Portefeuille d'actions de Bajb

Bon ça fait un peu neu-neu ici, surtout quand je vois certains portefeuilles avec pléthore de multibaggers…
Pour ma part je tiens le mien, du moins pour le moment !

Games Workshop acquis à 46.57£ cotait il y a quelques minutes 94.55£ et je ne compte pas les dividendes reçus.
On ne parle presque nulle part de cette valeur… j’ai toujours regretté de l’avoir vendue, d’avoir pris des bénéfices (même si c’est ma règle !) mais elle est un îlot de résistance dans un univers tout numérique !

Un peu de baume au coeur pendant que Medios continue sa chute, que Resmed cale et recule et que Trump fait des misères à Prosus  !

REPORTING AOÛT 2020

Quel mois d’août !
Beaucoup de mouvements à l’intérieur de mon portefeuille (je crois avoir battu un record personnel…) et au niveau des valeurs c’est un peu pareil, pas mal d’entre elles ont connu des variations auxquelles je ne m’attendais pas !

PERFORMANCES
Sur ce mois la part progresse de +4.65% ce qui ramène sa contreperformance annuelle à -3.56%. La progression est de +5.35% depuis le lancement du portefeuille (10/01/19).
En actuariel et depuis le lancement du portefeuille cela donne un TRI de 7.03%

Les 5 valeurs encore en portefeuille les plus performantes sur le mois (entre +17% et 30%)
Allgeier SE
Sea Ltd ADR
Sinch AB
Nintendo A.D.R.
Nel ASA

MOUVEMENTS MENSUELS
A noter sur le mois 3 Aller Retour : flat sur John Menzies, très légèrement gagnant sur Rolls Royce et très très gagnant sur Elastic

Plus à l’intérieur du portefeuille

Secteur Energie
- Vente de Northland Power. Position historique qui fait un peu doublon avec EDPR
- Allègement EDPR
- Achat et retour dans le portefeuille de Euronav

Secteur Industrie
- Vente de Daïwa. Je me dis que la fréquentation des clients de Daïwa ne va pas repartir de sitôt.
- Vente de Stadler. Acheté par impulsion et je n’arrive pas à garder une entreprise suisse en portefeuille.
- Allègement de Steico. Une de mes bonne pioche ! Comme souvent j’ai pris une partie de mes bénéfices.
- Achat de Mitsubishi Corp. Achat du début de mois en suivant Pictet. Depuis Warren m’a suivi. Je savais qu’il était un lecteur assidu de mon portefeuille mais à ce point ! Timide et discret il n’ose pas me mettre de point de réputation  !
- Achat de Fujitec. Principale ligne des deux fonds value spécialisés Japon que je suis (AJOT et Aspoma)
- Achat de Picanol. Achat récent suite aux dernières discussions sur le forum.

Secteur Services
- Vente de Instalco. Bonne pioche mais plus de grosse conviction dessus.
- Achat de Bredband . Je suis Odin et la thèse d’Alluvial Capital.
- Achat de Sdiptech. Je suis encore Odin. Sdiptech est une société suédoise de consulting en infrastructures.
- Achat de CTT. Je suis Greenwood sur cette action que l’ancien gestionnaire de Mansartis Europe avait repérée il y a plusieurs années.
- Achat de OMAB. Je suis avec précaution la thèse de Broyhill sur l’une des trois société gestionnaire d’aéroports au Mexique. In Biden I trust .

Consommation
- Vente de A2Milk. Position trop petite et pour le moment inerte.
- Achat de Shiseido en suivant Lindsell.
- Achat de FEMSA autre valeur mexicaine en suivant entre autres TGV et Hardlin.

Finance
- Vente de Ping An qui me semble sans ressort avec pourtant de sacrées filiales…
- Allègement sur Paypal
- Achat de Network Int. Société des Emirats Arabes Unis cotée à Londres. Spécialisé dans le paiement en ligne en Afrique et Moyen Orient. Je suis Hardlin sans grand succès pour le moment.

REIT
- Vente de Nyfosa qui a baissé dans la pondération que lui accordait Odin.

