Portefeuille d'actions de Bifidus

Bonjour.

Avec tt les titres cités,  votre performance doit ce rapprocher d’un tracker non ?

Bonjour

Je n’ai pas compté mais il y a de nombreuses lignes ! On doit approcher de la centaine.

Il y a de tout dans ce portefeuille.
Des grandes valeurs et des petites.
Du rendement élevé (foncières, financières) à nul.
Bref, je n’ai pas vu la logique d’ensemble.

Votre première valeur Vinci est un excellent choix.
Même achetée au plus haut de 2007, vous êtes encore gagnant, sans parler des 3 % de rendement.
C’est une valeur avec laquelle on ne peut pas perdre d’argent :
Période    Variation    + Haut    + Bas
1 Janv.      9.91%    66.44    55.91
1 semaine 0.36%    65.90    64.15
1 mois       2.14%    66.44    62.36
3 mois      11.19%    66.44    55.91
6 mois      12.63%    66.44    55.70
1 an         19.55%    66.44    50.08
3 ans       85.24%    66.44    33.25
5 ans       50.62%    66.44    28.46
Au cours actuel on ne va pas non plus en gagner beaucoup.
Donc idéale pour des aller-retour.

Arnval je vous remercie pour votre satisfecit sur Vinci (c’est un peu ironique je l’admet)…

Effectivement juger maintenant qu’on ne peut pas perdre de l’argent avec est peut être un peu plus facile que d’acheter au plus haut en 2007 et de se renforcer en 2008 et 2009 quand tout perdait 10% par jour ou que l’état déclare régulièrement privatiser les autoroutes.

Si vous connaissez par coeur le rendement de toutes ces actions vous êtes plus calé que moi. Il y en a très peu dont le rendement est inférieur à 2.5% (et encore moins dont le rendement historique n’était pas élevé).

Mis à part mes 300 euros sur Dolphin (une erreur, trop illiquide), Odet et FORE c’est quand même assez orienté rendement (historiquement Giro et Siph sont des actions de rendement).

Ces sociétés sont censées (il y a bien sur des ratés) :
- gagner de l’argent
- en reverser une part non négligeable en dividende
- être en croissance
- ne pas être trop chères

Tout ca me semble assez cohérent sans être dogmatique.

Après je suis effectivement opportuniste et les choses peuvent changer. Je n’achèterai pas Vinci aux cours actuels mais je ne vais pas vendre non plus.

Ah oui, suivre les valeurs…
Souvent ca ne sert pas à grand chose si ce n’est à se donner bonne conscience… Regardez pas mal de valeurs suivies ici qui ont enchainé les pw. Et bien on conserve, on lit, on relit, on calcule, on conjoncture. Franchement à quoi ca sert ? Est-ce que j’ai la moindre idée du fait qu’IBM réussisse ou pas sa mutation ? Passer des heures en arguties (je m’excuse mais je dis ce que je pense) est du temps perdu.
Avec toutes mes valeurs et pas mal d’autres small je sais à quoi m’attendre. Pas la peine de suivre SMTPC, ELEC ou ABCA. Quand ca monte je vend quand ca baisse j’achète. Concernant les CRCA je regarde juste le dividende (quand il a été coupé j’ai vendu tempo) etc… De toute facon c’est tout le temps le même blabla lénifiant.
Donc un coup d’oeil le matin sur Boursier, quelques épuisettes chaque jour en fonction des ordres exécutés, Investir le Week-end et un coup d’oeil sur les perfs pour voir les lignes à alléger ou à renforcer.
En cas de grosse déception et si je n’ai plus confiance je vends, si je suis très satisfait des résultats je renforce.

Bravo. Votre initiative est courageuse parce que votre portefeuille est difficile à présenter. Non seulement parce qu’il comporte de nombreuses lignes qui bougent beaucoup, mais également parce qu’il porte la marque d’une pratique personnelle. Et ça, c’est très intéressant !

Personnellement, le nombre de lignes ne me choque pas. Beaucoup de valeurs stables ne nécessitent pas d’être suivies comme le lait sur le feu. Ça correspond en partie à ma manière de faire et nous avons d’ailleurs plusieurs valeurs en commun (notamment FMU, MRM, Paref, SCOR, LVMH).

