Pernod Ricard : entreprise française de vins et spiritueux

Ce jour, il fait beau ; la température se réchauffe et cela sent le printemps, ce qui incite peut-être les analystes de Berenberg, harassés qu’ils sont par leur tâche épuisante, à forcer un peu trop sur le pastis : leur objectif de cours sur Pernod-Ricard passe de 138 à 204€ !

Pernod Ricard : Berenberg passe à l’achat et vise 204 euros | Zone bourse

C’est une valeur que j’aime bien et que je possède, mais avant qu’elle touche les 200€, ce sont des "mètres" de pastis que les analystes et autres poivrots devront avaler……

Allez patron, remettez-moi donc un double Ricard !

Bonjour
Je n’avais pas fait attention au titre de la file : n°1 mondial ?
J’aurais dit n°2, pour moi, c’était Diageo le n°1

Bon, juste que ça m’a attiré l’oeil … et que je suis actionnaire de Diageo :-)

Cordialement à tous

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour à tous,

Je déterre ce sujet à l’occasion de la publication des résultats annuels.

Chiffre d’affaires à 10 701M€ en croissance de 17% (une partie est dû à l’effet de change favorable avec le dollar et le yuan). le CA est en augmentation à deux chiffres sur toutes les régions. Seul secteur en repli (-4%) pour la catégorie des vins stratégiques (l’explication fournie est "faible récolte en Nouvelle-Zélande").
Le résultat net augmente de 53%, résultat opérationnel en croissance de 19% avec une augmentation des marges opérationnelle (à 28,3%).

Pernod Ricard a annoncé une augmentation de 32% du dividende à 4,12€ et des programmes de rachat d’action pour 2022-2023 de 500 à 750 millions d’euros.

Je n’ai pas encore comparé à ses concurrents, mais il est annoncé des prises de part de marché sur la plupart des marchés.

En somme, d’excellentes publications.

Au plaisir d’échanger.
LoTo

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Ventes FY23Q1
22% de croissance dont 11% en organique avec un effet prix de 7%.

- La guidance reste à un montant de dividende 50% du résultat net.
- 500 à 750M€ de rachat d’actions

PRU:167€

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Pour information ils ont une petite casserole à 250Me en Inde et le pouvoir local commence à leur mettre une gentille pression via l’incarcération du directeur de la filiale Indienne.

EXCLUSIF-L’Inde réclame près de ?250 millions à Pernod Ricard | Investir

L’administration indienne réclame l’équivalent de 250 millions d’euros à la filiale locale de Pernod Ricard pour avoir sous-évalué la valeur d’importations de concentrés pendant plusieurs années afin de limiter le montant des droits à payer, montre un document officiel que Reuters a pu consulter.

Cette demande constitue le dernier revers en date pour le groupe français de spiritueux en Inde, considéré comme un important relais de croissance mais dans lequel il faisait déjà face à des accusations de sous-évaluation de ses importations.

Vente d’alcool : le responsable de Pernod Ricard en Inde placé en détention provisoire - lindependant.fr

Un tribunal indien a ordonné jeudi le placement en détention du directeur de la filiale locale du géant des spiritueux Pernod Ricard pour une durée d’une semaine, dans le cadre d’une enquête liée à la politique de la ville de Delhi en matière d’alcool. La décision du tribunal est intervenue quelques heures après que Benoy Babu a été arrêté par la Direction de l’application de la loi (DA), l’agence fédérale de lutte contre la criminalité financière du pays.

Les enquêteurs ont fait valoir au tribunal que Benoy Babu a joué un rôle dans une escroquerie à l’alcool et qu’il était en possession de documents relatifs à la politique gouvernementale en matière de droit d’accise bien avant qu’ils ne soient rendus publics. La consommation d’alcool en Inde, qui est un véritable problème de santé publique, est soumise à réglementation.

Les ratios sont redevenus intéressants, avoir une belle valeur à -20% alors que le cac est au plus haut historique, c’est une chance pour se positionner.

Le Price To Sale est au plus bas depuis 2015 à 3.2X.

Les résultats de l’exercice 2023/2024 sont publiés ici et là et reflètent une situation contrastée suivant les géographies :
- chiffre d’affaires de 11,60 milliards d’euros (-1% en organique et -4% en publié, du fait d’un impact des taux de change négatif),
- Résultat opérationnel courant de 3,12 milliards d’euros (+1,5% en organique et -7% en publié),
- Marge opérationnelle organique de 28,4% et publiée de 26,9%,
- résultat net par action de 7,9€ (-13%),
- Free cash-flow de 0,96 milliard d’euros (-33%),
- Dette/EBITDA de 3,1x et notation BBB+ stable par Standard & Poor’s.

Dividende par action inchangé à 4,7€ (rendement de 3,7%).

Pernod Ricard a écrit :

Fort de notre portefeuille diversifié et de notre présence géographique équilibrée, nous réitérons avec confiance notre ambition de moyen terme qui vise une croissance organique du chiffre d’affaires dans le  haut  d’une  fourchette  comprise  entre  +4%  et  +7%  et  une  croissance  organique  de  la  marge opérationnelle courante de +50 à +60 points de base.

Pour 2024/25, nous prévoyons :
Un retour à la croissance organique du chiffre d’affaires, avec une amélioration progressive des volumes, et de maintenir la marge opérationnelle organique
Un premier trimestre modeste avec une poursuite des ajustements de stocks aux États-Unis, un contexte macroéconomique toujours dégradé en Chine et une bonne performance dans le reste du monde.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.