Portefeuille d'actions d'AesculusHippocastanum

bonjour à tous,

Mise à jour du portefeuille pour le mois de juillet.
Aucune vente
1 achat : renforcement d’URW

SCPI:

- PFO2
- Foncia Pierre rendement
- Immorente
- Actipierre 3
- Actipierre 2
- Foncière Rémusat

Augmentation du prix d’Immorente.
Chute des prix de marché d’actipierre 2 et 3.
Les SCPI a capital variable continuent de se valoriser (PFO2, Immorente….) alors que celles à capital fixe subissent le même désamour que les foncières côtées (dans une moindre mesure toutefois).
Je pourrais renforcer Actipierre 2 si les prix de vente poursuivent leur baisse.

SIIC / REIT

- Cominar :
- MAC
- SPG
- HCP
- Mercialys
- MRM :
- URW

Je n’ai pas résisté à la tentation de renforcer URW sous les 130€ avant le versement du dividende. Cela renforce le déséquilibre du portefeuille au profit de la poche immobilière.

Financières

- ABC arbitrage: RAS. J’attends le dividende. Le retour de la volatilité devrait être favorable
- Société Générale : Je conserve et j’ai renforcé en prenant notamment le dividende en action. Je pourrais encore renforcer le titre tant il me semble décôté.

Industrie

- Touax : Je suis en MV sensible. Je conserve.
- Je continue de suivre Valeo. Avec Saint Gobain, ce sont les 2 titres qui pourraient compléter la ligne "industrie".

Consommation

- Toujours pas de ligne dans le portefeuille. Si Carrefour poursuit sa chute, un achat est possible.

Energie

- Total
- Total Gabon :
- KMI

RAS pour ces titres si ce n’est le rapport valorisation / bénéfices très surprenant pour Total Gabon. Ce n’est pas nouveau mais cela pourrait me pousser à renforcer dans les semaines qui viennent.

Santé :

-Novacy en chute libre, ne vaut quasiment plus rien. J’avais achetée le titre avec ma PV sur GTT. Elle est désormais intégralement consommé. C’est trop tard pour vendre. Je conserve donc en attendant meilleure fortune (soit une première année bénéficiaire..). Je conserve le commentaire du précédent reporting. 1er et dernière tentative d’achat hors des grosses capitalisations. La leçon sera bien retenue.

- Sanofi: Valeur de fond de portefeuille classique. Le changement du DG a fait rebondir l’action qui reste encore loin de ses plus hauts alors que CA et bénéfices sont prévus en augmentation régulière. Je conserve avec grand plaisir.

Services de télécommunication :

- AT&T : Rebond de la société, dividende intéressant et secteur défensif. Je conserve.

Services aux collectivités :

- Suez se comporte très bien depuis l’achat. Un peu de chance. La valeur, très endettée, bénéficie de l’hypothétique baisse de taux.

Cordialement,

AesculusHippocastanum le 01/12/2018 a écrit :

Je vais regarder Accès valeur Pierre de plus près. Selon vous, comment s’explique la décôte ?

Avez-vous suivi depuis ? La décote est résorbée.

Bon choix que Actipierre 2, c’était le bon moment.

Celles de Paref Gestion n’ont pas fini la purge, avez-vous des vues ?

Bonjour,

voici la mise à jour du portefeuille :

Aucune vente
1 achat : Ouverture d’une petite ligne Lagardère au titre de la diversification.

SCPI:

- PFO2
- Foncia Pierre rendement
- Immorente
- Actipierre 3
- Actipierre 2
- Foncière Rémusat

Les dividendes des SCPI ont en partie été utilisés ce mois ci pour acheter des actions Lagardère

SIIC / REIT

- Cominar
- MAC
- SPG
- HCP
- Mercialys
- MRM :
- URW

Les foncières canadiennes et françaises vont mieux. Ont-elles simplement suivi le marché ou est-ce un réel retour en grâce ?

Financières

- ABC arbitrage: RAS.
- Société Générale : Le titre a rebondit mais reste loin de la valeur de ses actifs. Je conserve.

