Portefeuille d'actions passif Newsletter de l'IH

Si je comprends bien il est préférable de générer un nouveau portefeuille que de partir du votre ?

Non, mais avec le générateur vous pouvez faire varier les paramètres comme vous voulez…

Pour avoir accès à l’outil il faut avoir xls porfolio (je vais l’acheter) et 10 points de réputation : je n’ai pas de points à ce jour, comment en obtenir pour commencer ?

Je pense qu’avoir acheté xlsPortfolio est suffisant.

L’outil propose des valeurs par défaut (ex. 60% dollar…) : est-ce une proposition pour un portefeuille standard ?

C’est une proposition… Pour établir vos allocations vous pouvez lire le livre Devenir rentier en dix ans

Je vois que votre portefeuille évolue au cours du temps (ajout et suppression de valeurs). Or j’avais compris que vous pratiquiez le buy and hold. Quelle st l’explication ?

Le portefeuille passif ne bouge pas. Le mien est aussi en buy and hold mise à part quelques petits ajustements mais qui au regard de la valorisation représentent moins de 5% du portefeuille

Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Aout 2018 (77ème mois de reporting)

I) Performance générale

Pas de vacance pour le portefeuille passif puisque ce dernier s’octroie un 5ème mois consécutif de hausse avec +0,65% en aout. Il améliore ainsi encore une fois sa plus haute VL ! Sa hausse sur 2018 s’établit à +5,59% et il distance Carmignac Investissements qui lui n’est plus qu’à +0,5% sur l’année après un mauvais mois d’aout (-2,31%)

II) Dividendes

Deux détachements de coupon ce mois-ci :
1) 01/08/2018 General Mill 34 x 0,49$ x 0,828(PS) / 1,16615 (cours €/$) = 11,83€
2) 07/08/2018 Vodafone 2899x 0,0909£ x 0,828(PS) / 0,8928 (cours €/£) = 244,39€

MMM  DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 3,25€ (trésorerie) + 256,22€ (dividendes encaissés) + 500€ (investissement mensuel du mois) soit 759,47€.

En respectant la limite des 7,50% de pondération maximum par ligne avant renforcement mensuel, c’est la société Thomson Reuteurs qui est retenue et il est acheté 19 actions au cours de 58,04 CAD le 01/09/2018 pour un montant total de 727,40 € (19 x 58,04/ 1,51603 parité CAD/€).

Au final 163 actions Thomson Reuteurs détenues avec un PRU moyen qui passe à 30,182€

Trésorerie restante 759,47 – 727,40 = 32,07€

IV) Remarques

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 17,20% >01/01/2018)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière de 0,3% sur les plus grandes capitalisations françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40% sur les dividendes
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/09/2018

~Consommation discrétionnaire (8,2%) :
   163 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________8,2%

~Consommation de base (18,0%) :
  2552 Tesco PLC (GBP)____________________________9,7%
   158 Diageo PLC (GBP)___________________________6,6%
    34 General Mills Inc (USD)____________________1,8%

~Energie (16,1%) :
   120 Total SA___________________________________8,5%
    84 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________7,6%

~Services financiers (3,6%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,6%

~Santé (5,3%) :
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,0%
    24 Novartis AG (CHF)__________________________2,3%

~Industrie (3,6%) :
    15 3M Co (USD)________________________________3,6%

~Matériaux de base (6,6%) :
    46 Air Liquide________________________________6,6%

~Technologie de l'information (10,3%) :
    86 Microsoft Corp (USD)______________________10,3%

~Services de télécommunication (15,6%) :
  2899 Vodafone Group PLC (GBP)___________________7,9%
   761 Telefonica SA______________________________7,7%

~Services aux collectivités (12,8%) :
  3696 Centrica PLC (GBP)_________________________7,8%
   823 Enel SpA___________________________________5,0%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

@alix,

Poser des questions c’est bien mais vous devriez d’abord travailler/chercher un peu plus par vous-même avant de venir sans quoi vous n’apprendrez pas (apprendre à pécher plutôt que donner du poisson).
Vous devriez également vous présenter convenablement tel que cela vous a déjà été suggéré.
Nouveau venu : par où commencer ?
Info - Forums des investisseurs heureux

Commencez également par lire le début de ce topic ainsi que les newsletters Approche indicielle vs Approche GARP (1/2) - Newsletter de l’investisseur heureux et Exemple de portefeuille d’actions diversifié - Newsletter de l’investisseur heureux qui répondront à vos nombreuses questions.

