Portefeuille d'actions de Ratpack

Petite mise à jour du portefeuille qui a tout de même bien évolué avec l’introduction d’obligataire, de valeurs étrangères et de nouveaux trackers afin de tenter de diversifier plus.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 13/01/2012

~Consommation discrétionnaire (11.5%) :
    Vivendi SA_________________________________7.0%
    Societe d'Edition de Canal +_______________4.6%

~Consommation de base (3.3%) :
    Unilever NV________________________________2.0%
    Anheuser-Busch InBev NV____________________1.4%

~Energie (15.4%) :
    Total SA__________________________________15.4%

~Services financiers (9.8%) :
    AXA SA_____________________________________9.8%

~Santé (5.4%) :
    Sanofi_____________________________________5.4%

~Industrie (6.5%) :
    Bouygues SA________________________________6.5%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (12.2%) :
   France Telecom SA_________________________12.2%

~Services aux collectivités (8.1%) :
    GDF Suez___________________________________5.2%
    Veolia Environnement SA____________________3.0%

~Foncières cotées (4.2%) :
    Fonciere Des Regions_______________________4.2%

~Fonds/Trackers (23.6%) :
     Lyxor ETF Dow Jones Industrial Average E___4.7%
     Lyxor ETF S&P 500 - A______________________4.2%
     AMUNDI ETF MSCI EUROPE EX EMU______________3.3%
     AMUNDI ETF MSCI WORLD EX EMU_______________2.9%
     Lyxor ETF MSCI Emerging Markets/France_____2.5%
     CPR Asset Management CPR Global Inflation___2.1%
     iShares Markit iBoxx $ Corporate Bond______1.2%
     Pioneer Funds - Strategic Income___________1.2%
     iShares DJ Asia/Pacific Select Dividend ___1.1%
     Carmignac Portfolio - Emerging Patrimoine___0.5%

~Liquidité :
__________________________________________________0.1%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 13/01/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (100.0%) :
    XX Fonciere Des Regions_____________________100.0%

Fait avec xlsPortfolio

Rodolphe : Disons que Canal permet d’éviter en partie la partie téléphonie de Vivendi (je pense surtout à SFR et non à GVT ou Maroc Telecom) mais effectivement ce n’est pas le plus logique qui soit.

Je la garde surtout parce que le rendement est extrêmement stable vu que le versement est obligatoire en vertu de la convention de distribution.

L’exposition par Vivendi à Canal est tout de même relativement faible (37,7% de 43,2% soit guère plus de 15% du CA de Vivendi).

Mon objectif dans les prochains mois est d’investir sur l’international en continuant sur Amsterdam et les Pays-Bas sans pour autant réduire en valeur ce qui est investi sur la France.

J’attend d’avoir une somme critique pour investir hors Euronext afin de limiter l’impact des frais d’achat qui pour le moment me plomberaient réellement, lorsque celle-ci sera atteinte je vendrai les trackers et achèterai en direct.

Hormis cela, je ne sais pas vraiment que faire de Veolia, je n’ai plus grand chose à perdre dessus à la  garder, toutefois je ne moyenne pas à la baisse.

En particulier la diversification grâce à la forte position de l’entreprise en Amérique du nord et du sud (donc une composante émergents et USA à la fois), c’est un marché résilient avec des marques établies (dont InBev est le leader) et des habitudes de consommation difficiles à changer et avec un fort ticket d’entrée pour les nouveaux. Je vois la bière un peu comme le tabac en fait.

Je compte la garder en long donc je me soucie assez peu du prix d’achat et je manquais de consommation de base dans mon portefeuille. Je consoliderai en cas de baisse vu que ma ligne est minime pour le moment, ce n’est qu’un point d’entrée.

Petit suivi sur DNX Corp (ex-Dreamnex), le cours a dégringolé de presque 10 euros sur un an soit presque 40% de sa valeur, même le rallye de début 2012 du CAC n’a aidé en rien.

L’accompte sur dividende n’est plus que de 0,88 euros contre 1,17 en 2010 soit 25% de baisse.

J’ai bien fait de vendre avant la dégringolade en mai 2011 avec une faible MV, par contre investir sur Veolia à la place n’a pas été mon idée la plus brillante !