Loisirs
- Vente de Shimano, je pense que je suis arrivé trop tard.
- Achat de Clarus un équipementier loisirs d’extérieur américain (Maran Capital).
- Achat de Piscines Desjoyaux (HMG)

Santé
- Vente de Takeda. Manque de ressort.
- Vente de Revenio. Idem et chère
- Vente de Medios. Après déconvenue… Paladin n’a pas renforcé depuis.
- Vente de Medistim. Prise de bénéfices (à tort ?)
- Achat d’une valeur que je ne souhaite pas dévoiler.
- Achat de Align après visite chez l’orthodontiste pour ma fille. Décision d’achat confirmée après quelques achats récents sur le site (dont Lopazz).

Technologie
- Vente de Software One. Acheté par impulsion et je n’arrive pas à garder une entreprise suisse en portefeuille.
- Vente de Tyler. Chère et je manque quand même de conviction dessus.
- Vente Manhattan. Idem
- Vente de D4T4. Elle s’est écroulée dès mon achat il y a environ 1 an. Et je viens de retrouver avec peine mon prix d’achat.
- Achat de Vmware. Pas chère et il risque de se passer quelque chose quand Dell sortira (ou pas). Je suis Didner.
- Achat de Gan. Société anglaise nouvellement au Nasdaq. Logiciels pour casinos en ligne (Forager)
- Achat de Allgeier. Grosse conviction de Squad. Très bonne pioche pour le moment.
- Achat de SNP Schneider. IT allemande comme la précédente (Paladin).
- Achat de Cerence. Je voulais ce secteur plutôt que la voiture électrique. Trouvée ici dans le portefeuille de Lopazz.
- Achat de DTS Corp. Encore une japonaise décotée chez AJOT/AVI.

Digital
- Vente Baidu. Pas mal d’avis mitigés au grès de mes lectures.
- Allègement Sea
- Allègement Softbank.
- Achat VNV Global. Je la regarde depuis un moment… AVI a été le déclencheur.
- IAC. Dans quelques portefeuilles ici et Greenhaven.

COMPOSITION DU PORTEFEUILLE

Il compte pour le moment 60 valeurs. A priori j’ai de la place pour 4 valeurs supplémentaires en septembre.

Les 10 principales valeurs sont :
Alphabet C
Prosus NV
Vestas Wind System A/S
Sony Corp. A.D.R.
Darling Ingredients
Microsoft Corp.
Nintendo A.D.R.
Air Liquide
Allgeier SE
SoftBank Group Corp. A.D.R.

Dernière modification par bajb (01/09/2020 11h38)

Depuis mon message du 7 août sur mon premier bagger, Games Workshop ne faisait que descendre…
A tel point que je me posais la question de quitter ce si beau navire avec en tête des phrases arboricoles et célestes bien connues…

Heureusement je me suis aussi souvenu que j’avais à chaque fois regretté d’avoir vendu cette société.

En fait j’aurais dû renforcer !

+12% aujourd’hui avec une annonce de CA et de résultats plus que bons  !

Games Workshop Investors relations a écrit :

Trading Update and Dividend
Posted on September 10, 2020

In advance of our AGM on 16 September 2020, Games Workshop Group PLC announces today that trading for the three months to 30 August 2020 (the “Period“) was ahead of the Board’s expectations. Current estimates show sales of c. £90 million in the Period against a prior year of £78 million for the same period. Operating profit for the Period before royalty income is estimated to be c. £45 million (2019: £28 million) and royalty income is estimated to be c. £3 million (2019: £2 million).

This has been driven by healthy growth in our online and trade channels. However, our retail channel is still recovering from the COVID-19 closures earlier in 2020. The longer term impact on the Group as a result of the ongoing pandemic is still unknown.

The Board recognises that this performance is better than the prior year but is also aware that it is still early in the financial year. A further update will be given as appropriate.

The Board has also today declared a dividend of 50 pence per share. This is in line with the Company’s policy to distribute truly surplus cash. This will be paid on 23 October 2020 for shareholders on the register at 18 September 2020, with an ex-dividend date of 17 September 2020. The last date for elections for the dividend re-investment plan is 2 October 2020.

