Portefeuille d'actions d'Antares

Bonjour à tous,

Tout d’abord un grand merci à IH, aux modérateurs, et aux intervenants du forum pour cette mine d’information extrêmement riche. La diversité des points de vue est très grande, c’est une force de ce forum.

35 ans, marié, 2 enfants. Objectif 1M€ dans 15 ans, Epargne actuelle 150K€ (je ne compte pas 40% dans une SCI familiale qui détient l’appartement des mes parents valorisé 500 K€), capacité d’épargne actuelle 35 K€ / an.

Voici les orientations que j’ai prises pour mon portefeuille après réflexion, nourrie en partie par le forum.

1/ Objectifs dans 15 ans

- Actions: 500 K€ (aujourd’hui 100 K€) => objectif rente
- Actifs peu risqués : 500 K€ (aujourd’hui 50 K€) => objectif achat résidence principale, études enfants, épargne de précaution

2/ Allocation stratégique

- % en Actions : Forte position action en phase initiale de capitalisation (75%), pour profiter de la surperformance à long terme des actions. Puis dans une deuxième phase allocation épargne plus forte vers les actifs peu risqués (afin d’atteindre 50/50%).

- Répartition Actions géographique:
     * France : 35 - 40%, surpondération pour optimisation fiscale
     * Europe : 15%
     * USA et autres pays développés: 25 - 30%
     * Emergents : 20%

- Répartition Actions sectorielle:
     * Sur pondération : Digitalisation, Environnement, Santé, Développement des pays émergents (secteurs qui me parlent et dans lesquels je crois sur le long terme)
     * Sous pondération : Finance, Energie (hors développement durable)

- Répartition ETF vs titres vifs:
     * Je suis plus à l’aise avec des titres vifs : propriété des titres et absence de risque de contrepartie et de risques liés aux émetteurs. Sans parler du plaisir de se sentir directement actionnaire des entreprises, de suivre leur développement, etc.
     * Mais les ETF sont très utiles pour atteindre mes objectifs de diversification, avec mon patrimoine limité.
     * Je préfère prendre le risque de légèrement sous performer, afin de dormir tranquille.
     * Actuellement je suis à 1/3 ETF, 2/3 Titres vifs. Ma cible est de 20% ETF, 80 % titres vifs.
     * Règle pour assurer une diversification des titres vifs: pas de ligne > 2% du total actions.
   
3/Gestion des enveloppes:

- PEA : 36 K € chez Boursorama, ouvert en 2017. Pas le courtier le moins cher, mais cela a peu d’impact car je suis surtout Buy & Hold. Je verrai plus tard si ça a du sens de le transférer chez un courtier mois cher.
- CTO : compte chez Boursorama, très cher en dehors d’Euronext, et pas d’accès aux places asiatiques. Demande en cours chez Degiro.
- Assurance vie : Linxea Spirit (52 K€), Linxea Avenir (20K€), Boursorama Vie (4 K€). Je prévois de ne plus abonder les assurances vies dans les prochaines années, pour diversifier vers plus de détention en direct.
- PEE / PERCO : 30K€ sur ces enveloppes (intéressement & participation). Maximisation de l’abondement. Sortir progressivement du PEE dès que les fonds sont disponibles, pour basculer vers PEA et CTO. PERCO sera débloqué pour l’achat de la résidence principale.

4/ Poche actions: 105 K€

- ETF vs Titres vifs
     * env 50%  sur 36 titres vifs répartis à 70% sur mes 4 secteurs de prédilection (Digital, Environnement, Santé, Emergents) et à 30% sur d’autres secteurs
     * env 50% sur 3 ETF (PEE sur World, Linxea Avenir sur Amundi Emerging Markets, Boursorama Vie sur Ishares Bric50) et 1 fonds (PERCO sur Europe)

- Répartition Géographique actuelle :
     * France 44%
     * Europe 18%
     * USA & autres développés 17%
     * Emergents 21%
     => Il faudra d’avantage pondérer les USA à l’avenir.

5/ Actifs moins / peu risqués: 55 K€

- SCPI : 10K€ de Corum Orign en direct, 12 K€ sur 5 SCPI sur Linxea Spirit
- Fonds € : 20K€ (sur Linxea Spirit et Avenir)
- Liquidités : 13 K€

     Je suis moins au clair sur cette partie. il faudra que je réfléchisse à comment organiser les 500 K€ en cible dans cette poche. J’y vois peu de SCPI et surtout du fonds € et du monétaire, dans différentes monnaies. Je ne suis pas très à l’aise avec mon investissement de 10 K€ dans Corum Orign.

6/ Approche actuelle

- J’ai beaucoup profité du krach pour acheter des actions. Il est vrai que j’étais resté à côté de la hausse depuis 2017, en pensant que le marché était déjà très haut.

- J’ai tendance à penser que le marché est excessif à court terme, même s’il a toujours raison à long terme. Il était excessif en janvier et début février en pensant que le virus ne l’impacterait pas. Il a été excessif en mars dans la brutalité du krach. Je pense qu’il est aujourd’hui excessif dans le rebond. Peut être que je me trompe, mais je ne serais pas surpris qu’il rechute à l’occasion des publications de résultats Q1 sur fin avril début mai.

- En attendant j’investit doucement 1K€ par semaine (je suis encore en dessous de l’allocation cible à 75% action pour ma phase actuelle de capitalisation).

- Je conserve l’essentiel de mes munitions (j’en attend 10 K€ de plus d’ici fin avril et fin mai), pour profiter de la baisse supplémentaire éventuelle…

Dernière modification par Antares (10/04/2020 13h45)

Mots-clés : allocation d'actif, portefeuille, stock picking