Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble

Bonjour Lopazz,

J’ai élucidé ce mystère en Août : (18/25) Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble

Stockopédia calcule le TRI, et InvestStore Intégrale la valeur de part.

Cette année j’ai un TRI énorme comparé à une performance sur valeur de part médiocre simplement à cause de mes apports concentrés fin-Février et pendant tout le mois de Mars. Avant le krach, j’approchais des 60k€ et mon portefeuille est descendu jusque 40k€ au plus fort de la tempête. Comme j’ai injecté environ 18k€ cette année, pour un gain de 23k€ nets des moins-values réalisées, et que les vestiges de mon ancien portefeuille sont revenus à leur valeur pré-krach, on retombe sur les 130% (~60k pré-krach + 18k injectés + 23k de gains = les 103k actuels). C’est pour ça que je dois beaucoup à Scipion8, qui était bien seul sur HFR pendant cette période a parler de reprise en V et d’essoreuse à salade, pendant que les autres majoritairement couraient en rond les bras en l’air "vendez tout !" ou postaient des souriards simiesques de fin du monde

L’essentiel de ma performance cette année provient donc du fait que j’ai acheté, acheté, acheté comme un goret au bon moment plutôt que du stock picking, qui semble simplement moyen : mon ancien portefeuille n’a fait ni mieux ni pire que les indices européens en recouvrant sa valeur pré-krach, et si l’on considère mes 18k d’apport comme un mini-portefeuille indépendant qui aurait été créé en Février, il y en a beaucoup sur HFR et ici qui ont fait mieux que ça. J’ai aussi eu de la chance : je n’ai pas été lesté par les secteurs qui ont le plus souffert. C’était totalement imprévisible et ceux qui se sont retrouvés sous l’eau avec les pieds coulés dans des blocs de béton URW ou Klépierre n’ont vraiment pas eu de chance. Respect d’ailleurs à ceux qui ont eu le courage de se libérer en se rongeant la jambe.

C’est pour toutes ces raisons que je n’espère que les 8% de perfs "réglementaires" pour 2021, je risque d’avoir beaucoup plus de mal à continuer sur cette lancée sans l’avantage injuste procuré par le krach.

Meilleurs voeux à vous aussi

Ouverture en fanfare :



Studsvik en mode fusée, de l’or, de l’argent, et Saga Pure qui joue à FuboTV

C’est long les week-ends de 3 jours.

Bonjour doubletrouble,

Une sacré coïncidence, je comptais justement me positionner sur bouvet ce matin avec la chute à 670 NOK. Bforbank me refusant pour le moment l’achat je n’ai cependant pas pu passer l’ordre.

Peut être une bonne chose? Quel est votre sentiment sur la valeur et quelles sont les raisons qui vous ont fait vendre? Il me semble que vous étiez rentré dessus il n’y a pas longtemps.

Il est vrai que l’arrivée d’un nouveau CEO et les ventes d’insiders récemment posent question.

Merci,

Bien à vous

Après la sympathique montée d’hier, j’ai fait un peu de ménage dans mon portefeuille et liquidé les lignes suivantes :

- NCC, pour 150 SEK : elle n’a pas bougé depuis mon achat, et elle n’est pas assez spéciale pour que reste assis dessus comme je le fais pour BF par exemple
- NRC ASA, pour 28,60 NOK : grosses baisses de 5% coup sur coup, à la base c’est une ligne spéculative, j’ai empoché mes 30% de PV sans demander mon reste. Je vais continuer à surveiller quand même.
- Scanfil, pour 6,58€ : c’est une belle boîte, mais je préfère Kitron. J’empoche 10%.
- Saga Pure, pour 5,05 NOK : gros sell-off de 10% après que Skorstad décide de prendre ses bénéfices et diviser sa participation par deux. Dossier spéculatif, je prend mes 20% de bénéfice sans demander mon reste - mais comme pour NRC, je vais continuer de surveiller.
- Elkem, pour 27,50 NOK : je vais écouter Peakykarl et la mettre de côté. C’est une boîte qui m’intéresse mais il y a probablement mieux à faire.

J’ai ainsi récupéré un peu plus de 3000€ de liquidités.

J’en ai profité pour reprendre 500 actions Tharisa, à 1,49€ aujourd’hui.

Dans les semaines qui viennent je pense que je vais devoir continuer de dégraisser ma poche industrielle, vraiment devenue trop grosse : 33% du portefeuille. J’aimerais réallouer 13% de cette poche vers les matériaux de base (12% -> 15%), la consommation défensive (17% -> 20%), la santé (10% -> 15%) et l’énergie (6% -> 10%).

Je ne comprend pas trop ce qui se passe avec la Floridienne, qui a pris 17% hier sans raison apparente, mais j’en ai pris 2 à 386€ aujourd’hui "pour voir". Je soupçonne de la spéculation autour de leur business de recyclage des batteries ?

