Portefeuille d'actions de Bobnissa

Bonjour

Achat BP jeudi à 15.97 $.

Position complète désormais (1er achat en mars à 19.10 $), prix d’achat moyen= 17.44 $, rendement sur prix d’achat moyen= 7.22% (malgré la baisse du dividende de 50% cette année).

Note de crédit A- stable, réduction de plus de 50% sur le prix moyen de l’action sur 5 ans, société qui verse des dividendes depuis 1993 même si, malheureusement, il n’est pas du tout régulier.
Chiffre d’affaire qui augmente sur le long terme, bénéfice net qui fluctue beaucoup, flux de trésorerie disponible énorme.
Je m’en tiens à ce que j’avais prévu même si évidemment il est possible que le prix de l’action baisse encore.
Néanmoins un rendement de 7.22% après une réduction de 50% (qui, je l’espère, permet à l’entreprise de repartir sur de bonnes bases), un prix d’achat avec plus de 50% de réduction sur le prix moyen sur 5 ans (et encore plus sur 10 ans), pour une des plus grosses entreprises pétrolière du monde, c’est tentant.

Bonne journée

Bonjour
Pour satisfaire ma curiosité sur votre portefeuille, pourriez-vous m’expliciter le libellé "Air Liquide PDF 2021" avec semble-t’il sur cette ligne l’impossibilité d’acheter ou de vendre;
serait-ce des actions Air Liquide en nominatif administré ?

merci d’avance

sinon, portefeuille US très diversifié; vous arrivez vraiment à suivre plus de 50 sociétés ?

Cordialement

Bonjour,

La rigueur de la gestion de votre portefeuille inspire beaucoup.

Je me permets deux questions pour alimenter ce fil :

1. Vous évoquez un objectif d’une rente à 15/20 ans. Avez-vous mis un chiffre devant?

2. Je suis curieux de voir vos nouveaux points d’entrée pour les actions du message #4. Est-il possible d’éditer votre message ou celui-ci est deja actualisé?

En tout cas, je continuerai à suivre avec attention vos reporting.

Selden a écrit :

Bonjour bobnissa,

J’aime beaucoup votre démarche. J’en discutais récemment avec un ami qui a adopté une stratégie similaire à la votre. Il investit en fonds € et ETF en temps normal puis met le paquet en cas de krach.

L’avantage est d’être complètement lazy en temps normal puis de se positionner sur de belles entreprises (Point de screener ou d’évaluation alambiquée du fair price) en arbitrant le fond € et en conservant les supports en ETF.

On s’est donné rdv dans 10 ans. Je n’ai pas choisi la même méthodologie mais force est de constater dans chaque cas (même si un échantillon de 2 est faible ^^) que la surperformance est au rdv pour un temps passé ridiculement faible et un risque limité (achat de belles sociétés largement décotées).

Ça fait réfléchir…En tout cas bravo car cela demande de la constance et un mental à toute épreuve pour garder sa ligne de conduite.

bien à vous

Bonjour Selden,

Je vous remercie pour les compliments, c’est gentil et agréable à lire.

Effectivement c’est lazy, c’est évident, je n’ai pas la volonté et les compétences pour faire ce que font plein d’autres investisseurs.

Je pense que l’objectif de votre ami et le mien sont différent.
A priori il se poste en investisseur de valeur uniquement, profitant des baisses pour investir sur de belles sociétés à prix décoté et faire de fortes plus-value.

Mon objectif est différent car je serai plutôt un investisseur en dividende en vue d’une rente future.
De ce fait mon approche se discute beaucoup plus.
En effet lorsque je peux acheter les sociétés ciblées à un prix choisi, cela me permet avec la même somme d’acheter plus d’actions et donc percevoir plus de dividendes. Cela me permet également d’être rapidement en plus-value virtuelle et, même si agréable psychologiquement et rassurant, ce n’est pas du tout mon objectif.
Le temps passé est donc très faible, le risque est effectivement très modéré.

