Portefeuille d'actions de Queenstown

Premier mois pour le portefeuille avec des résultats contrastés.

Mouvements:
Revendu ligne Beneteau (trop tôt dommage)
Revendu Euler Hermes ( pas de catalyseur en ce moment)
Revendu Figeac et Vallourec (Les 2 avec une petite perte mais bien content)

Les performeurs:

Air france & Easyjet (+17 et +6% à date) suite à la présentation du plan d’air France qui m’a moyennement convaincu mais AF se paye 3 fois moins chere que Lufthansa donc gros rattrapage à venir. Perspectives revues à la hausse pour Easyjet.

Financières (Axa, Natixis, SG, Scor, HSBC): Bons résultats trimestriels pour l’ensemble des valeurs et perspectives bonnes pour les mois à venir. Je m’allégerai à MT

RCL (+10%): bons résultats et superbes perspectives avec le développement du marché chinois. A renforcer si possible.

Guillin, Crit, Faurecia,: petites lignes mais en croissance

Les Drainers:

SEA, SFL, Scorpio tanker: En forte baisse ce mois ci et on atteint des plus bas historiques… J’ai acheté un peu trop tôt mais sans regret, j’encaisse les dividendes et je parie sur un rebond Mi 2017 de l’ensemble du secteur. Possiblement des coupes dans les dividendes sur le Q3 malheureusement

Gilead: Acheté un peu trop tôt et résultats pas dingues pour le Q3. Le management va être sous pression pour bouger.. à suivre

Zodiac: 1 an que j’attends des améliorations de leur business ou un rachat par Safran mais rien à l’horizon.. J’attends la confirmation de la commande d’Emirates pour liquider.

Pas de renforcement ce mois ci

Dans ma watch list: Genfit (cible potentielle)

Bilan Novembre:
Valeur part: 108.8 (+9.2 pts vs Octobre)
TRI: 36.8% (non significatif)
Total portif: 137 380
Objectif: 1 000 000€ en 2030

Mouvements de ce mois ci: Revente de toutes les valeurs financieres (Axa, Scor, Euler, Natixis, HSBC, SG) et rachat de valeurs en retournement (Nokia, JC Decaux, Veolia) et Mid cap en croissance

La stratégie est maintenant bien en place et je me concentre sur l’exécution.
La moitié de mon portefeuille est en PEA ou je profite de l’enveloppe fiscale pour jouer les PV et prendre des risques en me concentrant sur les valeurs en retournement (Easy jet, Veolia, Nokia, Renault, JC Decaux) et sur les valeurs en croissance (GL Event, Innate, Guillin, Devoteam, Akka..)

L’autre moitié de mon portefeuille est concentrée sur un CT (Binck) ou je joue les rendements très élevés (11% en moyenne !) sur des valeurs cycliques massacrées (BDC,M Reit, Reit, Shipping, MLP). L’avantage est double, non seulement je profite de rendements particulièrement élevés et sûrs mais aussi d’un possible upside qui peut aller jusqu’à 100%. L’idée étant d’attendre 2 ans au moins pour revendre les titres afin de ne pas se faire massacrer par les impôts..

A noter ce mois ci l’achat d’une petite ligne sur Orocobre pour jouer la montée des cours du Lithium. L’objectif étant (quand j’aurai des liquidités) d’atteindre 10K€ sur Orocobre et Galaxy Resources.

Dans mon viseur également Unicredit pour jouer les valeurs italiennes.

Bonnes questions!

J’ai allege auusi les financieres mais il y a de l’upside encore je pense donc je garde les etfs i-shares de banques … je pense a intesa sanpaolo

Et Veolia?
Thanks

Avec la fin d’année qui approche il est temps de faire un bilan de ma première année en bourse.

