Portefeuille d'actions, d'obligations et de SCPI de Super_Pognon

Répartition du portefeuille



Effet de levier



J’ai remboursé un crédit personnel, puis j’ai injecté quelques liquidités. Il ne me reste plus que l’avance de Boursorama (coût : 2,25% annuel).

La composition du portefeuille actions

Les petits valeurs peu liquides et endormis les précédentes années se réveillent. EXAC a une superbe performance pour ces derniers mois (+40%).
Umanis a une OPA, et malheureusement, je suis sorti un peu tôt (24,49€). Ainsi, je ne profite pas de la hausse complète du cours, qui a dépassé les 30€.
Faiveley continue sa hausse continue et régulière mois après mois. J’ai bien fait d’y croire et de ne pas vendre.
Esso reste dans les profondeurs. A noter que la marge du raffinage se relève fortement pour ce mois.
Les CRCAM ont bien baissé ces derniers mois.
Bien content d’avoir vendu ETL en début d’année.









La composition du portefeuille obligation

Les titres se reprennent un peu avec la hausse des taux long, en particulier pour les perpétuelles. CGG se reprend un peu également…



Performance du portefeuille

L’indice de référence pour comparer ma performance par rapport aux marchés sera composé à 70% d’un tracker actions (FR0010655688) et à 30% d’un tracker  obligataire (FR0010754119).

La valeur nette du portefeuille au 0/0/16 est de 235 685€. Cette performance est brute de toute fiscalité.

La performance mensuelle du portefeuille est d’environ -0,4% à comparer avec la référence avec -0,7% depuis le début de cette année 2016.

La performance annualisée depuis la création est de 8,11% alors que la référence est à 4,87%. Le TRI est à environ 13,94%.

Ma performance n’est vraiment pas terrible depuis 1 an malheureusement. Esso m’a complément plombé… Ma faute est mon optimisme et ne non respect de la discipline, pas tous les oeufs dans le même panier ! Dur rappel ! A côté, IH a une superbe performance depuis les 6 derniers mois. Bravo.

Je souffre de voir les liquidités de mon PEA.

Je me résous à remettre un peu le pied à l’étrier.

J’avais du Total, FPP, Véolia et de l’Albioma.

Je prends : ALD, Akwel, PVL, Covestro, Guilin et Sopra.

Hors PEA, j’aimerais prendre un peu de CATS.

Je n’ai pas fait de grosse analyse sur les CCI depuis des lustres. Mais les principes restent les mêmes. D’ailleurs, je ne sais pas où en est l’ADAM avec sa demande d’indemnisation.

J’ai tendance à prendre les consolidés, mais si j’ai peur que l’argent ne remonte pas, je comprends qu’on puisse se rabattre sur les sociaux. Je dirais que le choix se fait selon votre confiance dans la caisse et le terme de détention des titres. D’autres avis sont les bienvenus .

Sur les titres.

PVL je connais bien pour avoir fait X10 sur le titre et bien l’avoir analysé. Donc revenir dessus après un creux est plus facile. Initialement j’y étais pour la décote sur fond propres, maintenant c’est sur CF. J’aime bien la stratégie mise en place par les dirigeants (opportunites au bon sens du terme).

Je crois que le secteur équipementier est un peu injustement puni. De plus, je suppose que si on regarde en 10 ans il est plus consolidé et apporte plus de valeur ajoutée à l’industrie. Beaucoup d’entreprises ont élargi leur spectre géographique. Je dirais ainsi qu’il est plus solide qu’il y a 10 ans. En conclusion, c’est moins cyclique que ça en a l’air.

Donc PVL et AKwel même combat.

ALD j’ai découvert avec I&E. Ca sort dans les premiers du screener (P/CF).

Idem pour Covestro. Je vois dans l’industrie les évolutions sur les matériaux… J’essaie dans mon boulot de changer les matériaux. Gros enjeux et gros marchés.

Groupe Guilin j’aime bien. J’avais vendu quand ça avait monté. Je profite de la baisse.

Sopra découvert avec I&E.

J’essaie d’être sur différents secteurs et différentes capitalisations. Je garde la décote P/CF comme cap.

Il me parait difficile de rester sur un cap décote sur actifs quand les taux sont aussi bas. Ou alors très dangereusement et pas rentablement…

On va investir un petit montant 30-50k€.

