Facebook : valorisation de 65 $Md démesurée ?

InvestisseurHeureux a écrit :

Un sondage d’UBS par internet sur des utilisateurs US. La question était : quelle application "sociale" seriez-vous le plus susceptible de supprimer ?

Facebook est en tête des réponses pour les adolescents :
https://www.investisseurs-heureux.fr/up … 132741.png

Source : YouTube: The Social App We?re Least Likely to Delete - Barron’s

Youtube (possédé par Alphabet) semble l’application la plus "résiliente" quel que soit l’âge du sondé.

Le plus surprenant dans ce sondage finalement, c’est qu’il existe des 55+ qui ont Snapchat.

Outre le fait qu’il manque effectivement WhatsApp, et qu’Instagram, finalement, c’est aussi Facebook, il y a un autre problème. Youtube et Facebook peuvent être utilisés sans App (en tout cas, je ne les utilise pas) et les autres ne sont pas accessibles hors app. Du coup, on compare un peu des choux et des carottes.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Le sondage fait l’hypothèse que les gens vont supprimer une app, rien n’est moins sûr : le service est gratuit. C’est le temps passé dessus qui est un choix contraint (une journée de ne fait que 24h).

Les habitudes de partage sont tellement inscrites dans nos vies que je ne pense pas que ça va s’arrêter. Surtout pour Facebook qui a un historique de 10 ans d’une audience croissante et pour Instagram, le #2 avec un momentum fort et une taille critique.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

InvestisseurHeureux a écrit :

On va dire qu’il veut diversifier son patrimoine ?

Une recherche rapide dans les news montrent qu’il ne fait aucun secret de ces ventes, et les annonce nettement à l’avance publiquement.
En septembre 2017, je lis qu’il indiquait souhaiter vendre 18% de ses actions.

Il semblerait qu’une cause importante de la chute serait les perspectives suite à l’application de la RGPP (GDPR en Anglais) et la (re)découverte de la notion de "privacy" mondialement:

Facebook’s Grim Forecast: Privacy Push Will Erode Profits For Years | HuffPost

Avec Tesla, ça fait 2 grosses icônes de WS qui tremblent sur leur piédestal.

Avec BestBuy qui fait des miracles, Amazon sera le prochain ?

Je pense que des à présent il faut analyser techniquement le titre pour bien visualiser des signaux haussiers?

C’est mon avis, mais si l’analyse fondamentale à fait chuter le titre, il est temps maintenant de se poser la question, quand acheter?

L’analyse technique me passionne particulièrement en bourse, je serai ravi d’obtenir vos avis sur le sujet.

michaelstaudi a écrit :

Je pense que des à présent il faut analyser techniquement le titre pour bien visualiser des signaux haussiers?

C’est mon avis, mais si l’analyse fondamentale à fait chuter le titre, il est temps maintenant de se poser la question, quand acheter?

L’analyse technique me passionne particulièrement en bourse, je serai ravi d’obtenir vos avis sur le sujet.

Dans le cas de facebook , c’est plus une question de nouvelles qu’autre chose qui fera bouger le titre , l’analyse technique dans son cas ne peut servir qu’a établir les supports en cas de chute , support qui peuvent aisément être défoncés si il sort quelque scandale ou nouvelle défavorable pour ses finances

Un bon support a 170$ , un meilleur a 160$ (gap a fermer) la zone 150-160 ayant l’air solide, c’est ce point que j’attendrais pour un début d’achat .

Quand un titre chute ou monte d’un coup , les indicateurs techniques conventionnels perdent le nord et sont de la même utilité qu’un jeu de dards.

Silicon a écrit :

…/…

Un bon support a 170$ , un meilleur a 160$ (gap a fermer) la zone 150-160 ayant l’air solide, c’est ce point que j’attendrais pour un début d’achat .

Quand un titre chute ou monte d’un coup , les indicateurs techniques conventionnels perdent le nord et sont de la même utilité qu’un jeu de dards.

j’ai arbitré une centaine d’actions pour un achat de 4 Call au 17 Janv 2020 Strike $160 premium $39.65



Une autre manière de se positionner a la hausse

Merci de la correction Lazard.

Ils arrivent déjà à tirer des revenus de messenger aussi je crois bien en fait :

rapport annuel 2017 a écrit :

We generate substantially all of our revenue from advertising. Our advertising revenue is generated by displaying ad products on Facebook,
Instagram, Messenger, and third-party affiliated websites or mobile applications.

Côté valorisation, ou je devrais plutôt côté prix (car je ne sais pas donner un range de valeur à cette boîte), si on part sur une croissance de l’ordre de 30% cette année, soit des revenus d’environ 52-53 milliards, à 35% de marge (profits avant taxes), on a environ 18,4 milliards, soit 6,4$/action. Si on prend donc 6-7$ de profit par action, à un multiple de 20, ça donne 120-140$/action (avec environ 14$/cash par action). C’est grossier comme approche, mais ça me permet juste d’avoir un ordre d’idée, personnellement je n’envisage pas d’être actionnaire vu la bulle sur les techs.