Résumé de la performance 2016:

- Valeur de part à 115 (+15%)
- TRI: 47% (Non significatif encore)
- Valeur du portefeuille: 145k (+20K cette année)
- Dividendes mensuels: 761€ brut



J’ai beaucoup appris en consultant régulièrement ce forum mais je pense avoir commis pas mal d’erreurs de débutant que je vais lister ci dessous (si ca peut aider certains tant mieux)

Erreur n°1: Le syndrome ’j’ai toujours raison, ca va monter’
Et bien non même si on est persuadé d’avoir dénicher la pépite parfois ça et j’ai attendu longtemps avant de me débarrasser de boulets (Dassault, VW, Edenred, etc…)

Erreur n°2: Le syndrome ’je vais quand même pas vendre une ligne qui est dans le rouge’
C’est un biais très humain que de persister dans son erreur mais comme pour la N°1, il faut savoir accepter de perdre de l’argent sur une valeur et réallouer l’argent ailleurs que de persister ou de ne pas vendre parce qu’on est négatif de quelques %

Erreur n°3: Le syndrome bien connu du plus bas sur 52 semaines !
La aussi beaucoup de nanards achetés (Zodiac, Vallourec..) mais si le business modèle est pourri ou le management incapable ca ne remonte pas

Erreur n°4: Le syndrome ’shopping liste de noel’ pour être diversifié
Certains aiment être très diversifiés mais avec le recul, et dans mon cas, je préfère miser gros quand je pense que l’action va remonter (Easyjet ou Dream Office)

Pour 2017, je ne change pas de stratégie même si je vais éviter de refaire les erreurs ci dessus mais par contre j’aimerais augmenter ma rentabilité et m’approcher des 26% par an. Pourquoi? parce qu’en 3 ans avec cette renta je double le capital

Mes convictions en quelques mots pour 2017 (je détaillerai les prochains mois)

1/ Easyjet: Bon ok le décollage est pas flagrant mais les fondamentaux sont excellents, le management top et le marché devrait redémarrer en Europe (France) si nos amis terroristes nous épargnent un peu. Cerise sur le gateau, le dividende de 5,4% en mars pour patienter. Si je vois que ca remonte je ferai surement ’all in’ sur cette action

2/ Scorpio tanker, SEA, SFL: Après une année catastrophique pour les valeurs de shipping je pense être bien positionné pour profiter du rebond. Certes il y aura toujours de la surcapacité en S1 mais l’industrie s’est déjà bien restructurée

3/ Lithium (Orocobre, GLXF)
Certes j’ai raté le train du début d’année mais toutes les études montrent que l’offre va être inférieure à la demande et 2017 est l’entrée en production de la Gigafactory et de la Tesla 3. Bref je surveille, je surveille

4/ Unicredit: Spéculatif mais c’est la banque la mieux gérée, elle est rentable et le management est top (Mustier est un X ancien de la SG). Même si à court terme je suis en négatif je vais patienter quelques mois

5/ Innate pharma: Progrès sur leur nouveaux produits contre le cancer, nouveau PDG qui vient de Aztra, études à venir fin Février. Spéculatif comme toutes les biotechs mais un rachat par Aztra ou BMS ne m’etonnerait pas outre mesure.

Concernant le marché, prudence prudence avec les US quand ca va commencer à baisser il sera temps de revendre.

Bonne fin d’année à tout le monde
Q

Bonjour Queenstown,

Comme vous regardez du côté des producteurs de Lithium, vous avez sans doute vu passer cet article sur seekingalpha

Top 12 Lithium Miners To Create Your Own Lithium ETF - Global X Lithium ETF (NYSEARCA:LIT) | Seeking Alpha

Bonjour Queenstown,

Bravo pour votre trouvaille Katanga, qui, à l’approche de la réouverture de la mine bénéficie de la spéculation. Je vous ai suivi, mais sur une part infime de mon portefeuille. Au jour d’aujourd’hui, votre portefeuille doit être en mode fusée… J’imagine votre sourire

Bilan Février

Valeur de la part: 141.2 (+26 vs 2015)
TRI: 86%
Valeur portefeuille: 178 302€ (+ 33K vs 2015)
Dividende mensuel: 300€
Renforcement: 0€ (chomedu)



