Portefeuille d'actions de Larbinator

LoopHey a écrit :

Ours,
Il suffit d’analyser les fondamentaux de Renault.
En retranchant aux capitaux propres la dette long terme, les immobilisations incorporelles (difficile à vendre), on a 25 Md €.

"Il suffit de"… sauf que cela n’a aucun sens de retrancher la dette long terme aux capitaux propres.

Dans les capitaux propres, la dette est déjà retranchée.

Désolé, c’est le calcul d’actif net tangible : capitaux - immo incorporel .

Petite erreur de ma part.

Bonsoir Loophey,

Je vous ai répondu avec retard sur le forum Renault : constructeur automobile français.

Je voulais vous préciser qu’au cas ou Renault ferait faillite, le cœur de métier de Renault vaudrait zéro.
En effet les immobilisations corporelles de Renault ne vaudrait rien puisque constituées principalement d’usines, matériel et outillage qui n’ont pratiquement pas de valeur si ils ne sont pas rentables.

La participation dans Nissan vaudrait alors toujours quelque chose au cas où Nissan se porterait alors bien. Cela donnerait à Renault une chance de se relancer financièrement, par exemple en rétrocédant une partie de sa participation dans Nissan à son partenaire.

Au cas où c’est Nissan qui serait en grave difficulté financière, la situation me parait plus complexe, Renault pourrait être tenté de sauver son partenaire et soit réaliser une prise de contrôle totale de Nissan fructueuse si le plan de relance de Nissan réussit, soit  se trouver entraîné à son tour dans un gouffre financier si le plan échoue.

On y pensera, mais à 56.5€ il me reste encore 190 000€ de moins-values à effacer.

Mon PRU sur la ligne de 10 180 titres RNO est à 75€.

Vous n’avez quasiment pas le droit à l’erreur avec un turbo à 10% de la barrière désactivante.
Pourquoi ne pas avoir plutôt pour un turbo avec une barrière plus éloignée, de 30% par exemple, ce qui donne tout de même un levier de 3 non négligeable ?
Avec une barrière plus éloignée, on ne se retrouve plus à la merci du moindre coup de chaud sur Tesla.
Bon après, vous avez investi une toute petite somme par rapport à votre portefeuille donc ça va être fun de toute façon !

Plus le turbo est près de la barrière, plus le risque de perdre la mise est grand, mais aussi plus la mise est petite et l’effet de levier important

Mon scénario de prédilection est une baisse continue de l’action Tesla. J’arrive un peu tard mais espère participer à la curée, au moment ou tous les analystes lâchent Tesla.  Je pense qu’à 10% de la barrière désactivante, j’ai de bonnes chances que ça passe.

Si une bonne nouvelle arrive et que ça rate, je recommencerai, je pense, au moins une fois sur des cours plus hauts. 2000€ était le maximum que j’étais prêt à perdre sur cet essai. Avec le levier de x10, le potentiel de gain est alléchant car j’envisage la possibilité d’une baisse jusqu’à, par exemple, un cours de 60$ dans un an.

Dernière modification par Larbinator (04/06/2019 14h27)

Oui c’est le problème des instruments avec une fenêtre temporelle faible sur des valeurs aussi volatiles que Tesla.

En un tweet de Musk (qui s’avère faux plusieurs semaines après dans 99 % des cas et donc Tesla finit par redescendre encore plus que la valeur de départ), Tesla peut prendre 5 %, 10 % voire 15 %. Si on n’a pas les outils pour "tenir" (soit puts à échéance lointaine soit marge suffisante pour ne pas être callé à la hausse), il y a une très forte chance qu’on perde sa chemise (ou dans votre cas, un bouton de chemise vu que vous avez pris un pari faible proportionné à votre portif, et vous avez bien raison).

In fine même "en ayant eu raison", on peut perdre beaucoup d’argent si on ne s’est pas "offert du temps".

C’est vraiment "dur" ces barrières désactivantes car le pic au-dessus de 200 USD était de très courte durée et sur de très faibles volumes… l’action est déjà dans le rouge à 193 au moment où j’écris !

Quand on achète un put, on achète aussi une valeur temps (donc l’effet levier est moins fort) mais on n’a pas à se soucier de l’action tous les jours (voire toutes les minutes en l’occurrence puisque ça s’est joué à rien pour les 200 USD).

Votre CR est très intéressant, je vous en remercie et me conforte dans l’intérêt des puts.

Dans ce cas, aucune valeur résiduelle car c’était un Turbo BEST, acronyme de Barrier Équal STrike.
La barrière désactivante est égale au prix d’exercice (strike).

Même pas une bouteille de Bourgogne pour se consoler.

Plutôt que des vrais options, on peut aussi utiliser des warrants put ou warrants call, plus souples mais peut être plus chargés en frais.

Dernière modification par Larbinator (05/06/2019 22h19)

blackfalcon a écrit :

PoliticalAnimal a écrit :

Votre CR est très intéressant, je vous en remercie et me conforte dans l’intérêt des puts.

Le problème des puts/calls c’est les montants en jeu due au volume d’actions couvert (100 action pour 1 option).

Il y a toujours une solution, cela s’appelle les bear put spreads si on ne veut pas trop mettre en jeu
Cela permet de minimiser l’argent décaissé (le levier est moindre du coup bien sûr).
(27/38) Vente d’options PUT pour améliorer le rendement d’un portefeuille…

@Deadbull, oui tout à fait d’accord : de nombreuses personnes, dont plusieurs de confiance, m’ont dit que les CFDs sont parfois un outil très utile. Mais n’ayant pas pratiqué, je n’ai pas encore d’avis (j’ai bien sûr déjà lu sur les CFDs mais tant qu’on n’a pas mis les mains à la pâte, on ne "sent" pas réellement les avantages et inconvénients).

Les CFD sont dans ma to-do-list ne serait-ce que pour la stimulation intellectuelle.