Industrie

- Touax : Je suis en MV sensible. Je conserve.
- Je continue de suivre Valeo. Avec Saint Gobain, ce sont les 2 titres qui pourraient compléter la ligne "industrie". J’ai loupé l’achat de Saint Gobain en ayant placé un ordre un peu trop bas. Je continue de suivre la valeur.

Consommation

- Je viens d’ouvrir une ligne Lagardère. Le modèle me semble bon. Le marché de l’édition scolaire est très porteur et je ne vois pas les ventes dans les aéroports faiblir. Le recentrage sur le coeur de métier en cédant les stations de radio serait très positif.

Energie

- Total
- Total Gabon :
- KMI

RAS pour ces titres si ce n’est le rapport valorisation / bénéfices très surprenant pour Total Gabon.

Santé :

-Novacy : La spéculatin fait monter le titre. Je le garde quand même.
- Sanofi: Valeur de fond de portefeuille classique. Je conserve. Titre défensif par définition. un Spin Off des médicament sans ordonnance est à l’étude. Cela me semble positif.

Services de télécommunication :

- AT&T : Le décrochage ces derniers jours ne remet rein en cause. Secteur défensif, je conserve

Services aux collectivités :

- Suez : Je conserve et je renforcerai sur repli significatif. Les métiers me semblent porteurs.

Au plaisir de lire vos commentaires.

Cordialement,

Bonjour à tous, voici la mise à jour du portefeuille pour le mois de mars qui a été catastrophique puisqu’il n’a pas échappé à la baisse très importante du marché.

Aucune vente
Je conserve l’ensemble de mes titres dans la tempête. La plupart ont de toutes les façons beaucoup trop baissé pour être vendus aujourd’hui.

1 Achat
J’ai renforcé Total avec l’argent dégagé par la vente de Novacyt le mois dernier. Des réserves de liquidités pour renforcer ou ouvrir des lignes, prioritairement saint Gobain, Orange, Danone et peut-être renforcer URW.

SCPI:

- PFO2
- Foncia Pierre rendement
- Immorente
- Actipierre 3
- Actipierre 2
- Foncière Rémusat

J’ai acquis quelques parts de Corum XL le 23 février. (quel sens du timing!) Je conserve mes autres parts de SCPI essentiellement investies en murs commerciaux. Les RAN vont de 1 à 6 mois de loyer. Compte tenu de la crise qui commence, cela me promet des jours sans doute mouvementés d’autant plus que la plupart des crédits pour les acquérir courent encore. Je pourrais les solder mais cela se traduirait par une hausse de ma fiscalité et je préfère conserver de la trésorerie pour investir en bourse si les marchés continuent leur descente.

SIIC / REIT

- Cominar
- MAC
- SPG
- HCP
- Mercialys
- MRM :
- URW

C’est l’apocalypse, la valeur de ses titres fond comme neige au soleil. URW pourrait être à nouveau renforcée.

Financières

- ABC arbitrage: devrait profiter du retour de volatilité. Je conserve
- Société Générale :je conserve et le titre pourrait aussi être renforcé mais pas avant que l’on y voit plus clair sur l’étendue de la crise économique à venir. Je préfère d’abord ouvrir ou renforcer des lignes dans les secteurs dans lesquels je suis sous investi.

Industrie

- Touax : Je suis en MV sensible. Je conserve.
- Ma main a tremblé pour acheter Saint Gobain au plus fort de la baisse. Je continue de suivre le titre et je placerais sans doute un ordre sous les 20€

Consommation

- Lagardère chute et fait les frais du Coronavirus. Je garde toute confiance dans le groupe.
- Carrefour m’intéresse toujours.
- J’ai entamé le suivi de Danone

Energie

- Total a été renforcée sous les 30€. Je crois toujours aux valeurs pétrolières et à Total en particulier compte-tenu de la qualité de son management.
- Total Gabon : je conserve
- KMI : je conserve

Santé :

- Sanofi: Valeur de fond de portefeuille classique. Bons résultats, dividende en hausse. Je conserve.
- Korian sur repli pourrait faire l’objet d’un achat

Services de télécommunication :

- AT&T : Secteur défensif, je conserve
- Orange pourrait aussi être achetée

Services aux collectivités :

- Suez : Je conserve et je pourrais renforcer ma ligne.

