Mines d'or : quelles sont les meilleures minières or ?

JNUG ETF JUNIOR GOLD MINING  X3

Quelqu’un peut-il clarifier cet article de zero hedge ?

Le titre est actuellement suspendu depuis jeudi mais peut toujours s’échanger pour ceux qui en possèdent. Le nombre de titre a bondi depuis début 2016 pourtant le prix ne cesse de dégringoler…

Il y a d’importantes positions short.

Le prix de l’Or de sont côté retrouve des couleurs avec les récentes actions de Trump au niveau international : Frappes en Syrie et Afghanistan, mouvements militaires en Corée du Nord, baisse du dollars, etc…

Je possède des actions JNUG

Flynn

Merci pour votre réponse Mevo.

Je suis LONG sur JNUG. J’ai mis pas mal d’argent dessus (15 % du portif). Je suis tout juste à l’équilibre et mon portefeuille varie fortement en fonction des sautes d’humeur de l’ETF… Wait and See. J’espère qu’il va décoller entre 30 et 100 $ dans les prochains Mois.

JNUG est beaucoup plus spéculatif que NUGT qui lui-même est plus spéculatif que IAU ou GDX.

1- parce que JNUG et NUGT ont un levier x3. Ils amplifient donc les mouvements.
2- parce qu’ils sont investis sur des entreprises dont le levier opérationnel amplifie aussi les mouvements par rapport au sous-jacent "or". JNUG investit sur des small ou micro caps donc est encore plus spéculatif et encore plus de levier opérationnel.

Ces ETFs longs ne sont gagnants que sur un marché avec une nette tendance haussière sinon le bêta slippage ou le decay mange la performance. Le multiple x3 est par jour et non sur la semaine, le mois ou l’année, ce qui explique que vous pouvez avoir des performances décorélées du sous-jacent si les cours font le yoyo: -2 un jour et +2 le lendemain ne donnent pas le même résultat avec un levier 1 ou 3. Le résultat avec le levier 3 est moins bon.
Pour une valeur de départ 100 le levier x1 donne une valeur après 2 jours de 99,96.
Pour une valeur de départ 100 le levier x3 donne une valeur après 2 jours de 99,64 soit 0,32% de moins sur 2 jours déjà.

Pour profiter du bêta slippage et si vous croyez en la hausse du sous-jacent, vous pouvez shorter un ETF inverse comme DUST. L’effet est alors à votre avantage si les cours font du yoyo.
C’est la position que j’ai actuellement: long GDX et court DUST. J’ai pris 10% de baisse (une hausse short en fait) aujourd’hui comme vous mais sur le long terme le bêta slippage sera mon allié.

Il ne faut pas détenir sur une longue période des ETFs longs avec levier. On est en général perdant. Essayez UVXY vous verrez, j’ai testé, c’est un vrai toboggan. Il faut faire des allers retours pour prendre les hausses et éviter les pertes sur des rallys courts de quelques jours comme le pétrole sur la semaine dernière par exemple. Mais c’est du market timing et vous savez ce que cela signifie…
Par contre court un ETF avec levier vous pouvez le garder, le decay est dans votre sens mais en cas de retournement de la tendance vous prenez une claque x3, c’est donc plus risqué.

stokes a écrit :

stokes a écrit :

A force de prôner la fermeture des frontières, Tonton Doinald a fait un émule en la personne du président tanzanien Magufuli qui a interdit ce jour toute exportation d’or, d’argent, de cuivre ou de nickel.

Acacia Mining en subit les conséquences et perd logiquement 10%.

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Le gouvernement tanzanien semble vouloir contraindre les groupes miniers à traiter et raffiner le minerai sur le sol tanzanien plutôt que de l’exporter sous forme brute.

A suivre…..

Encore 11% de perte ce jour, ce qui nous amène à plus de 20% de la capitalisation boursière d’Acacia qui s’évapore en 2 séances.

