Portefeuille d'actions de Fenring

Bonjour, pourquoi -Capitalisation Boursière > 20 mds €
Vous y voyez une sécurité ? Pour vous cela garantit une plus faible volatilité ?

Désolé mais une capitalisation de 20 Md ne garantit en rien de la solidité de l’entreprise. Aller voir dans son bilan le montant du cash et des dettes vous aiderait plus.
Je vous conseille de vous baser plutôt sur des ratios de qualité du bilan plutôt qu’un simple chiffre de capitalisation (regardez Tesla ou Sears avant sa chute). Là vous suivez simplement la mode (sans aucun critère de solidité).

edit : je ne critique pas le seuil de 20 Mds de capitalisation, mais le lien que vous faites avec la solidité des entreprises. Il vous manque sûrement des critères quantitatifs sur les dettes portées au bilan

D’accord, je comprends mieux !
Vu que vous investissez à long terme, je me permets de vous conseiller d’ajouter la création de valeur dans vos filtres : le retour sur le capital investi doit être supérieur au coût du capital (ROIC > WACC).
Avec ce critère, vous verriez qu’AT&T ne créé pas de valeur, bien au contraire (en plus de l’endettement très élevé).
Pour aller vite, j’utilise ce site : AT&T Inc (NYSE:T) Stock Analysis - gurufocus.com
Dans le carré Financial Strength à gauche, vous voyez que le ROIC est inférieur au WACC.
AT&T est moins solide qu’il n’y parait.

Apple, par exemple, créé de la valeur pour ses actionnaires : Apple Inc (NAS:AAPL) Stock Analysis - gurufocus.com

Pareil pour un industriel (pris au hasard), Cummins : Cummins Inc (NYSE:CMI) Stock Analysis - gurufocus.com

Vous avez certainement été appâté par le dividende élevé de T, mais à terme vous gagnerez très probablement moins d’argent qu’en ayant choisi une entreprise "solide" qui créé de la valeur, avec un rendement plus faible

Bonjour à tous,

Voici une mise à jour de mon portefeuille qui continue à évoluer petit à petit. Mon objectif est de placer 10K avant la fin d’année.



Mouvements:

Courant Avril: Renforcement des actions SANOFI (+7) et TOTAL (+11)

Début Mai: Achat de 11 actions Coca Cola. Les indicateurs sont certes pas folichon, payout ratio de 103%, PER elevé et debt/ equity de 2,6 et un rendement correcte ( 3,4%)
Mais Coca Cola reste toute de même une Dividend Aristocrat avec une image de marque puissante. Je serai heureux de la renforcer à vil prix si le cours baisse. 

Evolution du portefeuille

Valeur de part: 104,24



Calendrier des dividendes

Bonjour Neo 45,

Au tout début, je me fixais un objectif de 5% minimum. Aujourd’hui on va dire que je "m’assagis" sur le sujet, et je suis prêt à me positionner sur des titres à moins fort rendement mais qui possèdent un potentiel intéressant. à contrario baser l’essentiel de ma stratégie sur des titres à très fort rendement constituerait un risque que je voudrais éviter.

Par exemple, mes prochaines cibles: Procter and gamble ( 2,8%) et Microsoft (1,5%) sont certes très chères actuellement, avec des rendement peut attrayants mais sont des sociétés profitables, leaders sur leurs marchés avec de belles perspectives de développement.

Je veux continuer à développer mon portefeuille avec les axes suivants :

-Diversification sectorielle
-Diversification par devises
-Panachage entre titres à fort rendement / rendement correct

Neo45 a écrit :

Viser des rendements trop (très) importants est, effectivement, une erreur qui peut conduire à des désillusions. À l’origine je m’étais également fixé un objectif de 5% de rendement, mais j’ai récemment décidé de ne pas le conserver.

Que pensez-vous notemment des sociétés du luxe (LVMH, Kering, Hermès, L’Oréal), qui offrent un rendement de 1,5 / 2,5% mais qui connaissent une forte croissance ? Elles ont notamment l’avantage d’être françaises et donc d’éviter les taxes US prélevées à la source sur le dividende, mais aussi le risque de change.
Après, il est vrai que pour des valeurs plus orientées "technologie" les États-Unis sont presque incontournables.

Précision : Je suis actionnaire de LVMH et L’Oréal

Même si c’est un secteur qui ne m’a jamais attiré, je ne me ferme pas la porte. Le secteur du Luxe est porteur et sa croissance et de plus en plus tirée par les pays en voie de développement, et dont les populations aspirent à davantage consommer ce type de produits.

j’essaie d’investir de manière alternée entre mon compte titre et mon PEA.

Voici ci dessous ma watchlist d’actions françaises, qu’en pensez vous?:

Air liquide, Danone, Saint Gobain et Essilor.

Bonjour,

Content d’être de retour après plusieurs mois ( vacances, boulot, besoin de se détacher et prendre du recul )
je m’approche des 10k de valorisation, objectif que je m’étais fixé pour cette première année. Cette fin d’année sera aussi l’occasion de faire un bilan détaillé: dividendes touchés, performance…



Mouvements:

Plusieurs mouvements depuis le reporting du mois de Juin.