Néanmoins cela fait 6 mois que mes espèces ne me rapporte rien.
Pire, alors que mon objectif est d’investir en actions à dividendes, je me retrouve assis sur la moitié de mon capital (dédié aux marchés financiers) qui ne me rapporte donc rien, et qu’il fortement possible que cela dure encore des semaines, des mois voir des années et que je finisse pas devoir changer d’optique.
Si j’avais accepté d’investir sur les actions ciblées dès que le cours est à peu près intéressant, je serai investi en totalité, ça serait fait et non plus hypothétique, je percevrai actuellement beaucoup plus de dividendes que je pourrai réinvestir, bref la machine serait en marche alors qu’à l’heure actuelle est ne l’est qu’à moitié.
La perte de quelques mois de dividendes et de réinvestissement de ceux-ci n’est pas très grave, ce qui est beaucoup plus problématique ce serait que je n’arrive jamais à investir les fonds disponibles.

Donc pour votre ami et son objectif, c’est parfait.
Pour le mien, ça se discute vraiment.
Je reste pour l’heure campé sur ma position et mon objectif,  je n’arrive pas à acheter des sociétés à un prix qui me parait trop cher, je ne sais pas si c’est vraiment intelligent,  l’avenir nous le dira.

Encore merci pour vos compliments et votre intérêt.

nicolas98 a écrit :

Bonjour,

La rigueur de la gestion de votre portefeuille inspire beaucoup.

Je me permets deux questions pour alimenter ce fil :

1. Vous évoquez un objectif d’une rente à 15/20 ans. Avez-vous mis un chiffre devant?

2. Je suis curieux de voir vos nouveaux points d’entrée pour les actions du message #4. Est-il possible d’éditer votre message ou celui-ci est deja actualisé?

En tout cas, je continuerai à suivre avec attention vos reporting.

Bonjour,

Merci pour votre intérêt et vos questions.

1) Non je n’ai pas de chiffre estimé de rente.
En devenant retraité j’aurai une baisse de revenu, j’ai des fonds que je peux me permettre de placer sur les marchés financiers à long terme, ils doivent me permettre de faire face à cette baisse de revenus (sachant que j’ai d’autres placements également ce qui diminue évidemment énormément la pression sur le montant de la future rente).
Autrement dit, en investissant actuellement une certaine somme dans des actions à dividendes qui, pour l’immense majorité, les augmente tous les ans, en réinvestissant ces dividendes, en faisant de tous petits apports mensuels, et, étant donné l’historique de ce type d’investissement, je suis sûr d’avoir à 15 ou 20 ans une rente qui sera largement suffisante en complément de revenu à la retraite.
L’objectif caché serait d’avoir une rente plus importante qu’imaginé plus tôt et me permettre de réduire mon temps de travail salarié avant la retraite pour profiter encore plus de mes enfants et de la vie en général, ou pourquoi pas changer de domaine d’activité au gré de mes envies peu importe les revenus perçus.
Mais non, rien n’est chiffré, de toute façon avec un horizon de 15 ou 20 ans, tellement de choses peuvent changer, ça serait se prendre la tête pour rien.

2)Non le message 4 n’est pas mis à jour. J’essayerai ce soir de prendre le temps de réactualiser avec les "nouveaux" objectifs de prix et également la liste des sociétés que je surveille car il y a eu des ajouts (principalement US).

Bonne journée

Dernière modification par bobnissa (08/11/2020 12h37)

Bonsoir,

Achat INTC (Intel) aujourd’hui à 45$.
Chiffre d’affaires qui augmente, bénéfice net qui augmente beaucoup, une impressionnante société à gagner de l’argent, note de crédit A+, cours au plus bas des 3 dernières années (support entre 43 et 45$), dividende de 3% qui augmente en moyenne de 7% par an depuis 6 ans, faible ratio de distribution (25%), jamais de baisse de dividende depuis le début de la distribution soit 27 ans.