Bilan mensuel très positif puisque le portefeuille augmente de 30 000€ ou 26% en un mois ! La performance est surtout portée par la hausse spectaculaire de Katanga Mining qui est -et de loin- ma première position avec 43% du portefeuille.
Mais tout n’est pas rose quand j’analyse ma performance, car si mon compte titre a doublé en 6 mois (60 à 120K), mon PEA stagne (60 a 62K) et mes dernières décisions impactent durement celui ci. Du coup je vais revoir la stratégie en jouant plus sur du long terme et en copiant les valeurs de mes petits camarades dont Simouss qui s’en sort bien mieux que moi.

En terme de stratégie globale, j’ai revu ma copie car initialement je jouais les valeurs à fort dividende et misais sur la recovery de l’action tout en patientant avec les dividendes. Cela a marché avec pas mal de valeurs (SFL, Dream Office, NRZ, AMZA) mais mon portefeuille n’est pas encore assez élevé pour jouer le rendement vs l’augmentation de capital. Du coup j’ai changé et maintenant je joue avant tout les valeurs avec un potentiel minimum de 100% d’augmentation.
Forcément le risque est beaucoup plus élevé mais il suffit d’une pépite pour que cela fasse exploser le portefeuille et j’ai une tolérance au risque et à la perte de capital très élevée. Pour la petite histoire Katanga a baissé de 30% en une journée et j’ai ’perdu’ ce jour la 40K€ mais cela ne m’a pas empêché de bien dormir lol.

Point sur mes valeurs.

Revendu ce mois ci: Sequana (aucune recovery à court terme, je me suis coupé un bras), SFL, Dream Office, NRZ, NEWT, VEREIT: que des bonnes valeurs mais potentiel pas assez élevé à mon gout et tout réinvesti dans Katanga ou renforcement valeurs maritimes.

Acheté ce mois ci: NGE (tracker Nigéria): Bon potentiel à terme une fois que la monnaie sera stabilisée. Enorme démographie donc énorme potentiel économique !
GNC: voir la discussion pour plus d’informations
Freeport: Pile ou face en fonction de l’évolution de la situation en Indonésie
Tessi: Je suis Simouss

Autres valeurs:

Katanga Mining: Belle trouvaille et surtout potentiel extraordinaire. L’action est en hausse de 150% depuis la fin d’année dernière et pour ceux qui se demandent si il est encore temps d’investir je dis oui !La valorisation est juste ridicule pour la plus grande mine de cobalt au monde et une des premières de cuivre. Matt Bohlsen, l’analyste de SA qui m’a fait découvrir la valeur voit un cours de l’action à 1.5 dollars en 2018 et je pense qu’il est dans le vrai. En tout cas je ne me sépare pas de mes actions avant ce cours et j’attends un rebond avec la réouverture prévue en Juin voire avant.

Unicredit: J’ai souscrit aux DPS, et je crois beaucoup au potentiel de cette banque qui est maintenant recapitalisée et qui sera restructurée d’ici la fin d’année. Le PDG a toute ma confiance !

Innate/Genfit: Grosse erreur et grosse gamelle (6000€ de MV). Innate paye l’échec de Effikir mais par contre d’autres résultats sont attendus cette année. Pour Genfit je m’attendais a mieux compte tenu de leur leadership sur la NASH. Je joue l’OPA qui peut venir -ou pas-. Pour le moment je garde ces 2 valeurs en stock.

SSW/STNG: Un peu les montagnes russes avec les valeurs maritimes. SSW devrait couper voire annuler son dividende dans quelques jours. Je pensais que la recovery serait plus tôt mais il y a encore un trop plein de livraisons de bateaux en 2017. Je garde mais je vise une remontée en fin d’année, pas avant le temps que l’offre s’ajuste à la demande.

Easyjet: Je devrais toucher le dividende donc je patiente. Je prévois une remontée vers avril, mai avec les ponts nombreux cette année. Si ca vient pas je revendrai en Juin quoi qu’il arrive.