Tout cela vous a déjà été partiellement conseillé plus haut.

Ensuite vous comprendrez un peu mieux et vous poserez des questions plus complexes.

@alix, je rejoins Ledep car la plupart de vos questions ont déjà été posées dans cette file qu’il vous faut relire.
Néanmoins voici rapidement quelques éléments de réponse :
1) On prend la valeur ayant la moins bonne perf depuis l’origine, info donnée par xlsportfolio
2) Au hasard, principe de la méthode
3) Voir les informations sur la page du générateur
4) bien sûr méthode passive et automatique
5) oui

@yihk ce débat a déjà eu lieu dans cette fille… les arguments pour ou contre n’ont pas changé et votre point de vue se défend… l’inverse tout autant (permanence des méthodes, fond le plus mis en avant à  l’époque…)

Bonjour Shagratt,

J’ai lu cette discussion passionnante en entier, et la question qui revient le plus souvent est la sélection initiale de la liste de valeurs. J’ai bien compris que le principe est de constituer un portefeuille diversifié d’actions leaders, par une sélection aléatoire dans la liste des leaders mondiaux du livre « devenir rentier ». Mais je me pose tout de même qqes questions :

1) La liste du livre date de 2010 : est-elle toujours d’actualité ? (les leaders de 2010 ne sont peut-être plus des moat en 2018). Ces leaders sont-ils tous des sociétés « extraordinaires » avec un business pérenne et un IH score de 7-9, autrement dit des moats ?

2) Générateur : Est-ce la même liste que dans le livre ? Si oui a-t-elle été mise à jour depuis 2010 ?

3) Liste du livre « Entreprises extraordinaires » datant de 2014 : quelle différence avec la liste de « devenir rentier » ? Liste toujours d’actualité en 2018 ?

4) Screeners IH score : est-ce une liste des entreprises extraordinaires actualisée ?

5) Rapport mensuel IH score : est-ce une autre liste des entreprises extraordinaires actualisée ?

Au final je suis un peu perdue quant à l’outil/liste utiliser…
Auriez-vous la gentillesse d’éclairer nos lanternes, une fois de plus… ?
Alix

Bonjour,
J’ai une question bête concernant le renforcement mensuel de la ligne ayant le plus baissé. A quelle date est-il effectué et est-il réalisé à la même date chaque mois.
D’avance m.erci pour votre réponse.
Cordialement

Bonjour,

En effet, si vous prenez certaines actions en phase de baisse, vous pouvez renforcer pendant des années chaque mois dessus.

Non, puisque le poids d’un titre dans l’ensemble du portefeuille est cappé donc devient "non-renforçable", à moins bien sûr d’une forte baisse chaque mois.

@Navy,

Oui aussi, mais dans les 2 cas il faut que ce soit extrême.
Ce que vous décrivez est de l’analyse technique/graphique, ce qui n’est clairement pas la méthodologie décrite par IH.

Mais comme vous le dites vous même si bien, on est tout de même pas loin du hasard mais on ne va pas refaire un énième débat sur la pertinence de ce type d’analyse.

Navy a écrit :

Cela ne fonctionne pas à tous les coups et le cours peux ne pas partir dans le sens escompté

On peut très bien apporter plus de critères dans la méthode d’IH, en se disant par exemple qu’on ne renforce pas 2 fois de suite, 1 fois par quarter pour un même titre ou bien encore réduire le % de poids du capage etc le tout étant de s’y tenir et de ne pas changer les règles tous les 4 matins.

Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Octobre 2018 (79ème mois de reporting)

I) Performance générale

Après 6 mois de progression le portefeuille passif suit le mouvement des marchés boursiers sur octobre et perd 5,23% ! En conséquence, sa hausse sur 2018 n’est plus que de 2,12%. Mais il distance encore un peu plus Carmignac Investissements qui lui abandonne 9,79% sur l’année ! Le portefeuille passif, grâce à sa forte composante en actions américaines, bénéficie en effet de la relative bonne tenue des marchés US.

