi à m’en servir. Merci pour les indications sur le sujet, je vais revisiter.
En revanche, lorsque l’année dernière je shortais WMC, j’ai bien payé de l’autre côté du trade : 40% de coût d’emprunt des titres !

Bonjour crosby,

Je participe au programme de "stock lending". J’ai commencé le 10 janvier 2014

Ça se fait tout seul il suffit de demander a y participer.

Sur les 6 premiers mois de l’année cela ma rapporté $ 90.17
Le nombre de titres prêtés a jamais dépassé 40% de la ligne sauf sur ANGI qui a été prêtée quasiment régulièrement (tous les jours) jusqu’a 90 % des titres détenus. La ligne étant petite et pesant bien moins que la ligne de "O". ("O" représente 3.76% du portefeuille contre 0.70% pour ANGI).

Résumé (très peu de titres sont prêtés, et souvent en petites quantités).
Le total des titres prêtés en pourcentage du portefeuille est grosso-modo <a 2% des titres détenus.

J’ai même eu des prêts de 1 titres, alors que la ligne était composée de plusieurs centaines de titres
Ce prêt de 1 titre a rapporté $0.02 a IB et rien a moi. Ça m’est arrivé sur "YELP" et sur "CTL" et sur "O"

Mon portefeuille est varié, vous pouvez voir les valeurs que je détiens sur
Portefeuille d’actions de Miguel (6/8)  post 138

Les seuls titres prêtés ont été "ANGI", "CAT" , "O" et "MMM" et  CTL et YELP (très occasionnellement)


Je viens de tirer un rapport "year to date" (1er janvier 24 Septembre), plus aucune activité depuis le 22 Sept.( j’ai vendu la ligne ANGI le 22-septembre)
j’en suis a $96.73, soit $ 6.59 de plus que les 6 premiers mois ---

quelques exemple.
22 titres "O"  prêtés  m’ont rapporté $0.00 alors que IB a touché $0.17
853 titres "O" prêtés  m’ont rapporté $0.32 alors que IB a touché $0.70
17 titres "O"  prêtés  m’ont rapporté $0.01 alors que IB a touché $0.18

Je remarque qu’a chaque fois que IB a encaissé un montant ≤ a $0.17 j’ai eu zéro.

Ce n’est pas beaucoup, mais c’est mieux que rien.
Ce que je viens de décrire c’est en laissant IB s’en occuper. Il est possible de faire en direct, mais c’est plus compliqué d’ après ce que j’ai compris.

Prêts d’actions prêt de titres
Louer ses actions : prêt de titres boursiers…
Il y a une autre file ou il est mentionné le prêts de titres Sergio8000 et moi-même avons déjà abordé le sujet.

je rajoute ceci, une copie de quelques ligne d’un rapport

Value Date     Symbol    Start Date        Quantity    Collateral Amount
2014-01-10    ANGI          2014-01-10              -774    12,384.00
ensuite les taux  Market Fee Rate (%)      ---   Gross Lend Fee   Paid to IB    N et Lend Fee Rate (Client)(%)
                                            0.85%                        $ 0.29                              0.43%   

Paid to Customer   $0.15        Po C’est un code

Le dernier chiffre, avant Po, c’est ce qui est payé au client

2014-01-11    ANGI    2014-01-11    -774    12,384.00    0.85    0.29    0.43    0.15    Po
2014-01-13    ANGI    2014-01-13    -896    13,440.00    0.84    0.31    0.42    0.16    Po
2014-02-08    O    2014-02-08    -8    336.00    0.33    0.00    0.17    0.00    Po
2014-03-04    O    2014-03-04    -4    180.00    1.49    0.01    0.75    0.01    Po
2014-03-08    MMM    2014-03-08    -67    9,179.00    0.01    0.00    0.01    0.00    Po
2014-03-08    YELP    2014-03-08    -1    100.00    0.03    0.00    0.02    0.00    Po
2014-03-09    ANGI    2014-03-09    -242    3,388.00    4.31    0.41    2.16    0.21    Po
2014-03-09    MMM    2014-03-09    -67    9,179.00    0.01    0.00    0.01    0.00    Po

Pour faire partie du Stock Yield Enhancement Program il vous faut cocher une case "United States (Stock Yield Enhancement Program)" , sous la rubrique Trading Permissions -> Trading Configuration , dans votre interface du compte. Pour être éligible il vous faut au minimum $50,000 au moment de cocher la case.

Source : Stock Yield Enhancement Program FAQs | IB Knowledge Base

Interactive Brokers a écrit :

Clients who are eligible and who wish to enroll in the Stock Yield Enhancement Program may do so by selecting Trading Access and then Trading Configuration from Account Management and then checking the box on the Trading Permissions matrix titled "United States (Stock Yield Enhancement Program)".

