Dividende aristocrates européens : liste complète des aristocrates

Merci pour l’update.

J’en profite pour copier-coller ici, un extrait d’un ebook sur lequel je travaille :

Futur ebook s’il parait un jour a écrit :

Marché américain : S&P 500 Dividend Aristocrats

Les règles de composition de cet indice sont :
1.    La société fait partie du S&P 500
2.    Le dividende / action croit depuis 25 ans
3.    Recomposition annuelle

Ces inconvénients sont :
1.    La recomposition annuelle fait que certaines valeurs qui devraient sortir de l’indice en cours d’année, ne sortent que l’année suivante. Ainsi, la crise économique de 2009 a continué l’épuration de cette liste pour conserver la « crème de la crème », mais seulement en 2010.
2.    L’univers d’investissement étant le S&P 500, toutes les valeurs sont largement suivies par les analystes et donc souvent chères.

Marché européen : S&P Europe 350 Dividend Aristocrats

Les règles de composition de cet indice sont :
1.    La société fait partie du S&P Europe 350
2.    Le dividende / action croit depuis 10 ans
3.    Recomposition annuelle

Les inconvénients sont les même que le S&P 500 Dividend Aristocrats avec un niveau qualitatif plus faible, puisque le critère d’historique de dividendes est ramené à dix ans.

Marché pan asiatique : S&P Pan Asia Dividend Aristocrats

Les règles de composition de cet indice sont :
1.    La société fait partie du S&P Pan Asia BMI
2.    Le dividende / action croit depuis depuis 7 ans
3.    Critères de liquidité et de taille
4.    Recomposition annuelle

Les inconvénients sont les même que précédemment avec un niveau qualitatif encore plus faible, avec un critère d’historique de dividendes ramené à sept.

Pourquoi ces différences ? En fait, il s’avère que 3392 sociétés d’Asie/Pacifique, 1719 sociétés européennes et 1393 sociétés américaines ont payés un dividende en 2008. Pour autant, seulement 18 sociétés d’Asie/Pacifique, 178 sociétés européennes et 313 sociétés américaines avait un historique de croissance du dividende de 10 ans ! 

Marché canadien : S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats

Les règles de composition de cet indice sont :
1.    La société fait partie du S&P Canada BMI
2.    Le dividende / action croit depuis 5 ans
3.    Critères de liquidité et de taille
4.    Recomposition annuelle

Les inconvénients sont les même que précédemment avec un niveau qualitatif très faible, avec un critère d’historique de dividendes ramené à cinq ans.

Le critère qualitatif est ici trop faible pour rendre l’indice réellement pertinent.

Marché américain : S&P High Yield Dividend Aristocrats

C’est un indice assez proche du S&P High Yield Dividend Aristocrats, mais l’univers n’est plus le S&P 500, mais le S&P Composite 1500 et seulement cinquante valeurs au plus sont disponibles, celles dont le rendement sur dividendes est le plus élevé.

Autres indices : attention !

Ils existent aussi des indices (STOXX Global Select Dividend 100, STOXX Americas Select Dividend 40, STOXX Europe Select Dividend 30, STOXX Asia/Pacific Select Dividend 30, EURO STOXX Select Dividend 30, STOXX Nordic Select Dividend 20…) qui ne tiennent pas compte de l’historique de croissance du dividende, mais uniquement du rendement sur dividende.

Ils sont recomposés annuellement ou trimestriellement et sont chargés en sociétés de type 2 ou 3 (cf. quatre type de sociétés à dividendes), ou alors en sociétés de type 4 avec des qualités de résilience faible.

Ces indices sont largement proposés au travers de trackers, émis par exemple par Lyxor ou
iShares.

Le rendement sur dividende est alors alléchant, mais qualitativement, nous ne sommes plus dans la même cour.

A ma connaissance, il n’existe qu’une seul tracker, pour l’indice suivant : S&P High Yield Dividend Aristocrats.