Bonne soirée

PS: article sur ITIC que je ne connaissais pas du tout et qui est intéressante
ITIC sur SA

lopazz, le 12/11/2020 a écrit :

Bonsoir bobnissa,

Votre analyse d’Intel concerne ses résultats passés, mais que pensez-vous des perspectives futures ? Les fondamentaux semblent se détériorer rapidement, les prévisions de croissance sont anémiques, son PDG parle même de l’impensable : arrêter de produire ses propres processeurs.

Le marché semble partager mon inquiétude : l’action perd 40% depuis le début de l’année.

Bonsoir Lopazz,

Je vous remercie de votre intérêt à ce PTF.

Je ne vois pas de détérioration importe au niveau des résultats et des bénéfices lorsque je consulte SA ou Zonebourse, en tout cas elle ne me saute pas aux yeux.
Je vois surtout une entreprise qui gagne beaucoup d’argent depuis longtemps et qui me donne l’impression qu’elle va continuer à le faire. peut être certaines années un peu moins, d’autres un peu plus.

Concernant le question sur les processeurs, je n’ai absolument aucune idée ni compétence pour savoir si cela serait bien ou non pour l’entreprise. Je laisse le soin aux personnes compétentes de gérer cela.

Oui bien sûr la baisse de 34 % du cours à partir des plus hauts est forcément dû à certains éléments pris en compte par les investisseurs et analystes. C’est justement ce qui me permet (à raison ou à tord) de pouvoir acheter à 45 $.
Au cours des 3 dernières années l’action INTEL est déjà descendu de nombreuses fois au support de 45$, elle a rebondi à chaque fois.
Ce qui compte pour moi c’est que l’entreprise gagne de l’argent, qu’elle verse des dividendes, qu’elle les augmente même si ces augmentations ne sont pas linéaires , je pense qu’INTEL va faire cela.

Bonne soirée

Bonjour,

Vous avez raison d’alerter sur une potentielle perte de moat d’Intel récemment au profit d’AMD.

Cependant je rejoins Bobnissa. Regardez les chiffres d’Intel et d’AMD depuis les années 80, personne n’aurait donné cher de la peau de cette dernière et pourtant elle surperforme largement Intel depuis quelques années. D’ailleurs l’histoire commune de ces 2 entreprises est jonchée de moments où AMD a dépassé temporairement Intel avant de perdre cet avantage.

Intel a toujours des marges incroyables et génère beaucoup de cash. Elle a un endettement correct ce qui lui confère une capacité à manœuvrer un peu plus importante.

Encore faut-il que la direction se montre à la hauteur sur la stratégie et les virages technologiques à prendre. Bob Swan est un pur financier chez Intel depuis seulement 4 ans. Ce point peut poser question surtout quand on constate ce qui a été fait (ou pas justement) depuis cette période.

Dans le secteur des technos tout peut aller très vite dans un sens ou dans l’autre mais un groupe qui a 50 ans d’existence dans ce domaine et qui génère encore autant de cash a les moyens de surmonter ces difficultés temporaires.

Bien à vous

Bonjour,

Avant toute chose, je souhaitais vous remercier de participer à la discussion sur le PTF, c’est intéressant et instructif.

Bonjour Bobnissa,

Si je peux me permettre, Lopaz n’a pas tord :
- Intel est attaque sur les puces grandes publics (cf Apple, un gros client qui se met à faire les siennes .. en utilisant la technologie ARM qui appartient maintenant à AMD)
- Intel n’est plus présent sur le marché des consoles de jeux (en tout cas la nouvelle Xbox et la nouvelle PS sont des processeurs Amd)
- Intel est attaque depuis très longtemps sur les serveurs …

Donc effectivement, par le passé, elle a su rebondir mais aujourd’hui, elle a perdu son avance technologique qui lui permettait de surnager …

Bien sûr que Lopazz a raison, même si il grossit un peu le trait.
C’est justement pour cela que j’ai la possibilité d’acheter Intel à 45$, ce prix correspond à ces inquiétudes des investisseurs.