Après c’est IB qui prêtera automatiquement les actions sans que vous n’ayez rien à faire.
Attention : vous ne pouvez pas choisir quelles actions seront prêtées, ni quand, ni le montant maximal prêté.Par contre il y aura toujours un collatéral en espèces.
Vous pourrez voir le taux auquel IB prête, le taux que vous percevrez à la fin du mois ainsi que les actions prêtées en générant un rapport de compte dans la rubrique Lending activities je crois.

Il ne faut pas oublier qu’IB prêtera uniquement les actions que vous avez entièrement payées, pas les actions acquises avec un effet de levier.

Bifidus a écrit :

Mon problème est que j’ai des PV beaucoup trop importantes sur mes titres US chez boursedirect pour les transférer chez IB.

J’étais dans le même cas chez boursorama, vous pouvez transferez vos titres (donc pas de materialisation de PV)
1. j’ai signé un formulaire de transfert pour boursorama
2. les titres ont été transférés (moyennant une dizaine de jours)
3. il faut manuellement renseigner les PRU chez IB une fois les titres transferés (quelqu’un avait detaillé la manip du transfert dans une file, c’était très bien expliqué)

Merci Miguel
En fait j’en rajoute un peu, je ne suis pas si perdu que ca, je regrette surtout de ne pas avoir une vue rapide sous forme de liste des opérations qui se passent sur mon compte (dividendes, opérations sur titres etc…) et de devoir configurer le gestionnaire de rapport très complet mais très lourd à manier (je dois confesser que je n’ai pas pris le temps de regarder en détail) et franchement assez confus. Meme la liste rapide des opérations est limitée à une semaine.
Comme en plus l’évaluation de mon compte est faite non pas avec le cours mais avec le co sur les valeurs illiquides ca rajoute encore de la confusion ainsi que le traitement des devises.
Rien que sur le sommaire j’ai :
Valeur Liquidative, Actif avec valeur d’emprunt, Marge Requise Initiale, Espèce, Maintenance, Fonds disponibles, Pouvoir d’achat, SMA.
En dehors de la VL et des espèces les autres chiffres sont assez mystérieux même si je comprends bien que pour mes petites opérations au comptant ils n’ont aucune importance.
Je suis effectivement assez déçu des taux de prêts de titres qui vont de 0.25% à 2.5% sur mes valeurs mais ca doit augmenter avec la volatilité.

Merci Q2000, je n’avais jamais pensé à transférer des titres hors pea. Mais j’avoue que je préfère ne pas m’y risquer. Ca fait déjà plusieurs fois que je transfère mes titres d’un broker chez un autre en vendant au fil de l’eau, je vais continuer.

Bonjour,

Le prêt de titres reste pour moi un mécanisme assez complexe à maîtriser dans son ensemble.
Surtout au niveau de l’impact pour le prêteur en cas de short sell mais ça n’est pas l’objet de ce post.

Je suis chez IB et j’ai activé le prêt de titres ce qui me permet de percevoir 2,5%  à 3,5% sur les titres prêtés.
De l’autre coté, si j’ai bien compris je perds mon droit à dividende soit entre 4% et 22%.

Ma question est la suivante: quel intérêt d’adhérer au programme de prêt de titres:
Le différentiel entre la rémunération pour le prêt de titres et la perte de dividende me semble défavorable au préteur
Le préteur semble passer à coté d’une plus value en cas de short sell et de défaillance de l’emprunteur.

Comme il n’est pas possible de choisir les titres prêtés, je préfère stopper le programme de prêt dans l’attente de vos éclairages sur le sujet.

corsaire00 a écrit :

Bonjour,
…/…
Je suis chez IB et j’ai activé le prêt de titres ce qui me permet de percevoir 2,5%  à 3,5% sur les titres prêtés.
De l’autre coté, si j’ai bien compris je perds mon droit à dividende soit entre 4% et 22%.

Ma question est la suivante: quel intérêt d’adhérer au programme de prêt de titres:
…/…

Vous ne perdez pas le dividende --- le dividende est soit compensé par l’emprunteur --- soit le titre est remis en portefeuille le temps d’encaisser le dividende.
Il n’y pas d’incidence sur la fiscalité.

Ne compter pas percevoir 2,5%  à 3,5% sur les titres prêtés.
C’est tout a fait minime, la rémunération des titres prêtés.

A l’épique où je n’étais pas sur marge il y a quelques mois (les intérêts sur prêt de titres sont incompatibles avec la marge) je ne gagnais que la moitié des intérêts, l’autre moitié était la rémunération de IB.
Je ne sais pas si cela a évolué, vous pouvez probablement trouver l’info sur le site d’IB, tout est documenté (mais parfois long à trouver).

Je ne suis pas sûr de comprendre la question. Pour pouvoir faire du prêt de titres avec IB il faut se déclarer favorable sinon ils ne le font pas. Je ne vois donc pas quel serait le programme de gestion par soi-même. Mais je n’ai expérimenté le programme de prêt que quelques semaines, je suis vite passer sur marge ce qui a arrêté les prêts.