Portefeuille d'actions de Iqce

Bonjour Iqce,

Je suis Marseillais et je vais aux AG chaque année pour SMTPC. De plus, j’ai renforcé la valeur ce mois ci de 1000e suite à la baisse récente. Il est courant que les cours de SMTPC baissent l’été, l’année dernière, elle était même tombée à 18e l’action.

Fondamentalement, la concession est renouvelée jusqu’à 2033 de mémoire. Il y a le financement du tunnel de Schloessing dont les traites annuelles seront à priori équivalentes aux traites actuelles.

L’inconnue c’est la rocade L2 qui va faire concurrence et qui va rentrer en service en octobre 2018.
Le dividende de 1.90e pour 2019 serait donc sécurisé (selon moi) car le trafic est quasi équivalent à l’année dernière.

A vous de faire le calcul par rapport à votre PRU, si baisse de CA de -30%, alors dividende à 1.30e/an cela vous ferez un rendement de +5.50% en fonction du PRU indiqué dans votre message.

SMTPC est selon moi une quasi obligation. Vu le merdier de la circulation à Marseille, je n’ai aucun doute sur la rentabilité du tunnel qui est une cash machine !

Vous le soulignez parfaitement, le tunnel Schloessing va aspirer les voitures vers le tunnel SMTPC payant donc ça peut limiter la baisse du trafic !

Edit : j’ai pris volontairement une hypothèse ultra pessimiste en citant une baisse de trafic de 30% ! Nous ne sommes même pas à 5% d’érosion actuellement.

Le renouvellement de concession est signé, est acté. La seule inconnue est l’ampleur de la baisse du trafic qui sera ultérieurement ralentie par l’aspiration de voitures provenant de Schloessing.

On en arrive à la conclusion suivante : pendant la durée de construction de Schloessing, il n’y aura pas d’aspiration de voitures ainsi que la L2 qui tournera à plein régime donc il y aura une baisse de trafic temporaire plus importante. De quelle ordre ? Là est la question.

Iqce a écrit :

normalement c’est effectivement "une quasi obligation" mais…

C’est ce que je pensais aussi, mais j’ai fini par revendre ma ligne à 31,53€ le 17 janvier 2017 avec une petite PV de 6%.

La baisse du trafic n’a pas été aussi élevé que je le pensais, en revanche la baisse du cours a bien eu lieu.

1 an et demi plus tard, je vois que j’ai plutôt bien fait : un cours à 20,50€ après 2 dividendes mais quand même.

Les obligations font-elles ce genre de baisse de cours ? (question naïve, je ne me suis jamais penché sur les obligations).

Bonjour,

Voici le point à fin 2018.
Globalement par rapport à l’objectif annoncé dans le 1er post, ce n’est pas trop mal.
L’essentiel des pertes est lié à des achats ventes spéculatifs qui n’auraient pas du avoir lieu, donc pour 2019 la feuille de route est à peu prés claire : pareil sans casino et autres.

Sinon :

CTO :

KLE PRU 31.50 cours 27.40

J’ai acheté un rendement, par contre j’ai fais un "one shot" qui m’a gêné pour moyenner à la baisse.
Franchement qui croirait possible un tel rendement ?

PEA :

GTT

68.05 €
PRU 55.90 j’y crois et j’ai renforcé au bon moment. Sans oublier quelques AR…

   
AIR LIQUIDE

107.05 €
PRU 98.47 fond de ptf

     
DANONE

61.98 €
PRU 67.10 une déception ; une baisse que je ne comprends pas avec un PRU élevé suite à un achat vente finalement sans valeur ajoutée.

     
SANOFI
Vendu vers 80.

     
INSTITUT DE DEVELOP.INDUSTRIEL
vendu à perte


PRADO-CARENAGE MARSEIL.TUNNEL
17.62 €
PRU 17.48 une autre déception ; j’ai renforcé à la baisse avec AR pour baisser le PRU. On verra bientôt ce que ça donne.

CRCAM NORD FRANCE CCI

22.35€
PRU 20.72 achat vente "comme d’habitude" et merci Bifidus !

   
CRCAM BRIE PICARDIE CCI

Vendu…Idem : merci Bifidus !

VINCI

72.58 €
PRU 82.01 encore une belle gamelle, mais sur le LT…A renforcer.

Au final entre le CTO et le PEA le bilan est à zéro sur 2018 à 2 ou 3 € prés.
Il reste 38 KE à investir, soit quasi autant qu’au tout début ; avec la baisse de 2018, je n’ai pas des masses de regrets.
Si j’avais tout misé sur ma seule idée de 2016 (McPHY), j’aurais beaucoup perdu : merci forum…

Bonjour Iqce et merci pour le partage. Joli portefeuille et bravo pour GTT que j’ai vendu, personnellement, bien trop tôt.
Et vous devez pleinement savourer la remontée du cours des foncières, Klepierre et URW…

Je pense que vous avez copié le montant de la colonne "valeur" concernant Téléperformance parce qu’un PRU de 423,60, waouh, c’est juste deux fois son cours actuel qui est pourtant son plus haut historique !
Ou alors c’est très Freudien comme truc. C’est sûrement le cours que vous aimeriez qu’elle atteigne dans les prochaines années, hé, hé…

Bonjour her Doktor Isild,

Mer.ci pour votre sympathique message et votre vigilance ; du coup j’ai édité et personne n’en saura rien

J’ai "saupoudré" le ptf d’un peu d’idée Scipionesque à la sauce Bifidienne ; ainsi ai je acquis 2 grandes actions TVperformance.
Franchement pas le genre de truc auquel j’aurais pensé, j’ai un biais à cause de ces multiples appels du midi de personnes qui veulent nous vendre des trucs et des machins.

