Portefeuille financier d'ArnvaldIngofson

SCPI Corum : acompte mensuel

Pour 1 part : 5,45 € brut ; 4,47 € net après impôts étrangers.
Pour 55 parts :  246,04 €.

Enfin ! Les 23 parts achetées en avril ont terminé leur délai de jouissance.

Pour 1 part, net après impôts étrangers :
5,2044    €            12/12/16
4,8759    €            11/01/17
4,5184    €            15/02/17
4,5350    €            13/03/17
4,6369    €            11/04/17
4,5975    €            10/05/17
4,6006    €            12/06/17
5,3119    €            11/07/17
4,5709    €            10/08/17
4,6034    €            13/09/17
5,2753    €            11/10/17
4,4735    €            13/11/17

Total 57,2038    €
Soit pour une part à 1 060 € un rendement de 5,40%.

C’est un bon chiffre,
très supérieur à la moyenne des SCPI.
Mais ce n’est pas le chiffre donnée par Corum qui intègre les impôts étrangers, ce qui est assez trompeur.

Les revenus étrangers ont une fiscalité complexe,
selon les pays exonérés ou ouvrant droit à un crédit d’impôt.
Mais pour une TMI à 30 % ou plus, ils sont moins imposés que les revenus fonciers français.

Le 03/07 j’avaif fait :

Achat 137 Bonus cappé Bouyges 27.00 - 43.50 € 20.09.2018 à 37,53 € ; 5 149,61 € avec les frais.

Bouygues a annoncé de très bons résultats dans toutes ses activités :
l’action monte de 5 %,
en conséquence le bonus cappé qui approche le niveau bonus plafonne.
On peut donc vendre,
et idéalement rouler la position, mais il n’y a pas de certificats vraiment adapté.

Bonus cappé Bouyges 27.00 - 43.50 € 20.09.2018 : vente

Vente de 137 Bonus cappé Bouyges 27.00 - 43.50 € 20.09.2018 à 42,21 € ; 5 774,77 € avec les frais.
Plus-value 625,16 € 12,1 %

Bonus cappé Bouyges 30.00 - 44.50 € 28/09/2018 : achat

Caractéristiques :
Code ISIN    FR0013289725
Mnémo.    58S0Z
Type de produit    Bonus Cappés
Nom de l’actif    Bouygues
Parité    1:1
Emetteur    Commerzbank AG
Barrière Basse    30,00 EUR
Distance barrière (%)    30,026%
Niveau Bonus    44,50 EUR
Perf. max (%)    5,852%
Maturité    28/09/2018
Perf. max annualisée (%)    6,780% p.a.

Moins cher que le sous-jacent (environ 2 %).

Achat de 168 Bonus cappé Bouyges 30.00 - 44.50 € 28/09/2018 à 42,06 € ; 7 073,58 € avec les frais.
Frais immédiatement remboursés.

Il faut voir globalement ce "petit arbitrage sur le portefeuille de foncières" :
c’est environ 5 % du portefeuille qui a bougé,
et pour FDR c’est le tiers de la ligne qui a été vendu (il en reste 179).
Donc ça ne bouleverse pas la répartition bureaux/commerces/autres,
ni la répartition géographique (Carmila est en Espagne et en Italie).

Je ne fais pas vraiment d’analyse des valeurs,
et encore moins des marchés et de leur efficience.
Je me contente de faire une comparaison :
. d’un coté FDR avec un rendement de moins de 5 %, au plus haut,
. de l’autre Carmila avec un rendement attendu de 6,50 %, sous son cours d’introduction.
Les 2 annoncent de bons résultats.
Carmila est une foncière de centres commerciaux. Elles ont effectivement pas mal baissé sur des "inquiétudes" (effet Amazon) mais en Europe depuis 1 mois elles se reprennent bien. La plus comparable est Mercialys qui gagne 5 % en 1 mois.

Donc après cette opération le portefeuille gagne un peu :
. en rendement (dividendes annuels augmentés d’environ 120 €).
. en potentiel de valorisation
. en diversification (une nouvelle foncière).

J’admets qu’on augmente aussi un peu le risque.
D’ailleurs lors de son augmentation de capital en juin je trouvais Carmila un peu risquée pour une foncière, j’ai préféré attendre d’avoir un peu de recul.

De façon générale je ne me contrains pas à faire du "buy and hold".
Même si a priori le portefeuille me semble bien, si les conditions de marché permettent une optimisation, je le fais.

ORANGE : Acompte sur dividendes

Dernier détachement de dividende ORANGE le 05/12/2017 : 0.25€
Dernier versement de dividende ORANGE le 07/12/2017 : 0.25€

Pour 480 actions en PEA : 120,00 €.

Action sur une bonne tendance court terme : 14.640 (c) EUR    0.48%
Période    Variation    + Haut    + Bas
1 sem.    0.90%    14.785    14.105
1 mois    2.41%    14.785    13.895
3 mois    4.95%    14.785    13.500

Hier, Orange en tête du CAC40 après sa journée investisseurs

CercleFinance.com a écrit :

En hausse de plus de 2% à la Bourse de Paris, l’action Orange se classe parmi les plus fortes hausses de l’indice CAC 40. Dans le cadre d’une journée investisseurs, l’ex-France Telecom a, en substance, déclaré qu’il a franchi un cap, mais que sa route n’était pas terminée : la croissance est là pour durer, et avec elle la progression des bénéfices ; les investissements vont bientôt atteindre un sommet puis reculer ; enfin la génération de trésorerie va permettre de contenir la dette et, en attendant, de payer un dividende assurant environ 4,5% de rendement.