Les autres ne font pas l’objet d’aucun ETF.

InvestisseurHeureux a écrit :

A ma connaissance, il n’existe qu’une seul tracker, pour l’indice suivant : S&P High Yield Dividend Aristocrats.

Avec la baisse du mois d’aout, ce tracker rapporte desormais plus de 3,5% (et encore, il y a quelques jours, on pouvait avoir 3.8% de rendement !) .. avec un dividende trimestriel: un très beau produit de rendement, très qualitatif… (même si certains pourrait dire que 3,8% c’est peu…)

S&P Europe 350 Dividend Aristocrats 2012

La grande majorité des titres a pour primary market le LSE.

AMEC    AMEC:LN
Abertis Infraestructuras SA    ABE:SM
Aggreko    AGK:LN
Associated British Foods    ABF:LN
AstraZeneca Plc    AZN:LN
Atlantia SpA    ATL:IM
BAE Systems Plc    BA/:LN
BHP Billiton Plc    BLT:LN
British American Tobacco Plc    BATS:LN
Bunzl    BNZL:LN
Capita Group    CPI:LN
Centrica    CNA:LN
Cobham    COB:LN
Compass Group    CPG:LN
Danone    BN:FP
Diageo Plc    DGE:LN
Fresenius Medical    FME:GR
GlaxoSmithKline    GSK:LN
Hermes Intl    RMS:FP
Imperial Tobacco    IMT:LN
Johnson, Matthey    JMAT:LN
Kerry Group A    KYGA:LN
Koninklijke KPN NV    KPN:NA
L’Oreal    OR:FP
Nestle SA Reg    NESN:VX
Novartis AG Reg    NOVN:VX
Novo Nordisk AS B    NOVOB:DC
Novozymes AS B    NZYMB:DC
Pearson    PSON:LN
RSA Insurance Group Plc    RSA:LN
Red Electrica Corporacion SA    REE:SM
Roche Hldgs AG Ptg Genus    RO:SW
Royal Dutch Shell PLC    RDSA:LN
Sage Group    SGE:LN
Sanofi-Aventis    SAN:FP
Scottish & Southern Energy    SSE:LN
Serco Group    SRP:LN
Swedish Match AB    SWMA:SS
Tesco    TSCO :LN
Vodafone Group    VOD:LN

Le dividende de Reckitt Benckiser a progressé en 2011 par rapport à 2010, donc je ne vois pas non plus. Ça jette le discrédit…

Notons que déjà pour les aristocrats américains, une initiative privée a vu le jour (U.S. Dividend Champions, justement car il y avait quelques trucs bizarres (notamment "mauvaise" gestion des spin-off).

On en a parlé ici:
Actions françaises présentes dans quelques fonds internationaux

Me concernant, j’imaginais que le traitement serait idéalement le suivant:

- un dividende d’OPCVM européen issu d’actions, donc éligible à l’abattement par transparence (Inst. 11 août 2005, 5 I-2-05 n° 57 ),

- avec retenue à la source US imputable.

Après de multiples échanges, la banque a classé ceci en "Revenus n’ouvrant pas droit à abattement - produits de valeurs étrangères", donc imposé plein pot sans abattement, en précisant qu’elle n’avait pas eu de signification de retenue à la source.

Maintenant, il est clair que le cas d’un OPCVM au siège irlandais, coté en Allemagne, détenant exclusivement des actions US, et inscrit en compte titres en France ne facilite pas la lisibilité fiscale du produit…..

Je suis sans voix, la liste précédente contient des Dividend Achievers (Yield) mais certainement pas Aristocrats (Div. growth)
La liste complète est disponible ici : S&P Europe Dividends Aristocrats
On retrouve une majorité de titres UK dont quelques no brainers : Diageo, Serco, Aggreko, AMEC, Compass, Capita.
A noter que Victrex et Croda auraient leur place.

