Portefeuille d'actions de Maxicool

10 février 2018 : mise à jour du portefeuille

54ème mois de reporting (au 31.01.218)

> Performance mensuelle : 1,07 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance des indices de référence

- Carmignac Investissement : 4,43 %
- CAC 40 : 3,19 %
- CAC40 NR : 3,20 %
- CAC40 GR : 3,21 %
- Tracker monde (CW8) : 1,53 %
- Tracker monde (WLD) : 1,46 %

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> Mouvements sur le mois

Coupons : Vertu Motors, GSK, Vereit

Achat : Suez, PVL, SICAV Indépendance & Expansion

Renforcement : Sanofi, Korian, Kazi

Allègement : ETL (à 19 € > PV 24%), Orpéa (à 102 € > PV 197%)

FV

Dernière modification par maxicool (10/02/2018 07h00)

01 avril 2018 : mise à jour du portefeuille

56ème mois de reporting

> Performance mensuelle : - 2,04 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance des indices de référence

- Carmignac Investissement : - 3,81 %
- CAC40 NR : - 2,75 %
- CAC Small NR : - 2,80 %
- Tracker monde (CW8) : - 3,60 %
- Tracker monde (WLD) : - 3,67 %

> Performance T1 / 2018

- Mon portefeuille : - 5,10 %
- Carmignac Investissement : - 5,05 %
- CAC40 NR : - 2,58 %
- CAC Small NR : - 1,26 %
- Tracker monde (CW8) : - 3,88 %
- Tracker monde (WLD) : - 3,85 %

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> Mouvements sur le mois

Coupons : Unilever

Achat :

> SICAV : Dorval Manageurs Europe, Erasmus Small Cap
> Tracker : Amundi MSCI USA, Vanguard VEUR
> Actions : Axa, Bouygues, Ingenico (R)

Ventes : x

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FV

31 mai 2018 : mise à jour du portefeuille

58ème mois de reporting

> Performance mensuelle : + 0,72 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance des indices de référence

- Carmignac Investissement : + 1,22 %
- CAC40 NR : - 1,05 %
- CAC Small NR : - 0,93 %
- Tracker monde (CW8) : + 3,67 %
- Tracker monde (WLD) : + 3,71 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : + 0,42 %

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> Mouvements sur le mois

Coupons : HCP, Suez, Air Liquide, Scor, GSK, Schneider, Bouygues, Axa, ABI, Sanofi, Veolia

Achat : Derichebourg (à 5,55)

Renforcements : Ingenico, ABI, AXA

Vente : Figeac Aero

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FV

2 septembre 2018 : mise à jour du portefeuille

60 et 61ème mois de reporting

> Performance bimensuelle (juillet-aout) : + 0,73 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)



> Performance des indices de référence sur ces 2 mois

- Carmignac Investissement : - 2,46 %
- CAC 40 NR : + 2,48 %
- CAC Small NR : + 0,08 %
- Tracker monde (CW8) : + 5,14 %
- Tracker monde (WLD) : + 3,67 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : + 1,64 %

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TRI annuel depuis aout 2013 : 6,60 % sur 5 ans



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> Mouvements sur le mois

Coupons : Tesco, Rubis, U10, Vanguard FTSE, Korian, Orpea, Centrica, Neopost, GSK, HCP

Vente : Agfa-Gevaert (à 3,942)

Achat : Ingenico (à 61,18), BESI (à 20,50)

Renforcement : Ingenico, Rubis, Centrica, Korian, GSK (par OST)

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Le choix des "indices de référence"

Je m’interroge depuis quelques mois sur le choix optimal des "indices de référence", pour l’évaluation de mon portefeuille.

1/ Je ne suis pas vraiment orienté "monde" (n’ayant que 10% des valeurs en GBP et 12% en USD, ces derniers étant placés exclusivement sur des Reits US). Donc, comparer mon portefeuille à un indice World n’a pas beaucoup de sens.
Par ailleurs, mon PEA état loin d’être rempli, j’ai décidé de ne plus alimenter mon CTO (sauf cas particulier) et de privilégier le PEA. 

2/ Je suis surtout investi en Europe, majoritairement en France, avec un portefeuille plutôt équilibré entre les capitalisations (24% de small, 41% de mid, 35% de large en y incluant les Reits US).



La plupart des indices européens accordent une part importante au Royaume-Uni (souvent 30% comme les indices Stoxx ou MSCI Europe), une part trop importante pour utiliser ces indices. Je ne compte pas alourdir ma position en GBP (au contraire, même, car les frais de courtage chez Bourse Direct sont conséquents sur l’UK, étant donné mes modestes achats de 1000 €).

