Portefeuille d'actions de PureLake

Mouvement du jour :

- Le 08/10/2020 : RENFORCEMENT de 2 ALBIOMA à 47€. Le PRU passe de 32,77€ à 34,83€.
Mon plus beau dossier en terme de performance jusqu’à présent, sur un secteur porteur. Seul bémol, il s’agit d’une small cap, d’où mon renforcement en mode « léger ».
Donc une micro louchette, j’attendais que l’action fasse craquer à la hausse le plafond des 45,7€ que l’on a testé à de nombreuses reprises ces derniers jours. C’est le cas ce matin, donc je suis rentré.
ALBIOMA reste ma plus forte plus value à +34% à date malgré le renforcement à la hausse.
 

Dernier achat/renfort du mois, sauf correction qui donnerait de bons points d’entrée sur d’autres valeurs.

Bonsoir Arnval,

Tout d’abord je vous remerci.e pour l’intérêt porté à mon portefeuille ainsi que pour vos remarques constructives!

Pour re-situer un peu mon allocation, je suis sur une stratégie d’investissement mensuel (DCA : Dollar Cost Average) qui m’incite à investir de manière régulière. Malgré cela, je tends à réaliser des investissements sur la base de vos exemples 1 et 2 le plus souvent possible (quand ceux là se présentent à moi) car j’estime moi aussi qu’il s’agit de la meilleure des méthodes.


Pour votre citation sur HEINEKEN, ayons l’intégrité intellectuelle de rigueur et citons l’intégralité de mon message initial :

PureLake a écrit :

RENFORCEMENT de 2 HEINEKEN à 76,66€. Le PRU passe de 80,1€ à 79,23€.
Il s’agissait de l’une des plus petites lignes de mon portefeuille. Avec Heineken je mise sur la réouverture complète à terme des bars, stades et des concerts.

Ainsi, votre exemple 3 n’est pas un investissement parce qu’il s’agit de ma plus petite ligne (j’énonce juste un fait), mais parce que j’estime que l’action profitera de la fin probable/prochaine de la pandémie.


Pour le cas 4 relatif à ALBIOMA, je comprends votre étonnement. Je suis (devenu grâce à ce forum) un investisseur B&H de long terme, cependant j’apprécie cette « technique » très fortement décriée sur le forum qu’est l’analyse technique.

Alors attention, je ne suis pas un swingtrader, loin de là. Je me base tout le temps sur les fondamentaux des sociétés, sur le principe de P. Lynch (ou Buffet?) énonçant qu’il fallait être capable de garder une action dix ans, etc. Mais j’aime aussi regarder les graphiques et analyser les points d’entrée.
Ici, cela faisait plusieurs jours que l’action bloquait sous résistance,  ai donc acheté (dans une perspective longue) ce cassage de résistance.

Attention également aux perspectives : j’annonce « charger » dans le cas 1 du CAC à 4 800€ (renfort d’environ 550€/600€ de mémoire), soit près de 50% de ma position initiale dans l’ETF, quand je renforce en mode « léger » sur ALBIO avec 2 nouvelles actions pour une position initiale de 12 actions (soit un renfort de 90€)

J’ai profité de l’offre Boursorama présentée sur le forum il y a quelques jours par Bibike.


J’ai donc ouvert un Compte d’Epargne Financière Pilotée (CEFP) avec un apport initial de 100€, sur un mode de gestion « Dynamique ». Et dans les 24h j’ai reçu les 80€ de l’offre sur mon compte bancaire => il s’agit de mon ratio « gains/investissement » le plus important à aujourd’hui

Blague à part, je vais laisser les 100€ sur le compte. Cela me permettra d’avoir un benchmark par rapport à la performance de mon portefeuille.

REPORTING OCTOBRE 2020   (8ème reporting)

 
 
MOUVEMENTS ET COMMENTAIRES DU MOIS

Ca secoue dis donc!
Après un mois de septembre compliqué, s’est succédé un mois d’octobre catastrophique pour mon portefeuille qui passe de manière franche en territoire négatif.
La seconde vague en Europe, le re-confinement en France et dans plusieurs pays européens, ainsi que la perspectives des élections US dans les prochains jours n’aident bien évidemment pas les marchés.

