Est-il raisonnable d'avoir du cash ?

J’essaie d’investir de manière programmée en fonction de mes rentrées, j’investis donc une somme fixée selon ce que j’ai pu épargner le mois précédant.

Par contre je me laisse la liberté d’investir cette somme à la date que je veux durant le mois.

Mais mon PEA et compte-titres ne sont jamais liquides !

Très bonne idée de sujet… Une vraie question du moment.

Comme dit dans le livre de l’IH, on ne peut prédire l’avenir, et plutot que de s’obstiner à attendre le bon moment, il vaut mieux investir régulièrement, et gardant en ligne de mire son allocation stratégique.

Le seul vrai problème qui peut arriver, c’est l’arrivée d’une grosse somme d’argent d’un coup (héritage, loto :-), vente d’un bien immo ..;etc…)

Dans ce cas le timing est plus compliqué: c’est mon cas en ce moment, vendredi je vend un bien immo, et je vais me retrouver avec une grosse somme (à mon echelle), et je réfléchis depuis pas mal de temps au timing à adopter pour réinvestir cette somme.

swantonbomb a écrit :

Avez vous une réserve de cash pour les périodes de turbulence boursière ou préférez vous être toujours pleinement investi sur les marchés?

Le top, c’est d’avoir un beau portefeuille de belle valeur de rendement avec des dividendes qui tombent tous les mois.
On ne craint plus d’etre à court de cash, vu que tous les mois, les dividendes tombent…

J’ai le même problème que vous : une vente immobilière il y a un an, et encore 100.000 € de cash qui trainent car je n’arrive pas à me décider…

Cela dit, quand on regarde sur la dernière année : vous placez votre trésorerie sur un livret et globalement vous couvrez l’inflation. Qu’ a-t-on réellement perdu comme opportunités sur la dernière année en considérant que l’on veuille répartir sur un ensemble d’actions et ne pas tenter un "coup " à l’issue improbable ? Et les gains d’aujourd’hui le seront-ils toujours dans 15 jours, dans 3 mois…

C’est facile de dire qu’il ne faut pas garder de trésorerie…

Finalement, comme j’en ai un peu assez, je vais me positionner dans la première semaine de mai sur de belles valeurs et pour tout un ensemble de cours limités ( de - 5 à -25%). On verra bien : si sa plonge, je n’aurai pas acheté trop cher, si la bourse salue la victoire de F.Hollande, je n’aurai rien gagner…

Vous remarquerez les limites de mon raisonnement, mais n’étant pas un pro…

Le plus sage est de se fixer une part fixe de cash dans son allocation d’actifs et de n’y point déroger. Si je décide de conserver 15% de cash quoi qu’il arrive, ou 25%, ou 5%, je serai mécaniquement amené à acheter quand les marchés sont bas et à revendre quand ils sont hauts, sans avoir besoin de me risquer à faire du market timing.

Et si je recevais une grosse somme d’un coup, pareil : j’en investirais 85% et en conserverais 15% en cash (c’est un exemple, je n’ai pas dit que ce serait forcément 15% dans mon cas). Pas forcément tout le jour même, il peut être sage d’investir ces 85% peu à peu, sur 6 mois, mais ça ne change pas grand chose…

Le cas d’une grosse somme je suis ok pour le garder cash mais le temps de l’investir sur 6 mois c’est c’est une somme moyenne, 3-5 ans si c’est une grosse somme.

Regardons juste le cas de garder 15% de cash dans un marché où ça tombe de 15%, on arbitre puis ça remonte de 100%.

Cas 1 : 100% actions (tracker sur un indice)
On commence à 100€ de capital, on passe à 50€ puis 100€.

Cas 2 : 85% action, 15% cash
On commence à 100€ de capital -> 57.5€ de capital (42,5€ action + 15€ cash) on équilibre soit 8,625€ de cash et 48,875e d’actions. Après le +100% on aurait 106,375€.

Au final, dans ce cas très favorable on gagne 6%.

Dans un scénario avec une bourse en ligne droite de 7%, au bout de 5 ans on aurait 140€ en 100% actions et 134€ en 15% cash (je n’ai pas pris d’arbitrage mais ça ne fera que réduire un peu ce montant). Plus on attend plus ça coûte cher.

Bref, ça ne change pas grand chose. Les équilibrage sont surtout intéressant quand on est sur du 50-50.

Cash :
Je sais celà ne rapporte rien : mais compte tenu de la situation actuelle , je reste liquide en attendant d y voir plus clair -