Tracker REIT monde : iShares Global REIT ?

Bonjour

I y a un CEF qui respecte le 44% de benchmark et distribue 5 cents mensuellement :AWP (j’en ai)
Encours de 638 millions USD
Le rendement sur le prix actuel est de 9.12% - Faut enlever la retenue de 15%
AWP        Alpine Global Premier Property, closed-end fund summary - CEF Connect - Brought to you by Nuveen Closed-End Funds
Portefeuille détaille sur le site du gérant:
" + siteTitle + "

Mais votre etf REET m’intéresse aussi. M.erci!
Etant liste aux USA il doit y avoir 15% de retenue aussi ?

Cas typique du débat : investissement passif (etf) versus actif (cef) avec des frais bien supérieurs dans le cef mais une utilisation de 4% de levier qui compense.. mais le double de rendement…

@Sissi,
Si la retenue à la source sur les ETF est perdue, est-ce qu’il n’y a pas, pour les CEF et les résidents français, un crédit d’impôt permettant de récupérer cet impôt à la source (ce qui est le cas pour les dividendes) ?

À mon avis, les CEFs échangés principalement au NYSE ont la retenue des 15% USA. Étant donné qu’il s’agit de distributions de valeurs mobilières ne venant pas d’une enveloppe REIT/SIIC, il me semble qu’on ait droit au crédit d’impôt. (Je ne suis pas expert fiscaliste et je n’ai pas d’expérience fiscale en CEF: juste un avis).
De plus, une partie du dividende est composée de remboursement de capital (ROC), qui n’est pas imposé comme un dividende mais sur la plus value en abaissant votre PRU: avantage fiscal mais pas forcément un avantage pour la perf.

Dernière modification par niceday (03/09/2017 21h37)

Oui exact, j’ai mixé :
Le dividendes CEF bénéficie du credit d’impôt du prélèvement à la source US, de l’abattement de 40% et également des abattements pour durée de détention.
Pour ce qui est des CEF à majorité REITS, ç est à voir…. mais à mon avis les 40% d’abattement serait conservé.

Les CEFs ne paient pas d’impôts contrairement aux mutual funds.
Les CEFs ont l’obligation de distribuer minimum 90% de leurs cash flow récurents (dividendes, coupons,..) et 98% des plus values.
C’est vrai que cette obligation de distribution ressemble aux REITs.

Celles qui sont investis sur de l’immobilier côté (pas en Direct), je ne suis pas sûr pour l’abattement.

Pour celles à 0 ou non majoritairement pas investis sur des sous-jacents immobilier, je pense que l’abattement est autorisé.

Merci pour votre remarque.

J’ai effectivement pris en considération cette différence. Pour info / mémoire, voici les résultats des calculs qu’IH avait fait il y a quelques temps :



(Source : Détail de la fiscalité d’un dividende étranger - Newsletter de l’investisseur heureux)

Ayant une TMI faible, cette différence sera en fin de compte équivalente au prélèvement à la source US.

Bonjour,

Je poste ici quelques informations concernant le CEF  AWP:

Ancienne appellation:  ALPINE GLOBAL PREMIER PPTYS FD ALPINE :

Nouvelle appellation: ABERDN GLBL PRM-SBI USD D. ABERDN GLBL PRM-SB

Voici le rapport trimestriel avec l’inventaire global des sociétés:
http://www.aberdeen-asset.co/static_fil … -final.pdf

On trouve page 6 les sociétés françaises (des grands classiques bien connu du forum)

France-7.2%
Nombre     Société                        Valeur
210,222    Accor SA                   11,882,138
81,045     Carmila SA                 2,456,535
30,993     Kaufman & Broad SA   1,632,770
219,474    Klepierre SA             8,982,800
48,000     Nexity SA (a)            3,001,450
65,000     Unibail-Rodamco SE   15,604,537
43,560,230

Sur mon PEA, j’avais Kaufman et Nexity bien avant de connaitre AWP.
Récemment j’ai initialisé Carmila et Klepierre sur le CTO de mon épouse.

Je suis conforté a l’idée d’avoir des action  choisies aussi par ce CEF  US.

Malgré la flat-taxe et le cours du Dollar il reste un dividende mensuel sympathique pour un retraité rentier comme moi, et j’ai l’objectif d’augmenter considérablement ma ligne.

La question, le dividende est il soutenable à long terme ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Neymar,

De manière simple, vous pouvez aller sur un site d’information sur les CEF, comme par exemple cefconnect.com et chercher le CEF qui vous intéresse. Pour AWP: AWP        Aberdeen Global Premier Proper, closed-end fund summary - CEF Connect - Brought to you by Nuveen Closed-End Funds

Vous verrez dans l’onglet "fund basics" en bas à gauche, les frais qu’il comporte (M07: qui sont en général bien plus important pour un CEF que pour un ETF). Dans l’onglet "distributions", en bas, vous aurez un aperçu rapide de l’historique des distributions, et de combien correspond à du dividende reçu, des gains, ou du retour de capital (ROC = ce que le CEF distribue de PLUS que ce qu’il gagne). Note: C’est déclaré par le CEF en fin d’année, l’année en cours n’affiche donc pas les infos, ça n’est pas qu’ils ont effectivement encaissé un montant de dividendes identique aux dividendes versés (vous pouvez aussi retrouver toutes ces infos dans les rapports du CEF, c’est juste moins pratique. Pour le rapport que vous avez linké, vous remarquerez éventuellement en page 9, la ligne "Distributions in excess of net investment income")

Afficher un gros dividende, et de ce fait distribuer plus que ce qu’ils gagnent réellement est extrêmement répandu chez les CEF US. Ca se ressentira sur le prix du CEF qui aura tendance à baisser d’autant sur la durée.

La "pérennité" du dividende dépend aussi des dividendes versés par les sociétés détenues.
En général, un dividende de CEF est assez stable, parce que c’est ce que fait le management, mais ils coupent d’habitude le dividende quand les "ROC" deviennent vraiment trop importants, pour ne pas trop faire baisser la valeur du CEF.

L’éventuel bon point est que vous pouvez souvent acheter les actifs à une décote sur la NAV (décote qui varie dans le temps). Mais avec le corollaire: Vous  aurez très certainement une décote à la revente aussi…

M07 a écrit :

Bonsoir !

Sur Google-finance, c’est toujours "Alpine Global Premier Properties Fund"  (NYSE: AWP).

Mais, m-rci d’avoir attiré mon attention sur ce titre, qui peut être une alternative à REM (que j’ai en portefeuille, mais n’est plus accessible à cause de MIDIF-2).

Chez boursorama ce n’est plus accessible non plus, j’ai envoyé une réclamation

Réponse suite modification législation il doive revoir à la baisse leur offre.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.