Au plaisir de lire vos commentaires.

Cordialement,

Bonjour à tous, voici la mise à jour du portefeuille pour le mois d’avril qui, contre toute attente, a été marqué par un rebond significatif. Compte-tenu du contexte, je doute qu’il soit durable.

Aucune vente
Je conserve l’ensemble de mes titres.

1 Achat
J’ai ouvert une position sur Carrefour.

SCPI:

- PFO2
- Foncia Pierre rendement
- Immorente
- Actipierre 3
- Actipierre 2
- Foncière Rémusat
- Corum XL (1er loyers en septembre)

Les dividendes de mon portefeuille de SCPI ont reculé de 11.90%. Il est à 70% composé de commerces. Il devrait sans doute encore souffrir, notamment les petites SCPI comme Actipierre 2 et 3. Toutefois, la qualité du gestionnaire et surtout celle des conseils de surveillance ne m’incitent pas à les céder. Au contraire, en cas d’excès de faiblesse sur le marché secondaire, je pourrais me renforcer et peut-être acheter Actipierre 1 (qualité des actifs, décote)

SIIC / REIT

- Cominar
- MAC
- SPG
- HCP
- Mercialys
- MRM :
- URW

Ces valeurs restent massacrées. La non ouverture probable des centres de plus de 40.000 M² en France est une mauvaise nouvelle de plus, notamment pour URW.

Financières

- ABC arbitrage profite de la volatilité. Le dernier communiqué de la société fait état fin avril d’une activité comparable à celle l’ensemble de l’année 2016. Je conserve.
- Société Générale :je conserve et le titre pourrait aussi être renforcé mais pas avant que l’on y voit plus clair sur l’étendue de la crise économique à venir. Le 1er trimestre s’est soldé par des pertes. Je préfère donc d’abord ouvrir ou renforcer des lignes dans les secteurs dans lesquels je suis sous investi.

Industrie

- Touax : Je suis en MV sensible. Je conserve.
- Saint Gobain et Air Liquide sont dans ma watchlist mais pas de décision d’achat pour le moment.

Consommation

- Lagardère se redresse sous l’effet du fond activiste Amber, de Bolloré et de Fimalac. La commandite d’Arnaud Lagardère pourrait être abandonnée, ce qui serait une bonne nouvelle pour la société, en tous les cas pour son cours de bourse.
- Carrefour a été achetée un peu avant ses résultats qui se sont révélés excellents.
- J’ai entamé le suivi de Danone. L’effondrement de Bic m’interpelle.

Energie

- Total va sans doute souffrir d’un prix du baril très bas mais conserve de nombreux atouts pour rebondir (excellent management, point mort très bas…)
- Total Gabon : je conserve
- KMI : je conserve

Santé :

- Sanofi: Valeur de fond de portefeuille classique. Bons résultats, dividende en hausse.
- Korian sur repli pourrait faire l’objet d’un achat

Services de télécommunication :

- AT&T : Secteur défensif, je conserve
- Orange pourrait aussi être achetée. La valeur est très défensive dans le contexte que nous connaissons.

Services aux collectivités :

- Suez : Je conserve et je pourrais renforcer ma ligne ou en ouvrir peut-être une sur Véolia.

Au plaisir de lire vos commentaires.

Cordialement,

Bonjour à tous,
voici la mise à jour du portefeuille début octobre 2020

1 vente :
Ma position sur Lagardère a été soldée en fin de semaine dernière. Le dossier est très spéculatif, ce qui explique la hausse récente. Mais, le travel retail est plombé pour un moment par le covid. J’ai lu hier que Bolloré pourrait faire une OPA sur le titre qui risque donc de monter encore. Je préfère assurer ma PV.