Q

Bilan Avril

Valeur de la part: 141.3 (+26% vs 2016)
TRI: 63%
Valeur portefeuille: 178 358 € (+ 33K€ v 2016)
Dividende mensuel: NS
Renforcement: 0€ (chomedu)


Hausse assez significative du portefeuille avec la remontée de Katanga, de Genfit et dans une moindre mesure des maritimes (SSW/STNG). Dans mon cas les variations mensuelles ne sont pas vraiment un indicateur de performance compte tenu du nombre de positions spéculatives.
La stratégie ne change pas si ce n’est une concentration du nombre de valeurs pour maximiser le rendement. Si tout se passe bien, je devrais pouvoir viser 350K€ l’année prochaine.

Point sur les valeurs

Pas de changement hormis la revente de unicredit pour Genfit/Easyjet. Je crois toujours en cette action mais je joue le timing sur les valeurs mentionnées ci dessus.
A l’avenir il n’y aura plus de mouvement si ce n’est la vente d’easyjet dans 2/3 mois pour renforcer Genfit.

Genfit
Pour moi c’est clairement LA valeur du SBF avec le plus de potentiel à court et moyen terme ! Je mise sur un partenariat voire un rachat par une major d’ici à la fin de l’année. Le risque d’AK est limité avant fin 2018 et le léger retard pour leur recrutement en phase 3 n’est pas significatif. Après la revente d’Easyjet d’ici 1 ou 2 mois, Genfit representera 80% de mon PEA soit 70/75 K€!. Objectif entre 50 et 120€ selon rachat ou partenariat.

Innate pharma: pas de newsflow et toujours en perte mais je vais moyenner a la baisse après revente d’Easyjet.

Easyjet: Enfin elle décolle ! et avec un premier trimestre qui sera surement positif et un deuxième qui devrait être le meilleur de son histoire on devrait assister a une remontée spéctaculaire de l’action. Je vise 1400/1500p d’ici à fin juin mais je m’allegerai surement avant pour renforcer Genfit qui offre -encore- plus de potentiel.

Katanga mining: Légère remontée ce mois suite à l’annonce de la réouverture de la mine en septembre 2017 et la publication du rapport technique très favorable. D’ici la je n’attends pas grand chose mais a partir de septembre/octobre on devrait assister a une belle remontada. Je vise pour fin 2019 au moins 2/2.5 dollars.

STNG/SSW Belle remontée suite a la publication de leurs résultats. On vient clairement de toucher le fond. Les tarifs journaliers des tankers et porte containers sont a la hausse pour Q2. Je garde et j’attends que ca remonte. Je vise facilement 100% d’upside pour les 2

GNC
Beau short squeeze (+25%) suite a la publication de leurs résultats pour Q1. Leur nouvelle stratégie de simplification et d’alignement des prix a l’air de bien etre acceptée meme si cela degrade la marge. Je pense que l’action ne va rien faire avant la publication des comptes du Q2 et la confirmation de la stratégie. Target de 250M$ de CF !

Freeport
Petite position spéculative ou je joue la signature a moyen terme d’un accord avec les Indo sur la mine de Grasberg. On a vu clairement que L’indonesie avait beaucoup plus a perdre que FCX dans cette histoire apres la publication de leurs comptes du Q1 qui sont très bons.. Tout devrait se jouer cette année so wait and see.


Global nigeria ETF
J’ai toujours cette minuscule ligne car je suis persuadé que l’economie du Nigeria va repartir et a ce moment la je renforcerai massivement cette ligne. Pour le moment c’est flat ce qui veut dire que l’on a atteint le point bas.

En résumé, bon mois et bon début d’année même si aucun de mes paris n’a été concrétisé pour le moment mais je garde bon espoir pour Genfit et Katanga.

Pour ceux qui suivent mon portefeuille, notez bien que c’est surement le plus spéculatif ou l’un des plus spéculatifs du forum avec la part de risque que cela comporte

Q.