Vous pensez tous les 2 à priori qu’à long terme le cours de l’action d’Intel continuera de baisser.
Moi je n’en sais strictement rien.
Ce que je peux voir c’est le passé, le présent, l’avenir personne ne le connait, et pas plus vous que moi ou que les investisseurs.
L’avenir à court terme pour les investisseurs est reflété dans le prix des actions. Mais l’avenir à court terme ne m’intéresse pas, je suis là pour 10,15, 20 ans voir plus je l’espère.

J’ai acheté Intel car je construis un portefeuille de dividende en vue d’une rente future dans un souci de diversification.
Les résultats passés et présents, la note de crédit, le rendement, l’historique de dividende et le ratio de distribution m’indiquent que dans quelques années je ne pense pas regretter cet achat dans mon PTF de dividende, j’estime à la vue de ces éléments que j’ai de grandes chances d’être satisfait plutôt que déçu.
Maintenant si la situation s’améliore, tant mieux.
Si elle reste pareil ça me va, seul le dividende et sa croissance m’intéressent.
Si ça empire un peu, pas de problème non plus.
Si ça empire beaucoup et que la société est obligée de couper le dividende temporairement, pas très grave.
Si ça empire vraiment très fortement, que le dividende est coupé pour des années, alors il sera peut être temps de vendre. On y est pas, loin de là.
A toute fin utile, Intel représente 1.13% de mon PTF d’action.

Dans le secteur des technos tout peut aller très vite dans un sens ou dans l’autre mais un groupe qui a 50 ans d’existence dans ce domaine et qui génère encore autant de cash a les moyens de surmonter ces difficultés temporaires.

Oui c’est mon point de vue également.

Investir sur Intel en novembre 2020, c’est faire le pari que l’entreprise négociera habilement les challenges évoqués par lolocambo. Il m’a semblé que la thèse d’investissement de bobnissa était plutôt basée sur le passé de l’entreprise.

Comme je l’ai expliqué dans ce message un peu plus haut, je n’ai pas du tout l’impression de faire un pari, je ne m’intéresse qu’au dividende, et j’ai vraiment pas du tout l’impression qu’il soit menacé de façon durable sur le long terme.
Et oui j’investi par rapport au passé, au présent et en prenant en compte les estimations des investisseurs qui sont elles déjà prises en compte dans le cours de l’action.
Le long terme des analystes et investisseurs est 1 an, peut être 2, le mien c’est 15 à 20 ans.

. A titre personnel j’aurais plutôt investi sur Nvidia dont les perspectives sont brillantes mais je pense que la question a du être étudiée par bobnissa car je n’en vois pas dans son portefeuille ni dans sa watchlist.

Intel:
PE: 9
Rendement: 3%
Dividende sans aucune baisse depuis 27 ans (date de création).
Résultat net estimé pour 2020: 19 309 millions de $

NVDA :
PE : 58.7
Rendement : 0.12 %
Dividende : historique de 7 ans et déjà gelé.
Résultat net estimé 2020: 3 645 millions de £

Je pense que pour un investisseur en dividende Intel est un meilleur choix.
De toutes façons, même si mon objectif était les plus value, j’aurai trop peur d’investir dans un entreprise valorisé à un PE de 58.7.
Le moindre grain de sable et ça dégringole de 50%.

Bonne journée

Bonjour Bobnissa je trouve votre stratégie intéressante. Question toute simple de la part de l’investisseur en ETF que je suis : pourriez-vous bencher la performance de votre portefeuille avec un indice type MSCI World ? Car lorsque je regarde votre reporting j’ai l’impression que vos performances sont intéressantes, mais les données présentées ne permettent pas vraiment de comparer. Je pense à une courbe avec l’évolution de votre portefeuille comparée au MSCI World dividendes réinvestis.

Bonsoir,

Comme prévu, achat hier de :
-AWK à 157$
-APD à 275 $

et aujourd’hui de :
-UNH à 336$
-Air liquide à 136.25 euros
-Christian Dior à 430 euros

Les comptes titres de mes filles sont dorénavant complets.
Les secteurs sont pondérés presque comme initialement prévu (sauf le secteur financier surpondéré mais je ne souhaite pas vendre de titres donc cela restera en l’état et le secteur techno un peu sous-pondéré).
Reste  27% d’espèces.

