Klépierre : acteur majeur de l'immobilier de centres commerciaux en Europe

Bonjour,

Il y a un mois environ, Klepierre à émis une obligation de 500M€ sur 15 ans ) 1.625% et dans le même temps placé des offres de rachat sur 4 obligations (500M€, 500M€ 600M€ et 85M€) dont la clôture à eu lieu le 06/12/17.

Pas de news sur le site de Klépierre mais lu ailleurs, le montant final de l’offre aurait été de 96.7M€…

A bientôt,
Bourru.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Belle publication de Klepierre, au-dessus de ce que prévoyaient les analystes.
Et en plus, augmentation du dividende :

Agefi-Dow Jones a écrit :

Klépierre dépasse ses objectifs de résultats et vise une nouvelle amélioration en 2018

L’exploitant de centres commerciaux Klépierre (LI.FR) a annoncé mardi s’attendre à une nouvelle hausse de ses résultats en 2018 après avoir profité l’année dernière d’une augmentation du chiffre d’affaires de ses locataires, dans un contexte économique favorable à la consommation en Europe.

Au cours de l’exercice écoulé, le cash-flow net courant de Klépierre est ressorti à 2,48 euros par action, en hausse de 7,4% sur un an, contre un objectif de 2,45 euros par action communiqué l’été dernier.

Le groupe a annoncé dans la foulée un relèvement de 7,7% de son dividende annuel, à 1,96 euro par action, et a indiqué viser un cash-flow net courant compris entre 2,57 et 2,62 euros par action en 2018.

L’année dernière, la foncière a vu son chiffre d’affaires progresser de 1,6%, à 1,32 milliard d’euros, porté par une croissance de 3,3% de ses revenus locatifs à périmètre constant. Ces derniers ont bénéficié d’une augmentation de 2,1% du chiffre d’affaires des commerçants locataires.

Selon FactSet, les analystes prévoyaient en moyenne un chiffre d’affaires de 1,22 milliard d’euros pour Klépierre en 2017 et un cash-flow par action de 2,46 euros.

Mesure très suivie par les investisseurs, l’actif net réévalué (EPRA) de la foncière cotée ressort à 39,60 euros par action au 31 décembre, en hausse de 7,8% sur un an.

Contrairement à Unibail-Rodamco (UL.AE), qui a annoncé en décembre l’acquisition de l’australien Westfield pour s’implanter notamment aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, Klépierre entend rester un groupe de dimension européenne opérant sur des marchés homogènes dans le but de maximiser la création de valeur pour ses actionnaires, a indiqué mercredi son président du directoire, Jean-Marc Jestin, lors d’une conférence téléphonique.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

A noter aussi qu’elle décote désormais d’environ 16% sur son ANR EPRA de 39,60€, pour un cours du jour autour de 33€.

Assez rare ces derniers temps, il me semble.

J’espère juste que le cours ne va pas remonter trop vite, moi qui ne pourra passer à l’achat dessus que mardi prochain (ça me semble bien loin !)

EDIT : ah bah non en fin de compte, les sousous attendus sont déjà sur mon compte, du coup je me tâte à acheter du klepierre aujourd’hui.

**********

Encore un EDIT :

c’est fait, achat ce jour, PRU 33€ tout rond.

Première fois de ma vie que j’achète du Klépierre, j’espère avoir pris la bonne décision.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par philippe77 (09/02/2018 13h49)

Petite info pour faire vivre le topic : le centre commercial du Prado a Marseille vient d’ouvrir ses portes!

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Klépierre : ne dépose pas d’offre ferme pour Hammerson

CERCLE FINANCE13/04/2018 à 09:47 a écrit :

(CercleFinance.com) - Klépierre confirme que le 9 avril 2018 avoir fait une proposition améliorée pour le rachat de Hammerson dans son périmètre actuel à 635 pence par action Hammerson visant la totalité du capital de Hammerson émis ou à émettre.

La Proposition Améliorée représente une prime de 45% sur le cours non perturbé de Hammerson de 437,10 pence par action de Hammerson le 16 mars 2018.

’ Le conseil d’administration de Hammerson n’a pas réellement engagé de discussions sur cette Proposition Améliorée, de sorte que, après mûre réflexion, Klépierre a résolu de ne pas déposer d’offre ferme pour le rachat de Hammerson ’ indique le groupe.

34.20 EUR +3.54%
Bonne nouvelle !

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

KLEPIERRE confirme ses perspectives 2018

AOF - 27/04/2018 à 09:55 a écrit :

Klépierre (+0,94% à 33,38 euros) a publié hier soir un chiffre d’affaires total en hausse de 3,4% à 331,5 millions d’euros au titre de son premier trimestre 2018. La foncière, spécialisée en immobilier commercial, a publié des revenus locatifs nets des centres commerciaux de 261 millions d’euros, en hausse de 3,6% à périmètre courant et de 3 % à périmètre constant.