Bonjour je suis nouveau dans l’investissement et vous avez un tres beau portefeuille.
J’ai aussi Easyjet dans mon portefeuille et j’espere la revendre à 1500 pence.

Je surveille aussi genfit et je pense rentrer dans les 30€.

Pour Katanga belle trouvaille. À votre avis est toujours valable de rentrer dans cette valeur en ce momebt même. Je la verrais bien dans mon portefeuille pour diversifier.

Concernant Katanga, est ce qu’il est encore temps de rentrer dans la valeur ? je réponds OUI … mais pas nécessairement maintenant. Je conseille fortement à ceux qui sont tentés par cette valeur de regarder les articles sur SA. Pour les autres et en résumant, il faut savoir que Katanga ne produit RIEN à l’heure actuelle et qu’elle ne va pas redémarrer avant Mi septembre. Du coup le cours devrait végeter entre 35 et 45 d’ici à la réouverture et je conseillerais d’attendre septembre avant d’y aller. Après si vous pensez comme moi que la plus grande mine de cobalt au monde vaut plus que 700 millions de dollars, go ahead..

Concernant les biotechs, après la revente d’ici un mois ou 2 j’aurais l’intégralité de mon PEA (75K€) sur 2 valeurs à savoir Genfit et Innate. Pour Genfit, vous pouvez lire mon laîus sur un peu plus haut.
Sur Innate j’ai clairement pris le bouillon (en perte de 4K) mais je crois toujours en la valeur. La baisse est largement du a l’echec de Effikir mais ce n’est pas la fin du monde. Ci dessous la note de BRYAN GARNIER qui aidera a mieux comprendre la situation et les perspectives..

Pour ma part je vais utiliser une partie du produit de la vente d’Easyjet pour baisser mon PRU vers 12,50€ et j’aurais un PEA avec 80% sur Genfit et 20% sur Innate.

Q.

La faible performance sous-jacente qui a suivi l’échec d’EffiKIR (-27% YTD et -17% depuis son annonce) est exagérée à notre avis. La plupart de l’histoire de l’équité est largement intacte, car nous pensons que la création de valeur augmentera davantage par rapport aux combinaisons avec les inhibiteurs de PD-1 / PD-L1 … Et, espérons-le, la prochaine publication de nouvelles données pour liri / nivo dans HNSCC est susceptible de rassurer. Les données de phase I / II d’IPH4102 dans CTCL sont également susceptibles d’être des facteurs clés de la valeur, et probablement beaucoup plus que ce que la rue prévoit actuellement.
 Ne tirez pas de conclusions préliminaires de l’échec d’EffiKIR. Le partage de l’IPH a souffert de l’échec de son essai de phase II évaluant le lirilumab comme thérapie d’entretien pour la leucémie myéloïde aiguë (-10% depuis l’annonce). Et pourtant, 1 / ce développement était plutôt "agréable à avoir" avec un poids assez limité dans notre évaluation (c.EUR1); Et 2 / la plus grande partie de la valeur est plus susceptible de résulter de combos avec des bloqueurs PD-1 / PD-L1 (que ce soit pour lirilumab ou monalizumab). Avec espoir, BMS publiera d’autres données (positives) dans HNSCC ainsi que d’autres tumeurs solides lors des prochains congrès … et nous pensons que cela rassurera la rue.
IPH4102: un bien trop ignoré. Nous croyons de plus en plus que la rue sous-estime le potentiel d’IPH4102 dans les lymphomes T lymphatiques KIR3DL2 + cutanés (CTCL). Les données préliminaires ont été très encourageantes avec un ORR de 38% chez les patients fortement malades prétraités et principalement sémantiques et avec des problèmes de sécurité limités jusqu’à présent. Nous nous en tenons à nos estimations de ventes d’EUR 40000 en attendant des données plus matures … Mais ce chiffre pourrait être révisé jusqu’à 700 EUR -800m en supposant que certains patients pourraient être traités jusqu’à deux ans.
 ACHETER réitéré avec un FV de EUR23. L’IPH est un stock profondément sous-évalué à notre avis. Nous voyons une hausse déjà substantielle (c.100%) bien que: 1 / nous avons seulement inclus une partie du plan de développement de lirilumab dans les tumeurs solides; Et 2 / nos estimations pour IPH4102 sont plutôt du côté prudent. Dans une position plus optimiste, en particulier en supposant que l’IPH4102 produit des réponses profondes et durables dans CTCL indépendamment du stade de la maladie, notre évaluation pourrait être augmentée de + EUR2 (toutes choses égales par ailleurs).