Dernière modification par aerts (07/09/2013 23h06)

Tiens dans la version actuelle, il y a bien Essilor. Mais il n y a plus Tesco.
D’ailleurs, la liste de ce site n’est plus parfaitement à jour.

Aggreko
AMEC
Associated British Foods
AstraZeneca Plc
Babcock Intl Group
BG GROUP PLC
BHP Billiton Plc
British American Tobacco Plc
Bunzl
Capita Group
Centrica
Cobham
Colruyt SA
Compass Group
Danone
Diageo Plc
Enagas SpA
Essilor Intl
Fresenius Medical
Fresenius SE & Co KGaA
GlaxoSmithKline
Groupe Bruxelles Lambert
Hermes Intl
Imperial Tobacco
Intertek Group PLC
Johnson, Matthey
Kerry Group A
L’Oreal
Nestle SA Reg
Novartis AG Reg
Novo Nordisk AS B
Novozymes AS B
Pearson
Reckitt Benckiser Group PLC
Red Electrica Corporacion SA
Roche Hldgs AG Ptg Genus
Sage Group
Sanofi-Aventis
Scottish & Southern Energy
Serco Group
SES
Swedish Match AB
Vodafone Group
Weir Group
Whitbread

J’en profite pour mettre la performance sur 5 ans :

Sachant que le CAC NR a fait moins de 10% / an

Après, je trouve qu’il y a des bizarreries :
- Pourquoi il n’y a pas Vinci ou LVMH (qui sont bien dans le S&P Europe 350) ?

Sinon, je viens de faire un petit "jeu" :
J’ai pris les valeurs "bons père de famille" que tout le monde connait (faciles à mettre sur un PEA) et plus ou moins équipondérées : Essilor, Danone, Air Liquide, Vinci, Sanofi, L’oreal, LVMH

Sur 5 ans, google finance m’indique 12% hors dividendes (7% pour le CAC) et 7% sur 10 ans (1,5% pour le CAC, et 6% pour le S&P 350 Dividende réinvestis)… et même du 5%/ an depuis 2000 alors que le CAC était à 6000.
C’est presque trop beau pour y croire. (D’ailleurs en 2013, ça a bien sous performé le marché avec du 5% !)

Sinon pour info, les aristos US surperforment moins le marché mais surperforment tout de même (sur 5 ans).

Dernière modification par Fructif (12/01/2014 13h18)

Raskol,
Je suis entièrement d’accord !
J’ai essayé de trouver l’indice sur 10 ou 15 ans et je n’y arrive pas ; même pour la partie américaine.

C’est d’ailleurs pour ça que j’ai fait un backtest rapide avec google portfolio avec des valeurs françaises. J’ai choisit des valeurs que ma grand mère avait en portefeuille il y a 15 ans
Et ca s’est plutôt pas mal comporté par rapport au marché.

Mais je suis bien sûr sur ma faim, donc je suis preneur de backtest, et bien sur des sociétés qui étaient des aristorates il y a 10 ans et non celles qui le sont devenues. On ne peut par exemple pas prendre Rubis qui est une nouvelle pépite.

Ah tiens, je viens de tomber sur le S&P 500 Dividend Aristrocrat à Mars 28 2013, sur 7 ans : 5,01%
J’obtiens 2,06% avec le SP500.

Fructif

PS : Je ne cherche pas à prouver que c’est mieux, je suis agnostique (et indiciel en fait), mais à savoir ce qu’il en est.

Il faudrait regarder du coté du SP 350 Europe: ils ont peut être sortis pas mal d’entreprises en difficulté pour en mettre des nouvelles en croissance.

En est il de même pour les Aristocrats Europe? je ne comprends pas bien la base de comparaison. Voilà pourquoi je n’aime pas les indices. En tout cas, une bonne source de sociétés de qualité, mais 10 ans c’est un peu léger. Si on a un cycle de 10 ans de positif dans l’automobile, alors PSA pourra devenir un aristocrat . Et dans la banque Credit Agricole !  25 Ans c’est déja plus costaud.