La bourse c’est du psytruc Freudien et de la tambouille Coffe Maité effectivement !

@Cat : mer.ci également de m’avoir lu ; l’immo parce que je "connais" le domaine donc je passe plus facilement sur mes "blocages" ; la banque parce que j’ai lu et relu les posts sur les CRAM, une sorte de marotte martingale…
Comment diversifier svp ? C’est un peu la critique que l’on peut faire à Scipion (!), il est en phase de construction de patrimoine et donc pointe des valeurs à LT au travers de ses filtres donc souvent dans des domaines similaires.

Dernière modification par Iqce (06/11/2019 17h09)

Je vais tenter de justifier :

- le luxe : je cours après, j’espère un repli (cf blocage), tous les jours j’ai un ordre qui traîne…
- aéronautique espace : je n’aime pas Dassault (armement) et consorts
- auto : j’ai eu et revendu (RNO, PVL…), ce sont des cycliques, j’attends l’amorce de la reprise
- construction : j’y ai travaillé ; je n’aime pas pour des raisons environnementales sociales etc Bref encore un biais à traiter sans doute
- Industrie : AI me semblait un peu dedans (et c’est une "grosse " ligne du ptf ; mais j’ai une autre cible (idem le luxe).

Je vais réfléchir à tout cela

Bonjour Iqce,

Au contraire de vous, j’aurais fait soit 1 soit 3.

1, on est long terme, on ne se préoccupe pas de la bourse qui clignote, on laisse passer l’orage. Pour ma part, n’ayant pas les liquidité (cette semaine), je ne regarde as du tout les cours de bourses de mes actions, sauf Unibail Rodamco Westfield que je suis impatient de renforcer (quitte à déséquilibrer le portefeuille. Pourquoi ? Je suis en phase de constitution, j’aurais tout le temps nécessaire de le rééquilibrer après).

3, si j’avais les liquidités, je renforcerais certaines lignes de temps à autres pour profiter de la baisse des marchés. Mais ne sachant pas jusqu’ou va aller cette baisse, je lisserai mes achats.

Mais en aucun cas, je ne vendrai pour racheter plus bas. C’est tentant, mais on ne sait pas quelles seront les nouvelles demain, ça peut baisser (tous les voyants sont au rouge pour que cela baisse avec le coronavirus, mais les acteurs du marché peuvent se dire, on a sur réagit, on va revenir à un comportement plus rationnel, (ou pas)).
Evidemment qu’après coup, si on vend et que la bourse fait encore -20% et que l’on rachète dans un mois, super belle opération. Mais pouvons nous le prédire ?

Ce que l’on peut prédire avec assez de certitude, c’est que le remède du virus va être trouvé dan les prochaines semaines. Le traitement contre le paludisme semble efficace, les essais cliniques sont en cours. Un épidémiologiste interviewé dans Les Echos ce matin et qui connait très bien ce médicament est assez optimiste.
Cela va permettre de soigner les malades et remonter les indices qui ne demandent que ça.
Ensuite, le vaccin va certainement sortir dans les prochaines mois.
Pour ces raisons, j’écarterai le point 4 car vous risquez de rater le coche du rachat.

Coté économique, il y aura des répercussions forcément et là, difficile de prévoir leur ampleur.
La meilleure chose à faire, c’est de profiter de la baisse pour acheter ou renforcer progressivement des entreprises qui vous plaisent le plus. Ce serait donc le point 3.

Bonjour,

Je vais tenter de mettre au clair les diverses pensées qui tournent dans ma tête.

Je regrette bien d’avoir eu la bonne analyse sur la crise sanitaire. Toutefois, j’ai réinvestis trop tôt et pour faire court je ne suis "gagnant" que de très peu (mais bon, même pour un euro par terre dans la rue, je me baisse, pas de honte).
Pour la suite, j’en reste à mon idée : attendons le choc aux USA, d’ici une semaine environ ?
De plus, on peut imaginer un prolongement des mesures en EU et un durcissement en France qui affecteront les marchés.
NB : pas mal d’achat revente d’or qui ont en revanche relativement bien couvert les pertes de la bourse ; mais j’ai gardé les plus belles pièces en SUP et en raison du confinement j’ai également gardé la dernière rentrée de 20F or, sans regrets (biais). J’ai en effet pu racheter un lot à un vieux collectionneur qui n’avait jamais bougé ses tarifs, avec la hausse finalement on a pu faire affaire.
NB 2 :…Bien chanceux de n’avoir pas pris de SCPI.