Bonne soirée

Bonjour,

Suivi du PTF à aujourd’hui :

PEA:



Assurance vie Spirica:


CTO:





Transactions du mois :
-Achat INTC (Intel) à 45$.
-ABT à 110$
-AMGN à 229 $
-HRL à 50.5$
-NEE à 75 $
-L’oréal à 110 euros
-ADBE à 461$
-V à 205$
-MSFT à 211$
-Dassault systèmes à 155 euros
-NOC à 307 $.
-AWK à 157$
-APD à 275 $
-UNH à 336$
-Air liquide à 136.25 euros
-Christian Dior à 430 euros
-LMT à 374$
-CRM à 220$
Positions complètes immédiatement.

-O à 60,4$
-LOW à 147$
-OKE à 36.50$
-PRU à 77.11$
-HD à 265$
-WPC à à 27$
Positions désormais complètes.

-FUBO à 27$, achat spéculatif, 1/2 position.

Pas de vente.

Comme indiqué dans le message n°41, important changement d’optique, avec le but de rectifier plusieurs éléments de mon PTF, ce qui est maintenant fait pour l’essentiel.

Avec les actualités positives depuis quelques jours, j’ai vraiment l’impression que le marché boursier à beaucoup plus de chance de continuer à monter que de baisser fortement.
De plus certaines sociétés dont je souhaite vraiment devenir actionnaire sont toujours trop chères à mon goût et surtout, plus j’attends que le cours baisse, plus finalement le cours augmente, plaçant mon objectif d’achat irréalisable.
A la vue de tous ces éléments, j’ai décidé pour certaines sociétés de ne pas regarder le prix (ou presque, c’est plus fort que moi big_smile ) et de les acheter.
L’objectif premier est de remplir les comptes titres de mes filles, rétablir (ou presque) la pondération entre secteurs prévue, diminuer la surpondération exagérée en $ et mettre plus de fonds "au travail".

-Le compte titre de chacune de mes filles est désormais complet avec Air Liquide, L’oréal, Dassault systèmes, Christian Dior et Vinci.
-Les espèces passent de 52% à 20.5%.
-Répartition par secteur :
Communication: 4 (prévu 4)
Conso. discrétionnaire: 6 (prévu 7).
Conso. courante: 6 (prévu 7).
Energie: 6 (prévu6)
Finance: 12 (prévu 7).
Santé: 7 (prévu7).
Industrie: 9 (prévu 9).
Matériaux: 4 (prévu4).
Utilitaires: 3 (prévu 4).
Immobilier: 9 (prévu 7).
Technologie: 9 (prévu 9).

Dividendes :
-augmentation de ADP de 2.2 % (nouveau rendement sur PRU: 3.20%).
-augmentation de ECL de 2.1 % (nouveau rendement sur PRU : 1.54%).
-augmentation de HRL de 5.4 % (nouveau rendement sur PRU : 1.94%).
-augmentation de LMT de 8.3 % (nouveau rendement sur PRU : 2.78%).
-augmentation de SYK de 9.6 % (nouveau rendement sur PRU : 1.94%).
-augmentation de V de 6.7 % (nouveau rendement sur PRU : 0.62%).

Rendement Du CTO  : 4.52% (5.73% le mois dernier).
Rendement du PEA : 3.05% (4.59 %le mois dernier)

Actions dont le cours est relativement proche de mon objectif d’achat : aucune.
Néanmoins il est possible que je continue à essayer de "finaliser" mon PTF avec à minima quelques unes des sociétés dont je souhaite fortement être actionnaire (CAT/TXN/PEP/TGT/ROL/SPGI/MA/ROP/AAPL/MDT/DIS/SBUX/HERMES, éventuellement Pernod Ricard, Legrand, Véolia comme dernier utilitaire) et celles dont je n’ai qu’un demi position à l’heure actuelle et dont je souhaite absolument compléter la position (AOS/ITW/AVGO/KERING/PM/TD/TROW/NNN).