II) Dividendes

Deux détachements de coupon sur octobre et un oubli de juillet ce qui génère un encaissement de  226,20€ :
1) 04/10/2018 Diageo 158 x 0,4040£ x 0,828 (PS 17,8%)/0,8890(cours €/£) = 59,45€
2) 14/10/2018 Total 120 x 0,64€ = 76,80€
3) 10/07/2018 Enel 823 x 0,132€ x 0,828 (PS 17,8%) = 89,95€

MMM  DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 11,06€ (trésorerie) + 226,20€ (dividendes encaissés) + 500€ (investissement mensuel du mois) soit 737,26€.

En respectant la limite des 7,50% de pondération maximum par ligne avant renforcement mensuel, c’est la société Vodafone qui est retenue et il est acheté 549 actions au cours de 1,5£ le 01/11/2018 pour un montant total de 735,87 € (549 x 1,5£ / 0,88914 parité £/€ +0,5% stamp duty).

Au final 3448 actions Vodafone détenues avec un PRU moyen qui passe à 2,116€.

Trésorerie restante 737,26 – 735,87 = 1,39€

IV) Remarques

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 17,20% >01/01/2018)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière de 0,3% sur les plus grandes capitalisations françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40% sur les dividendes
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2018


~Consommation discrétionnaire (17,1%) :
   163 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________8,8%
  2552 Tesco PLC (GBP)____________________________8,2%

~Consommation de base (9,0%) :
   158 Diageo PLC (GBP)___________________________6,4%
    52 General Mills Inc (USD)____________________2,6%

~Energie (15,9%) :
   120 Total SA___________________________________8,2%
    84 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________7,7%

~Services financiers (3,8%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,8%

~Santé (5,7%) :
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,2%
    24 Novartis AG (CHF)__________________________2,5%

~Industrie (3,3%) :
    15 3M Co (USD)________________________________3,3%

~Matériaux de base (6,6%) :
    46 Air Liquide________________________________6,6%

~Technologie de l'information (10,6%) :
    86 Microsoft Corp (USD)______________________10,6%

~Services de télécommunication (7,6%) :
  3348 Vodafone Group PLC (GBP)___________________7,6%

~Services aux collectivités (13,1%) :
  3696 Centrica PLC (GBP)_________________________8,2%
   823 Enel SpA___________________________________4,8%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers (7,5%) :
   761 Telefonica SA______________________________7,5%

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Portefeuille d’actions passif Newsletter de l’Investisseur Heureux – Décembre 2018 (81ème mois de reporting)

I) Performance générale

Le portefeuille passif est emporté par la tourmente des marchés et cède près de 5% en décembre.
Néanmoins après un très beau premier semestre il finit l’année quasiment à l’équilibre avec une performance annuelle à peine négative (-0,10%) contre -14,65% pour Carmignac Investissements.

II) Dividendes

6 détachements de coupon sur décembre et un oubli de novembre qui génèrent un encaissement de  314,61€ :
1) 10/12/2018 Exxon  84 x 0,82$ x 0,828(PS) / 1,13545 (cours €/$) = 50,23€
2) 11/12/2018 J&J 20 x 0,90$ x 0,828(PS) / 1,13195(cours €/$) = 13,17€
3) 12/12/2018 3M  15 x 1,36$ x 0,828(PS) / 1,13715(cours €/$) = 14,85€
4) 13/12/2018 Microsoft  86 x 0,46$ x 0,828(PS) / 1,13595 (cours €/$) = 28,84€
5) 20/12/2018 Telefonica 761x 0,20€ x 0,828(PS) = 126,02€
6) 17/12/2018 Thomson Reuters 163x 0,35$ x 0,828(PS) / 1,1348 (cours €/$) = 41,63€

7) 23/11/2018 Tesco 2552x 0,0167£ x 0,828 (PS) / 0,885(cours€/£) = 39,87€

MMM  DEO ENLAY XOM GIS JNJ MSFT NVS TEF TSCO TRI TOT VOD

III) Investissement programmé de 500 €/mois

La cagnotte à investir est de 0,23€ (trésorerie) + 314,61€ (dividendes encaissés) + 500€ (investissement mensuel du mois) soit 814,84.

En respectant la limite des 7,50% de pondération maximum par ligne avant renforcement mensuel, c’est la société Exxon Mobil qui est retenue et il est acheté 13 actions au cours de 68,19$ le 01/01/2019 pour un montant total de 760,79 € (13x 68,19$ / 1,1652 parité $/€)

Au final 97actions Exxon Mobil détenues avec un PRU moyen qui passe à 66,348€.

