Pearl Gold AG : minière or cotant à Francfort

Non ça n’a pas fonctionné !

Soem news on PEarl Gold: inauguration, new board member, wills ee the production soon I hope!

Pearl Gold AG verstärkt Vorstand mit Lutz Hartmann

Qui est Lutz Hartmann ? Un spécialiste des métaux précieux ?

Et en quoi son arrivée est-elle une excellente nouvelle ?
La qualité du management est un critère important dans une minière. Cela permet de renforcer les chances de découvertes additionnelles et aussi d’exploiter au mieux une mine. Un management reconnu par la profession permet aussi d’attirer les investisseurs. D’après les informations disponibles il n’y a pas chez Pearl Gold de profil de ce type. Un avocat qui rentre au CA ne va pas changer cela…
Concernant le fait que l’inauguration de la mine n’a pas eu l’effet booster sur les cours annoncé par certains (auparavant c’était la mise en production de la mine qui devait avoir le même effet), je ne suis pas surpris. A mon sens les premiers résultats d’explotation seront plus importants.
Malgré tous les actionnaires de Pearl Gold qui sont intervenus dans ce sujet, je m’étonne du peu d’éléments financiers disponibles.

Vous considérez qu’une augmentation de capital est une bonne nouvelle ?

Quand j’évoque des informations financières de la part des actioonaires de Pearl Gold qui postent ici, je pense à une analyse de la capitalisation boursière de Pearl Gold par rapport aux réserves. L’idéal serait d’avoir une étude comme les Daubasses l’on fait pour 2 compagnies minières juniors. Certains semblent avoir de grosses positions sur Pearl Gold. Peut-être ont-ils fait ce genre d’analyse et souhaitent la partager ?

Ibamba, merci pour votre éclairage. Je partage totalement votre analyse qui me semble pleine de bon sens et qui met en avant les critères d’évaluation importants pour toute minière.

une info intéressante:

http://www.pearlgoldag.com/corpnews/120 … n_kind.pdf

Bonne soirée,

Apparemment Pearl Gold recevrait 1 mois de production en 2010 et 2 mois de production en 2013 si on estime que l’usine peut produire 15000 onces/mois (11000t *30jours* 1.5g/t = 495000 g = 15916 onces)….contre la délivrance  de 5 000 000 d’actions à Sodinaf. Sodinaf appartient à Wassoulor semble t il donc la part du promoteur dans Pearl Gold augmenterait en proportion et Pearl Gold ne détiendrait plus 25% mais 20%. Sodinaf avait le droit de vendre de l’or en financant la construction (est ce le règlement des "dividendes" du fonds d’investissement Mansa Moussa  ?) 

quelqu’un peut il confirmer et/ou préciser ?

Pour info:

Article de presse de Pierre-Alexandre Sallier (publié sur le site www.letemps.ch):

Une société financière genevoise parie sur l’or du Mali

La société de gestion de fortune genevoise Sequoia A.M. a investi 20 millions de dollars dans la mine de Kodiéran

Des hedge funds aux minerais. «On est sur l’or depuis un bout de temps – grâce à nos traders – mais nous voulions offrir un accès à un projet minier», explique Jalil Mirza. Ancien d’EIM, société de fonds spéculatifs basée à Nyon, ce dernier a rejoint il y a quatre ans son ancien collègue Pierre-Noël Formigé au sein de Sequoia A.M. Plaçant la fortune de riches clients, cette firme – qu’ils ont fondée en 2000 – fournit aussi une «plateforme» de services à d’autres gérants.

Une opportunité leur est présentée il y a un an par un collaborateur installé à Abu Dhabi: une concession minière à 300 km au sud de Bamako, propriété à 55% de l’homme d’affaires malien Aliou Boubacar Diallo. Celle-ci abrite la mine à ciel ouvert de Kodiéran dont les audits réalisés par le cabinet Deloitte et les bureaux d’études canadiens Roche et de Bumigene, chiffrent les réserves prouvées en minerais des couches supérieures du site – l’estimation la plus prudente – à 23,6 millions de tonnes de minerais. Une teneur en or estimée à 2,5% révèle un minimum de 1,9 million d’onces (58,6 tonnes) de métal. Soit, au prix actuel, un filon de 3,2 milliards de dollars. Un site voisin, sur lequel s’échinent des milliers d’orpailleurs, recèlerait 2 millions d’onces additionnelles.

La mine a démarré en février

En comparaison, la plus grande mine d’or au monde, celle de Grasberg, a produit 1,3 million d’onces l’an dernier.

L’inauguration des installations, qui concasseront et sépareront 11 000 tonnes de déblais par jour, a eu lieu le 25 février. Un premier verdict – la richesse effective du minerai – est attendu mi-avril. Des coûts de production prévus à 300 dollars par once donnent une idée des profits escomptés.

Structure cotée à Francfort

Depuis quinze ans, 120 millions de dollars ont été investis sur les deux sites où travailleront 400 personnes: équipements miniers, mais aussi piste d’où doivent décoller les appareils qui emmèneront le métal brut. Des négociations sont en cours pour le faire raffiner par le groupe helvétique MKS.

Les fonds ont été apportés par le propriétaire malien. Puis par ses partenaires du Golfe, qui ont amené leur géologue australien. Enfin, grâce à la cotation sur la bourse de Francfort, fin 2010, de la structure de tête de la société. Baptisée Pearl Gold AG, cette société de participation a comme seul actif le quart du capital de la concession minière. L’Etat malien reste actionnaire à hauteur de 20%.

