Mondelēz International : spin-off de Kraft Foods

InvestisseurHeureux · #1

La scission de Kraft Foods est prévue pour dans 5 jours, le 1er octobre.

Mondelēz International (MDLZ) : tous les produits snacks internationaux (biscuits, chocolats, chewing-gums, encas salé)

Kraft Foods Group (KRFT) : les produits uniquement nord-américains

L’idée de la scission est d’externaliser la valeur contenue de Mondelez, dont les perspectives seront bien meilleures que celle de Kraft Foods Group, qui deviendra une valeur mature de rendement.

Une scission un peu identique dans l’esprit serait Altria (mature aux USA) avec Philip Morris International (croissance).

Si j’ai bien compris (et si Binck gère bien le truc !) mes 300 titres Kraft Food actuel devraient devenir 300 titres Mondelez et j’aurai sous forme d’un détachement exceptionnel 100 titres Kraft Foods Group.

Mots-clés : kraft foods, mondelez, spin-off

Ricou · #2

Merci pour l’information
ayant appris cette scission, je restais attentiste

Il est probable que l’une des 2 entités soit moins profitable que l’autre non ?

Vaut il mieux attendre la publication des premiers chiffres de résultats
ou bien cibler MDLZ (qui semble positionné sur des marchés en croissance) ?

InvestisseurHeureux · #3

Il faut surtout attendre les premières cotations et voir combien chaque valeur se négociera à la fin de la première journée. :-)

C’est ce prix qui déterminera s’il vaut mieux entrer sur la valeur mature ou celle de croissance ou aucune des deux.

Le cours de Kraft a largement anticipé la scission de toute façon, sur son plus haut à dix ans et de loin.

Ricou · #4

Les nouvelles cotations, sont toujours source de mouvements déraisonnables.

Il est urgent de ne pas se précipiter.

InvestisseurHeureux · #5

Ricou a écrit :
Les nouvelles cotations, sont toujours source de mouvements déraisonnables.

S’ils sont déraisonnables vers le bas, ce sont justement de bonnes opportunités. :-)

Nous verrons bien.

espenlind13 · #6

J’allais évoquer Facebook mais est-ce bien nécessaire ? (J’ai bien conscience que ce n’est pas comparable).

thomz · #7

Il y a Burger King aussi…. Dossier directement sous le patronage de Bill Ackman.

Romain · #8

Flûte je ne le trouve pas sur bloomberg la cotation à lieu aujourd’hui ou il s’agit seulement de la scission et la cotation demain?

Marcos · #9

Scission ce soir à la fermeture, il me semble, cotation demain.

Analysts are bullish on the latest iteration of Kraft Foods KFT +2.38%, Mondelez International, which will begin normal trading Tuesday…..After the market’s close Monday, Kraft will spin off its North American grocery-food business, which will be named Kraft Foods Group. The remaining Kraft business, a global snack-food company, will trade under the name Mondelez International….

Analysts Bullish on Mondelez Ahead of Kraft Split - Deal Journal - WSJ

InvestisseurHeureux · #10

Voilà le split est effectif :

- Mondelez International

- Kraft Foods Group Inc

spiny · #11

un article sur oldschoolvalue sur le sujet : Spin Off Opportunity with Kraft Foods Group?

sergio8000 · #12

Avec un nom aussi ridicule et un peu de chance, Mondelez pourrait coter plus bas d’ici quelques temps. En étant institutionnel, vous vous voyez dire à votre client "j’ai des actions Mondelez International" ? :-)

spiny · #13

le nom absurde : un excellent critère de valeur d’après Lynch!

HannibalSmith · #14

sergio8000 a écrit :
Avec un nom aussi ridicule et un peu de chance, Mondelez pourrait coter plus bas d’ici quelques temps. En étant institutionnel, vous vous voyez dire à votre client "j’ai des actions Mondelez International" ? :-)

Lorsqu’une entreprise possède une marque comme "Cadbury", aussi réputée et reconnue dans les pays anglo-saxons, il est vrai que le choix d’un mot-valise aussi grotesque que "Mondelez" est une erreur marketing originelle.

