Mines d'or : quelles sont les meilleures minières or ?

Bonsoir,

Acacia s’écroule ce jour de 10% après des résultats trimestriels sans surprise, c’est-à-dire calamiteux :

Embattled Acacia Mining keeps losing money due to Tanzania tax row | MINING.com

Tout porte à penser que le président Magufuli, tel un lion affamé, ne lâchera pas sa proie de si tôt, c’est-à-dire tant qu’Acacia n’aura pas cédé ses actifs tanzaniens aux chacals et hyènes chinois qui tournent autour depuis plusieurs mois :

Acacia Mining admits in talks with Chinese over potential sale of Tanzania assets | MINING.com

Eldorado Gold qui fait plus 15% aujourd’hui. Les Grecs renoncent et acceptent la construction d’une usine de traitement de l’or qu’ils bloquaient depuis des années !
Je pense que le cours devrait continuer a rebondir !

EGO

Queenstown

Un article intéressant sur le ’peak gold’ !
Toujours difficile de savoir si les réserves sont épuisées ou non mais personnellement je pense que si on a pas completement épuisé tous les gisements il ne doit pas en rester beaucoup et qu’avoir un peu d’or dans son portefeuille me parait une bonne opportunité de même qu’investir sur les recycleurs.

Q

peak gold

It’s for this reason Ian Telfer, Chairman of Goldcorp, thinks we’ve reached “peak gold” and are coming down the other side of the gold mining mountain.

In a report on Financial Post he explains:

“If I could give one sentence about the gold mining business … it’s that in my life, gold produced from mines has gone up pretty steadily for 40 years,” said Telfer. “Well, either this year it starts to go down, or next year it starts to go down, or it’s already going down.”

“We’re right at peak gold here,” he added.

So 2018 could be the beginning of a gold mining “drought.” Telfer thinks this drought will set in motion market conditions that will drive gold past $1600 per ounce.

Read Newsmax: ’Peak Gold’ Scarcity Could Drive Gold Value Above $1,600 | Newsmax.com

kiwijuice a écrit :

Non, ce qui interessant, ce sont tous ces super investisseurs qui ont 40ans d’experience et qui vantent l’or depuis 10ans.

C’est en effet un marronnier depuis très l-o-n-g-t-e-m-p-s :



Souvent avec une petit thèse complotiste et hyper-inflationniste en bonus et bien sûr des liens sponsorisés ou des fonds aurifères avec des frais d’entrées stratosphérique.

Il y a une différence entre investir dans l’or et dans des minières.

Une grosse différence entre acheter au pif et interpreter des résultats de forage, analyser un 43101 , voir quelle minière va passer du tiers 2 au tiers 1   Etc…..

On est pas tous du monde qui n’y connait rien et se fait plumer…..

J’adore les minières….

D’abord Katanga, maintenant Acacia !

Ca change la donne.

J’en ai beaucoup moins que vous Queenstown, donc ce n’était pas si stressant, mais c’est des dossiers riches en rebondissements.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Silicon a écrit :

En tout cas dans l’ensemble sale temps pour les minières qui peuvent apparaitre sous evaluées par rapport au prix de l’or mais ne decollent pas , ABX vaut le prix de fin 2014 qui n’etait déja pas trés haut comparé a 2011.

J’aurais cru que Trump l’aurait fait monter substantiellement par ses crisettes , mais non je me suis royalement trompé  et ne comprends toujours pas d’ailleurs , les mauvaises nouvelles ne font même pas monter l’or.

Scipion8 (avril 2018) a écrit :

Sur les minières aurifères, j’avais prévu de constituer un petite position en début d’année, mais j’ai été refroidi par leur baisse au moment de la correction début février. Elles ne m’intéressent que si elles sont contra-cyliques ! Bon, enfin, je reste persuadé qu’il faut un peu d’or dans un gros portefeuille, et je préfère les actions à l’or physique :

(…) principalement des titres bien établis : je suis vraiment nouveau et ignorant sur ce secteur, donc j’essaie de croiser les sources : ce forum (notamment les interventions d’Okavongo et Silicon), Seeking Alpha (Gold Mining Bull, Investment Doctor), et les AISC (all-in sustaining costs) des différentes minières. Je regarde des titres performant raisonnablement sur la période récente (je ne vais pas m’amuser à faire du bottom fishing dans un secteur compliqué que je ne connais pas). J’ai regardé assez superficiellement environ 80 titres. J’en ressors avec la watchlist suivante : Kirkland Lake, Oceana Gold, Centamin, B2Gold (a priori mes préférées), puis Agnico Eagle Mines, Newmont Mining, Centerra Gold, éventuellement Randgold Resources. Et éventuellement en complément des petites comme Teranga Gold, Corvus Gold, Orezone Gold comme "tickets de loto".

Je souhaite allouer une petite portion (2%) de mon portefeuille à l’or, sous diverses formes. Intuitivement je préférais les actions de minières aurifères à l’or (physique ou ETF). Je m’étais même fait une watchlist sur le secteur. Mais les minières aurifères ont bien souffert cette année, et surtout elles ont sous-performé face au cours de l’or…

Mon appétit pour les minières aurifères a été sérieusement refroidi par cet article de SeekingAlpha, qui décrit un mécanisme de dilution continue de leurs actionnaires par création de nouvelles actions. Ainsi la production d’or par action n’a cessé de baisser pour l’ensemble des minières (sans parler de la baisse de leurs réserves).

