Portefeuille d'actions de Bajb

Ah… !?! C’est très gênant si je me trompe et induit en erreur… Désolé.
Je regarderai mieux lors de mon prochain dividende et vous dirai.

Finalement et comme prévu B.T. Group quitte le portefeuille (opération neutre) au profit de Games Workshop (Discover Capital) et de la finalisation de la position en Tessi

Bonjour
J’ai "joué" un rebond rapide. Qui arrivera peut-être (ou pas).
Je n’ai pas d’avis propre sur cette valeur (ni aucune autre d’ailleurs) et elle n’entre pas du tout dans les portefeuilles que je suis.
Donc j’ai préféré me positionner sur une valeur recommandée, domaine dans lequel je suis plus à l’aise

Quelques mouvements supplémentaires :

Sortie totale de Figeac Aéro, Metka Industrial et Pluvalca Disruptive Opportunities

Entrée significative sur El.En (Nova Europe) et  McCarthy and Stone (Didner &  Gerge) voir aussi la  file dédiée initialisée par BullAndBear El.En et  renforcement de Games Workshop et d’Ambu.

Dernière modification par bajb (21/02/2017 21h19)

Bonjour,

Le reporting de ce mois de février 2017.
Bonne lecture !

Les mouvements du mois ont été décrits dans les posts précédents.
Le rééquilibrage s’est poursuivi en sortant de Sonae.
Au sein des valeurs nordiques Pandora décevante a été sortie (Folli Follie représente toujours le secteur) pour renforcer Fidelity Nordic qui devient le second fond du portefeuille et acquérir Gunnebo (Fidelity) une société suédoise de sécurité.

Ce mois de février 2017 se conclut par une hausse de + 2,35% contre 3,05% pour le benchmark.
Depuis le début de l’année le portefeuille gagne 4,96% contre 2,73% pour le benchmark.

Sur 1 an glissant la performance du portefeuille est de + 17,70% contre + 14,50% pour le benchmark.

Depuis la création (31/12/12) la performance du portefeuille est de + 97,34% contre + 48,32% pour le benchmark.

Le rendement annualisé de la part est de + 17,72% contre + 9,92% pour le benchmark.

Depuis la création la perte maximale subie en 1 mois est de -7,41% (janvier 2016), sur 1 an glissant elle est de -3,21% (juin 2015 / 2016).
Pour le benchmark ces résultats sont de -6,37% en mensuel (janvier 2016) et de -13,42% en annuel (mars 2015 / 2016).

Le rendement annualisé net de tout impôt et prélèvement de la part est de + 16,75%.

Le rendement actuariel net de tout impôt et prélèvement des premières parts de + 15,49%.

A la fin du mois le portefeuille est composé de la façon suivante :
Actions :74,18%
O.P.C. : 23,82%
Cash : 1,99%

Scandinavie : 22,91%
Europe Continentale : 21,56%
Europe du Sud : 21,09%
France : 16,85%
Grande Bretagne : 14,93%
Autres : 0,66%
Cash : 1,99%

€uros : 67,05%
Couronnes : 17,36%
£ivres : 14,93%
Autres : 0,66%

Les dix premières actions :

S & T (Aut)
Hapag-Lloyd (D)
Guerbet (F)
Corticeira Amorin (Port)
Aurelius (D)
Tessi (F)
El.En (It)
Motor Oil (Gr)
Global Dominion Access (SP)
U & I (UK)

bajb a écrit :

Deux opérations en cette fin de mois :

Sortie de Vitec Software qui stagne depuis longtemps et allègement de positions françaises (principalement OPC et Ymagis mais un peu de tout) pour lesquelles je redoute les réactions liées à la politique…
Le portefeuille est investi à 20% en France après ces arbitrages.  67% en €, 20% en £ et 13% en Couronnes.

Achat de Greencore (KBL) et Pan African Ressources minière or britannique inspirée par Stockes.

Stokes et non Stockes.

Glencore ou Greencore ? La seconde ne me dit rien.

Cela m’honore d’être ainsi inspirateur, mais attention , je ne propose même pas une "garantie 3 mois", ce que le plus margoulin des vendeurs de voitures d’occasion parvient pourtant à faire.

Les mouvements de début de mois:

Sortie de Capman et d’Outotec qui après avoir bien performé sont sorties du radar des fonds que je suis.
Sortie aussi de GEA AG qui reste plate et décevante.

Ces valeurs ont permis d’intégrer Centrotec (Discover Capital), RHI (Bellevue) et Elmos (Amilton) et de renforcer Gunnebo qui intègre le top 10.

Un bel achat immobilier en perspective (résidence principale).
Afin de garder le même niveau de vie nous avons choisi de faire un bel apport personnel… de ce fait le PEA est liquidé.
J’ai vendu toutes mes lignes ce matin, certaines avec regret, d’autres en ayant la certitude de ne plus les posséder (I&E, Quadrige…) mais bon c’est pour une bonne cause.
J’ai demandé à ma banque de m’ouvrir un nouveau PEA dans la foulée.

A priori je ferai un point en fin de semaine prochaine pour le suivi du portefeuille.

bajb a écrit :

Sur le PEA PME des fonds partagés entre purement français et diversifiés sur l’Europe

Pouvez-vous détailler vos choix ?

bajb a écrit :

Les mouvements de début de mois:

Sortie de Capman et d’Outotec qui après avoir bien performé sont sorties du radar des fonds que je suis.
Sortie aussi de GEA AG qui reste plate et décevante.

Ces valeurs ont permis d’intégrer Centrotec (Discover Capital), RHI (Bellevue) et Elmos (Amilton) et de renforcer Gunnebo qui intègre le top 10.

Bonjour,

Je suis en train d’étudier la société Gunnebo qui a apparu dans mon screener.
Elle correspond à mes critères fondamentaux de sélection principaux comme EV/EBIDTA, Free cashflow, endettement maîtrisé, payout ratio raisonnable accompagné d’un dividende supérieure aux placement sans risque, croissance des EPS……

Tous semble parfait pour cette société suédoise et même le cours n’est pas au plus haut (ce qu’est rare en ce moment).
Je suis en train de lire leur bilan et les 3 sur 4 branches d’activité me paraissent porteuses. Surtout avec l’insécurité accrue quasi partout en Europe occidentale. Je ne suis pas convaincu par la branche du « cash management » (les machines à cash par exemple qu’on voit dans certaines boulangeries), mais à moyen terme je suis prêt de l’accepter.

Vous semblez de suivre cette valeur avez-vous des particularité à partager éventuellement ?

Le problème que je suis globalement Short sur les marchés et je actuellement n’achète que des valeurs qui sont de mon point de vue dans une situation « exceptionnelles ». J’en ai pas beaucoup dans mon portefeuille 
Je les achètent en espérant qu’elles seront peu corrélées aux marchés boursiers généraux.

Merci d’avance !

Comme je disais dans mon +1, c’est un plaisir de vous voir revenir.

Parlons Naspers alors tous vos posts ne sont pas "Ctrl+F-ables", j’ai peut-être manqué quelque chose mais aviez-vous investi dans Naspers ? (avant vos reventes pour achat immobilier… dont on connaît l’amertume déconvenue mais vous allez y arriver !). Ou comptez-vous le faire ?

Petite précision.
L’achat immobilier m’a tellement occupé que la flat tax m’avait totalement échappée… 🤔
Du coup le deal avec l’état me semble honnête et je vais ouvrir un petit CTO chez Degiro pour acquérir quelques valeurs… Et a priori et en priorité Naspers et Softbank.