Qu’a donc déclaré le groupe ce matin ? D’abord ce qu’il répète depuis longtemps : Orange a renoué avec la croissance des ventes (+ 1% en données organiques de janvier à septembre derniers) comme avec celle de ses profits. Grâce notamment à la fibre optique, où le groupe dispose d’un avantage solide face à ses concurrents en France, mais aussi en Espagne. Cette tendance, marquée notamment par une augmentation du revenu moyen tiré de chaque client, va continuer, estime la direction.

D’autant plus que les colossales dépenses d’investissement, soit 4,8 milliards d’euros (+ 3%) de janvier à septembre derniers, ou presque 16% du chiffre d’affaires, sont proches de leur sommet : en 2018, elles devraient culminer à 7,8 milliards d’euros, puis reculer dès 2019. Le cash flow opérationnel, lui, devrait croître de nouveau en 2017 et accélérer ensuite. Ce qui permettra notamment de verser un dividende annuel d’au moins 0,65 euro par action, soit un rendement minimal de 4,5% aux cours actuel, au titre des exercices allant de 2017 à 2020. Au passage, l’opérateur télécoms historique entend prolonger son effort en termes d’économies.

Cerise sur le gâteau : Orange en a profité pour relever, in extremis en cette toute fin d’exercice, ses prévisions financières pour 2017. Si l’EBITDA ajusté était déjà attendu en hausse cette année, cette dernière n’était pas quantifiée. C’est désormais le cas : ’environ 2%’. De plus, la progression de l’agrégat devrait se poursuivre en 2019 et en 2020.

Enfin, tout en confirmant les objectifs à moyen terme du plan stratégique ’Essentiels2020’, Orange ajoute qu’il a pris de l’avance en la matière.

Fournisseur de ’tuyaux’, Orange a évoqué aussi ce qui passe dedans : le groupe ’continuera à offrir les meilleurs contenus avec un positionnement d’agrégateur-distributeur, sans alimenter la surenchère sur les montants des droits’.

Est ce que vous envisagez de faire de l’optimisation fiscale (ouh le gros mot…) d’ici la fin de l’année en vendant puis rachetant vos lignes en fortes moins-value comme le bonus Carrefour ou le VIX ?
Ceci afin de diminuer la plus-value générée sur l’année 2017 à déclarer.
C’est bien là le seul avantage d’une ligne en perte.

Bonsoir Ostal,

L’idée de prendre des MV pour racheter peut être intéressante afin de réduire les PV annuelles. C’est là une option très intéressante que vous évoquez.

Personnellement je ne compte pas l’appliquer, car mes sommes investies (et par conséquent mes quelques MV sur bonus cappés) sont faible en valeur.
De plus, en prenant en compte les coûts des frais de courtage, mon gain serait vraiment ridicule. Mais si j’avais de plus grosse positions et MV, je pense que l’option de la vente / rachat en fin d’année pourrait être très intéressante. D’autant plus que j’ai d’importantes PV à declarer (à mon très modeste niveau j’entends) suite à la clôture de mon PEA.
PV pour lesquelles j’ai provisionné plus de 800€ (1/5 de mon portefeuille actuel) au titre de l’impôt et de PS.

Les actions reculent, le dollar cale, doutes sur la réforme fiscale

Reuters a écrit :

Les principales Bourses européennes évoluent dans le rouge à mi-séance vendredi et Wall Street ne devrait effacer à l’ouverture qu’une partie de ses pertes de la veille, les interrogations sur la capacité du Congrès américain à voter dans les prochains jours la réforme fiscale voulue par Donald Trump incitant les investisseurs à la prudence.

Ce petit recul profite au certificat put flooré CAC40,
sans trop impacter le bonus cappé EuroStoxx 50 :
les 2 bénéficient du temps passé depuis l’achat
(surtout le put flooré d’échéance rapprochée).

J’en profite pour renforcer la position initiée le 16/10 et complétée le 23/10.
Achat de 280 Bonus Cappé EUROSTOXX50 2500 - 4025 pts 31/12/2019 à 36,08 € ; 10 112,50 € avec les frais.
Frais (0,10 %) 10,10 € immédiatement remboursés.

Je poursuis mes "optimisations fiscales" visant à réduire le montant des plus-values  à déclarer.

Dans la famille des petites biotechs, ASIT Biotech a la pire performance : -50 % ;
les 2 autres ne perdant "que" dans les 30 ou 40 %.
Malgré un gros marché potentiel (le traitement de certaines allergies), il n’est pas certain que la société ait les capitaux nécessaires pour poursuivre le développement de ses produits, aux premiers résultats mitigés.
De plus, cette action belge coûte plus cher en droits de garde.

J’ai fait :
vente de 250 ASIT Biotech à 3,5299 € ; 874,33 € avec les frais.
Moins-value 875,67 €

Je ne publie ce portefeuille que depuis moins de 2 ans,
mais mon historique d’investisseur est d’environ 30 ans (je ne suis plus tout jeune …).
Sur cet horizon de performances récurrentes, il y a eu des moments (après 1987, 2001, 2007/8) où après un "krach" j’étais fort content d’avoir des liquidités pour acheter pas cher.
Je garde donc toujours une part significative mais variable de liquidités.

Foncière MRM : achat

Ours a écrit :

Un gros vendeur semble déterminé à liquider (une partie de) ses titres à 1,80€.

Un gros vendeur semble déterminé à liquider (une partie de) ses titres à 1,80€.

Ca m’a décidé à essayer d’ouvrir une petite ligne sur cette petite foncière cotée au fixing 2 fois par jour :
lundi j’ai passé un ordre d’achat limite à 1,79 €.

Après 3 jours à se regarder en chiens de faïence avec le "gros vendeur" à 1,80 €, il a craqué.
A 16h30 les échanges se sont faits à 1,78 €.

Achat de 2 700 MRM à 1,78 € ; 4 815 € avec les frais.