Je n’ai plus qu’à espérer que Sinch AB (qui a aussi bien baissé) prenne la même direction.
Nel ASA approche quant à lui de la zone des baggers …

bajb, le 10/09/2020 a écrit :

Nel ASA approche quant à lui de la zone des baggers …

Euh… je me suis planté dans mes calculs… pour le moment NEL ASA est pour moi un demi-bagger…

Et depuis le début du mois la valeur perd 15%… et fait preuve d’une très grande volatilité.
Deux raisons à mon avis :
- une augmentation de capital en cours
- une participation dans Nikola (Prospectus augmentation de capital : Nel currently owns 1,106,520 shares in Nikola Corporation)

Je retiens cette formulation "achat d’ennui"  !
Entre le confinement et le mauvais temps, cela fait plus de temps passé sans aller dehors, donc devant le micro à parcourir le forum, lire les rapports de gestion des fonds que je suis…
Ajoutons à cela mon incapacité à garder des liquidités sur mes comptes-titres !
Et paf je dégaine, rengaine etc…

Faut je je sorte plus malgré la pluie !

PS : étourderie ce matin corrigée depuis
J’avais juste oublié de mentionner l’achat hier à 13h29mn36s de MGI Digital Graphic. Et j’ai découvert avec bonheur et surprise sa forte hausse de ce matin.
Enfin un achat d’ennui lucratif ! D’ordinaire je me plante.

Pas de félicitations  ! C’est un gros coup de bol… faut bien que cela arrive parfois !

Bon je vais tenter de me réfréner…

Pour cela j’ai vidé mes liquidités en acquérant une société chinoise parfois comparée à Shopify… je ne suis pas un spécialiste du domaine pour en juger, mais les cours de bourse sont fort différents !
Il s’agit de Baozun Inc. historiquement cotée sur le Nasdaq et qui vient de faire une introduction - augmentation de capital à Hong-Kong.

Je rêve de ne pas toucher à mon portefeuille pendant au moins deux semaines  !

doubletrouble, Nemesis & CroissanceVerte à vous trois vous me cernez comme jamais !

De mon côté, sortie photo sous la pluie (mais avec de belles éclaircies en milieu de journée) avec des copains au lieu de papillonner derrière mon micro.
Je viens donc d’apprendre que Donald et son épouse sont positifs au Covid et que les bourses baissent !

Avec la photo je gère un peu ce qu’a décrit doubletrouble.
Pour aller dans le sens de Nemesis je vais continuer (comme je l’ai commencé le mois dernier) à faire des renforcements y compris à la hausse.
Quant à CroissanceVerte, ce n’est pas moins qu’un parcours initiatique que vous me proposez … je vais faire de mon mieux !

En tout cas je me sens moins seul et donc un peu moins bête et ça c’est précieux !

Encore un message pour le fun  !

Darling devient le 3ième bagger ! Déjà 22% de hausse de mois-ci… Ce monde est fou !

Bonjour,

impressionnantes les hausses sur ces 2 valeurs depuis mars 2020 !

Cryoport :
A partir du 16 mars 2020 : 13,56 à 51,72 : x 3,8

Va-Q-Tec
A partir du 19 mars 2020 : 7,1 à 30,4 : x 4,3

Vous croyez à la poursuite de ce fabuleux rally ?

maxicool a écrit :

Bonjour,

impressionnantes les hausses sur ces 2 valeurs depuis mars 2020 !

Cryoport :
A partir du 16 mars 2020 : 13,56 à 51,72 : x 3,8

Va-Q-Tec
A partir du 19 mars 2020 : 7,1 à 30,4 : x 4,3

Vous croyez à la poursuite de ce fabuleux rally ?

La croissance de ces 2 valeurs est encore largement devant elle.
Même à 30€ Va-Q-Tec n’est pas si chère à 20x l’EBIDTA 2021(à 7€ c’était un dossier value car elle peinait à trouver la rentabilité, c’est chose faite). De plus elle atteint une taille de capi qui la rend intéressante pour les institutionnels et lui permettre d’intégrer le SDAX
Cryoport croît de 70% par an (organique+acquisitions), a montré en 2019 qu’elle pouvait gagner de l’argent (premier ebitda positif en Q3 2019) et en 2020 que le levier opérationnel fonctionne à fond (forte hausse de la marge brute)