Portefeuille d'actions de Kaust2015

Après avoir regardé les différents secteurs, j’ai remarqué que les fonds consommation progressaient bien depuis 10 ans et ne prenanient pas aussi mal que les autres dans les coup durs: bref, comme ils sont défensifs (volatilité moindre) en progressant bien j’ai décidé de mettre l’accent dessus. L’avenir me dira si c’est une stratégie valable. Apres c’est vrai qu’il y a quelques redondances entre fidelity consumer, strategie alimentation et lyxor 600. Honnêtement je prendrai bien vanguard consumer staple comme ETF mais comme il est au US, les dividendes sont taxés a 30% je n’ai pas encore osé faire le pas.

Juillet 2017
Simple reallocation pour limiter les doublons dans les fonds (bye bye to Jupiter Eur Growth/Franklin India/Fidelity Gr. China/Fidelity Emerging Debt/QDIV): ça fait toujours 15 fonds sur 5 différents supports mais c’est toujours plus facile à gérer que 19.

Vanguard ETF emerging bond USD VDET 5% (Oblig Emergent 5%)

H2O Multibonds RC                   3% (oblig monde 3%)

Moneta Micro Entreprises C      5% (France mid/small 8%)
Keren Essentiels C                     3%

Allianz Europe Equity Growth AT              3% (Europe large/small/mid 14%)
Sextant PME A                                        9%
Nordea 1 - Nordic Equity Sm Cap BP EUR  2%

Vanguard US Opportunities Inv USD         12% (US flex 12%)

M&G Japan Smaller Companies Euro A Acc     5% (Japan mid/small 5%)

First State Indian Subcontinent I  9% (Inde et Grande Chine 12%)
First State Greater China Gr I        3%

Sextant Grand Large A              15% (flexibles 15%)

Lyxor Stoxx Europe 600 Food&Bvrg ETF   19% (Consommation 26%)
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR           3%
Stratégie Alimentation                                4%

objectif d’allocation du portefeuille:
oblig emergents 6% - oblig monde 6% - france mid/small 5% - europe large/mid/small 13% - US flex 13% - Japan mid/small 4% - India + Gr. China 12% - Flexible 14% - Consommation 18%

Juste une précision, l’assurance-vie se voit appliquer une fiscalité au moment du rachat partiel ou total de fonds (exception faite des PS sur le fonds euros chaque année qui ne semble pas vous concernez). Pour l’assurance-vie luxembourgeoise, la fiscalité qui va s’appliquer est celle de votre pays de résidence au moment du rachat.

En clair, si votre projet est de redevenir résident fiscal en France pour votre retraite et d’effectuer des rachats à ce moment, assurance-vie française ou luxembourgeoise vous subirez la même fiscalité.
Avec l’inconvénient que l’assurance-vie luxembourgeoise est souvent plus chargée en frais.

Carpediem

Simplification du portefeuille pour plus de facilité à gérer l’ensemble (les % vont forcement varier un peu):

US 20% (Vanguard US opportunities)
Europe (mid small) 12% (SLI small cap eur, Threadneedle pan eur small, nordea nordic small)
Greater China 11% (1st state greater china)
Indian Subcontinent 11% (1st state indian subcontinent)
Japan small 6% (M&G Small cap Japan)
Obligation (H2O MB, Aviva Oblig int, Aberdeen Frontier bond) 22%

cash (pension plan à 4.5%) 18%

portefeuille à environ +10% cette année

Répartition fin avril 2018

VANGUARD US OPPORTUNITIES USD     IE00B03HCW31  18.3% (employeur)
THREADNEEDLE PAN EUROP SM CAP OPP GB0002771383 and SLI Eur. Small Coms LU0306632414  9.8% (Pat premium et ABN AMRO Lux)
FIRST STATE Greater China I IE0031814852  3.3% (ABN AMRO)
FIRST STATE INDIAN SUBCONT FD I CAP USD    IE0031814852 6.6% (ABN AMRO lux)
HSBC GIF ASIA XJAP EQ SM CIES A (C) USD LU0164939612   3.3% (ABN AMRO)
AVIVA OBLIG INTERNATIONAL    FR0000097495    5.5% (Liberalys)
ABERDEEN GB FRONTIER MKT BD X LU1011993638    6.8% (Internaxx)
LYXOR FOOD & BEV    FR0010344861 7.6% (Suravenir Epargnissimo)
Nordea Nordic Small BC LU0841550477 5.3% (Internaxx)
Pension employeur (fonds fixe a 4.5%)     16.2%
Cash 17.2%