Trésorerie restante 814,84 – 760,79 = 54,05€

IV) Remarques

- Comme pour les premiers achats pas de frais de transaction appliqué car hypothèse de frais de courtage offerts lors de l’ouverture des comptes, et ensuite de parrainage…
- Valeurs françaises dans un PEA (pas de prélèvements sociaux) et valeurs étrangères dans CTO (prélèvements sociaux à 17,20% >01/01/2018)
- Pas de taxe locale appliquée (hypothèse retenue : compensation du crédit d’impôt en n+1 même si c’est un peu faux, particulièrement pour les dividendes suisses).
- Taxe financière de 0,3% sur les plus grandes capitalisations françaises (>01/08/2012)
- CTO avec abattement de 40% sur les dividendes
- Pas d’application du prélèvement forfaitaire d’acompte sur IR de 21% sur les dividendes
- Possibilité de transférer des dividendes du PEA vers le CTO admise (en réalité n’aurait de sens que si PEA ouvert depuis plus de 8 ans et plafond des versements de 150 000 € déjà atteint)
- Stamp duty de 0.5% sur l’achat des actions anglaises

V) Nouveau portefeuille après investissement du mois

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2019

~Consommation discrétionnaire (17,2%) :
   163 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________9,7%
  2552 Tesco PLC (GBP)____________________________7,5%

~Consommation de base (9,2%) :
   158 Diageo PLC (GBP)___________________________6,8%
    52 General Mills Inc (USD)____________________2,4%

~Energie (14,3%) :
   120 Total SA___________________________________7,6%
    93 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________6,7%

~Services financiers (3,8%) :
    16 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,8%

~Santé (5,4%) :
    20 Johnson & Johnson (USD)____________________3,0%
    24 Novartis AG (CHF)__________________________2,4%

~Industrie (3,4%) :
    15 3M Co (USD)________________________________3,4%

~Matériaux de base (6,8%) :
    46 Air Liquide________________________________6,8%

~Technologie de l'information (10,3%) :
    86 Microsoft Corp (USD)______________________10,3%

~Services de télécommunication (7,9%) :
  3348 Vodafone Group PLC (GBP)___________________7,9%

~Services aux collectivités (14,2%) :
  4107 Centrica PLC (GBP)_________________________8,5%
   823 Enel SpA___________________________________5,7%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers (7,6%) :
   761 Telefonica SA______________________________7,6%

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec XlsPortfolio

Bonjour.

Je remercie Shagrath de poster régulièrement (et ce depuis si longtemps) ses CR de portefeuilles virtuels.

Je suis un peu gêné de venir "polluer" le topic, mais je ne sais pas trop où poser ma question.

J’ai lu attentivement la newsletter 10 et je me pose une question.

Ne serait-il pas pertinent d’introduire dans cette stratégie un système de "stop loss"?

Dans le portefeuille choisi, on en est au maximum à une trentaine de  % de perdu sur les actions qui ont le plus baissé, largement compensé par les hausses.

Mais quand on regarde ce qu’il s’est passé lors du krach des années 2000 sur toutes les valeurs autour du numérique (que ce soit des Capgemini, Sopra, Alcatel….), la stratégie de la newletter 10 aurait aboutie à une catastrophe.

Alors je suis conscient que le choix du portefeuille a son importance (secteurs différents, 20 à 30 actions…), mais on peut tout de même se poser la question.

Quand est-ce qu’on arrête de renforcer une action en chute libre?
Et la question sous-jacente : quand est-ce qu’on vend une action qui augmente beaucoup "trop" ?

Je serais curieux d’avoir vos avis!

Quand est-ce qu’on arrête de renforcer une action en chute libre?

On arrête lorsqu’elle arrive à une certaine proportion du portefeuille.
Par exemple si vous avez 20 titres de valeur équivalente au début (5% chacune), vous pouvez fixer d’arrêter de renforcer quand un titre atteint 10% du portefeuille total.

Idem pour la vente dans l’autre sens, on vend la moitié lorsque le titre pèse plus de 10%.

Comme l’indique bibike, "normalement" on fait en sorte de choisir des entreprises "extraordinaires" pour éviter ce type de désagrément, mais on n’est jamais à l’abri d’où les différents capages à la baisse et à la hausse.

Vous avez la méthode dans ces newsletters
Newsletter boursière #10 : Approche indicielle vs Approche GARP (1/2)
Newsletter boursière #97 : Exemple de portefeuille d’actions diversifié