InvestisseurHeureux · #15

Le nom signifierait même "fellation" en Russe… :-)

Mondelez, Kraft’s New Name, Elicits Jokes From All Corners

Sinon comme "prévu", Binck n’a pour l’heure pas su gérer le spin-off et j’attends tjs mes actions KRFT… Mais comme ils travaillent bénévolement pour moi (frais de courtages gratuits suite à parrainages…) ; je ne vais pas crier au loup…

Marcos · #16

InvestisseurHeureux a écrit :
Sinon comme "prévu", Binck n’a pour l’heure pas su gérer le spin-off et j’attends tjs mes actions KRFT…

Je viens d’avoir ma ligne Kraft Foods Group sur Binck, nous n’avons pas trop attendu

InvestisseurHeureux · #17

J’ai écrit au service OST de Binck ce matin. :-)

Marcos · #18

Bonjour à tous,
après quelques échanges avec IH, je reviens ici pour faire part à tous de mon petit problème avec BINCK lors de cette scission Kraft Foods, si ça peut aider

En février 2011, j’ai acheté quelques actions Kraft Food (KFT) à un prix de revient unitaire de 31.47$

Le 1er octobre 2012, date de la scission de Kraft, quelques jours après, sur mon compte j’ai donc comme suit :
Mondelez International (MDLZ) prix de revient unitaire : 31.77 $
Kraft Foods Group (KRFT) prix de revient unitaire : 44.29 $

Comme vous voyez mon prix de revient est bien supérieur à mon prix d’achat en février 2011, étrange donc.
Je leur ai donc envoyé un mail le 5 octobre, aucune réponse, j’ai relancé le 11 octobre, toujours rien jusqu’à hier le 23, voilà leur réponse :
Nous faisons suite à votre demande relative à vos prix de revient suite au Spin off sur Kraft Foods.
Nous vous invitons à consulter les prix de revient mis à jour sur votre compte-titres :
- 28$ pour MONDELEZ
- 45.42$ pour KRAFT (prix de clôture du 02-10-2012).

Bref, ridicule
J’ai fouillé sur le net, directement sur Modelez international, et là la réponse à mes problèmes. Spin-Off Information
Le fichier excel magique : Cost Basis Calculator en entrant les informations : nombres d’actions détenus+ le montant total de la transaction, ça nous donne le calcul exact du prix de revient de Mondelez, de Kraft Foods, etc…là plus aucun doute.

Mes PRU devraient passer à :
Mondelēz International Common Stock (MDLZ) $ 20,43
Kraft Foods Group Common Stock (KRFT) $ 33,13

Ce qui fait une sacrée différence….Je leur ai renvoyé tout ça hier soir, j’attends maintenant leur retour…

Donc si comme moi vous aviez du Kraft Foods avant scission, je vous conseille de vérifier avec ce fichier excel, au moins vous serez sûr qu’il n’y a pas d’erreur.
De mémoire, c’est la 1ere fois que j’ai un problème avec Binck

Saydji · #19

Question bête: le nombre de titres qui vous ont été attribués après le spin off est basé sur ces PRU ou dépend simplement du nombre de titres Kraft Food que vous déteniez au moment du spin off?

Car dans le deuxième cas, arrêtez moi si je dis une bêtise mais cette erreur est à votre avantage, non?
Le PRU est une donnée virtuelle utilisée pour comptabiliser les Plus ou Moins-Values latentes d’un point de vue fiscale.

Vous pourriez donc avoir des moins-values fiscales alors qu’en réalité, vous seriez en plus-values.

InvestisseurHeureux · #20

Tout à fait et c’était la conclusion de mon échange mail avec Marcos…

Pour xlsPortfolio, mettre le "vrai" PRU, et pour le reste… :-)

Sky · #21

Bonjour,

j’ai eu le même "coup" lors de la division par deux de mes titres Coca-Cola.
binck a vendu mes titres au cours de clôture de la veille.
en a racheté le double au nouveau cours (divisé par deux).

Conséquences :
- Plus value comptabilisée (donc fiscalité dessus)
- PRU en euros calculé au cours du change Eur/Usd du jour (moins favorable qu’auparavant)
- frais de change au cours de l’USD au jour de l’opération.
- Le PRU en euros est très supérieur
- plusvalue latente négligeable

Conclusion de la farce :
- Le client paye l’IR sur ses plus values
- Le client paye des frais de change
- Le client à juste le droit de se laisser faire

L’intérêt du courtier ne sera jamais le notre ….

Romain · #22

La première publication de mondelez est tombée hier.
Sans mauvais jeu de mots je reste sur ma faim.
Un bénéfice en chute de 922m à 652m et un ca en hausse de 1,5% en organique (-5,1% change compris).
Je trouve ça un peu léger pour une valeur de croissance très exposés aux émergents.
Qu’en pensez vous ?

InvestisseurHeureux · #23

Je trouve aussi. A presque 12 fois l’EBITDA, la valeur est vraiment chère au vu des récents trimestriels.

Alexis92 · #24

Hello

J’ai reçu 4.2 € pour 80*0.13USD de dividendes soit 45 % qui disparaissent dans la nature.

C’est normal ou je me suis fait pigeonné quelque part ?

progfrance · #25

J ai eu la même chose mais je comprends pas pourquoi autant de prélèvements.

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