J’ai de multiples questions, je vais me concentrer sur les premières qui me viennent à l’esprit. Si l’auteur veut bien y répondre :-)

Lorsque vous attribuez le qualificatif "rendement" à une valeur est-ce forcément du buy and hold ? J’ai cru comprendre (mais j’ai pu me tromper) que vous n’hésitez pas à vendre avant le dividende pour racheter ensuite. Dans une stratégie "rendement" ça interpelle ! Quelle est votre stratégie en ce domaine ?

Dans les mots-clés, vous indiquez "PEA", est-ce que les valeurs qui y sont éligibles sont toutes détenues sur un PEA ?

Avez-vous une grosse proche de liquidité (en %) ?

Bonne continuation.

Lorsque vous attribuez le qualificatif "rendement" à une valeur est-ce forcément du buy and hold ? J’ai cru comprendre (mais j’ai pu me tromper) que vous n’hésitez pas à vendre avant le dividende pour racheter ensuite. Dans une stratégie "rendement" ça interpelle ! Quelle est votre stratégie en ce domaine ?

NON, c’est de la psychologie. sans doute un manque de confiance, mais renforcer un valeur qui baisse nécéssite d’être sûr de soi. Ce qui me donne de l’assurance c’est le dividende (même petit comme sur Ricard, ca tombe et quand je renforce je touche plus), renforcer une valeur qui ne distribue rien me pose problème. Bien que je puisse paraître condescendant je doute beaucoup mais je n’hésite pas !)
Effectivement il m’arrive d’acheter quelques jours avant un dividende de x% et je me fixe ces x% de gains même si il faut vendre avant le détachement. Je suis persuadé qu’une étude systématique me ferait gagner uniquement en jouant les dividendes mais je deviens feignant.
Après il y a des cas à part comme les Caisses qui ont des perfs saisonnière, chez degiro j’envisage effectivement de vendre avant détachement pour pas me faire sucrer une partie des gains. Pas de règle systématique, je ne suis pas Buy and Hold je suis juste à l’aise avec les valeurs de rendement (et je constate que les portefeuilles de rendement ont en général de meilleures perfs).

Dans les mots-clés, vous indiquez "PEA", est-ce que les valeurs qui y sont éligibles sont toutes détenues sur un PEA ?

OUI, je ne suis pas encore au taquet sur mes pea/pea-pme (qui ont été en partie alimentés par des gains sur CTO)

Avez-vous une grosse proche de liquidité (en %) ?

NON, sur le PEA entre 5% au minimum (c’était le cas en février) et 20% vers Juin. Après ca dépend du marché… Si un a un gros crach je n’hésiterai pas à avoir du levier sur mon cto. Mais bon Fimalac, Faiveley, Smtpc, ABCA c’est pratiquement du cash…

Je suis juste un boursicoteur qui a un peu tout essayé. J’ai une formation mathématique et absolument pas entreprise/finance. Je suis donc naturellement attiré par des montages mathématiques genre frontière efficiente que par des analyses poussées de bilan.
Je suis un joueur qui n’aime pas trop perdre. J’ai un peu tout essayé (enfin dans le raisonnable). Je pense que si j’étais plus jeune je ferais du Trading intraday. Mais je n’ai plus la niaque pour ca et le peu que j’en ai fait influait trop sur mon humeur.
Ayant commencé en 2007 avec un CAC qui est passé en ligne droite de 6200 à 2500 j’ai du prendre un biais défensif. Sans doute est-ce un défaut mais il est difficile de se défaire de ses habitudes.
J’attache beaucoup d’importence à la psychologie et à la finance comportementale.

Concernant Air liquide, j’ai des tas de valeurs "molles". Je sais très bien que IDI, SMTPC, ELEC, Total, Lebon, M6 etc… ne me rendrons pas millionnaire et qu’il y a certainement mieux à faire. Mais je rappelle que tout ce que je veux éviter c’est les grosses cata genre Giro et que faire des Aller/retours sur une valeur qui ne fait rien ne me gêne pas (j’ai quand même des achats à 85 et des ventes à 120 sur AI, pas si mal). Concernant le dividende mou, il ne faut pas oublier les actions gratuites (comme pour Interparfum) qui rende le rendement de ces actions très attractif.
J’ai eu l’occasion de rentrer sur un repli du marché sur AI, depuis je travaille ma ligne (l’image du facteur cheval me plait beaucoup).
Mais effectivement je pense que pratiquement tous nous sommes un peu feignant et conservant des lignes sans trop de perspectives alors qu’une bonne remise en cause disons annuelle pourrait améliorer notre perf.