La question se pose, sur quelle scpi ?

Plusieurs options:

- renforcer Corum
bon dividende

- prendre du Foncia Pierre Rendement
on diversifie les gestionnaires/SCPI
Capital fixe par contre

- Novapierre allemagne
diversification géo
retenue à la source
autre gestionnaire

Des avis sur ces choix, ou d’autres options plus intéressantes à explorer ?

Je ne suis pas seul à investir (avec mes parents, pour l’usufruit).

Je suis plus titres mobiliers (donc j’ai eu des SIIC avant). Eux, sont plus allergiques aux titres mobiliers, mais ne veulent pas gérer, à juste titre un bien immobilier. Donc les SCPI sont pour eux le meilleur compromis.

J’essaie d’orienter la diversification vers des SIIC, mais sans succès. A défaut, j’essaie de trouver la meilleure (ou moins pire) option au sein des SCPI.

Je fais partie de ceux qui considèrent les SCPI comme un produit d’investissement comme un autre, la souscription à crédit étant un plus. On le voit d’ailleurs dans les performances qui sont tout à fait comparables aux autres investissements. Celui qui avait du cash et aurait privilégié les foncières avant leur baisse récente pourrait regretter les 8 à 12% de frais de souscription des SCPI.

Je ne suis pas un fervent admirateur du patrimoine des SCPI investies à l’étranger que vous avez citées. Pour FPR vous dites "Capital fixe par contre" pourquoi par contre ?
Dans l’absolu ok on pourrait le comprendre mais cette SCPI fonctionne finalement pas très différemment d’une SCPI à capital variable, sans en avoir certains inconvénients.

Ca peut avoir du sens de la renforcer, c’est une SCPI fiable au patrimoine réparti en commerces et pas mal d’hôtellerie, son principal défaut étant qu’elle se paie cher.
Parc contre n’avez-vous pas déjà beaucoup de commerce dans ce portefeuille ?

Sinon vous pouvez vous intéresser à certaines SCPI à capital fixe qui pour certaines sont devenues attrayantes du fait de leur manque d’attrait justement sur le marché secondaire, sauf si vous êtes allergique à ce mode de fonctionnement.

Merci pour vos réponses.

Les contraintes (mais négociables)
- SCPI,
- capital variable (pour liquidité - mais ce point est à débattre bien sur…).

C’est vrai qu’il y a pas mal de commerce, je n’avais pas fait attention. Donc on pourrait chercher quelques bureaux !

Je vois trois solutions à discuter (en famille)

1) SCPI capital variable
à définir laquelle
100% des critères, mais peut être pas le meilleur choix en ce moment (surcote sur ANR / dividende faiblards)

Le superbe tableau mentionné servira d’illustration:
Classement des SCPI en fonction de leur côte sur ANR (ou valeur de réalisation)

2) SCPI capital fixe
à définir laquelle

Classement des SCPI en fonction de leur côte sur ANR (ou valeur de réalisation)
Se lancer sur certaines décôtées ?
Actipierre 1
France Investipierre

3) SIIC

J’ai recherché comment faire pour ouvrir un CTO démembré. J’ai l’impression qu’il faut que ce soit à la suite d’une succession. Des expériences à partager ? Je souhaite éviter une usine à gaz, plein de papiers etc… C’est juste pour 30-50k€.

Exemple chez Fortuneo:
https://www.google.com/url?sa=t&rct … eEYsijghLr

L’idée est d’être nu prop du CTO et mes parents usufruitiers.

Soit prendre un ETF sur les SIIC, soit prendre en direct.

En direct, je pourrais faire :
URW : 60%
Carmila : 30%
MRM : 10%

Pour mon choix, le tableau présenté dans la file SIIC française est parfait.

Super_Pognon a écrit :

J’ai recherché comment faire pour ouvrir un CTO démembré. J’ai l’impression qu’il faut que ce soit à la suite d’une succession. Des expériences à partager ? Je souhaite éviter une usine à gaz, plein de papiers etc… C’est juste pour 30-50k€.