"Après des résultats record en 2016 et 2017, notre forte activité au premier trimestre 2018 confirme à nouveau la pertinence et l’efficacité de notre stratégie, qui vise à se concentrer sur les actifs situés dans les zones de chalandise les plus dynamiques d’Europe", s’est félicité Jean-Marc Jestin, le président du directoire de Klépierre.

"Notre plateforme paneuropéenne diversifiée continue de générer une croissance du chiffre d’affaires des commerçants supérieure aux indices nationaux, une activité locative dynamique et des revenus locatifs croissants", a-t-il ajouté.

Compte tenu de ces éléments, pour 2018, Klépierre confirme viser un cash-flow courant net par action compris entre 2,57 et 2,62 euros, sur la base d’un endettement stable ou en légère baisse.

Dividende

Dernier détachement de dividende KLEPIERRE le 26/04/2018 : 1.96€
Prochain versement de dividende KLEPIERRE le 30/04/2018 : 1.96€

Dont 1,28 € ouvrant droit à l’abattement de 40 % et 0,68 € n’ouvrant pas droit.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

J’ai du Klepierre depuis 2009… Tout ce que je puis dire c’est que je n’ai jamais été déçu par les publications. Après c’est la bourse : ca monte (j’ai des achats à 11 euros), ca baisse (des ventes à 46) sans que l’on puisse y trouver de raisons. 112 transactions sur la valeur pour 16% de rentabilité annuelle.
C’est pas Trigano ou Soitec mais j’ai touché une quinzaine d’euros de dividendes sur mes achats à 11 euro en 2009, y’a pire comme investissement.
Les résultats de la Rolls Unibail ne sont pas meilleurs depuis 3 ans. La surcote sur l’ANR était quand même injustifiée en 2015. L’épisode Hammerson n’a pas aidé non plus.
Après franchement je regarde pas plus loin, j’ai un peu toutes les foncières que je considère comme correctement gérées sans y regarder de plus près, j’achète quand ca baisse, je vends quand ca monte.
Actuellement j’ai dans les 6.000 euros de CFD sur Klepierre.

Bonjour,

Le cours continue de baisser sans réelle raison (en tout cas, rien vu svp ?) ; une anticipation des marchés sur un été annoncé comme moyen niveau tourisme, des loyers sans doute au taquet, les craintes vis à vis du net etc etc
En attendant le rendement est élevé. Par les temps qui courre ça mérite réflexion, je tente le coup.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Les centres commerciaux ne sont vraiment pas a la mode en ce moment et tout ce qui y touche.

Je trouve aussi que Klepierre n’est pas tres chere, meme chose pour Altarea dont je prefere l’activite plus diversifiee.

Bonjour Tssm, qu’est ce qui vous fait croire à une nouvelle offre svp ?
Bon, je me dis que de toute manière si KLE affiche un rendement à 7%, ça va être la ruée donc la remontée…Au pire j’en reprendrais sauf élément nouveau.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour à tous, pour les investisseurs actifs sur les SIIC, nous sommes actuellement sous les 30€, plus bas niveau depuis 2013, l’action est relativement décotée compte tenu de son ANR. L’action baisse de près de 18% depuis le début de l’année.  Il ne s’agit pas d’une exception puisque Unibail-Wfd est dans le même sillage.

Pourtant à en croire les publications, cette foncière est solide, le patrimoine est plutôt attractif, les loyers sont en légère hausse. La LTV est maîtrisée à 36%, et le taux de vacances à 3%. Le coût de la dette continue à baisser pour s’établir à 1,6%, cf rapport semestriel.

Dans ces conditions, je cherche à comprendre ce qui explique la baisse du cours. Si certains suivent le titre, pouvez vous me partager vos analyses?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Moi je pense qu’ils anticipent la fin des centres commerciaux.

J’ai fait quelques recherches sur l’évolution des cours des foncières sur les derniers mois en ciblant les facteurs externes à la situation de chacune.

3 points majeurs :
- la remontée des taux a un impact sur le coût de l’endettement des foncières (baisse des résultats attendue).
- la hausse du rendement des obligations rend moins attrayante la détention de foncières en portefeuille au profit des fonds investis en obligataire (désengagement qui pèse sur les cours).
- le développement du e-commerce est un danger potentiel pour ces sociétés qui détiennent des murs de boutiques et centres commerciaux car il pèse sur leur clientèle qui utilise des magasins.

En facteurs de soutien, on peut intégrer :
- A court terme, l’Europe n’est qu’aux prémisses de la remontée des taux contrairement aux US (la baisse actuelle des REITs en témoigne)
- le taux d’occupation qui est remonté en Europe et qui met une pression à la hausse sur les loyers (plus de cashflow, plus de rendement).
- certains titres affichent une décote sur leur ANR, ce qui constitue un bon point d’entrée et un parachute en cas de baisse.

J’en retiens qu’il faut être vigilant dans la sélection de son titre et qu’il ne faut pas hésiter à opter pour une stratégie orientée fonds / ETF pour mutualiser le risque.