   
> CASH
Rajout de 1 000€ de cash sur le mois d’ Octobre.
 
> ACHAT
Néant.
 
> RENFORCEMENT
Les renforcements du mois :
     - Renforcement de 11 ETF CAC40 avec un PRU qui passe de 47,66€ à 47,63€ (Lazy) ;
     - Renforcement de 2 HEINEKEN avec un PRU qui passe de 80,10€ à 79,23€ ;
     - Renforcement de 5 EDENRED avec un PRU qui passe de 36,95€ à 37,43€ ;
     - Renforcement de 2 ALBIOMA avec un PRU qui passe de 32,77€ à 34,83€.
 
> VENTE
Néant.
 
> ALLEGEMENT
Néant.
   
> DIVIDENDES
     - TOTAL : 20,46€

PORTEFEUILLE

Montant versé depuis l’ouverture du PEA : 10 500€
Valeur du portefeuille : 9 801€
Performance du portefeuille : -6,7%


* PRU intègre les frais du courtier ainsi que la TTF.

Le renforcement sur EDENRED a été opportun, la publication ayant été saluée par la suite. Tout l’inverse d’ALBIOMA qui s’est effondrée ces derniers jours avec un CA du T3 en dessous des attentes.

DANONE, TOTAL et ORPEA souffrent beaucoup sur le mois, mais je reste confiant à long terme. Concernant VEOLIA, qui souffre tout autant, ma confiance commence à être remise en question avec cette OPA sur SUEZ que je ne sens pas du tout.



 

REPARTITION SECTORIELLE
 




Comme je l’ai évoqué dans mon précédent message, ma concentration géographique est trop forte sur l’Europe, et notamment la France. Je vais donc tenter de pousser un peu plus mon ETF S&P sur le mois à venir, et réfléchis à intégrer un ETF Emergents dans les prochains mois.



PLAN DU MOIS A VENIR
- Continuer ma stratégie Lazy en renforçant mon ETF S&P, en le renforçant davantage que d’habitude ;
- Profiter de la baisse actuelle de Worldline pour acheter quelques titres ;
- Garder des cartouches pour profiter de l’éventuelle volatilité lors des élections US.

Edit : C’est étonnant, les captures d’écran de mes graphiques sont nettes et lisibles, par contre celle de mes lignes est très floue. Pourtant j’ai utilisé la même méthode…

Dernière modification par PureLake (31/10/2020 17h13)

Je vais timer le marché.


Je sais que c’est le Mal. Je sais que l’on est d’une manière tendancielle plus perdant que gagnant en timant le marché. Je sais que je vais peut-être le regretter.
Mais… je vais timer le marché


Même sur ma stratégie lazy ETF je ne suis pas serein. Je devrais débrancher le cerveau et envoyer mes 500€ mensuel sur l’ETF S&P.
Mais je ne suis pas à l’aise avec :

- un CAC à 5 000 points. On a retracé l’impact boursier du second confinement. Et dans le même temps on entend que la second vague est pire que la première, on voit des commerces fermer.

- un S&P à 3 500 points. Au dessus du niveau boursier pré-krach de début d’année et ce malgré l’impact sur l’économie, l’incertitude de la présidentielle, les chaînes TV qui commencent à couper les discours de Trump car celui ci commence à sortir des théories du complot, etc.


Alors je sais, il y a la planche à billets, la BCE, la FED, les relances budgétaires. Mais… je vais timer le marché

Bonjour Purelake,

Votre performance est assez résiliente au regard du contexte avec -6,7% seulement par rapport au total cash apporté. Même si la performance aurait plus de sens si vous précisiez à quelle date on été apportés les 10 500 EUR (pour calculer un TRI par exemple).

Mais il me semble que cela est peu évident à calculer lorsque l’on réalise les apports en cash de manière progressive depuis l’ouverture du compte, sauf à noter à chaque fois la somme apportée.