C’est là tout le problème des minières : elles sont à la merci des sautes d’humeur des potentats locaux, qui peuvent décider tout et le contraire de tout selon leur bon vouloir. S’agissant de la Tanzanie, la mauvaise humeur du Gouvernement vis-à-vis des groupes miniers transparaissait depuis plusieurs mois.

Ce jour Acacia mining perd 24% après avoir perdu 30% en séance, soit le tiers de sa capitalisation !

En cause une tentative de fraude aux exportations qui aurait été déjouée dans le port de Daar Es Salaam par la douane tanzanienne. Le président Magufuli ne rigole pas et a limogé le ministre des mines. Au train  où vont les choses, Acacia risque de suspendre sa production d’un jour à l’autre, ce qui est logique dans la mesure où il ne peut plus exporter du pays l’or extrait.

Cette affaire est révélatrice des écueils qui guettent les sociétés intervenant en Afrique : dès que les affaires se mettent à prospérer, cela accroît la concupiscence des responsables politiques locaux qui réclament leur part du gâteau et n’hésitent pas à "mettre la pression" si les dites sociétés ne leur cèdent pas.

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J’ignore bien sûr si la fraude alléguée par les autorités tanzaniennes est avérée ; je constate en revanche à mes dépens que les fraudes réelles ou simplement supposées coûtent toujours très cher aux actionnaires.

Dernière modification par stokes (24/05/2017 23h20)

Encore 11% de paume ce matin pour Acacia.

La société ne semble plus guère avoir d’autre choix que de fermer ses mines tanzaniennes, c’est -à-dire l’essentiel de son exploitation, ou alors de graisser la patte du président Magufuli. A ce niveau, on imagine que la quantité de graisse à enduire risque d’obérer sérieusement les résultats d’Acacia.

Je n’avais pas imaginé cela. Une  nationalisation-privatisation en quelque sorte : l’Etat prend tout mais au seul bénéfice de son chef.

Du coup, les investisseurs risquent quand même de ne plus se précipiter en Tanzanie….

stokes a écrit :

Je n’avais pas imaginé cela. Une  nationalisation-privatisation en quelque sorte : l’Etat prend tout mais au seul bénéfice de son chef.

Du coup, les investisseurs risquent quand même de ne plus se précipiter en Tanzanie….

Les affres se prolongent pour Acacia : 13% de paume ce jour, suite à une seconde enquête du gouvernement tanzanien qui accuse les compagnies minières d’avoir détourné pas moins de 75 Md$ en 20 ans ; selon cette même enquête Acacia ne serait pas titulaire d’un agrément administratif pour exploiter ses mines.

Tout cela sent en effet de plus en plus mauvais ; on peut se demander si cette succession d’enquêtes ne va pas déboucher sur une nationalisation sans indemnités.

Tanzanie: 75mds d’euros de fraudes fiscales

Imaginer que le président Magufuli veuille s’approprier les mines d’Acacia n’est pas complètement délirant….

Trés dure journée pour Tahoe (-33%)…. Pas facile a trouver les minières absoluments sans danger…

Elle me tentait mais la je suis pas mal refroidi sur ce titre.

Dans un message de février 2016 (voir plus haut dans la file) j’évoquais Abitibi Royalties. A l’époque le cash et les participations dans d’autres minières correspondaient à peu près à la capitalisation boursière. Après un remarquable parcours (cours x 2,7) la situation est différente puisque les participations et le cash ne représente plus que 40% de la capitalisation boursière. Heureusement, le marché nous offre la possibilité d’obtenir des actions Abitibi avec une décote car l’actionnaire principal d’Abitibi Royalties a vu son cours de bourse souffrir depuis la fin de l’hiver 2017.