Le patrimoine financier progresse de 9.4% USD et 8.7% en EUR depuis le début de l’année. Les fonds sont plutôt en standby depuis le 1er janvier. Je me suis laissé tenter par le HSBC small cap asia LU0164939612 pour compléter la répartition asie. J’ai aussi simplifier la répartition entre les différents contrats.

Repartition debut Aout 2018

VANGUARD US OPPORTUNITIES USD INV     IE00B03HCW31 - 14.1%
Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Accumulation EUR GB0002771383 et SLI Global SICAV - European Smaller Companies Fund A Acc EUR LU0306632414 - 12.5%
First State Greater China Growth Fund Class I (Accumulation) USD IE0031814852 - 4.8%
First State Indian Subcontinent Fund Class I (Accumulation) USD     IE0031814852 - 6.2%
AVIVA OBLIG INTERNATIONAL    FR0000097495 - 5.0%
Lyxor Stoxx Europe 600 Food & Beverage UCITS ETF Acc FR0010344861 - 5.3%
Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BC EUR LU0841550477 - 0.7%
Ishare EM Consumer ACC USD  - 0.5%
Pension employeur  - 16.5%
Cash 34.3%

On a failli craquer sur de l’immobilier (raison pour laquelle il y a beaucoup trop de cash) pour au dernier instant se dire: non… il faut tenir. C’est juste dur de ne pas avoir un pied a terre (au cas ou?). Enfin ça sera pour plus tard, dans 7-8 ans si tout se passe bien. En même temps ça va me permettre de simplifier les investissements. Côté fonds, ABN AMRO m’a finalement fait comprendre que HSBC GIF ASIA XJAP EQ SM CIES A (C) USD LU0164939612 était en soft close, j’ai donc laisser tomber de ce côté. Je vais peut-être mettre un peu de  Fundsmith Equity R Acc LU0690374615 (Global blend) ou Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund I LU0834154790 pour pimenter le portefeuille.

Le patrimoine financier progresse de 17% USD et 19% en EUR depuis le début de l’année (le ralentissement de la progression est du aux bonnes vacances passées en Europe). J’attends de voir comment se passent les semaines/mois prochains, (guerre commerciale bien entamee, y aura-t-il des effets sévères ou non?) j’aimerai bien me délester d’une bonne partie du cash - car l’argent qui dort n’apporte rien.

Je serai bien content d’arriver enfin à l’allocation voulue et de voir le portefeuille évoluer et progresser:





J’apprécie beaucoup Quantalys qui permet de voir approximativement comment le portefeuille a réagi lors des dernieres annees: en esperant que je garde mon calme a la prochaine grosse crise car les fonds s’en sont visiblement bien sortis…

Certains fonds ne sont pas référencés sur Quantalys mais je pense que ceux sélectionnés s’approchent du portefeuille en place. Ca fait du 35% US (via Vanguard US opportunities - mieux je ne trouve pas…)
27% sur l’Europe mid et small (avec une ponderation importante pour les fonds suedois de ce type)
32% sur la Grande Chine et l’Inde (je sais que ça reste tres limité au niveau émergent mais une fois encore - je ne vois pas les avantages à investir sur le Bresil, la Russie (même si j’aime le pays) ou le continent Africain. Et qqes obligations High Yield sur Aviva (6%) pour cloturer le tout; ça reste un portefeuille OPCVM assez banal somme toute mais j’espère pouvoir faire du 6-7% l’an.