On sent que vous appréciez des titres plutôt défensifs en termes de secteur d’activité.

Qu’est-ce qui vous incite par exemple à renforcer un titre comme Albioma au lieu de renforcer Danone et Veolia (exemples) ? Regardez-vous les ratios de valorisation de vos titres avant de les renforcer ou ce critère n’est pas pris en compte ?

Et voila… J’avais prévenu que le Timer le marché c’était le mal : Annonce d’un vaccin par Pfizer, le CAC fait +7%!

Mais honnêtement tant mieux, pour le coup je suis content d’avoir eu tort!



Edit :
Pour fêter cette bonne nouvelle, même si cela ressemble à de l’euphorie :
- Le 09/11/2020 : Renforcement de 15 ETF S&P500 à 14,52€. Soit un PRU qui passe de 13,26€ à 13,45€.

Je ne mets qu’un demi-renforcement pour me laisser d’éventuelles cartouches en cas de rechute.

Je profite de la légère respiration de WORLDLINE aujourd’hui pour renforcer ma position sur ce titre.

J’ai de grosses convictions concernant cette société. Le PDG me semble extrêmement compétent et clair dans sa stratégie, L’intégration d’Ingenico se déroule pour l’instant sans accroc, le business est intéressant et d’avenir à mon sens, bref les voyants sont au vert.

Je voulais renforcer depuis quelques jours, sans jamais réussir à me positionner suite aux fortes augmentations de la semaine. Elle fait un petit -2,5% aujourd’hui, donc j’en profite. Worldline devient la 5ème ligne de mon portefeuille (la 3ème ligne en terme de titres vifs).


- Le 10/11/2020 : Renforcement de 3 WORLDLINE à 74,56€. Le PRU passe de 73,38€ à 73,74€.

Petite analyse à date, avec mon degré de ressenti en termes de confort/inconfort au niveau de mes positions et de leurs pondérations respectives dans mon portefeuille.
Revue rapide des actifs (uniquement les titres vifs, les ETF étant en investissement « automatique ») :
 

* Renforts à réaliser dans les prochains mois :

     - Air Liquide : superbe société, très bien gérée depuis des décennies, positionnée (entre autres) sur l’hydrogène, la valeur typique du « bon père de famille ». A aujourd’hui elle représente un peu plus de 5% de mon portefeuille, je souhaite que sa pondération soit plus importante à l’avenir.

     - Amplifon : secteur que j’affectionne tout particulièrement qu’est le 3ème âge. Cette ligne vient consolider mes convictions avec Orpéa. Graphiquement le titre a une trajectoire propre et haussière, et fondamentalement elle se positionne en leader de son marché avec des perspectives de croissance intéressantes du fait du vieillissement de la population.

     - Cellnex : je suis rentré sur la pointe des pieds sur ce dossier avec une demi-ligne. Ma position a vocation à être complétée à terme.

     - Danone : valeur défensive qui ne l’a pas été pendant cette crise. La crise de gouvernance n’a pas aidée. Le pôle « Eaux » reste une question à mon sens. Cependant, je considère que la valorisation est excessivement basse par rapport aux fondamentaux de la société, au moat de ses marques, et les développements sur la nutrition spécialisée/médicale renforce ma confiance dans le titre.

 

* Valeurs « socle » du portefeuille :

     - Orpea : cf. mon analyse du secteur au sens large sur Amplifon. Orpéa est positionné sur le premium en termes de prise en charge de la dépendance par rapport à ses concurrents (LNA à mon sens plus « familiale », Korian à mon sens plus « milieu de gamme »). Proche de la limite des 10% du portefeuille que je me suis fixé.

     - Worldline: j’ai une grande estime pour le PDG. Le secteur de la digitalisation des paiements est porteur et d’avenir. L’intégration d’Ingenico semble en très bonne voie. Proche des 10% également.

     - Danone : cf. plus haut. Moins de 8% du portefeuille, ce qui explique que contrairement à ses deux autres collègues ci-dessus, elle bénéficiera d’un renfort prochainement.