Une récompense de risque attrayante
1.1. Forte actualité à venir
Nous voyons les niveaux actuels des prix des actions comme des points d’entrée attrayants. Certes, l’IPH a malheureusement souffert de l’échec d’un essai de phase II dans un marché plutôt petit, ce qui nous a incité à réviser à la baisse notre FV (-EUR1, bien que légèrement plus pour le reste du consensus).
Cela dit, nous croyons que l’histoire de l’équité reste en grande partie inchangée, car la plus grande partie de la valeur est plus susceptible de résulter de combos avec des bloqueurs PD-1 / PD-L1 (que ce soit pour le lirilumab ou le monalizumab); 2 / une déstabilisation de "liri" suite à l’échec d’EffiKIR est tout à fait improbable à notre avis, en particulier suite à l’annonce d’une modification du protocole de phase I / II dans les tumeurs solides (parmi lesquelles une cohorte randomisée impliquant des patients réfractaires au platine avec HNSCC a été ajoutée ).

Maintenant, nous pensons que le stock devrait bénéficier de catalyseurs plus positifs dans les mois à venir:
- Les données de suivi pour IPH4102 (anti-KIR3DL2 mAb) dans les lymphomes T cutanés ou CTCL sont susceptibles d’être présentés lors d’un prochain congrès au cours de ce deuxième trimestre. Nous sommes confiants à l’égard de ce catalyseur, car des données très encourageantes, bien que préliminaires, ont été présentées en octobre 2016 (38% de l’ORR chez des patients très prétraités, principalement avec le syndrome de Sézary, d’une cohorte dose-escalade).
Nous croyons que Sstreet donnera une valeur croissante à cet actif une fois que les données matures sont disponibles, et encore plus une fois: 1 / le programme de développement est développé, l’initiation de nouvelles combinaisons (notamment avec d’autres agents d’OI) est très probable à notre avis ; Et 2 / autres noms de clés sont ajoutés pour soutenir la stratégie autonome de l’entreprise.

Des résultats supplémentaires de la phase Ib évaluant le lirilumab (anti-KIR) avec le nivolumab (anti-PD-1) sont susceptibles d’être présentés lors d’un congrès clé dans le H2 17. Outre un suivi de la cohorte de la tête et du cou (HNSCC) , Nous espérons que de nouvelles données sur d’autres tumeurs solides et potentiellement des liquides pourraient être libérées. Le cas échéant, nous accorderons une attention particulière aux carcinomes hépatocellulaires (HCC), aux carcinomes à cellules rénales (RCC) … aux côtés de NSCLC et de mélanomes (où le paysage concurrentiel est néanmoins plus fréquenté).

CHETER réitéré avec un FV de EUR23, ce qui implique une hausse de 120 %
Nous adhérons à notre notation BUY avec un FV de EUR23. Aux niveaux actuels des actions, nous constatons une hausse de +120% tout en offrant un portefeuille suffisamment diversifié (lirilumab et IPH4102 représentant environ 1/3 de notre FV) pour jouer les catalyseurs à venir avec un profil de risque acceptable.
D’autre part, notez que notre valorisation pourrait être encore augmentée à 25 euros dans un scénario légèrement plus agressif, et plus particulièrement en supposant: les données de suivi de 1 / IPH4102 indiquent des réponses durables, quel que soit le sous-type ou la phase de la maladie; Et 2 / une période de traitement de deux ans avec le composé.