1 Achat
Icade pour profiter de la faiblesse du titre qui a touché des plus bas de 10 ans.

SCPI:

- PFO2
- Foncia Pierre rendement
- Immorente
- Actipierre 3
- Actipierre 2
- Foncière Rémusat
- Corum XL

Rien de particulier à signaler. J’attends les revenus du 3e trimestre. Je serai particulièrement attentif à ceux de Foncia Pierre Rémusat qui est ma SCPI la plus fragile face à la Covid. Les 1ers loyers de Corum XL sont arrivés. Ils compensent un peu la baisse de revenus de mes SCPI de commerces.

SIIC / REIT

- Cominar
- MAC
- SPG
- HCP
- Mercialys
- MRM :
- URW

Les foncières commerciales continuent d’être attaquées, l’augmentation de capital d’URW donnant du grain à moudre aux vendeurs. Je conserve toutes mes positions. Il est bien trop tard pour vendre et je ne crois pas à l’effondrement du commerce physique.

Financières

- ABC arbitrage a annoncé des profits records en raison de la forte volatilité. Le dividende est élevé. Elle est l’une de mes plus belles lignes

- Société Générale : je conserve et le titre pourrait aussi être renforcé mais pas avant que l’on y voit plus clair sur l’étendue de la crise économique à venir. Le 1er trimestre s’est soldé par des pertes. Je préfère donc d’abord ouvrir ou renforcer des lignes dans les secteurs dans lesquels je suis sous investi.

Industrie

- Touax  a annoncé des résultats positifs. C’est une très bonne nouvelle qui n’a toutefois pas fait réagir le cours. Je conserve sereinement.
- Saint Gobain et Air Liquide sont dans ma watchlist mais pas de décision d’achat pour le moment. Les 2 titres sont très chers, notamment Air Liquide

Consommation

- Même si la baisse du travel retail ne durera pas éternellement, la hausse spéculative du titre m’a amené à le céder. Les actifs restent de qualité. Je pourrais à nouveau reconstituer ma ligne en cas de repli du titre

- Carrefour est conservé.

- J’ai entamé le suivi de Danone. J’ai même placé un ordre qui n’a pas encore été exécuté mais on se rapproche de mes cours d’achat.

Energie

- Total reste à mes yeux la meilleure major pétrolière. La fin du pétrole n’est pas pour demain. En plus l’entreprise se développe dans d’autres secteurs énergétiques. Le dividende est confirmé. Il est tentant pour moi  de renforcer mais cette ligne pèse déjà beaucoup dans mon portefeuille.
- Total Gabon : dividende agréable en cette année de vaches maigres. Je conserve.
- KMI : je conserve.

Santé :

- Sanofi: Valeur de fond de portefeuille classique. Bons résultats, dividende en hausse.
- Korian annonce une augmentation de capital qui a fait s’effondrer le cours. L’achat est sans doute pour le mois d’octobre ?

Services de télécommunication :

- AT&T : Secteur défensif, je conserve
- Orange a acheté ses licences 5G à un prix semble-t-il correct. Je ne comprends la baisse du titre.

Services aux collectivités :

- Suez : Véolia a relevé son offre à 18€ par titre. A 16,07€ vendredi soir le titre a encore de la marge à condition qu’Engie l’accepte. La vente est sans doute pour le mois d’octobre.

Véolia remplacera peut-être sa concurrente.
Je suis toujours Rubis qui s’effondre.

Technologie :

- J’ai entamé l’étude de Thàles. La partie aéronautique  (10% du CA) pèse mais les autres métiers sont bien plus résilients.

Au plaisir de lire vos commentaires,

Cordialement,

Dernière modification par AesculusHippocastanum (04/10/2020 11h19)

ABC Arbitrage m’intéresse aussi mais j’ai l’impression d’être en retard.. Pensez vous qu’il peut être bien dy rentrer maintenant ou alors c’est trop tard ?

Sm1le22 a écrit :

ABC Arbitrage m’intéresse aussi mais j’ai l’impression d’être en retard.. Pensez vous qu’il peut être bien dy rentrer maintenant ou alors c’est trop tard ?