J’ai vendu Tinexta sur mon PEA après avoir vu que I&E l’avait en portefeuille (donc je la détiens indirectement en PEA/PME !). Avec une partie du bénéfice, j’ai acheté 10 actions Verbund. Je la trouvais trop chère (mon gros défaut) il y a quelques mois lorsqu’OMV leur a vendu son réseau gazier, et j’ai été bête. Au final, cela rend Verbund beaucoup plus intéressante que Fluxys que j’ai eu brièvement en portefeuille.

C’est quoi un "double bagger" ? x4 ?

Les 7% de gain sur Artic Paper ce jour n’ont pas dû vous échapper.

J’ai acheté deux actions Chemins de Fer Départementaux (MLCFD) ! Un peu plus cher que je ne l’espérais (690€) mais ça reste un prix qui me semble intéressant. Il est difficile de faire une analyse précise pour cette valeur du marché libre, mais a priori avec seulement 27500 actions, à 690€ si l’on soustrait leur trésorerie 2019 (8,86 millions) et leurs beaux bureaux 29 boulevard de Courcelles (achetés 4 millions cash en 2018) on achète l’ensemble de leurs activités et autres biens immobiliers pour 6 millions. Vu que le groupe génère un résultat net de ~700k, ça semble peu cher payé. Au delà de l’aspect immo/value, il y a des chances qu’ils bénéficient du plan ferroviaire Européen. Ca me semble une action intéressante comme réserve de valeur pour stocker les profits d’allègements de valeurs de croissance en surchauffe ?

Oui (lol), heureux que vous en bénéficiez ! Le vendeur est capricieux, Vendredi il est venu avec ses 7 titres à 645-650€, j’ai mis gentiment mon ordre pour 2 titres à 645, et il est parti d’un coup à 11:20 sans revenir pour le fixing de l’après-midi. Dommage qu’on ne puisse pas envoyer de message sur certaines valeurs peu liquides… Dans l’absolu j’aurais bien aimé en rafler à 540€ comme ceux qui en ont pris en Décembre, mais 690 reste un prix assez faible vu la qualité de l’immo, la tréso, et la faible valorisation de l’activité. Je pense continuer à en acheter une par une tant que ça reste en dessous des 900 euros.

BD a écrit :

Le Trading At Last (TAL) permet de bénéficier d’une période de négociation supplémentaire après les fixings du jour. La phase de TAL a une durée de 5 minutes après le fixing de fin de séance et d’une 1/2 heure à 3h30 après les fixings en séance, sur certains marchés actions et obligataires. Pendant cette plage horaire, le titre se négocie uniquement au dernier cours coté.

En conséquence, pendant cette période, un investisseur peut introduire des ordres TAL qui sont susceptibles d’être exécutés à condition que la quantité sollicitée soit suffisante

Merci à vous deux InvestStore le permet (j’ai déjà plusieurs fois ramassé des titres qui trainaient après le fixing, ça ne marche qu’au dernier prix en revanche) mais j’ai rarement la possibilité de le faire : généralement il ne reste rien à ramasser, à part les morceaux de mon coeur brisé par le regret.

Bon après, j’ai vu que moi et Aigri n’avons pas été les seuls à faire des achats de rage aujourd’hui : il y a 17 actions qui sont parties au fixing de 16:30 ! Allez, dénoncez-vous

Je vois 1000mercis dont on parle ici et là.

A deux pas du Palais Garnier.

Je vais réécrire ici ce que je viens d’envoyer en MP.

En ce moment j’investis pas mal de mon cash disponible dans des BDC qui ont bien traversé la crise et dans des REITs de très grande qualité qui restent encore très sous-cotées.
Les BDC m’assurent un rendement minimal de 8-10% même en cas de correction (elles ne seront pas épargnées en price return mais si elles ont passé mars 2020 sans dommage elles passeront sans aucun problème un soubresaut de marché), les REITs de qualité décotées sont une tentation facile pour du private equity plein de cash à la recherche d’opportunités, à l’image de Brookfield sur BPY.

Enfin, investir dans les sociétés Nasdaq et ICE peut être un bon hedge à une volatilité retrouvée, d’autant qu’elles ne sont pas spécialement chères.

Edit : je vais citer quelques noms quand même.

REITs : Europe : Immobilière Dassault, Fastighets AB Balder, Castellum
Amérique du Nord : WPC, Agree Realty, Monmouth, Americold, Dream Office, Easterly Government Properties, Kilroy, Hudson Pacific, Douglas Emmett, City Office, Armada Hoffler, Ladder

BDC : TPVG, HTGC, NEWT, MAIN, FSKR, HRZN, ARCC, PSEC, GSBD

Et, comme vous, l’immense majorité de mes titres ne peuvent pas être qualifiés de surévalués.

Dernière modification par corran (23/01/2021 14h38)