Portefeuille d'actions de Fenring

Bilan 2021

Bonjour,

Avec un peu de retard, c’est le moment opportun pour effectuer le bilan.  L’investissement en bourse n’a clairement pas été ma priorité en cette année 2021, puisque seulement 700 euros ont été investis.

Notre premier investissement locatif en mars dernier a mobilisé une grande partie de nos ressources et nous sommes dans une phase de reconstitution de notre épargne de sécurité.  A cela s’ajoute note souhait d’acquérir dès que possible une résidence principale.

J’ai toutefois continué à garder un œil attentif à l’évolution de mon portefeuille :

Rendement 2021 du portefeuille : 28, 8%

(Rendements arrêtés au 30/12/2021)

Comme dans une célèbre émission, je vous donne mon avis sur chacune de mes positions :

-    3MCO (+10%) – je garde – Conglomérat avec une activité diversifiée avec de bons fondamentaux

-    Accor (+ 4) - je garde- surtout pour les avantages du club actionnaire. Lorsque je voyage à l’étranger, je favorise cette chaine hôtelière.

-    Air liquide (+26%) – je garde – à conserver très longtemps en nominatif afin de bénéficier de l’action gratuite. La société reste un acteur clé de la transition énergétique par sa position sur le marché de l’hydrogène

-    Alibaba (-26%) – je garde avec réserve – Malgré le contexte difficile et tous les défauts du PCC, je reste persuadé qu’ils n’ont aucun intérêt à détruire ce fleuron de l’économie chinoise.

-    Totalenergies (+4%) – rendement en dividende intéressant, les chiffres post-covid sont rassurants. Mais c’est d’avantage la stratégie adoptée par la compagnie que je trouve courageuse et avant-gardiste par rapport à d’autre majors.

-    AT&T (-15%) – je ne sais pas -une dividend aristocrat qui pâtit encore de son mariage raté avec Warner, une grosse réduction du dividende est prévu, il faut que j’analyse en profondeur les fondamentaux, notamment l’endettement….

-    BNP (+34%) – je garde – la cession de la filiale US va permettre au groupe d’obtenir une montagne de cash, future acquisition en vue… ?

-    Sanofi(+16%) -je garde- même si le groupe  a déçu après avoir renoncé à participer à la course aux vaccins, les fondamentaux restent bons

-    Coca Cola (+24%) - je garde – pour moi cette valeur est le pur symbole de l’effet Lindy, crée en 1886, cette société continuera à exister en 2186…sauf cataclysme de grande ampleur

-    Apple ( +299%)- je garde !- c’est la grande success story de mon portefeuille, que dire de cette société…Une marque forte, des produits de qualité, ma grande interrogation, que va faire Apple de ses montagnes de cash ?

-    L’Oréal (+80%) – je garde – une valeur de qualité avec une bonne exposition à l’international

-    Microsoft (+90%) - je garde !- c’est de loin ma valeur préférée, un moat gigantesque, leader sur le cloud, de plus en plus dans les jeux vidéo, et un futur acteur majeur du metaverse

-    Johnson and Johnson (+14%) - je garde – pas grand-chose à dire pour ce mastodonte qui figure parmi les 1ers fabricants mondiaux de produits de soins

-    Saint Gobain (+108%) – je garde – là aussi une belle success story. J’avais décidé d’investir dans cette société à la suite de ma participation au salon de l’actionnariat il y’a 2 ans. Saint Gobain y organisait son assemblée ce qui m’a permis de mieux comprendre son activité ainsi que les enjeux et les perspectives par rapport aux nouveaux modes de construction face au réchauffement climatique.

-    Vinci SA (+5%) - je garde- le secteur de la construction a connu des difficultés pendant la crise covid, mais les activités de concessions et d’énergie restent dynamiques.

-    Visa (+13%) - je garde- je suis un utilisateur de la carte Visa et manipule de moins en moins de liquides…Le business de cette société est fabuleux, puisqu’elle touche des « royalties » sur l’expansion de la consommation mondiale. Toutefois il faudra être vigilant pour ne pas être pris de cours par les potentiels nouveaux usages des cryptomonnaies.

-    Danone SA (0%) - je garde avec réserve- là aussi je dois faire mes devoir et surveiller les fondamentaux dans un contexte de panne de croissance

-    Essilor (+93%) - je garde – pas grand-chose à dire

-    Walt Disney (+63%)- je garde-  j’avais acheté mes actions lors de la crise covid, depuis le cours est bien remonté. Cette société est un leader mondial du divertissement avec des franchises qu’on ne présente plus. Le service de streaming  a bien tiré son épingle du jeux dans un marché qui était déjà très concurrentiel.

-    Covivio (+5%) – je garde- j’ai eu une mauvaise expérience avec les foncières (Unibail), j’ai donc cherché à investir dans une foncière avec un patrimoine plus diversifié