Exemple chez Fortuneo:
https://www.google.com/url?sa=t&rct … eEYsijghLr

Je ne vois aucune "usine à gaz" avec le document qui figure sur votre lien : il faut juste que chacun (nu-propriétaire ou usufruitier) fournisse l’ensemble des informations qui sont demandées lors de toute ouverture d’un compte titre. C’est juste pour justifier de la légitimité (ou de l’origine) des fonds déposés sur le compte qu’il pourrait y avoir des complications.
Ca me semble d’ailleurs bien adapté pour réemployer le capital reçu comme bénéficiaire d’une AV avec démembrement de la clause bénéficiare, sans devoir rédiger de contrat de quasi usufruit…

@cat : J’ai compris que l’usufruit des parents de Super_Pognon serait viager, et pas temporaire (et qu’ils achèteraient la PP pour ensuite donner la NP, ce qui modifie encore tout calcul de "rentabilité"). Mais même dans ce cas, je doute qu’ils trouvent leur compte avec de l’usufruit de parts de SCPI sur les revenus desquelles ils payeraient IR + PS (alors que l’impostion des revenus de SIIC est potentiellement moindre, et que par exemple actuellement URW rémunérerait à plus de 5% net après PFU). Et si les SCPI retenues ont des revenus à létranger, la déclaration fiscale des parents deviendra aussi une "usine à gaz"…

Pour apporter quelques clarifications
- mes parents me donne une partie de l’argent
- cet argent est employé pour acheter la nu-propriété des SCPI, ils prennent l’usufruit viager.

Donc, pas de donation de la nu-propriété des SCPI techniquement parlant.

Pour la fiscalité, le choix des SCPI comptant n’est pas top, je sais…

@GBL le formulaire de Fortunéo indique:

Le cas échéant, un justifcatif du démembrement : une copie de l’acte notarié ou attestation du notaire faisant état du démembrement.

Ce que je n’ai pas. Ou alors une convention suffit ? Je trouve le formulaire pas super clair ni même les informations trouvées sur d’autres sites.

Merci pour vos réponses, partages d’expériences et suggestions.

Super_Pognon a écrit :

Pour apporter quelques clarifications
- mes parents me donne une partie de l’argent
- cet argent est employé pour acheter la nu-propriété des SCPI, ils prennent l’usufruit viager.

Donc, pas de donation de la nu-propriété des SCPI techniquement parlant.

Question de néophyte : Pourquoi vos parents n’achètent pas la pleine propriété avec dans la foulée une donation de la NP, puis récupération par vos soin de l’usufruit à leur décès ?

Quel est l’intérêt de procéder comme vous décrivez ?

Je suis dans une problématique similaire à la votre avec mes parents (voir post suivant : Comment placer 100 000 € pour une retraitée ? (2/2))

On fait exactement comme ça.

Le post de stephane était consacré aux usufruits temporaires. De nombreuses remarques restent valables dans le cas de l’usufruit viager.

Je pense que le démembrement viager peut s’acter directement au moment de la souscription auprès de la société de gestion (ou en passant par un CGP ce qui ne vous coûtera pas plus cher). Super_Pognon pourra confirmer.

Pour la transmission d’usufruit entre vos parents, je ne sais pas quelle est méthode la plus adéquate (cela dépend de leurs intentions précises). A mon avis, si vous souscrivez par l’intermédiaire d’un CGP, il pourra normalement vous aiguiller aussi sur ce sujet.

Bien à vous,
cat

Je ne publie plus trop.

Je lis partout les louanges des trackers. La gestion par les humains serait sans valeur ajoutée.

Avec le temps, le temps disponible que j’ai se réduit. Alors, pourquoi pas tout mettre en ETF ?

Je vais en prendre pas mal, mais je me demande si en garder en direct pour le plaisir ne va pas trop me pénaliser.

Il faut savoir se juger, et faire face à la vérité. Les chiffres sont froid, objectifs…

J’ai pris toutes mes opérations sur des titres en direct (hors sicav et assurances vies) sur mes CTO, PEA et PEA PME depuis 2009 jusqu’en avril 2020.

Un petit extrait sous Money, et hop un petit calcul de TRI.

Je trouve 13,3% !

Un tracker world, sauf erreur de ma part, retourne 9,5% sur la même période !

Finalement, je n’ai pas tout perdu mon temps (en argent - pas en connaissance uniquement) !