Portefeuille d'actions de Skywalker31

Si je peux me permettre, n’oubliez pas que se baser sur le PER sous-estime les entreprises faiblement endettées, et réciproquement favorise les entreprises fortement endettées…

Pourquoi vous écartez vous de votre stratégie de full tracker ?

Ok je comprend !

J’ai aussi repris du aB inbev. Tout a fait d’accord. J’ai un prix sur FCF de 118/10=12.  Avec le FCF en hausse sur les prochaines annees et du repaiement de dette en cours qui va faire monter le FCF.

Bonjour Skywalker31,
Ce début d’année semble démentir votre "théorie" sur les performances Q1/Q2. Vous comptez toujours diminuer votre part d’action au printemps ?

Bonjour,

Je lis de ci, de là les différentes files du forum qui évoquent le comportement à tenir en cette période de pandémie annoncée. La vérité est qu’on ne sait pas combien de temps cela peut durer, ni quelle en sera l’ampleur réelle et pérenne sur l’économie. Entre la psychose et l’intervention un peu lénifiante de Monsieur Artus sur Sicavonline qui évoque au plus un retard de 1 point de PIB pour la croissance mondiale au T1 2020 (soit presque rien du tout), il y a sans doute un juste milieu (Interview). Mais on ne sait pas et, dans l’attente, il faut rester fidèle à sa stratégie et l’appliquer avec modération.

Ainsi je garde bien en tête que plus le marché baisse, plus il faut une hausse encore plus importante pour retrouver le niveau initial. On prend toujours l’exemple de l’indice qui perd 50%. Pour retrouver son niveau initial de 100 il lui faudra donc une hausse de 100 %. C’est la raison pour laquelle, même si on peut s’attendre à ce que le marché soit euphorique le jour où le virus reculera sensiblement, il faut tout de même se préparer et veiller à réallouer à sa poche actions de l’argent frais pour élargir la base en vue du retour à la normale et profiter à plein de la reprise. tout en gardant des munitions au cas où la baisse continuerait, ce qui n’est pas exclu encore une fois il s’agit de probabilités puisqu’on ne sait pas de manière certaine.

Ainsi voici deux cas de figure :


dans le premier, l’investisseur remet au pot 5% de la valeur du portefeuille initial lorsque celui ci a perdu 15%, et encore 5% lorsque celui ci perd encore 15% supplémentaires. dès lors, compte tenu de ces apports, il faut une hausse de 32% pour retrouver le niveau initial.

dans le second, l’investisseur ne remet jamais au pot et attend patiemment que son portefeuille retrouve le niveau initial dans le même contexte de marché. Il lui faut alors une hausse de 55%.

Conclusion : dans les périodes de forte volatilité il est d’autant plus important de manager l’allocation de son portefeuille pour rétablir les parités cibles selon des seuils raisonnables d’intervention (à mon avis un -15% puis un autre -15% sont des steps bien marqués et pas atteints tous les jours).

Bonsoir,

Rappelons nous le grand Warren : "ce matin je me suis réveillé, j’ai vu que les cours avaient baissé, je me suis senti bien"….parce qu’il allait pouvoir acheter moins cher.

Ce jour acquisition de 5.000 € de CW8 pour poursuivre ma stratégie d’achats étalés visant à réallouer aux Actions après certaines étapes significatives de baisse, tout en gardant des munitions car on ne sait pas jusqu’où cela va continuer à baisser. A ne pas confondre avec un market timing consistant par exemple à acheter maintenant en se disant ca y est on a touché le fond.

Soit un récapitulatif à date des opérations depuis le début de la crise pour une poche actions initialement autour de 200 K€ :

a) Concernant le CW8 :
19/2 : Référence point haut du CW8 : cours de 334 €
28/2 : 8 000 € au cours de 286 € (soit sur baisse de près de 15%)
11/3 : 5 000 € au cours de 265 € (soit sur baisse de près de 21%)

b) Titres vifs :
Février : 2 200 € en AB INBEV (dont la moitié effectuée quelques jours avant le pic World du 19/2 dont je devrais l’exclure du "plan d’action").

Liquidités restantes à date : 34 000 € (PEA/Monét PEE) sans compter les fonds € classiques arbitrables mais que je préfèrerais ne pas toucher (196 000 €).

bonne chance à tous et portez vous bien, loin des microbes.

skywalker31 a écrit :

Bonjour,

Je lis de ci, de là les différentes files du forum qui évoquent le comportement à tenir en cette période de pandémie annoncée. La vérité est qu’on ne sait pas combien de temps cela peut durer, ni quelle en sera l’ampleur réelle et pérenne sur l’économie. Entre la psychose et l’intervention un peu lénifiante de Monsieur Artus sur Sicavonline qui évoque au plus un retard de 1 point de PIB pour la croissance mondiale au T1 2020 (soit presque rien du tout), il y a sans doute un juste milieu (Interview). Mais on ne sait pas et, dans l’attente, il faut rester fidèle à sa stratégie et l’appliquer avec modération.