Golden Valley Mines possède 5,6 millions d’actions Abitibi Royalties soit 49,7% de la société. Au cours actuel ça représente 52 millions de $CAD. La capitalisation de Golden Valley étant de 35,6 millions de $CAD, nous avons 15 millions de $CAD de décote et tout le reste en bonus. Le "reste" est constitué d’actions d’autres minières et de projets. Pas de dette à relever. Le modèle est celui d’un générateur de projets avec comme particularité de loger les royalties éventuelles dans Abitibi Royalties. Evidemment l’exploration engendre des dépenses, mais comme nous sommes à des stades plutôt précoces, elles restent normalement limitées. Et puis une bonne surprise est toujours possible lors d’un forage. Coté mauvais point, le management a eu tendance dans le passé a se servir généreusement en actions gratuites Abitibi Royalties.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Mais si jamais la situation s’envenime…

Investment doctor, auteur sur Seeking Alpha que je considère comme sérieux, avait vu une opportunité sur Acacia en pensant que la situation allait se régler vite car les accusations du gouvernement tanzanien lui paraissait infondées voir ubuesques. Sauf qu’il reconnait lui-même maintenant que la situation ne s’est pas réglé aussi vite qu’il espérait et que la prochaine étape devrait être la mise en sommeil de l’une des mines. En espérant faire un chantage à l’emploi ?

Bref, ce dossier est maintenant purement politique et le gouvernement tanzanien présente une addition colossale à Acacia. Le principal enseignement me semble être d’éviter la Tanzanie pour des investissements miniers. Quand à voler au secours d’Acacia ce sera sans moi

36000 emplois peuvent peser… ou pas. Car le président tanzanien n’a pas hésité à limoger 10 000 fonctionnaires ! Son surnom ne rassure pas : le bulldozer. Et cette affaire n’est pas seulement entre Acacia et la Tanzanie, mais elle servira d’exemple et de base pour toute l’industrie minière du pays. Alors pourquoi pas une nationalisation (ce qui pourrait préserver les emplois) la Tanzanie récupérant l’amende d’Acacia en nature ?
Le problème c’est qu’Acacia semble avoir tous ses oeufs dans le même panier car, si je comprends bien, toutes ces mines qui produisent sont en Tanzanie.

Dans la série dossiers "pourris", je préfère encore Tahoe qui rencontre de gros soucis au Guatemala mais possède d’autres mines en activité au Pérou et au Canada.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Sur seeking , il faut en prendre et en laisser, de mon coté j’en lis peu et en  laisse beaucoup….

Mes principaux critères de choix des producteurs  sont :

Stabilité du pays……(plutot deux fois qu’une)
Type de mine  (open pit ou galeries)
Résultats de forage et reserves prouvées
Ou en est elle dans son cycle ? (un cycle c’est assez long, on parle en années).
A t’elle des $$$ de reserves pour forer et augmenter les reserves ?
Va t’elle changer de catégorie  (selon le nombre d’oz produites il y a des catégories et les critères d’evaluation ne sont pas les mêmes au niveau P/E)

En ce qui concerne les exploratrices , l’analyse est différentes une grosse partie des espoirs etant basé sur l’expérience du prospecteur.

Je fonctionne assez technique, donc pas mal de in/out , le prix de l’or fluctue et les mines en plus de réagir anticipent les mouvements de l’or

Pour le trading , j’aime bien (et me limite a ) agnico, alamos, B2gold, yamana, Kirkland lake, Richmont (mon favori)

Osisko c’est des royautés et un exellent titre quand a moi et qui se trade bien

Je ne critique pas les autres mines, simplement que je ne les suis pas…

Mon portefeuille actuel est 30% mines d’or et 30% cash…..ce qui donne une idée de la confiance que j’ai dans l’or actuellement.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Silicon a écrit :

Pour le trading , j’aime bien (et me limite a ) agnico, alamos, B2gold, yamana, Kirkland lake, Richmont (mon favori).

Votre favori, Richmont va être racheté par un autre membre de votre liste : Alamos. ( PR )

Les mines canadiennes ont connu ces dernières années plusieurs absorptions : Claude Resources et Lakeshore par exemple.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.