Cette entreprise a pour principal intérêt de vous faire profiter d’un généreux dividende.

Le prix d’achat n’est pas le plus important.

Bonjour à tous,
voici la mise à jour du portefeuille début décembre 2020 après un mois exceptionnel qui m’invite à la prudence.

0 vente

0 Achat

3 renforcements :
Total, Danone et Imérys

SCPI:

- PFO2
- Foncia Pierre rendement
- Immorente
- Actipierre 3
- Actipierre 2
- Foncière Rémusat
- Corum XL

Le prix des parts des SCPI de petits commerces baissent à mon sens bien au-delà du raisonnable (actipierre 2&3). Immorente a annoncé une valeur stable du prix des parts. PFO2 et Corum XL ont délivré des informations plutôt optimistes  Aestiam Pierre Rendement reste la SCPI que j’estime la plus fragile, d’autant plus que la communication minimaliste de la SdG ne me rassure pas. Toutefois, j’ai acheté ces SCPI entre 2008 et 2017 en pensant à ma retraite. Je conserve donc sans renforcer compte tenu du poids de l’immobilier dans mon portefeuille, préférant privilégier mon PEA.

SIIC / REIT

- Cominar
- MAC
- SPG
- HCP
- Mercialys
- MRM :
- URW
- Icade

Retour en grâce des foncières qui font mieux que le marché. L’augmentation de capital sur URW a été repoussée. Cominar a annoncé des résultats très corrects ainsi qu’Icade. Je conserve toutes mes lignes.

Financières

- ABC arbitrage conserve plus que jamais ma totale confiance. Dividende de 0.1€ dans quelques jours qui viendra renforcer une de mes lignes.

- Société Générale : je conserve. Les résultats annoncés sont encourageants. Peut-être une information sur le dividende  dans les prochains jours ?

Industrie

- Touax  a annoncé des résultats positifs. Le cours augmente fortement. Une bonne situation de Recovery.

- Thalès progresse bien depuis l’achat. Surtout, les contrats s’enchaînent. Je conserve.

Matériaux de base

- Imérys a été renforcée pour donner un peu plus de poids au secteur des matériaux de base qui est faiblard dans mon portefeuille. Belle valeur. Je suis content de la posséder.

Consommation

- Carrefour est conservé. Un ordre d’achat est en cours si le titre continue sa baisse.

- renforcement de Danone pour profiter des cours bas. Je pourrais encore en reprendre dans les jours qui viennent.

Energie

- Total reste à mes yeux la meilleure major pétrolière. Le titre a été renforcé. La fin du pétrole n’est pas pour demain. En plus l’entreprise se développe dans d’autres secteurs énergétiques. Le dividende est confirmé.
- Total Gabon : Je conserve.
- KMI : je conserve.

Santé :

- Sanofi: Valeur de fond de portefeuille classique. Bons résultats, dividende en hausse. Les vaccins pour la grippe se sont visiblement très bien vendus.
- Korian n’a pas été achetée. Mon ordre du mois dernier n’a pas été exécuté. Je ne l’ai pas replacé. Je garde la valeur dans ma watch list.

Services de télécommunication :

- AT&T : Secteur défensif, je conserve
- Orange annonce 2.2 milliards de remboursement fiscaux. Je conserve. Dividende à venir

Services aux collectivités :

Véolia se comporte très bien. Je conserve

Technologie :

- toujours pas de valeur dans ce domaine. Je trouve tout vraiment très cher.

Au plaisir de lire vos commentaires,

Cordialement,

Bonjour à tous,
voici la mise à jour du portefeuille fin janvier 2021 après un mois tout en prudence marqué par un retour de l’épidémie et un léger repli des valeurs. La poche de liquidité à investir augmente du fait des revenus versés ce mois par les SCPI.

0 vente

1 Achat:ATOS. Je n’avais aucune valeur technologique dans mon portefeuille. Le repli important des cours lié à l’annonce du rapprochement avec DXC m’a fourni l’occasion de prendre une première position sur la valeur.