3/ Je pense donc utiliser un "indice composite", qui suit approximativement ma répartition. Il sera composé de :
- 25% CAC Small (environ 200 valeurs)
- 40% MSCI EMU MidCap (127 valeurs dans 10 pays, dont 30% en France et 27% en Allemagne, avec une capitalisation médiane de 6 Md, la plus petite étant à 2,4 Md)
- 30% CAC 40
- 5% FTSE EPRA Nareit USA

Si je remonte quelques années en arrière avec cet indice composite, ça donne ça :

Sur l’année 2016 :
- indice composite : + 6,38 %
- mon portefeuille : + 12,53 %

Sur l’année 2017 :
- indice composite : + 16,36 %
- mon portefeuille : + 9,24 %

Sur l’année 2018 (mois / indice composite / mon portefeuille)
- janvier :  + 2,69 % / + 1,07%
- février :  - 3,04 % / - 0,20%
- mars :  - 2,37 % / - 2,04%
- avril :  + 4,54 % / + 3,50%
- mai :  + 0,19 % / + 0,72%
- juin :  - 1,31 % / + 0,48%
- juillet/août :  + 1,89 % / + 0,73%
- YTD : +2,32% / + 1,00%

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Maxicool

Dernière modification par maxicool (02/09/2018 12h08)

31 octobre 2018 : mise à jour du portefeuille

63ème mois de reporting

> Performance mensuelle : - 2,85 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : - 7,69%

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : - 9,73 %
- CAC Small NR : - 9,92 %
- Tracker monde (CW8) : - 5,76 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : - 5,82 %

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> Mouvements sur le mois

Coupons : GSK, Vereit, Vanguard FTSE

Renforcements : Derichebourg (à 4,20), Rubis (à 45,00), BESI (à 16,90), Bouygues (à 30,55), AB Inbeev (à 65,00), HMG Découvertes (x1 à 202,18), Erasmus Small Cap (x1 à 170,10), Dorval Manageurs Europe (x1 à 192,35)

Nouvelle lignes : Atos (à 72,50), Vilmorin (à 53,00)

Ventes : x

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Dans ce mois d’octobre tourmenté, le portefeuille se maintient plutôt pas trop mal  ! Les pertes sont limitées par rapport à mon indice de référence.
J’en ai profité pour renforcer quelques lignes et ouvrir une ligne Atos (pour jouer un rebond après le massacre) et Vilmorin (car la configuration graphique me semble bonne, et surtout car sur le long terme, je suis convaincu que la société se redressera). 

En YTD 2018, le portefeuille est dans le rouge (-3,25%), piètre performance, à relativiser toutefois car mon indice de référence ressort à -9,70% sur la même période.

Maxicool

31 décembre 2018 : mise à jour du portefeuille

65ème mois de reporting

> Performance mensuelle : - 6,80 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : - 6,92 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : - 7,66 %
- CAC Small NR : - 9,39 %
- Tracker monde (CW8) : - 7,51 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : - 5,52 %

> Commentaire

Le mois de décembre a fortement affecté la performance annuelle !
Le portefeuille état quasiment à l’équilibre fin novembre, mais décembre en a décidé autrement. Sur ce dernier mois, le portefeuille suit globalement les indices de référence.

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> Mouvements sur le mois

Coupons : Unilever, Vilmorin

Renforcements : x

Nouvelle lignes : ETF Amundi MSCI World (CW8)

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> Descriptif du portefeuille au 31.12.2018











> Commentaire

Sur 2018, j’ai commencé à orienter une partie du portefeuille vers des trackers (car je m’aperçois que, depuis 5 ans, j’ai bien du mal à faire plus que les principaux indices) et vers quelques OPCVM orientés Small Cap sur lesquels je ne paye aucun frais de courtage (ce qui me permet, je pense, de mieux répartir les risques, plutôt que de les choisir par moi-même).

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PERFORMANCES ANNUELLES 2018

- Mon portefeuille :  - 8,15 %

- Indice de référence : - 15,35 %
(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

- Carmignac Investissement : - 14,65 %
- CAC Small NR : - 25,99 %
- Tracker monde (CW8) : - 3,74 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : - 12,96 %

"Décembre m’a tué" ;-)

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Joyeux réveillon à tout le monde !
Bonne année 2019, que vos projets puissent se réaliser… Que Mister Market soit plus avec nous en 2019 ;-)

Maxicool

28 février 2019 : mise à jour du portefeuille

67ème mois de reporting

> Performance mensuelle : + 2,35 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : + 2,80 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : + 4,07 %
- CAC Small NR : - 0,81 %
- Tracker monde (CW8) : + 3,95 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : + 3,98 %

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> Mouvements sur le mois

Coupons : Derichebourg, HCP

Renforcements : aucun

Ventes : aucune

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Maxicool

30 mars 2019 : mise à jour du portefeuille

68ème mois de reporting

> Performance mensuelle : + 2,75 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : + 1,28 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : + 2,07 %
- CAC Small NR : - 0,41 %
- Tracker monde (CW8) : + 2,52 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : + 1,57 %

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> Mouvements sur le mois

Coupons : Unilever

Renforcements : aucun

Ventes : aucune

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Hors PEA-CTO, je suis rentré (depuis le début de l’année 2019) sur plusieurs foncières, suite à un rachat de contrat d’assurance-vie de LBP (fin du rendement garanti à 2.50% net sur 10 ans).
Ces foncières ont été achetées sur le contrat Linxea Spirit en 2 fois (2 x 10K), pour parvenir à cette répartition globale :
- 65% Unibail
- 10% Klépierre
- 10% Icade
- 5% Mercialys
- 10% ALT2

Ces achats ont bien été effectués dans le respect des Conditions Générales du contrat (frais d’achat de 0,60% payés par une majoration du PRU, correspondant à +0,60% sur le cours d’ouverture lors de l’achat).