J’ai un doute d’optimisation fiscale subitement !

Dans une optique où seul le montant de mon patrimoine m’intéresse et non pas les revenus que j’en tire.

Mettons les cotisations sociales à part puisqu’elles sont les mêmes sur PEA et compte-titre.

Mettons une retenue à la source en moyenne de 15% sur les dividendes étrangers.

Imaginons plusieurs hypothèses avec un TMI IR de 15, 20 et 25%.

Le tout sur une action valant 100 euros versant 4% de dividendes et progressant de 15% sur 5 ans.

Dans 5ans l’action vaudra 115 euros et j’aurai touché 4x5 = 20 euros de dividendes.

- Sur compte-titre, je serai imposé à:
15% de la plus value = 15x15% = 2,25 euros
20% de la plus value = 15x20% = 3 euros
25% de la plus value = 15x25% = 3,75 euros
Le dividende sera compensé par l’abattement.
Mon patrimoine sera donc hors cotisations sociales selon les hypothèses de 132,75, 132 ou 128,25 euros.

- Le PEA ne permet pas la compensation de la retenue à la source.
Je serai donc imposé à 0 sur la plus-value.
Je perdrai 15% sur les dividendes soit 20x15% = 3 euros
Le patrimoine sera de 115 d’actions et 17 euros de dividendes soit 132 euros dans tous les cas.

Au final, selon son TMI, le montant des dividendes et la plus-value attendue sur une action, il est parfois plus intéressant d’investir à l’étranger sur un PEA!

Sur une action à faible dividende, imaginons 1 à 2%, le PEA sera bien plus intéressant, sur une action à dividende élevé ce sera le compte titre.

Il faut au final juger action par action et en fonction de son TMI actuel et futur !

Ais-je bon ?

Des actions étrangères… sur un PEA?

ZX-6R a écrit :

Des actions étrangères… sur un PEA?

Le PEA accueille toutes sortes de titres : actions, OPCVM (Si c’est une SICAV elle doit être constituée d’au moins 60% de titres éligibles et 75 % si c’est un FCP), trackers investis en actions, pour peu que ceux-ci soient émis par des entreprises (ou qu’ils contiennent des titres d’entreprises) françaises ou ayant leur siège dans Union européenne ainsi que la Norvège et l’Islande, et soumises à l’IS.

source : Plan d’épargne en actions ? Wikipédia

Edit : pardon Ratpack, je n’avais pas vu votre réponse avant de poster.

Dans cet exemple: Symbol Lookup - Bloomberg

N’ayant pas accès à la Bourse de Hong-Kong, vaut-il mieux acheter un ADR à New-York, une common stock à New-York, un ADR en Allemagne ou une common stock en Allemagne ?

Où il n’y a aucune autre chose à regarder que le volume des échanges ?

CTO Binck ouvert, je vais enfin pouvoir internationaliser mon portefeuille !

Ratpack a écrit :

Et la liste de valeurs que je suis (désolé c’est indigeste)

ne vous perdez pas… il y en a effectivement beaucoup !
je suis également fan des portefeuilles de Rodolphe et d’IH

Introduction d’une nouvelle petite ligne à hauteur de 1% du portefeuille dans le cadre d’un réinvestissement de dividendes, Vallourec.

La valorisation est basse, certes le FCF est négatif mais c’est une activité cyclique et de pointe dont je crois en l’avenir et la valeur est sur un niveau historique très bas.

Ratpack a écrit :

Je vais étudier Ipsen par contre !

Je sais que votre etude date un peu, mais il vous en etait resorti quoi d’IPSEN? A priori rien d’interessant puisque vous n’y etes pas rentré, mais j’aimerais des avis

Cherchant a rentrer sur la santé (et SAN etant trop cher a mon gout), j’ai regardé IPSEN.

Avec mes criteres, tout est "au vert" excepté le FCF qui est en constante baisse et le ratio de distribution qui est passé d’une moyenne de 32% a 51% en 2011…ainsi que la liquidité du titre

Le CA est en petite hausse mais constante, marge de 80%, faible dettes, renta de 4% a ce cours la, etc…et proche de ses plus bas a 5 ans (meme si ce n’est pas toujours rassurant)

des avis?