0 renforcement :

SCPI:

- PFO2
- Foncia Pierre rendement
- Immorente
- Actipierre 3
- Actipierre 2
- Foncière Rémusat
- Corum XL

Les loyers trimestriels ne montrent pas de grosses mauvaises surprises. Ils sont en recul par rapport à l’an dernier mais ce n’est pas l’effondrement craint. L’année 2021 s’annonce tout autant compliquée avec un reconfinement qui risque d’être mis en place très rapidement.
Le prix de la part d’Aestiam Pierre Rendement s’effrite. Cela suffira-t-il a attirer de nouvelles souscriptions pour débloquer le marché secondaire ? Le prix des Actipierre reste faible et constitue à mes yeux une opportunité pour un investisseur long terme.

SIIC / REIT

- Cominar
- MAC
- SPG
- HCP
- Mercialys
- MRM :
- URW
- Icade

Pas grand chose à signaler si ce n’est le rebond d’URW qui risque de n’être qu’un feu de paille car très lié à la spéculation mais aussi car les grands centres commerciaux sont à nouveau fermés depuis hier.
Gécina pourrait être achetée si le cours continue de se replier. Le patrimoine très parisien me semble de grande qualité.

Financières

- ABC arbitrage conserve plus que jamais ma totale confiance. Elle joue pleinement son rôle d’amortisseur dès que les marchés deviennent volatils.

- Société Générale : je conserve. Les résultats annoncés sont encourageants. J’ai passé un ordre pour renforcer la valeur. Il n’est pas loin d’être exécuté.

Industrie

- Touax : Une bonne situation de Recovery. Je conserve

- Thalès progresse bien depuis l’achat. Je conserve. L’aéronautique ne pèse "que" 10% du CA.

Matériaux de base

- Imérys : Belle valeur. Je suis content de la posséder.

Consommation

- Carrefour est conservée. La tentation de la vendre suite à l’offre de Couche-Tard m’a effleuré. Tant pis.

- Danone voit l’entrée d’un fond spéculatif à son capital. C’est sans doute de nature à réveiller la valeur, à moins que notre cher ministre décide que la production de Yaourts est un élément fort de la souveraineté nationale !

Energie

- Total reste à mes yeux la meilleure major pétrolière. Le titre a été renforcé. La fin du pétrole n’est pas pour demain. En plus l’entreprise se développe dans d’autres secteurs énergétiques. La stratégie qui consiste à utiliser la manne pétrolière pour se développer dans les énergies renouvelables me semble très porteuse.
- Total Gabon : Je conserve.
- KMI : je conserve.

Santé :

- Sanofi: Valeur de fond de portefeuille classique. Bons résultats, dividende en hausse. Déception sur le vaccin Covid mais la croissance devrait quand même être au rendez-vous.

Services de télécommunication :

- AT&T : Secteur défensif, je conserve
- Orange patine sérieusement sans que je comprenne bien pourquoi. Je pourrais renforcer.

Services aux collectivités :

Véolia se comporte très bien. Je conserve

Technologie :

- Atos rejoint le portefeuille qui ne comportait pas de valeur techno. C’est une petite ligne destinée à être renforcée. Les métiers sont porteurs dans le contexte actuel d’accélération de la numérisation.

Au plaisir de lire vos commentaires,

Cordialement,

Dernière modification par AesculusHippocastanum (31/01/2021 12h51)

Bonjour,

Je suis bien conscient de l’éventualité d’une augmentation de capital pour financer cette acquisition. Je n’ai donc investi qu’une petite partie de mes liquidités destinées aux valeurs technologiques, quitte à renforcer plus tard.
J’ai choisi Atos car la société a des ratios financiers (PER, VE/CA…) plus séduisants que ceux de ses concurrents et que ses métiers me semblent porteurs, pour ne pas dire solides dans le contexte actuel.
Mais, je vous rejoints complètement dans le sens où il s’agit d’un pari.