Ainsi je garde bien en tête que plus le marché baisse, plus il faut une hausse encore plus importante pour retrouver le niveau initial. On prend toujours l’exemple de l’indice qui perd 50%. Pour retrouver son niveau initial de 100 il lui faudra donc une hausse de 100 %. C’est la raison pour laquelle, même si on peut s’attendre à ce que le marché soit euphorique le jour où le virus reculera sensiblement, il faut tout de même se préparer et veiller à réallouer à sa poche actions de l’argent frais pour élargir la base en vue du retour à la normale et profiter à plein de la reprise. tout en gardant des munitions au cas où la baisse continuerait, ce qui n’est pas exclu encore une fois il s’agit de probabilités puisqu’on ne sait pas de manière certaine.

Ainsi voici deux cas de figure :

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … ou_pas.png
dans le premier, l’investisseur remet au pot 5% de la valeur du portefeuille initial lorsque celui ci a perdu 15%, et encore 5% lorsque celui ci perd encore 15% supplémentaires. dès lors, compte tenu de ces apports, il faut une hausse de 32% pour retrouver le niveau initial.

dans le second, l’investisseur ne remet jamais au pot et attend patiemment que son portefeuille retrouve le niveau initial dans le même contexte de marché. Il lui faut alors une hausse de 55%.

Conclusion : dans les périodes de forte volatilité il est d’autant plus important de manager l’allocation de son portefeuille pour rétablir les parités cibles selon des seuils raisonnables d’intervention (à mon avis un -15% puis un autre -15% sont des steps bien marqués et pas atteints tous les jours).

PArdon mais j’ai l’impression que dans le 1er cas 20 000 euros ont disparu du raisonnement. Il ne s’agit pas d’arbitrage mais d’apport non ?
Je comprend que le portefeuille de départ s’élève à 220 000 : 200 000 en actions et 20 000 de liquidité. A la fin la poche de liquidité est à 0 dans le 1er cas.

Donc dans le 2nd cas il faut considérer ces 20 000 et si on ne les investit pas , on se retrouve a
m+3 avec 144,5 x1.227 = 177,3 +20 de trésorerie soit 197,3 soit sensiblement la même chose que dans le 1er cas sans avoir risqué les 20 000, non ?

Bonsoir Bubulle,

vous avez tout à fait raison, je me suis un peu égaré dans mon exemple. En tenant compte de la poche Cash, on voit que les arbitrages pratiqués permettent néanmoins de retrouver le niveau initial avec une progression de 50% contre 55% sans arbitrage.

jctrader a écrit :

Si vous voulez améliorer le taux de retour , il faut investir progressivement + de liquidités (et non la même somme à chaque fois).
L’idéal c’est de disposer d’autant de liquidités que d’argent investi (ou au moins 50%).
C’est possible pour ceux qui ont encore une bonne partie de leurs avoirs en fond euros et il y’en  a.
Mais il faut avoir le courage et un plan bien établi.

Bonjour, commment vous y prenez vous ?

- Comptabilisez vous la baisse par rapport à la valeur avant le krack en procédant par pallier (-10%/-15% en -10%/-15% )  ou le pourcentage de baisse par rapport au pru actuel ?
- Toutes les baisses de -10 ou -15%  par exemple je met le double, 1 fois et demi plus…. ? ou je rachete pour la meme somme mais j’aurai plus d’actions.

Je vous pose la question car j’ai 55K en portefeuille PEA et il me reste 80k à investir sur une quinzaine d’actions. Je voudrais proceder de maniere judicieuse

Jusqu’ici toutes les baisses de 10 à 15% selon la valeur (10% pour LVMH ou air liquide, 15% pour du sodexo ou bouygues par exemple) je rachète pour 1k si j’étais déja investi sur des valeurs.
Par contre si je viens de rentrer sur la valeur à 1k, je rachete ensuite le double mais je suis limité à 3 palliers car après cela demande à mettre 8k et c’est trop (1k, 2k, 4k)

Reporting à fin mars 2020.

Sur 3 mois : -4,8%, à égalité avec Carmignac Patrimoine.

Votre stock picking n’est pas une grande réussite. (ce n’est pas une critique, mon stock picking n’est pas bon non plus)
Envisagez-vous de vendre vos actions et ne faire que du trackers/opcvm?