1- Sur le CTO :
j’ai dégagé les foncières purement "commerces" telles que KLE et URW ; pertes quasi inexistantes.
Il me reste aussi des amorces de lignes de CEGEREAL et EIFF. Trop tard, trop bas.
J’ai gardé les autres et je les renforces doucement à doses homéopathique : Argan, FLY, IMDA.
Perte sur 2020 à ce jour : 12%

2- Sur le PEA :
Pour illustrer mes propos j’ai repris 2X5 Rubis GTT et la perte actuelle est de 15% (environ) sur le prix de rachat (NB : X3 sur la grosse ligne GTT depuis le début des achats, cela sauve le ptf).
Vente des AI.
Renforcement de Total, PRU 40.4 €.
Démarrage de 2 lignes Danone Sanofi, à suivre.
Toujours 3 lignes de CRCAM, en pertes de 15% environ
UFF PRU 19.9€
SMTPC  PRU 21.5€
GRVO PRU de 70 (mais avec des AR)
ENVEA PRU 99.7€
ALMEC : 50 unités restantes d’une série d’ordre, PRU 1.90
Renforcements à venir : Danone, Total, Sanofi, AI.
Pertes sur 2020 à ce jour : 9%

"Et maintenant que vais je faire ?"

Etat des lieux :

=> j’ai trop de liquidité : 390 K€ ! Dans le contexte actuel cela m’empêche presque de dormir (sauf que la santé, de mes proches me tracasse bien plus).

=> la vente de mon bien immobilier évoquée par ailleurs "dans une grande ville du Sud" est mal engagée "dans le contexte actuel" ; mais, comme le prix résulte d’un chantage politique local (obligation de baisser de 500 K€ pour en faire bénéficier la famille de l’élu d’arrondissement, sinon permis refusé, Pénélope est une vraie débutante à coté), comme je n’attendais ces liquidités que pour passer à la case "rentier" (après distribution aux impôts et à mes proches), comme une diversification en immo physique n’est peut être pas malvenue pour la suite : ce n’est pas grave.

Conclusions :

Si j’abandonne l’idée de faire rentier, autant investir en bourse cet argent dont je n’ai pas de réel besoin ?
Je garde 100 K€ pour un projet immobilier personnel d’agrandissement sur la propriété familiale, reste 290. Mais je n’y arrive pas. Comme un éternel débutant, seules les entreprises que je connais un peu avec un levier de dette qui me semble bien vu m’attirent : coté diversification c’est catastrophique sur des sommes pareilles. Je réfléchis sans doute trop, craignant  et espérant aussi, quitte à en payer le prix, un changement de société avec cette crise
Devrais je en mettre pour 100 K€ dans toutes nos banques par sécurité (les 390 K€ dorment au crédit agricole pour l’instant) ?

Dernière modification par Iqce (22/03/2020 18h41)

Bonjour,

J’ai rectifié mon erreur de frappe ; c’est sans doute révélateur de mes ambitions !

Nous voilà donc dans le "dur" comme imaginé (hélas, mille fois hélas) ; les USA sont dans la panade du Covid 19 ; la France attend le pic ; les politiques sont sans doute à l’image de notre débat sur le forum : les plus compétents, ceux qui bossent le sujet (médecins, infirmiers…) se sont barrés depuis longtemps pour sauver qui peut l’être (courage et merc.i à eux) ; les mêmes thèmes reviennent tous les 3 pages.
Pendant que lis, ma conjointe coud des masques en masse et les offre.
Je ne me demande pas pourquoi comment la France est restée autant de temps sans réagir face à la crise annoncée, je me doute un peu…C’est nous, des latins, en République.

Vendredi la baisse à repris, la semaine à venir va certainement donner le t.on des marchés et peut être que ce "t.on" ne va pas bien varier dans les prochaines semaines, tant que les USA ne seront pas un peu plus organisés et que le confinement continuera (mes sources "Etat" donnaient 45 jours, reste donc 15 ou…30 jours).

Du coup je projette de m’intéresser aux ETF (Surin, je lis avec attention vos réflexions sur votre file : ) :

Sur le PEA, sans grande originalité, je vise le CW8 et le C40 (ou le C4D) ; j’ai bien envie de me cantonner au CW8, mais n’y a t’il pas un risque de ne plus pouvoir le loger sur le PEA ? J’ai vu que cela pouvait se produire parfois.
Je suis satisfait de la répartition sectorielle et des sociétés détenues en titre vifs mais :
- c’est beaucoup de boulot : sont détenues ce jour environ 15 sociétés, mais je suis contraint d’en suivre presque une centaine
- j’aurais sans doute du mal à acquérir des titres en quantité suffisantes pour certaines en cas d’augmentation des investissements.

Sur le CTO, basé sur les foncières à faible sensibilité au commerce pour l’instant, je manque d’idées en ETF.
Je continue mes renforcements, en espérant que le dividende ne soit pas coupé ou supprimé pour la plupart (EIF me semble possible, CEGEREAL à voir et les autres beaucoup moins). Au pire on en reparle dans un an.