Bien à vous,

Pour les sociétés de service en informatique, Capgemini peut être préférable à ATOS.
Evidemment la croissance et la rentabilité se payent plus cher.
Capgemini et Atos aux deux extrêmes

Bonjour à tous,
voici la mise à jour du portefeuille pour le mois d’avril 2021.
0 vente
0 Achat : Vantage Towers AG
2 renforcements : Atos et Vantage towers

SCPI:

- PFO2
- Foncia Pierre rendement
- Immorente
- Actipierre 3
- Actipierre 2
- Foncière Rémusat
- Corum XL

Les dividendes ont été distribués et plusieurs BT ont été publiés. Ils correspondent globalement à ceux de le fin de l’année dernière. C’est plutôt rassurant. On n’assiste pas (pour le moment) à un effondrement des valeurs de réalisation. De la même manière, les RAN ne semblent pas avoir été siphonnés (attendons quelques jours pour consulter les rapports annuels et en avoir la confirmation). Le marché secondaire des Aestiam Pierre Rendement est toujours bloqué.

SIIC / REIT

- Cominar se redresse et est presque maintenant à mon PRU.
- MAC.
- SPG
- HCP
- Mercialys propose un dividende en action, option que je vais probablement choisir.
- MRM :
- URW
- Icade

L’ordre placé sur Gécina n’a toujours pas été exécuté. Je le renouvelle pour le mois suivant. Je place également un ordre sur foncière lyonnaise. Les bureaux représentent 16% de mon patrimoine immobilier contre 34% pour les commerces, 45% pour l’habitation, les 5% restant étant constitués par des hôtels ou des entrepôts.

Financières

- ABC arbitrage : Je conserve et j’attends le solde du dividende de 0.18€ par titre.

- Société Générale : je conserve. Le cours remonte mais je suis encore loin (très loin même) de mon PRU

Industrie

- Touax : Une bonne situation de Recovery. Les résultats sont prometteurs. Je conserve et je pourrais renforcer

- Thalès progresse bien depuis l’achat. Je conserve. De bonnes nouvelles ont été annoncées (contrats) mais aussi la volonté de se séparer de l’activité signalisation ferroviaire.

Matériaux de base

- Imérys : Les résultats sont très bons et le titre devrait encore profiter de la hausse des matières premières.

Consommation

- Carrefour est conservée. Les résultats sont très bons.

- Danone doit nommer son dirigeant prochainement. Les actifs sont de qualité. Je continue de penser qu’elle reste à ce cours une très belle affaire.

Energie

-  Total reste pour moi une énigme. Les résultats sont très bons et retrouvent leur niveau de 2019. La stratégie qui consiste à investir les bénéfices des énergies fossiles dans les énergies propres me semble pertinente. Malgré cela, en plus de sa très bonne gestion par Patrick Pouyané, le titre végète. Je pourrais encore renforcer si le cours passait sous 35€.
- Total Gabon : Je conserve.
- KMI : je conserve.

Santé :

- Sanofi : Les résultats sont bons et surprennent agréablement, je conserve.

Services de télécommunication :

- AT&T : Secteur défensif, je conserve
- Orange : Je conserve. Le dividende est attractif et la société semble peu valorisée par rapport à ses multiples historiques.
- Vantage Towers a été renforcée. Le titre est resté littéralement collé à son cours d’introduction. J’ai complété ma ligne.

Services aux collectivités :

Véolia voit son cours augmenter fortement. Je n’ai pas allégé mais la question commence à se poser.
Ipsos n’a toujours pas été achetée. Le cours est très haut maintenant. J’attendrais une  période plus favorable.

Technologie :

- Atos a encore été renforcée. La valeur n’est vraiment pas chère et ses métiers porteurs. J’en ai profité pour rabaisser mon PRU. Le secteur de la technologie ne pèse que 5% de mon portefeuille.
Prosus est tentante (panier de valeurs technologiques dans le PEA) mais le risque lié au gouvernement chinois est très élevé. Peut-être une petite partie de mon capital pourrait y être allouée ?

Fonds :

Je n’ai finalement pas donné suite à la proposition de la banque concernant l’achat d’un fond à formule.

Au plaisir de lire vos commentaires,

Cordialement,