Bon sang,moi qui trouve que j’ai trop de lignes avec 23 et qui essaie  de résister à la collectionnite,je vais avoir moins de complexes ! Le souci c’est que j’ai trop de frais ,n’ayant pas encore opté pour un broker low cost (je stresse au sujet du laps de temps où je ne pourrais pas agir dessus pendant le transfert)

La moitié de mes entreprises en portefeuilles sont aussi dans le vôtre.

Par rapport à mon dernier mouvement !
Quand j’ai une valeur moyenne avec disons 3.000 euros dessus, à coup d’achats/ventes de 500 euros je peux faire 6 ventes avant de liquider ma ligne.
Typiquement en simplifiant ca donne :
Achat 3000 à 10
vente 500 à 11
achat 500 à 10
achat 500 à 9
vente 500 à 10
vente 500 à 11
vente 500 à 12
etc…
Sur des valeurs très stables je vais faire ca tous les 3%, sur des valeurs où je sens un trend positif je vais attendre 20% avant d’alléger etc…
Par exemple récemment sur Kaufman !
- achat 50 le 13/1 à 27.80 (retard sur Nexity que j’ai en portefeuille depuis longtemps, bonne periode pour acheter des small)
- achat 60 le 17/2 à 29.85 (à l’annonce du dividende exceptionnel)
- vente 20 le 8/3 à 33.99 (avec au passage 1.85 de dividende encaissé avant, ca fait environ 20%)
- vente 10 le 16/3 à 37.80
- achat 10 le 24/3 à 35.10

Voila, c’est une idée réussie. Je suis désolé mais quand je lis qu’on a acheté un truc à 30, que 2 ans après ca vaut 15 mais que la thèse reste valable et que je ne comprend pas la valeur qui se réalisera peut être en 2019 si la boite ne fait pas faillite avant, c’est n’importe quoi. C’est se mentir à soi même. On peut faire des investissement très risqués qui seront perdants mais il faut reconnaître quand c’est raté et statistiquement avoir plus de réussites.

Je travaille mes lignes comme un petit artisan. Si j’ai une critique à me faire c’est de manquer d’assurance et d’être un peu trop confort.
Franchement je dois en prendre 200 à l’annonce du dividende exceptionnel, c’est sans risque mais cette journée il y avait pas mal d’occasions même si c’était la plus nette. (cette méthode nécessite quand même pas mal de cash de roulement pour couvrir tous les petits ordres)

Attention : ce n’est pas une martingale gagnante, il y a le risque de renforcer sur des bouses (qui ne se voient presque plus dans mon portefeuille actuel !) et je n’ai pas que des réussites (cf DNX, GIRO, RALLYE). Il y a le risque de laisser filer des fusées (j’ai raté x3 sur PVL en vendant trop tot)
J’ai conscience de mes limites en analyse fondamentales qui me font parfois sous estimer le potentiel de certaines small.
Il faut bien connaitre le comportement des valeurs (pas forcément uniquement les comptes, il y a des valeurs qui bougent AVANT les résultats etc…)
C’est pour ca que je suis extrêmement méfiant envers les value trap et que je préfère de belles valeurs qui ne font rien (je fais à leur place) sur lesquelles je peux me renforcer sans crainte que des actions avec "une marge de sécurité" qui au mieux ne se réalisera jamais et parfois tournent carrément vinaigre.

Pour mes perfs, je calcule comme les sicav avec des parts; Je redis qu’elles sont de l’ordre et de la régularité de Moneta Micro cap (j’avais un peu de retard que j’ai rattrapé cette année qui est vraiment très bonne). Je compense des choix surement moins bons par l’agilité de mes petites positions sur des valeurs peu liquides.