Cela remet fondamentalement en cause ma préférence initiale pour les minières aurifères face à l’or… Silicon, Okavongo et les autres connaisseurs du secteur, vous en pensez quoi ? Sur le long-terme, quelle est votre préférence entre minières aurifères et or (physique ou ETF) ?

Pour investir dans les minières un livre a se procurer : The gold book  par Pierre Lassonde  et lire aussi ce que vous pouvez trouver de Pierre Lassonde , le livre est epuisé mais parfois on en voit d’occasion a des prix décents , c’est le seul que je recommende chaudement , l’auteur sait vraiment de quoi il parle.

La lecture de rapports 43101 en apprends aussi beaucoup , pour se faire la main c’est bien d’en lire un produit par une grosse minière  (agnico eagle , goldcorp , barrick etc….) ce rapport explique très bien le projet et ses contraintes.

Les prendre avec des pincettes , par exemple le gros projet de Goldcorp dans le grand nord Canadien , des couts enormes pour construire la route et amener l’electricité , de mémoire il me semble que c’etait sur 200 kms) ce qui mine fortement la rentabilité une aventure couteuse  n’attendant pas la fin de l’autre.

Regarder aussi quelques graphiques sur le cycle d’une mine et comprendre le principe du minage par open pit (un peu comme une carrière) ou par galeries  (une galerie c’est long a developper = cycle plus long)

Les calculs des reserves sont normalement  (valable en amérique du nord , j’ignore ailleurs) basés sur le prix moyen de l’or des 3 dernières années  donc peuvent les baisser ou les augmenter substantiellement.

Les réactions des minières versus le prix de l’or dépandent beaucoup du prix coutant (AISC) ainsi que de leurs reserves

De mon coté généralement je me tiens vers des petits producteurs  (ils sont classés en tiers selon le nombre d’onces produites) qui ont des projets qui vont leur permettre de grossir  et ne touche pas trop aux exploratrices.
Gold Mining Shares - 4 Special Gold Mining Stocks Categories Described - UndervaluedEquity.com

Je me tiens aussi dans les pays qualifiés de sur et des projets dans les coins ou l’accessibilité sociale sera bonne

Je ne touche pas a l’or comme tel , une autre option d’achat peut etre les mines qui reçoivent des royautés  (Franco Nevada , OR (osisko) etc…)

Les minères m’apparaissent sous evaluées , mais chacun sait que la bourse est loin d’être un fleuve tranquille qui réagit au bon moment mais peut rester illogique fort longtemps.

Je suis beaucoup dans les minères   , 30% du portefeuille  et les derniers mois ont été fatigants pour les nerfs..par contre dans le passé j’ai fait de très bons rendements même si souvent il y a eu des hauts et des bas , le principal étant la moyenne…

Avec les minières , ne pas hesiter à prendre ses bénéfices , l’or ayant tendance a suivre les conflits à travers le monde…

Histoire de mettre un peu de viande dans les recherches de minières , voici une analyse de scotia
or_analyse_mines_28aout2018_bns.pdf

Un document qui explique le fonctionnement d’une mine
https://www.merrilledge.com/publish/con … Metals.pdf

Le document a quelques années mais est toujours d’actualité

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Silicon (29/08/2018 03h07)

Bernard vous avez raison je voulais mettre "production hedgée ou non" dans la liste des critères secondaires (je vais l’ajouter), mais j’ai oublié… A ma décharge, couvrir sa production n’est plus à la mode et il me semble que les minières qui utilisent aujourd’hui cet artifice sont rares. Et puis, je n’aime pas cette pratique, sauf en phase de démarrage d’une mine, et j’ai donc du faire un blocage inconscient…

Un peu d’histoire minière au passage. En 2009, Barrick Gold a fait une AK de 3 milliards de $ pour éliminer ses couvertures. Et vu l’évolution des cours de l’or les années suivantes, ils ont eu raison de le faire. Ça doit laisser des traces dans les cerveaux des managements des minières et dans ceux des actionnaires du secteur. Pour répondre à votre question, je crois que la vraie raison est ici : les actionnaires d’une mine d’or veulent profiter d’une possible hausse de l’or et ils n’ont pas envie d’une production hedgée. Tant pis pour la prudence, nous sommes ici dans un monde d’aventurier

Bonsoir,

Mega fusion mais micro profit pour les porteurs d’actions Randgold : le titre ne prend que 5% suite a cette annonce.

Je n’ai rien touché en décembre mais en effet le 11 janvier un dividende proche de 1$ sous l’intitulé "delisted Randgold resources".

Reçu le 11 janvier : 107$ brut pour 40 actions Randgold, reste 65€ net….et rien du tout en décembre.

C’est donc 2,5$ par action et non 1$ comme indiqué par erreur dans mon message 223.

Je pense que c’est un dividende détaché par Randgold avant l’absorption par Barrick.