Composition du portefeuille au 28 Fev 2019

VANGUARD US OPPORTUNITIES USD INV     IE00B03HCW31 - 6% (16%YTD)
Threadneedle European Smaller Companies Fund Ret Acc EUR GB0002771383 et SLI Global SICAV - European Smaller Comp Fund A Acc EUR LU0306632414 - Keren Essentiel C - 18% (14% YTD)
First State Greater China Growth Fund Class I (Accumulation) USD IE0031814852 - 13% (12% YTD)
First State Indian Subcontinent Fund Class I (Accumulation) USD     IE0031814852 - 13% (-4% YTD)
AVIVA OBLIG INTERNATIONAL    FR0000097495 - 7% (4% YTD)
Lannebo sma bolag  SE0008040885 - 8% (10% YTD)
Templeton Global Ttl Ret Z(Mdis)USD LU0563143774 - 35% (4% YTD) - dividende a 0.84% par mois. Ca fait du 10% par an…

Bilan du mois: ayant du mal a voir les actions monter très fort, je reste prudent avec un peu de cash sous la main. J’ai réduit encore un peu la voile en US. L’Inde continue a faire du sur place… Et ce ne sont pas les tensions avec le Pakistan qui vont arranger les choses. En espérant sincèrement que les choses se calment la-bas. J’ai renforcé un peu les oblig. emergentes (ça me sert de fonds euro).

Voici le nouveau portefeuille (rien d’excitant car opcvm) Novembre 2022

pension (4.3%) 30%

Vanguard US Opportunities IE00B03HCW31 35%

ETF Lyxor Nasdaqx2 LQQ FR0010342592 9%

FSSA Greater China Growth Fund IE0031814852   3%
JPM Greater China LU0210526801 13%

FSSA Indian Subcontinent Fund  IE00B0FGLM12 4%
GS India Equity LU0333810850 0% (pas encore 1%)

Aberdeen SICAV II Eur Smaller Comp Fund   LU0306632414  2%
Threadneedle pan european smaller companies  LU1829329819  2%
Lannebo sma bolag  SE0008040885  2%

bilan du mois: refonte récente du portefeuille (car achat immobilier, changement de job, changement de maison en 2022). Les fonds en gras sont alimentés tous les mois. L’objectif allocation a 8-10 ans est le suivant:
Pension 18% / Vanguard US Opp 28% /  LQQ 21%/ Grande Chine 21% / India 12%.

Bonjour,

Pourriez-vous detailler ce qu’est la ligne pension, je ne vois pas très bien de quoi il s’agit.

Bonne journée
Loïc

Reporting Avril 2023 (plus que 88 mois): YTD 10% (excl. pension)
Vanguard pension 26.5%
Vanguard US Opportunities IE00B03HCW31 32.5%
ETF Lyxor Nasdaqx2 LQQ FR0010342592 14%

FSSA Greater China Growth Fund IE0031814852   2.5%
JPM Greater China LU0210526801 14.5%
FSSA Indian Subcontinent Fund  IE00B0FGLM12 3%
GS India Equity LU0333810850 2%
Aberdeen SICAV II Eur Smaller Comp Fund   LU0306632414  1.5%
Renaissance Europe C     FR0000295230  2%
Lannebo sma bolag  SE0008040885  1.5%
Schroder ISF Emerging Asia A LU0248172537 0% (a renforcer)

Reporting Du 4 Aout 2023 (plus que 84 mois): YTD 19% (excl. pension).
Vanguard pension 25%
Vanguard US Opportunities IE00B03HCW31 32.5%
ETF Lyxor Nasdaqx2 LQQ FR0010342592 0%
ETF Lyxor worldhealth     LU0533033238 3%
FSSA Greater China Growth Fund IE0031814852   2%
JPM Greater China LU0210526801 14%
FSSA Indian Subcontinent Fund  IE00B0FGLM12 2.5%
GS India Equity LU0333810850 2%
Schroder ISF Emerging Asia A LU0248172537 14%
Aberdeen SICAV II Eur Smaller Comp Fund   LU0306632414  1.5%
Renaissance Europe C     FR0000295230  2.0%
Lannebo sma bolag  SE0008040885  1.5%