Le fonds Barrage a fait de Facebook sa première position et estime une valeur intrinsèque proche de 320$.

lettre semi-annuelle Barrage a écrit :

Ce géant des réseaux sociaux constitue notre plus grande position. Nous avions une
pondération d’environ 5% avant le scandale de la Cambridge Analytica, qui survint le 19 mars 2018. Après une vérification des faits et l’impact possible du scandale sur la
pérennité de l’entreprise, nous avons saisi l’opportunité d’accroître substantiellement notre investissement, à des prix variant entre 150$ et 165$. Comparativement à notre estimé de 320$, il était évident qu’il s’agissait d’une aubaine extraordinaire. Nous pensons que la réaction des marchés suite au scandale versait dans l’exagération.
Les résultats du premier trimestre 2018 nous ont emballés. Les profits par action ont crû de 60%, alors que les marges d’opérations se sont améliorées de 41% à 46%.
Nous entrevoyons beaucoup de croissance à long terme. Les revenus par utilisateurs (du terme anglais «ARPU») ont progressé de 4,23$ à 5,53$ mondialement. Aux États-Unis et Canada, ce chiffre atteint 23,59$ au 31 mars dernier, soit une hausse de 38% sur un an. En Europe, ce chiffre est presque trois fois moins élevé, nous permettant d’espérer une croissance significative dans les prochaines années. Notons qu’il y a 3 ans, le segment «États-Unis/Canada» se situait au même niveau que l’Europe actuellement.
Lorsque nous considérons les données de l’Asie-Pacifique (2,46$, soit près de 10 fois moins que l’Amérique), il nous est facile de constater que Facebook jouit d’un grand potentiel de monétisation de ses plateformes.
Ces chiffres proviennent majoritairement de la plateformeFacebook. Quant aux plateformes Instagram et Messenger, elles commencent à peine à engendrer des revenus pour la société.
Ironiquement, suite au scandale de la Cambridge Analytica, plusieurs utilisateurs ont divulgué leur intention de changer de plateforme, notamment de Facebook à Instagram.
Si tel est le cas, la société récupère alors d’une main ce qu’elle perd de l’autre!

Cactus, pourquoi 100$ ? Je loupe quelque chose…

Dernière modification par bonel (03/08/2018 20h52)

Peut-être Trahcoh, néanmoins Facebook avait annoncé une croissance moindre et une augmentation des coûts pour cette année dès les résultats du premier trimestre. Baisse de croissance, baisse de profitabilité et baisse de FCF étaient annoncés et donc largement anticipables sans attendre les résultats du second trimestre. Après sur l’ampleur de la baisse, on peut toujours discuter et les impacts ne sont pas mineurs selon les hypothèses retenues.

Pour des gens qui ont une vraie perspective long-terme (comme je le suppose pour Barrage), je pense qu’ils savent prendre en compte dans leurs prévisions des hypothèses conservatrices.

Q1 call transcript

Q1 call transcript a écrit :

In terms of our overall 2018 revenue outlook, we continue to anticipate revenue growth rates will decelerate on a constant currency basis throughout the year. On the expense side, we are tightening our initial expense guidance range. We now expect that full-year 2018 total expenses will grow 50-60% compared to our prior range of 45-60%. This narrowed range reflects the significant investments we’re making in areas like safety & security, content acquisition, and our long-term innovation efforts.

Turning to capital expenditures. We expect that our full-year 2018 capital expenditures will be around $15 billion, at the high end of our prior range of $14-15 billion, driven by investments in data centers, servers, network infrastructure, and office facilities. We also expect continued growth in capital expenditures beyond 2018 to support global growth and ongoing product improvements.

Pas d’actions FB.

Peut-être une non-information : démission des fondateurs d’Instagram

Instagram acheté environ 1 milliard de dollars et estimé à la grosse à 100 milliards aujourd’hui, voilà encore des gens qui doivent se dire "j’ai vendu trop tôt"

ohhh, ce n’est pas l’algorithme de la timeline qui nous a fait fuir (je me considère encore comme jeune, même si normalement après 30 ans c’est fini). Le contenu à changer, on partage trop de connerie sur FB. Il y a un quelque chose d’assez indefinissable sur FB on met ce que l’on pense, et au final il y a une competition qui se met sur FB du "moi j’ai le trouvé l’info/le truc à savoir que l’on retrouve pas dans les média", et on se retrouve polluer, avec des centaines d’amis que l’on ne connais pas qui disent des trucs qui ne nous intéressent pas. L’algorithme a sans doute accentué le probleme, mais le réseau étant ce qu’il est, son contenu est pollué. Par ce qui ne m’intéresse pas.

Résultat aujourd’hui c’est insta pour les photo de peoples, whatsapp pour les amis proches, 9gags pour les trucs marrant, reddit pour les contenus à themes (malheureusement tellement plus riches en anglais qu’en français).

Facebook est super pour s’ajouter aux évènements de la région qui m’intéresse. Et ces pubs ciblés… mais tellement ciblé ! quelle horreur ! FB a très bien compris ça et se diversifie sur d’autres supports, en gardant leur identité propre et en apportant l’expérience de leur erreurs passées. En tout cas je l’espère.