Les CG de Linxea Spirit indiquent une somme de 10K minimale par supports en titres vifs, mais cette contrainte n’est pas appliquée. Mon plus petit achat (de 1000 €) le confirme.
Ce n’est pas le cas du contrat Binck Vie (imposant 10K minimum par achat) !

Les premiers dividendes ont bien été versés (pour Icade et Klépierre).
Ils correspondent bien aux dividendes annoncés, sans aucune retenue. Soit un acompte de 2,30 € par part pour Icade (le solde de 50% sera versé le 4 juillet 2019) et de 1,05 € par part pour Klépierre (le solde de 50% sera versé le 10 juillet 2019).

Comme ces titres sont détenus hors PEA-CTO, je préfère ne pas les intégrer au portefeuille décrit sur cette file.

De même, par transparence, depuis plus d’un an, je me suis diversifié (toujours via les contrats Linxea Spirit et Avenir) sur ces OPCVM suivants, par des achats mensuels programmés  :
- Fidelity Funds - Pacific Fund - A Acc EUR
- M&G - Japan Smaller Companies Fund - A EUR Acc
- JPMorgan - Emerging Markets Small Cap Fund - A Acc EUR
Ces fonds me permettent d’avoir accès à des marchés que je ne possède sur le PEA et CTO, et que je ne maitrise pas.     

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> Gandolfi (désolé de ma réponse tardive)

Le rendement prend bien en compte les dividendes encaissés.
J’utilise parfois xlsValorisation pour estimer quand rentrer sur une action.
Pour l’instant, je ne passe pas à un portefeuille 100% Trackers.

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Maxicool

J’ai privilégié URW pour ces quatre raisons :
- Une décote sur ANR (34%) plus importante que Klépierre (20%) et Icade (16%)
- Des actifs qui me semblent de meilleure qualité
- Un rendement plus élevé
- Des objectifs 2019-2020 convenables (RN + 5 à 7% annuel)

31 mai 2019 : mise à jour du portefeuille

70ème mois de reporting

> Performance mensuelle : - 2,90 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : - 5,31 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : - 3,97 %
- CAC Small NR : - 5,84 %
- Tracker monde (CW8) : - 4,39 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : - 4,45 %

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> Mouvements sur le mois

Coupons : AXA, AB Inbeev, Sanofi, Veolia, HCP, Suez, Air Liquide

Renforcements : aucun

Ventes : aucun

Achats : Groupe Crit (à 55 €)

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Maxicool

04 août 2019 : mise à jour du portefeuille

72ème mois de reporting

> Performance mensuelle : + 2,95 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : - 0,06 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : + 2,19 %
- CAC Small NR : - 0,86 %
- Tracker monde (CW8) : + 3,66 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : + 0,55 %

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> Mouvements sur le mois

Coupons : Ingenico, VEUR, GSK, Rubis, Vertu Motors, Vereit

Renforcements : Rubis (réinvestissement des dividendes au cours de 40,06 €)

Allègement : Ingenico (le poids de la ligne passant de > 10% à environ 4%)

Achats : aucun

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EDIT
Sur le contrat Linxea Spirit, renforcement en cours d’Unibail (8K) et de Mercialys (2K).

Maxicool

Dernière modification par maxicool (04/08/2019 09h56)

30 septembre 2019 : mise à jour du portefeuille

74ème mois de reporting

> Performance mensuelle : + 2,22 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : + 2,51 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : + 0,88 %
- CAC Small NR : + 1,88 %
- Tracker monde (CW8) : + 3,26 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : + 2,57 %
- CAC40 NR : + 2,94%

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> Mouvements sur le mois

Coupons : Unilever

Renforcements : aucun

Achats : Vilmorin

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31 octobre 2019 : mise à jour du portefeuille

75ème mois de reporting

> Performance mensuelle : + 0,22 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : + 1,74 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : + 0,30 %
- CAC Small NR : + 0,63 %
- Tracker monde (CW8) : - 0,14 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : + 1,37 %
- CAC40 NR : + 1,66%

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> Mouvements sur le mois

Coupons : Vereit, VEUR, GSK

Renforcements : aucun

Achats : Imérys, Delfingen

Actions gratuites : Air Liquide (x2)

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Beau rebond des foncières (URW, Klépierre…) détenues en assurance-vie (Linxea Spirit).

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Maxicool