* A la bonne pondération :

     - Total : Avec Worldline et Air Liquide, le PDG de Total fait partie de mon Top 3 des directions que je considère comme ultra-qualitative. Un dividende significatif, entièrement financé avec un baril supérieur à 40$, de la diversification dans l’énergie renouvelable. Avec un peu plus de 8% de mon portefeuille investi dans Total je suis à l’aise, je ne souhaite pas aller plus haut, mais pas diminuer sa pondération non plus.

     - Heineken : Représente 5% de mon portefeuille. L’action me permet de « jouer » la réouverture de l’économie et l’après-Covid avec une valeur que j’estime qualitative, avec un portefeuille développé de marques internationales et locales. prochainement.

   - Albioma: une belle société, avec un bon point d’entrée qui me génère une belle plus-value à date. Je suis assez à l’aise avec la pondération (moins de 5%). Sa position dominante dans la fourniture d’électricité en DOM est un moat à lui tout seul, couplé à une partie énergie renouvelable pour ses centrales biomasse. Seule incertitude : les investissements au Brésil, avec l’instabilité politique et de la devise locale.

* A surveiller :

     - Veolia: une légère inquiétude concernant l’OPA sur Suez. Je ne « sens » pas ce rapprochement, ni d’un point de vue des synergies potentielles sur ce marché ultra fragmenté, ni sur l’intégration des équipes Suez au sein de Véolia (frères ennemis). Le reste des fondamentaux me rassure, mais il est vrai que cette OPA m’interroge.

     - Edenred: digitalisation des paiements et des services (gestion de flotte, de carte carburant, etc.). Elle a très fortement progressé depuis mon acquisition, avec une belle plus-value latente mais… c’est justement cette progression importante qui déplace ce titre de la catégorie « à la bonne pondération » vers la catégorie « à surveiller ». Edenred représente aujourd’hui plus de 9% de mon portefeuille, c’est trop à mon sens. Je vais donc la laisser tranquillement respirer, et je viendrai la renforcer quand mon portefeuille aura augmenté et que par conséquent son quota aura diminué.

Suite à mon analyse du post #68 (comme quoi, ça a du bon de poser par écrit sa pensée pour la clarifier), je m’étais mis dans l’optique de mettre un stop loss sur Veolia dès lors que j’aurai retrouvé mon PRU. Veolia ayant bien monté ce matin, j’en ai profité pour réaliser mon désengagement de ce titre.


Comme je l’ai déjà évoqué, je ne suis pas à l’aise avec l’OPA sur Suez. Et détenir Veolia est redondant avec mon ETF CAC alors que je n’ai aucune raison de surpondérer Veolia désormais (contrairement à Total, Worldline ou Danone pour lesquels mes convictions demeurent inchangées).


Opération du jour :
- Le 25/11/2020 : Vente de 30 VEOLIA ENVIRONNEMENT à 19,15€.
Soit une moins value de -9,3€. En face de cette moins value, j’ai touché 10€ de dividendes en 2020
=> je n’ai rien gagné, rien perdu sur ce titre, sinon du temps. Mais je suis plus à l’aise avec mon portefeuille désormais.

Bonjour Arnvald et M. Dividende,


Tout d’abord merci pour vos commentaires!

@ Arnvald : Je constate que nous avons les mêmes goûts pour l’hydrogène et la Danette
De mon côté pour BN, je penche plus pour le rattrapage que pour l’OPA qui a l’air d’être un vieux serpent de mer, mais je prendrai l’un ou l’autre pas de soucis!
Concernant Edenred, et étant donné mes perspectives B&H et les faibles montants de plus-value (en valeur) en jeu, je pense que je vais laisser vivre l’action .


@ M. Dividende : Justement je me posais la question concernant les audits US sur les sociétés listées aux US ainsi que les potentiels risques de délistage de la cote US : Alibaba Group et Tencent, qui représentent 20% de l’ETF, sont cotées à Hong Kong. J’imagine qu’il en est de même pour les autres sociétés de l’ETF PAASI. Du coup, existe-t-il réellement un risque à ce sujet?