Evolution du portefeuille





Calendrier des dividendes

Bonjour Fenring,

Tout d’abord, félicitations pour votre bilan annuel. Nous avons tous à apprendre, et chaque année augmente notre expérience (que l’on soit débutant ou très expérimenté).

Ma stratégie initiale consistait à sélectionner des titres à fort rendement, désormais je n’hésite plus à enrichir mon portefeuille avec des valeurs à forte croissance.

Je pense que c’est une sage décision que vous avez prise ici. Se concentrer sur un rendement trop élevé est généralement mauvais, même dans une optique dividende. C’est aussi pour cela que dans mon portefeuille j’essaye d’intégrer :

- 1/3 de valeurs de qualité à rendement "élevé" mais croissance faible
- 1/3 de valeurs piliers à rendement correct et croissance correcte
- 1/3 de valeurs de croissance à faible rendement initial mais forte croissance.

Bien à vous et je vous souhaite de bons investissements pour l’année prochaine.

bubulle a écrit :

Fenring a écrit :

10 035,36 € ont été investis depuis le 07/12/2018 pour une valorisation du portefeuille qui s’élève à 11 435,58 € (+14%). Je sous performe de loin le CAC 40 GR (+ 35% environ) et le S&P500 qui doit être dans ces eaux-là.

Ayant commencé mon portefeuille a peu prêt au même moment que vous, juste sur ce point là, je ne pense pas que vous sous performiez d’autant le cac40NR. Vous devez plutot en être très proche. Il a certes pris 30%/35% depuis le début de l’année mais votre portefeuille a lui été constitué progressivement (la comparaison brute serait valable si vous aviez tout investi d’un coup).

Effectivement j"ai effectué des versements réguliers afin de lisser les risques.

Bonjour Fenring,

C’est justement dans ces périodes complexes qu’il est important de faire des reportings. Vous serez bien content dans quelques mois ou années de les relire pour voir comment vous avez réagi dans de telles circonstances. C’est de cette manière que l’on s’améliore et que l’on peut éviter de répéter ses erreurs. Tenir un « journal de bord » est donc essentiel.

Concernant vos BX4 faites attention. Ces ETF leveraged et inverses ont tendance à baisser avec la volatilité à cause du beta slippage. Normalement ils sont faits pour être conservés sur quelques jours maximum. Vous devriez donc le revendre et le racheter juste au moment ou vous pensez que la baisse va reprendre.

Bien à vous et bon Lundi de Pâques.

Mai 2020

Bonjour,

Il s’agit de mon 18 ème mois d’investissement en ces périodes troubles mais très intéressantes sur le plan des opportunités financières.
j’essaie tant bien que mal d’abonder mon PEA et compte titre chaque mois, une certaine routine s’est donc installée.

Ma stratégie initiale consistait "aveuglément" à sélectionner des valeurs à rendement élevé, en espérant constituer plus rapidement un capital important. Mes lectures, et mes échanges avec les membres d’IH m’ont fait comprendre l’importance de diversifier les typologies de valeurs:

-valeurs à rendement élevé avec des croissances faibles et particulièrement exposées en temps de crises et donc à pondérer (versements de dividendes diminué voir arrêtés) : type Unibail, bancaires, pétrolières.

-valeurs à rendement "moyen" avec une croissance correcte : valeurs de fonds de portefeuille: Air liquide, Sanofi, Danone.

-valeurs à rendement faible initialement mais forte croissance; typiquement les valeurs technologiques: Apple, Microsoft, Visa.

Compte tenu du contexte,de mon restant à payer d’impôts… et de mes envies d’immobilier physique (cf ma présentation) , je continuerai à alimenter "modérément" mes portefeuilles boursiers avec un objectif d’atteindre une valorisation de 20k à la fin d’année.



Mouvements

-Coca-Cola: renforcement +10 actions avec un PRU qui passe de 49 $ à 47$

-Saint Gobain: malgré l’annonce de la non distribution des dividendes, je reste persuadé que les perspectives à moyen et long terme de la société restent solides; je préfère que la société renforce ses liquidités et sa trésorerie.

+ 5 actions avec un PRU qui passe de 31,5€ à 29,8€

Fenring a écrit :

-achat de 4 Covivio à 68,703. Je souhaite diversifier ma poche de foncières tout en rentrant dans des niveaux intéressants pour un titre que j’estime de qualité:

-activité diversifié: 60% office, 24% résidentiel, 15% hôtellerie
-taux d’occupation largement supérieur à 90%
-Portefeuille de locataire qualitatif: Orange, Dassault, Eiffage, grandes majors hôtelières
-un ratio prêt-valeur en dessous de 45%
-Maturité de la dette plus élevée que la durée résiduelle moyenne des baux

D’accord sur la valeur de qualité,
sauf qu’actuellement l’hôtellerie est plutôt un boulet (heureusement limité à 15 %).

Pour diversifier vous pourriez également regarder ICADE, positionnée sur le secteur santé.