Bilan Mai

Valeur de la part: 145.5 (+30.5% YTD)
TRI: 60.5%
Valeur portefeuille: 185 711 € (+ 60K€ vs sept 2016)
Dividende mensuel: NS
Renforcement: 2000€


Contrairement a Parisien, je donne bien volontier la composition de mon portif, et si vous voulez acheter les mêmes valeurs que moi ne vous privez surtout pas ^^

Petit mois de mai en terme de progression (+4.2%) grâce à la hausse récente de Katanga Mining et de Easyjet qui s’envole. Cependant, les biotechs restent flat et j’ai pris de -très- mauvaises décisions en renforcant SSW et STNG avant leur baisse respective de 11% et 5% hier. Je vais encore externaliser mes pertes sur ces 2 valeurs mais l’addition commence à faire très mal (10K€..).
En terme de stratégie, j’ai réduit momentanément mes positions sur Genfit pour renforcer Easyjet et moyenner à la baisse Innate. Ceci n’est que temporaire et dès fin Juin/ mi juillet je reviendrai en force sur Genfit. Je ne m’attends plus a de forte hausse pour mon portif avant septembre et la réouverture de Katanga donc mon TRI devrait baisser pour se stabiliser autour de 30% sauf si rachat de Genfit.

Point sur les valeurs:

Reventes du mois:
GNC: Je reviendrai sur cette valeur avant la publication du Q2 mais j’ai préféré (a tord) moyenner SSW.
FCX: Idem, revente en perte pour moyenner SSW
Global X (etf nigéria): j’ai gardé une action pour revenir dessus dès que je peux..

SSW: Grosse gamelle ce mois ci et pour être honnête que je ne comprends pas. Certes le BDI baisse mais ce n’est pas catastrophique, les clients de SSW sont tous hyper optimistes et les finances sont saines. Je penche plutôt pour une attaque des HF (comme les malls aux US) un peu irrationnelle. Je reste confiant à moyen terme mais pour cette année j’ai peur que ce soit fichu.

STNG: Situation un peu différente car la baisse s’explique par le rachat d’un concurrent (nav8) par le biais d’une émission massive de 200 M d’action ce que le marché n’a pas trop accepté. Cependant cette acquisition va faire de STNG le leader mondial absolu avec des tankers tous neufs, achetés sous leur Nav et élimine un concurrent. Je garde une ligne mais rien a attendre avant 2018 j’ai bien peur.

Genfit: pas de newsflow ce mois ci mais un plancher de 30€ pour l’action. Je reste convaincu par le potentiel de cette biotech mais plutôt qu’un rachat je pense à un partenariat d’ici à la fin de l’année.

Innate: Oddo est positif avec un objectif à 19€ mais pas de newsflow ce mois ci. Le cours remonte péniblement..

Easyjet: J’ai re re renforcer malgré une publication un peu en deca pour le S1. Les fondamentaux restent exceptionnels et surtout le trafic de Mai avec tous les ponts devrait servir de booster. Je pensais revendre a 1350/1400 mais je vise maintenant plutôt 1700/1800p à court terme.

Katanga: Toujours dans le corridor 35-45 et ce jusqu’a Septembre. J’ai longuement parlé de cette valeur donc rien a ajouter.

Hertz: Petite position sur le loueur qui a été massacré en bourse. Il y a clairement trop de véhicules sur le marché US ce qui fait baisser le prix des reventes de véhicules de Hertz et ca impacte leur profit. Après je ne pense pas que Uber remplace les loueurs, qui passe par Uber quand il va aux US une semaine ?

Je me rends compte que miser sur les valeurs ’contrariantes’ n’est pas toujours le meilleur moyen de cartonner et que j’ai une prise de risques LARGEMENT supérieure à la moyenne mais tant que les résultats sont la je continue

Q.