Et bien entendu comme tout le monde très déçu du passage forcé de Binck à Saxo.
Service client inexistant également, annonce des dividendes à venir qui n’existe plus, onglet résultats avec dividendes ou +ou-value effectifs ou latents disparus, mise au nominatif administré dont il y a pas moyen de savoir si ça sera possible chez Saxo (et encore moins le coût éventuel), ergonomie et fonctionnalités moindres et bien sûr le pire pour un investisseur en dividende le non respect des conventions fiscales entre pays et la non prise en compte de la dispense d’acompte.
Si ils se décident à respecter les lois françaises et conventions fiscales, je m’accommoderai de tout le reste ( même si je suis vraiment déçu) mais dans le cas contraire je serai bien obligé de changer de courtier et de subir tous les inconvénients et risques d’un transfert (mais il n’y aura pas le choix).

Bonne soirée

Bonsoir,

Achats récents de :
JNJ à 148$ pour compléter la position.
ABBV à 104$ position désormais complète également.
AVGO à 405$ idem.
Kering à 580 euros idem.
Positions que je souhaitais absolument compléter.

AMT à 200$: achat d’une position complète directement, dividende de 2.2% en croissance de 22% par an en moyenne depuis 10ans, je n’avais pas de société en PTF dans ce secteur et je souhaite améliorer le croissance des dividendes.

BFT à 14$:  achat d’une demi-position totalement spéculative suite à la lecture du PTF de Lopazz (et des contributions de Corran) je me suis laissé convaincre par leur enthousiasme sans trop de recherche personnelle (comme pour FUBO), j’en profite pour les remercier de partager leurs découvertes et pour leur enthousiasme communicatif.

Bonne soirée

Bonsoir,

Achat récents sur le CTO :
-TRP le 21 12 à 41.25 $ , dividende 6.11%, 19 années consécutives d’augmentation du dividende avec une moyenne de 9.3% sur les 5 dernières années, note crédit BBB+.
-GOOGL le 22 12 à 1720 $, pas de commentaire particulier, tout le monde connait.
-MAIN le 23 12 à 31.15 $, achat pour compléter la position débutée en mars, prix moyen 26.81$, rendement sur prix moyen 9.18%, note crédit BBB, pas de baisse ou gel du dividende pendant la crise Covid.
-SPGI le 23 12 à 314$, dividende de 0.85%, aristocrate dividende depuis 47 ans, augmentation moyenne sur 5 ans de 14%, pas de note crédit à ma connaissance et très faible dette.
-BBY le 23 12 à 102.5 $, dividende de 2.15%, 17 années consécutives d’augmentation du dividende avec 22% d’augmentation moyenne sur 5 ans, note crédit BBB, PEG 1.19 et PE 12.
-UNM le 28 12 à 22.10, dividende de 5.16%, 11 années consécutives d’augmentation du dividende avec une moyenne de 12 % sur 5 ans, note de crédit BBB, PE 4.5 et PEG 1.20.
-PM le 29 12 à 82 $, achat pour compléter la position débutée en mars, prix moyen 68.75 $, rendement sur prix moyen 6.98%, aristo dividende avec augmentation de 5% en moyenne sur 5 ans, note crédit A.
-FRT le 31 12 à 84 $, achat pour compléter la position débutée en mars, prix moyen 77.53 $, rendement sur prix moyen 5.47%, aristo dividende avec augmentation de 5% en moyenne sur 5 ans, note crédit A-.

Reporting de décembre à venir.
Les liquidités baissent à environ 10% de la valeur du PTF.
Saxo est incroyable (en plus de tous les problèmes de toutes sortes que vous pouvez voir sur la file dédiée) ils me demandent un acte de donation pour créditer des virements de 300 euros que j’ai fait à mes filles pour Noël (c’est même pas une blague), je crois qu’on a atteint le summum de la nullité, j’en peux plus et je commence à chercher une courtier français pour mon PEA et les CTO de mes filles composés uniquement de valeurs françaises,  ensuite il faudra s’occuper du CTO de valeurs US.

Bonne soirée