C’est par le biais de Pearl Gold que la société genevoise Sequoia est entrée dans la mine. «Il manquait 20 millions aux promoteurs du projet, cela nous a convaincus d’entrer au capital l’été dernier – par le biais de la structure Pearl Gold», témoigne Pierre-Noël Formigé. Sequoia a acquis pour ses clients – «cela constitue environ 3 à 5% de leurs portefeuilles» – ses actions «autour de 11 à 12 euros». Celles-ci cotaient 12,30 euros hier. Les deux financiers attendent maintenant que le métal sorte. Que les dividendes tombent.

slts,

Dernière modification par fred31 (20/03/2012 19h45)

@Fred31

Le journaliste de "Letemps" ne semble pas très professionel (géologiquement)

fred31 selon article Letemps a écrit :

Une teneur en or estimée à 2,5% révèle un minimum de 1,9 million d’onces (58,6 tonnes) de métal. Soit, au prix actuel, un filon de 3,2 milliards de dollars. Un site voisin, sur lequel s’échinent des milliers d’orpailleurs, recèlerait 2 millions d’onces additionnelles.   Soit, au prix actuel, un filon de 3,2 milliards de dollars.

1 - pour l’or les teneurs utilisées sont en grammes/tonnes soit 1/100 0000 ou en onces/t et non le % (1/100). 
2 - personne ne peut donner une estimation fiable d’un site occupé par des milliers d’orpailleurs depuis des siécles et on ne déloge pas des milliers d’orpailleurs (dans aucun pays)….
3 - employer le mot filon au sens géologique ne convient pas du tout (il s’agit alors d’une structure spécifique qui n’est pas décrite en tant que telle sur ce gisement) et l’employer au sens métaphorique n’est pas très approprié ici du fait de la confusion

@ okavongo

cette octroi de possibilité de vente à Sodinaf d’une part de la production doit provenir des dettes envers le fonds d’investissement Mansa Moussa. Les premiers investisseurs pouvaient, semble t il chosir  de récupérer leur mise au bout de 3 ans en or avec des plus values très significatives…(hedging)  En 2005, date de la création du fonds, l’once était à 350$

Dans ce cas peut etre que la part de Sodinaf (donc de Wassoulor) pourrait étre liée (et limitée) aux montants investis dans le fonds Mansa Moussa (majorée du hedging) fonds qui a servi pour partie à financer Sodinaf puis Wassoulor dans son exploration minière  et sa construction d’usine….

Il est aussi possible que certains de ces premiers investisseurs aient convertis leur droit en actions Pearl Gold… auquel cas difficile de pouvoir faire un bilan sans savoir comment ils ont choisi de poursuivre l’aventure. Les cotations n’ayant pas bougé après cette annonce de 5 000 000 d’actions, cela pourrait signifier que les actionnaires majoritaires soient bien informés….

journal LeTemps a écrit :

Les fonds ont été apportés par le propriétaire malien. Puis par ses partenaires du Golfe, qui ont amené leur géologue australien. Enfin, grâce à la cotation sur la bourse de Francfort, fin 2010, de la structure de tête de la société. Baptisée Pearl Gold AG, cette société de participation a comme seul actif le quart du capital de la concession minière. L’Etat malien reste actionnaire à hauteur de 20%.

le journaliste ne cite pas le fonds mansa moussa, qui affichait 107 M$ d’actifs nets en 2005 et des rendements de 25%/an plus la hausse des prix de l’or, ni Sodinaf (à moins qu’il l’inclue dans "le propriétaire malien")

journal LeTemps a écrit :

la société genevoise Sequoia est entrée dans la mine. «Il manquait 20 millions aux promoteurs du projet,

on apprends qd même le nom d’un gros actionnaire de Pearl Gold….

okavongo a écrit :

Pearl conserve 25% de la mine mais les actionnaires actuels sont dilués et une action Pearl Gold possède un plus petit "morceau" de la mine qu’auparavant

le propriétaire semble un financier hors pair, il sécurise sa majorité en récupérant ainsi à travers Sodinaf/wassoulor ?  une part importante de Pearl Gold…

très complexe en effet

Mining Journal_Randgold Resources (LON:RRS, NASDAQ:GOLD) shares fell close to 13% this morning after a military coup in Mali, where the company has three gold mines that account for most of its bullion production.

In a statement, CEO Mark Bristow said the company was keeping a close watch on the situation and that his operations in the West African country are running normally.

Renegade Malian soldiers went on state television earlier to declare they had seized power in protest at the government’s failure to quell a rebellion in the north of the country.

Financial Post reports the coup has been fronted by soldiers of the rank of captain or lower and, if successful, “will add a new layer of insecurity to a Saharan region, battling local al-Qaeda agents and a stream of weapons trafficked from Libya since the fall of Muammar Gaddafi.”

Bristow, who is at the company’s Loulo complex in the west of Mali, about 350 kilometres from the capital Bamako, said the current state of affairs in the country was calm although exact details were unclear.

The company is in touch with its sources within the country and it said it would make a statement once it had obtained more clarity on the situation.

“Malians respect laws and I don’t believe this will come with a high-handed change in political direction.  We don’t expect any subsequent governments to disregard proper and due process.” Bristow said.

Randgold operates the miens Loulo and Gounkoto as well as the Morila joint venture.

En tous les cas pour l’instant la conséquence visible sur Pearl Gold AG est l’absence de liquidité du carnet d’ordre à l’achat. Impossible donc de sortir du titre, même à perte.

Dernière modification par jcmanet (23/03/2012 17h27)